Lucas Llach es el vicepresidente del Banco Central de la República Argentina. Obtuvo su doctorado en Historia en la Universidad de Harvard y se especializa en la historia económica argentina. En su discurso, Llach destaca que la tecnología permite democratizar el acceso a productos y servicios financieros, y que desde el Banco Central buscan promover el desarrollo de medios de pago digitales para impulsar la inclusión financiera.

1. LucasLlach(1973)esvicepresidentedelBancoCentraldelaRepúblicaArgentina.Obtuvosudoctorado
en Historia en la Universidad de Harvard, y su licenciatura y estudios de posgrado en economía en la
Universidad DiTella. Su principal área de investigación es la historia económica argentina, tema sobre
el que escribió su tesis doctoral y diversos libros y artículos. También escribió junto a Miguel Braun el
libro de texto Macroeconomía Argentina. Fue Director del Departamento de Historia y de la Maestría
en Políticas Públicas en la UniversidadTorcuato DiTella. En las elecciones primarias de 2015 acompañó
a Ernesto Sanz en la fórmula presidencial del radicalismo.
ACERCA DEL DISERTANTE
CONFERENCIA DE APERTURA
Lucas Llach
Vicepresidente del Banco Central de la República Argentina.

2. Buen día. Ante todo agradezco la invitación. Yo tengo formación sobre todo en
economía, así que me pone nervioso hablar de tecnología ante tecnólogos. Veo aquí
muchas caras conocidas, lo cual es muy bueno, porque esta es una oportunidad para
interactuar, ya que todo aquel que regula no puede ser ciego a las personas cuya
actividad debe regular.
Este es un momento de mucha discusión de la influencia de la tecnología en la
sociedad.
Ayer leí por ejemplo que Mc Donalds instauró robots y eso hizo que subieran las
acciones de la compañía. La tecnología genera miedo por los trabajadores que
quedan afuera, pero muchas veces no se ve que la inclusión de tecnología también
da trabajo a los que diseñan esas máquinas. A fines del siglo XVIII había un grupo de
gente que se encargaba de romper máquinas porque consideraban a las máquinas
como enemigos de los trabajadores. ahora, si uno compara lo que pasa en distintas
sociedades, es muy difícil sostener que la tecnología lo que hace es perjudicar a los
trabajadores.
Las tecnologías, al contrario, impulsan la demanda de trabajo y han generado
aumento en los sueldos. Si uno compara cuánto capital en máquinas y cuánto es
el sueldo por trabajador en los distintos países, uno encuentra que la relación es
directamente proporcional, cuánto más tecnología, mayor es el sueldo de esos
trabajadores.Poreso,desdeelBancoCentralcreemosquelainclusióndelatecnología
es un factor importante.
Generalmente se pone más énfasis en la oferta que en la demanda cuando se habla
de tecnología. Una revolución tecnológica afecta en la oferta a la industria pero afecta
también a toda la sociedad. Yo creo que el impacto de las revoluciones tecnológicas
es no solo que produce mayor consumo sino que permite la democratización:
permite consumir a mayor cantidad de gente. Este creo que es el principal efecto.
La tecnología acerca a más gente productos y servicios que antes quedaban más
relegados. Los ejemplos son numerosos: el tocadisco hace que más gente pueda
consumir música y no solo aquellos que pueden contratar una orquesta, la televisión
permite que todos puedan consumir productos audiovisuales desde su casa. El
grado de igualdad de oportunidades al que nos lleva la tecnología es enorme. No
casualmente las grandes revoluciones sociales y económicas tuvieron mucho que ver
con la evolución tecnológica: la Revolución Industrial, los comienzos del siglo XX, el
auge de la computación en el siglo XXI.
La tecnología, en nuestro rubro, permite a más gente acceder a las finanzas de un
modomássencilloyesotieneelpotencialdepotenciarlaactividadfinanciera.Poreso
“Argentina es un
país muy chico
desde el punto de
vista financiero,
por lo que hay
muchísimo margen
por conquistar,
probablemente
la financiera sea
la industria que
mayor margen
tenga para crecer”
Lunes, 26 de Junio de 2017Conferencia de Apertura

