Presentación de Daniel Mateos Talio, presidente de Grupo Cosmos, sobre oportunidades de inversión en Rumanía. Grupo Cosmos le ayuda a establecer su negocio en Rumanía.

1. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
RUMANIA
GRUPO COSMOS ESPAÑA

2. ANÁLISIS
• Producto Interior Bruto
2. Contribución por Sector al PIB
3. Tipo de Cambio Ron / Euro
4. Tabla de Paro
5. Balanza Comercial Bilateral con España
6. Tipo de Interés de Referencia
7. Estimaciones Macroeconómicas para el Año 2010
8. IED en Rumania
9. Ranking de Inversores Extranjeros en Rumania (Diciembre 2008)
10.Principales Sectores de Inversión de España en Rumania

3. PRODUCTO INTERIOR BRUTO
(En millones de RONs corrientes. Variación frente al mismo período del año anterior)
Año PIB Total Variación (%)
2005 288.955 4,1
2006 344.651 7,9
2007 412.762 6,2
2008 503.959 7,1
2009 1º T 96.521 -6,2
2009 2º T 109.930 -8,7
2009 3º T 127.780 -7,1
2009 acumulado 334.232 -7,4
2010 0,5/2,3

4. CONTRIBUCIÓN POR SECTOR AL PIB
Otros Servicios;
Imposición neta;
7%
10% Agricultura,
Actividades Silvicultura y
financieras, Pesca; 15%
inmobiliarias de
alquiler y
consultoría; 14%
Industria y
Comercio,
Energía; 22%
Restauración,
Transporte y Construcción ;
Teleco.; 24% 8%

5. TIPO DE CAMBIO RON / EURO
4,3
4,28814,2848 4,2821 4,2839
4,28
4,26
4,24 4,2389
4,2185 4,2327
4,22 4,2248
4,2126
4,2 4,2168 4,1954 Serie1
4,18
4,1689
4,16
4,14
4,12
4,1
ene- feb- mar- abr- may- jun- jul-09 ago- sep- oct- nov- dic-
09 09 09 09 09 09 09 09 09 09 09

6. TABLA DE PARO
dic-08 ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09
Nº total parados 403,4 444,9 477,9 513,6 517,7 526,8 548,9 572,6 601,7 625,1 653,9 683,123 709,383
Ratio de parados 4,4 4,9 5,2 5,6 5,7 5,8 6 6,3 6,6 6,8 7,1 7,5 7,8

7. BALANZA COMERCIAL BILATERAL CON ESPAÑA
BALANZA COMERCIAL BILATERAL 2008 2009 (Julio)
Exportaciones 1049,6 497
Importaciones 756,3 548
Saldo 293,3 -50,2
Tasa de Cobertura (%) 138,80% 90,80%

8. TIPO DE INTERÉS DE REFERENCIA
ene-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10
Tipo de interés de
referencia 10,25 9,71 9,50 9,00 8,53 8,50 8,00 8,00 7,50

9. ESTIMACIONES MACROECONÓMICAS PARA EL AÑO 2010
FMI Y
BANCO
Datos reales dic. 2009 COFACE FITCH MOODY'S GOBIER BERD
MUNDIAL
NO
Rating actual --- B BB+/BBB- Baa3 --- --- ---
-7,7% (dic*) / -7,1% (sep.)
PIB >0,5% 2% 2,30% 0,50% 1,30% 0,50%
Inflación 2009 4,74% 4,00% --- 3,50% 3,90%
Déficit por cc % s/PIB 5,60% 6,00% 3,50% 6,50% 4,90%
Déficit presupuestario % s/POB 6% (nov.) --- 4,50% 6,30% 5,90% --- ---
Deuda % s/PIB 55,40% 62,00% 34,20% --- --- --- ---
Servicio deuda pública % s/
export. 27,30% 24,90% --- --- --- --- ---
Exportaciones millones USD 34.300 37.100 --- --- --- --- ---
Importaciones millones USD 46.600 50.700 --- --- --- --- ---

10. IED EN RUMANIA
dic-08 ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09 ago-09 sep-09 oct-09 nov-09
IED mensual 912 462 82 599 420 419 203 57 371 195 105
Stock anual 9.496 912 1.374 1.456 2.055 2.475 2.894 3.097 3.154 3.525 3.720 3.825
Stock histórico 48.798 49.710 50.172 50.254 50.853 51.273 51.692 51.895 51.952 52.323 52.518 52.623

