Sareb es una sociedad de gestión de activos creada para gestionar y desinvertir los activos inmobiliarios y préstamos problemáticos procedentes de ocho entidades financieras en un plazo de 15 años. Su objetivo es maximizar el valor de los activos para repagar la deuda y retribuir a los accionistas. Para ello, Sareb ha establecido una serie de políticas y reglas de actuación con los diferentes grupos de interés como proveedores, empleados y compradores basadas en la transparencia, concurrencia competitiva y el
2. Sareb ha cerrado su estructura de capital en
tiempo record
Activo Pasivo
Grupo 1 92% bonos garantizados
8% recursos propios (2% capital y 6% deuda subordinada)
BFA-Bankia: 22.153 millones
Catalunya Banc: 6.617 millones
NCG Banco-Banco Gallego: 5.670 millones 55% capital
privado
Banco de Valencia: 1.923 millones
Grupo 2
BMN: 5.817 millones
Ceiss: 3.140 millones
Liberbank: 2.917 millones
Caja3: 2.212 millones
Total: 50.449 millones de euros
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3. Sareb ha completado la composición de su cuadro
de accionistas e inversores (28)
Capital Deuda Subordinada Aportación total
Santander 207,40 598,20 805,60
Caixabank 149,30 431,90 581,20
Banco Sabadell 83,20 238,10 321,30
Banco Popular 71,70 204,60 276,30
Kutxabank 31,50 91,20 122,70
Ibercaja 17,70 51,30 69,00
Bankinter 17,00 49,20 66,20
Unicaja 15,80 45,60 61,40
Cajamar 15,00 43,40 58,40
Barclays Bank 3,00 8,60 11,60
Caja Laboral 7,40 21,30 28,70
Deutsche Bank 3,70 10,70 14,40
Cecabank 4,20 12,10 16,30
Banco Cooperativo 3,90 11,40 15,30
Banca March 4,90 14,30 19,20
Banco Caminos 0,80 2,20 3,00
Mapfre 10,00 40,00 50,00
Axa 2,00 8,00 10,00
Mutua Madrileña 6,00 24,00 30,00
Catalana Occidente 3,00 12,00 15,00
Pelayo - 3,00 3,00
Generali - 5,00 5,00
Reale - 3,00 3,00
Zurich - 5,00 5,00
Santa Lucía - 4,00 4,00
Asisa - 2,00 2,00
Iberdrola 2,50 7,50 10,00
FROB 540 1.652,40 2.192,40
Total 1.200 3.600 4.800 3
4. Cartera de activos traspasados
Número Precio Transf
Total de activos traspasados: 197.474 Banco Gallego 1.276 606
Banco Valencia 6.723 1.923
• Activos inmobiliarios: 107.000 BMN 16.138 5.817
CX 29.425 6.617
76.000 viviendas vacías, 6.300 viviendas
Bankia 89.814 22.153
alquiladas y 14.900 son suelos
Liberbank 14.120 2.917
• Activos financieros: 90.500 NCG 17.887 5.064
84.300 préstamos y 6.200 créditos. Caja3 3.976 2.212
CEISS 18.115 3.140
Total 197.474 50.449
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5. Sareb ha iniciado la venta de activos
• Tras la recepción de activos de 8 grupos financieros, su área de negocios
trabaja activamente con esas entidades cedentes para crear el marco
más adecuado y eficiente de desinversión.
• En este proceso, la principal meta será maximizar su valor mediante una
gestión y comercialización que atenderá la diferente naturaleza de los
mismos, sin renunciar a ningún canal de venta.
• Sareb contempla el alquiler de inmuebles como un instrumento
significativo para maximizar y generar valor
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6. Objetivo: La Sociedad de Gestión de Activos procedentes de la
Reestructuración Bancaria (Sareb) es una sociedad de liquidación
• Está concebida como una sociedad privada cuya función es gestionar
los activos inmobiliarios problemáticos procedentes de las entidades
financieras del Grupo 1 y Grupo 2 y enajenarlos
• Nace con la misión de desinvertir y desaparecer
• Desinvertir maximizando el valor de los activos para sus accionistas.
• Y con fecha prevista de extinción: 15 años, un plazo de tiempo suficiente
para dar salida a los activos en el momento más adecuado para ofrece la
mejor rentabilidad a sus accionistas.