3. comparto el lema de este congreso de que la tecnología nos humaniza. La tecnología
nos permite compartir y democratizar el mercado financiero para que le llegue a toda
la población: las pymes, los individuos.
Desde el marco Central, Sturzenegger, cuando entró, presentó tres ejes. El primero
era bajar la inflación. Los otros tienen mucho que ver con la tecnología. Uno era
multiplicar los desarrollos financieros. Argentina es un país muy chico desde el punto
de vista financiero, por lo que hay muchísimo margen por conquistar, probablemente
la financiera sea la industria que mayor margen tenga para crecer. El tercer eje tenía
que ver con la digitalización de los medios de pago y del mercado financiero en
general.
Los primeros que dejaron desarrollaron fuertemente el dinero de papel fueron los
suecos; hoy en día, sin embargo, apenas el 2% de las transacciones en Suecia se hacen
en dinero en efectivo. Y eso ocurre en un montón de otros países, como India por
ejemplo y ha traído muy buenas consecuencias desde el punto de vista tecnológica.
Este creo que es el principal efecto. La tecnología acerca a más gente productos
y servicios que antes quedaban más relegados. Los ejemplos son numerosos: el
tocadisco hace que más gente pueda consumir música y no solo aquellos que
pueden contratar una orquesta, la televisión permite que todos puedan consumir
productos audiovisuales desde su casa. El grado de igualdad de oportunidades al que
nos lleva la tecnología es enorme. No casualmente las grandes revoluciones sociales
y económicas tuvieron mucho que ver con la evolución tecnológica: la Revolución
Industrial, los comienzos del siglo XX, el auge de la computación en el siglo XXI.
La tecnología, en nuestro rubro, permite a más gente acceder a las finanzas de un
modo más sencillo y eso tiene el potencial de potenciar la actividad financiera. Por eso
comparto el lema de este congreso de que la tecnología nos humaniza. La tecnología
nos permite compartir y democratizar el mercado financiero para que le llegue a toda
la población: las pymes, los individuos.
Desde el marco Central, Sturzenegger, cuando entró, presentó tres ejes. El primero
era bajar la inflación. Los otros tienen mucho que ver con la tecnología. Uno era
multiplicar los desarrollos financieros. Argentina es un país muy chico desde el punto
de vista financiero, por lo que hay muchísimo margen por conquistar, probablemente
lafinancierasealaindustriaquemayormargentengaparacrecer.Eltercerejeteníaque
ver con la digitalización de los medios de pago y del mercado financiero en general.
Los primeros que dejaron desarrollaron fuertemente el dinero de papel fueron los
suecos; hoy en día, sin embargo, apenas el 2% de las transacciones en Suecia se hacen
en dinero en efectivo. Y eso ocurre en un montón de otros países, como India por
ejemplo y ha traído muy buenas consecuencias desde el punto de vista tecnológica.
¿Qué hemos hecho a favor de estos dos últimos ejes? En lo que tiene que ver
con el mundo de pagos, junto a la secretaría de Comercio reformamos el marco
“El impacto de
las revoluciones
tecnológicas es no
solo que produce
mayor consumo
sino que permite la
democratización:
permite consumir
a mayor cantidad
de gente”
“La tecnología,
en nuestro rubro,
permite a más
gente acceder a
las finanzas de
un modo más
sencillo y eso
tiene el potencial
de potenciar
la actividad
financiera”
“Creemos que
siempre tiene que
haber un motivo
para regular:
tiene que haber
una función para
determinada
regulación”
Lunes, 26 de Junio de 2017Conferencia de Apertura

4. regulatorio de sistemas de tarjetas de crédito y débito que permite que haya más
margen inicialmente para acceder a la adquirencia. Nosotros queremos ampliar los
adquirentes, que haya distintas empresas ocupando el rol de la aceptación, que hoy
en día se reducen a dos que ofrecen Mastercard y Visa respectivamente.
El otro tema que desarrollamos desde el Banco Central es el PEI, Pago Electrónico
Inmediato, que es una nueva forma de hacer transferencias inmediatas. Otra cosa que
hicimos fue el alias bancario para poder hacer transferencias inmediatas de manera
más sencilla. Estamos promoviendo que sea más fácil y rápida la transferencia a través
deinternetodecelularacelular.Laideademuchostiposdepagosdiferentesbasados
en transferencias, creo yo, es un buen proyecto, después los bancos y los clientes se
encargarán de ver qué tipos de pago son los más usados y cuáles triunfan.
Como ente regulador, nuestra función es abrir al respecto el juego. Existen muchos
medios de pagos que se realizan en el mundo y de los que podemos aprender: como
el pago por chat.
Un punto que nos genera preguntas en el Banco Central es hasta qué punto regular.
Creemos que siempre tiene que haber un motivo para regular: tiene que haber una
función para determinada regulación. Esta discusión se dio con el PEI por ejemplo.
El PEI surgió con un límite y después vimos que era mejor liberar eso para las
PYMES. ¿Por qué creemos que en ese mercado no regular el precio tiene sentido?
Porque creemos que el PEI genera competitividad.
Un tema que ha sido prominente en los últimos tiempos son las Fintech, que son
como un fantasma al cual se le teme. Para el banco Central lo importante es quién
toma fondos públicos y quién no, algo que se sabe desde la gran depresión. Entonces,
a las entidades que toman depósitos se las controla. También tienen ventajas estos
bancos ya que no pagan impuesto a las ganancias, los depósitos a la vista no pagan
interés y tienen ventajas en relación con las cuentas sueldos.
Mientras se toma depósitos hay entonces regulación, si no se toman depósitos, la
actividad está desregulada. Lo que tratamos de hacer es que los bancos puedan tener
sus propias“Fintech”. Lo que queremos son reglas para un sistema competitivo, reglas
para promover la tecnología en los bancos. También se están viniendo los proyectos
de banco digital o bancos con marca digital.
Lo que falta es muchísimo para que ocurra esta revolución tecnológica en la
Argentina. Una prioridad próxima es multiplicar la adquirencias en las tarjetas. Otra
prioridad es el tema de los cajeros. Tenemos un índice bastante malo de relación
entre cajeros y tarjetas de débitos. Creemos que esto es negativo, porque cuando hay
pocos cajeros se terminan haciendo más transacciones en efectivos, porque la gente
prefiere ir al cajero y sacar más dinero. En cambio, cuando uno sabe que el dinero está
disponible más cerca y fácil, es más probable que uno haga transacciones digitales.
Me desvío para hablar de los créditos hipotecarios UVA. Este mes se ha dado un
boom de los créditos hipotecarios por facilitar la regulación al respecto.
Lunes, 26 de Junio de 2017Conferencia de Apertura