11. RANKING DE INVERSORES EXTRANJEROS EN
RUMANIA (DICIEMBRE 2008)
País %
1. Austria 18,80
2. Holanda 17,20
3. Alemania 15,40
4, Francia 8,80
5. Italia 7,30
6. Grecia 6,50
7. Suiza 4,70
8. Chipre 3,90

12. PRINCIPALES SECTORES DE INVERSIÓN DE
ESPAÑA EN RUMANIA
Comercio por Material y equipo
menor (excluidos eléctrico; 2% Otros; 6%
vehículos); 2%
Actividades
Inmobiliarias; 3%
Madera y corcho;
4%
Productos
minerales no
metálicos; 5%
Construcción de
edificios; 64%
Fabricación de
vehículos; 14%

13. OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
SECTORES DE INTERÉS
1. Energía
2. Medioambiente
3. Automoción
4. Construcción
5. Promoción Inmobiliaria
6. Consultoría e Ingeniería
7. Turismo
8. Agricultura
9. TI y Telecomunicaciones
10.Distribución

14. 1. ENERGÍA
* Oportunidades Inversión: 40.000 millones €
Destacable: Nueva Planta Hidroetec. En el Danubio
Segunda Planta Nuclear
* Energía Renovable
Eolítica: Potencial de 15.000 MW (Iberdrola adquirió 50 Proyectos
con una inversión 500 mill.€)
* Energía Nuclear
Cernavoda: Comienza obras de dos nuevos reactores
* Proyecto Nabucco
Gasoducto para traer Gas a Europa Central vía Turquía. Inversión 8.000 mill.€
* Proyecto South Stream
Proyecto iniciado por la Federación Rusa para suministrar Gas a Europa Central
evitando Ucrania.

15. 2. MEDIOAMBIENTE
Concepto.
Entrada en vigor de la normativa Europea.
Carencia de empresas locales.
Financiamiento Europeo 6.000 mill.€ para el desarrollo de Proyectos.
Principales Ejes
 Gestión de Aguas. Áreas urbanas. Residuales y no Residuales.
 Gestión de Residuos.

16. 3. AUTOMOCIÓN
Concepto.
Rumania se convirtió en uno de los primeros mercados para Europa del Este
en Producción para la Exportación gracias a su ubicación geográfica y sus
costes laborales. Convirtiéndose en una oportunidad para las empresas
Españolas Fabricantes de componentes para el automóvil.
Var. Vs.
ene.- Ene.-
Var. Var. nov. nov.
2004 2005 Var. % 2006 % 2007 % 2008 Var.% 2009 2008
Producción y
ensamblaje 122.185 194.802 59,4 213.597 9,6 241.712 13,2 245.308 1,5 273.340 13,3
Exportación 19.434 58.728 202,2 80.478 37 122.551 52,3 156.098 27,4 238.247 56,4
Exportación s/
producción 15,90% 30,10% 37,70% 50,70% 63,60% 87,20%
Importación 73.158 122.390 67,3 166.127 35,7 248.909 49,8 232.555 -6,6 98.198 -55,6
Ventas
Locales
(incluida
importación) 180.927 256.414 41,7 297.162 15,9 366.819 23,4 324.080 11,7 138.104 -55,3

17. 4. CONSTRUCCIÓN
Concepto: La disminución en la inversión inmobiliaria aumenta la dependencia
en inversiones de infraestructuras, potenciado por el escaso
desarrollo del país en este aspecto.
Las importantes asignaciones de Fondos Europeos en esta materia
genera una gran oportunidad para las Empresas Españolas en esta
especialidad.
Anuncios Relevantes en el ámbito infraestructuras período Octubre. Diciembre 09
• Mantenimiento autopistas: Bucarest – Cernavoda (A2)
Bucarest – Pitesti (A1)
Circunvalación Pitesti
• Contrato Firmados
Empresa Metrorex destinará 808 mill Ron en Obras lote 1(Raul Doamnei.
parc Drumul Taberei)

18. 5. PROMOCIÓN INMOBILIARIA
Concepto.
El Sector de la promoción inmobiliaria ha sido uno de los más castigados por las
restricciones crediticias. No obstante por la caída de los precios y la demanda hacen
que sea un sector interesante para la inversión a largo plazo.
Evolución del Mercado Local
Residencial
•Caída de un 36% del m2 2009.2008
•Programa Gubernamental de Fomento: “Prima Casa”
Comercial
•Caída volumen transacciones 75%.2009.2008
•Inauguración Centro Comercial Sun Plaza. Bucarest. Inversión 200 mill€
Oficinas
•Aumento tasa no ocupación en el mercado oficinas 4,5% al 14% en el período ’09-’08
Terrenos
•Precios en caída libre

19. 6. CONSULTORÍA E INGENIERÍA
Concepto:
Debido a la escasa experiencia del estado Rumano y del Sector Privado local
en cuanto al desarrollo de Proyectos que impliquen la gestión de Fondos Europeos
en materia de:
•Desarrollo Infraestructuras
•Desarrollo de Complejos Industriales
Se abre una oportunidad para empresas Españolas con experiencia en esta materia.