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8. Misión
• Concentrar inmuebles y préstamos promotor de la banca con apoyo
3/21/2013
público
• Gestionar sus activos y desinvertir en los próximos 15 años
Misión
• Repagar en su integridad deuda preferente y avalada
Walter de Luna
• Maximizar el valor de la inversión de los accionistas
15/02/2013
• Sareb es una entidad de liquidación
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21/03/2013
9. Plan Estratégico. Pilares
3/21/2013
Viabilidad
(para repagar deuda)
WalterPlan Estratégico. Pilares
Rentabilidad
(para retribuir accionistas)
de Luna
15/02/2013
Liquidación
(para cumplir
misión)
9
21/03/2013
10. Fortalezas y Oportunidades
Fortalezas
Factores • Activos:
3/21/2013
internos • Precio de adquisición
• Dimensión
• Operaciones
• Bajos costes fijos
Fortalezas y Oportunidades
• Amplia plataforma
comercial
Walter de Luna
15/02/2013
Oportunidades
Factores • Estabilidad macro
externos • Interés de inversores
internacionales
10
21/03/2013
11. Cadena de Valor
3/21/2013
Suelo rústico Planeamiento Urbanización
Cadena de Valor
Recuperación
Venta Promoción y
Alquiler construcción
Préstamos
Cobro
11
21/03/2013
12. Estrategias Sareb. Desinversión rentable
Nichos de Inversor institucional:
• Vivienda 1ª y 2ª residencia
mercado
• Oficinas, naves y locales en renta
• Vehículos de inversión por producto fiscalmente
Estrategia Sareb. Desinversión rentable
eficientes y líquidos
• Rentabilidad adecuada
Préstamos: Comprador particular:
Walter de Luna
• Cobro y recupera- • Amplia red
15/02/2013
Todo el comercial
ción • Diversidad de
mercado • Puesta en valor producto
activos ilíquidos • Precio adecuado
Competencias Competitivos en
12
especiales precio
21/03/2013
13. Plan de negocio: Balance inicial (G1+G2)
Deuda subordinada
Caja 4.800 3.600
- 1.200 Capital
Activos 11.357
inmobiliarios
Plan de negocio: Balance inicial
Deuda Ordinaria
50.781
Préstamos
39.424
Activo Pasivo
13
21/03/2013
14. Plan de negocio: Desglose activos y préstamos
Concepto Nº activos Importe % Balance
Uds. € Mill.
Suelos REOs 14.859 3.801 7% Activos inmobiliarios nº activos
Plan de negocio: Desglose activos y préstamos
Suelos Préstamos 8.642 8.323 16% Suelos 14.859
Total Suelos 23.501 12.124 24% Total unidades 14.859
Producto en curso REOs 4.025 637 1%
Viviendas en curso 3.147
Producto en curso Viviendas terminadas 76.357
3.924 2.878 6%
Préstamos
Viviendas en alquiler 6.293
Total Productos en curso 7.949 3.515 7%
Total unidades 85.797
Producto terminado REOS 87.972 6.920 14%
Resto patrimonial en curso 878
Producto terminado
61.702 21.752 43% Resto patrimonial terminado 4.867
Préstamos
Total Productos Resto patrimonial en renta 435
149.674 28.672 56%
Terminados Resto patrimonial otros 20
Otros Préstamos 12.838 4.561 9% Total unidades 6.200
Préstamos sin garantía 3.512 1.909 4% Total unidades 106.856
Total otros prestamos 16.350 6.471 13%
Total 197.474 50.781 100%
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21/03/2013
15. Magnitudes económicas básicas del Plan de Negocio
2013-2027
Desinversión 2013 -2027 € Mill. Pagos 2013-2027 € Mill.
Activos: 52.858 No Financieros: 5.630
Promoción y desarrollo: 27.557 •Inversion y mantenimiento: 2.347
Producto Terminado : 21.948 •Resto: 3.283
Magnitudes económicas básicas 2013-2027
Rentas : 3.353 Financieros: 70.180 (*)
Prestamos : 22.952 (*) Incluye Principal, intereses y dividendos
• Total Cobros: 75.810 • Total Pagos: 75.810
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21/03/2013
16. Magnitudes económicas básicas del Plan de Negocio
2013-2027
• Reducción del 44% del Balance en primeros cinco años
Magnitudes económicas básicas 2013-2027
• Repago del 49,9% de la deuda Senior en primeros cinco años
• 45.000 viviendas vendidas en primeros cinco años
• Rentabilidad del accionista 13%-14%
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21/03/2013
19. Política con proveedores externos.
14/01/2013
• Principios básicos:
• Concurrencia competitiva
• Transparencia
• Sana rotación
• Publicada en la web de la compañía.
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20. Política con accionistas.
14/01/2013
• Principios básicos:
• Tutela de los intereses de Sareb, incluso cuando contradigan los de sus
accionistas.
• No acceso a información, no intervención en deliberación, deber de
abstención en caso de conflicto de interés.
• Información periódica para detección de potenciales conflictos.
• Aprobada por el Consejo del 20 de marzo de 2013. 20
• Será publicada en la web de la compañía.
21. Política con empleados.
14/01/2013
• Compromiso de integridad.
• Reflejo en un Código Ético de Conducta a someter a la
aprobación de un próximo Consejo.
• Será publicado en la web de la compañía.
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22. Política con compradores.
14/01/2013
• Principios básicos:
• Concurrencia competitiva.
• Transparencia.
• Garantía del mejor precio para Sareb.
• Reflejo en una Política de desinversión a someter a la
aprobación de un próximo Consejo.
• Será publicado en la web de la compañía. 22