20. 7. TURISMO
Concepto.
Rumania dispone de un gran potencial turístico. En la actualidad
no existe inversión en la oferta de ocio complementaria. En el 2010
se destinarán 108 mill. € para la creación, desarrollo y modernización
de la infraestructura turística.
Adicionalmente Rumania gastará 900.000 € en la creación de una imagen turística.
El índice de utilización neta de plazas de alojamiento fue de 99,5%

21. 8. AGRICULTURA
Concepto.
El programa nacional de desarrollo rural 2007 - 2013 tiene disponibles
8.000 millones € para los agricultores de los cuales sólo el 20% fueron empleados.
El consejo de la competencia aprobó un plan de ayuda no reembolsables por unos
200 millones € para procesamiento de productos agricolos y forestales.
La agricultura tuvo un sorprendente alza aumentando el 15% en el tercer trimestre
del 2009 generando una contribución positiva a la formación de PIB.

22. 9. SECTOR TI Y TELECOMUNICACIONES
Concepto.
Rumania se encuentra en una posición privilegiada en relación a sus nuevas
tecnologías en virtud de sus necesidades de expansión. Para el período 2010-2013
se estima una tasa de crecimiento anual del 11%.
Los fondos y programas de apoyo europeo destinados a Rumania hasta el 2013
ascenderán a 383 millones €, el 70% de las mismas se destinará a mejorar las
infraestructuras para las telecomunicaciones de banda ancha.
Durante el primer semestre del 2009 el mercado IT ha crecido un 2,7% y el segmento
telecomunicaciones se espera que crezca un 12,5%

23. 10. DISTRIBUCIÓN
Concepto.
Los volúmenes de inversión han crecido notablemente. A corto plazo el potencial
está en los hipermercados y tiendas de descuentos de grandes ciudades.
No obstante la estructura del sector conformada por grandes importadores
hace que el mercado tenga un escaso margen de desarrollo.
El sector hipermercado en Rumania esta formado por 5 operadores importantes
(Carrefour, Kaufland, CORA, Real y Spar).
En cuanto a supermercados el sector también esta dominado por grupos
extranjeros,
el más importante es el alemán Rewe.
Las ventas al por mayor siguen desempeñando un papel muy impórtate en el sector
de la alimentación dado de gran numero de tiendas independientes en pueblos
pequeños y zonas rurales
2006 2007 2008 2009 Var. 2010* Var
Ventas al por menor 126.968 145.547 169.344 165.538 -2,20% 171.580 3,60%
Ventas el por menor Neto/
capita 5.868 6.750 7.880 7.730 -1,90% 8.040 4,00%
alimentación Neto 68.267 77.257 88.625 86.833 -2,00% 89.685 3,30%
alimentación Neto/ capita 3.155 3.583 4.124 4.055 -1,70% 4.202 3,60%

24. GRUPO COSMOS ESPAÑA
LE AGRADECE SU ATENCIÓN
ESPAÑA:
MADRID: General Perón nº 26. 28020.- Tel.: 91 555 52 16 - Fax 91 555 41 88
BARCELONA: C/ Aragón, 208-210, 4ª-2ª - Teléfono 93 451 91 08 - Fax 93
454 28 93
GERONA: C/ Nou, 22, 2ª B – Teléfono 972 220 622 - Fax 972 220 605
VALENCIA: C/ Profesor Beltrán Báguena, 5, 9ª-1ª - Teléfono 96 349 70 27
ALICANTE: C/ Muelle de Poniente s/n, Teléfono 965 92 30 92
ZARAGOZA: Avda. Cataluña, 19, Of. 1ª - Teléfono 976 293 486 - Fax 976
293 601
SEVILLA: Paseo de las Delicias, nº 1, Teléfono 954 50 12 53
RUMANIA:
BUCAREST: B-dul Octavian Goga 4B1.M-26, le SC.3, 6ª Planta, AP.66,
Sector 3 –
Teléfono (0040) 31.4245153 Daniel Mateos Talio
ARGENTINA:
Presidente
BUENOS AIRES: Sanabria, 3591 - Teléfono: (5411) 45039459. Fax: (5411) GRUPO COSMOS
64456265