1. SALÓN MI EMPRESA
Cómo reestructurar con éxito una empresa
que pasa por una situación delicada
Ponentes. Carlos Guerrero, Abogado MAB Legal & Corporate
Mario Bargunyó. CEO MAB Legal & Corporate.
Feb -13

2. ÍNDICE
1. Bajo Presión - Under Pressure.
2. ¿Qué está ocurriendo?.
3. Síntomas de la crisis en la empresa.
4. Diagnóstico y análisis de la situación.
5. Plan de choque.
6. ¿Qué ocurre cuando no funciona un plan de
reestructuración?.
7. Venta de unidad productiva.
8. Internacionalización.
9. No olvides .

4. 1. UNDER PRESSURE- BAJO PRESIÓN
PRESIÓN APLASTÁNDOME
APLASTÁNDOTE, NINGÚN HOMBRE LA PIDE
BAJO PRESIÓN
DERRUMBA UN EDIFICIO
DIVIDE UNA FAMILIA EN DOS
PONE A LA GENTE EN LA CALLE
TOMANDO EL PELO
PATEA MI CEREBRO POR EL SUELO
ESOS SON LOS DÍAS
QUE LAS DESGRACIAS VIENEN TODAS JUNTAS
LA GENTE EN LAS CALLES
LA LOCURA RÍE BAJO LA PRESIÓN,
NOS DERRUMBAMOS
¿POR QUÉ NO PODEMOS DARNOS OTRA OPORTUNIDAD?
ESTE ES NUESTRO ÚLTIMO BAILE
ESTO SOMOS NOSOTROS BAJO PRESIÓN
BAJO PRESIÓN
Under Pressure- David Bowie/Queen (1981)

5. 2.¿QUÉ ESTÁ OCURRIENDO? La Tormenta Perfecta
• Todas las empresas estamos inmersas en un continuo ajuste .
CEO NH Hoteles.
• Tomas medidas, implementas un plan de choque y las pérdidas
siguen creciendo y la cifra de negocio sigue cayendo…
• Flexibilidad y agilidad para adaptarse a la situación en la que se
esté.
• Cambio de modelo y Transición estructural.
• Causas de la disminución de la facturación:
• Disminución del mercado doméstico, empeoramiento de la
coyuntura española,
• Disminución en mercados exteriores, estacionalidad del
mercado, mayor competencia interna/externa

6. 2.¿QUÉ ESTÁ OCURRIENDO?
• Previsiones 2013.
• Ventas minoristas.
• Contracción del crédito.
• Exportaciones.

7. 2.¿QUÉ ESTÁ OCURRIENDO?
- Grafico ventas minoristas.
Fuente : Juan Carlos Barba
www.colectivaburbuja.com

8. 2.¿QUÉ ESTÁ OCURRIENDO?
- Grafico ventas grandes empresas.
Fuente : Juan Carlos Barba
www.colectivaburbuja.com

9. 2.¿QUÉ ESTÁ OCURRIENDO?
- Grafico contratación del Créditos Empresas y Familias. .
Fuente : Juan Carlos Barba
www.colectivaburbuja.com

10. 3. SÍNTOMAS DE CRISIS EN LA EMPRESA
• Síntomas o señales de alarma de una crisis financiera y
operativa:
• Disminución de las ventas.
• Tensiones graves de liquidez.
• Clientes pagan cada vez más tarde y los
proveedores exigen el cobro más pronto.
• Reducción de los márgenes.
• Mayor competencia.
• Impagados de clientes estratégicos.
• Sobredimensionamiento de la plantilla.

11. 3. SÍNTOMAS DE CRISIS EN LA EMPRESA

12. 3. SÍNTOMAS DE CRISIS EN LA EMPRESA
1.- Anticípate a la crisis de tu startup.
2.- No esperes a quedarte sin liquidez.
3.- Comunica a todos tus acreedores la situación real de la
empresa de la mano de expertos asesores financieros y
abogados especialistas.
4.- Cuestiónate el modelo de negocio. Reflexiona. Si tenemos
problemas, debemos valorar todos los aspectos de la
empresa, incluso el mismo modelo de negocio.
5.- Confecciona la nueva estrategia financiera conforme al
plan de negocio de reestructuración de la empresa.

13. 3. SÍNTOMAS DE CRISIS EN LA EMPRESA

14. 4. DIAGNÓSTICO Y ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN
• Pasos a seguir para el diagnóstico de tu empresa.
1. Contrata a expertos asesores.
2. Analiza el plan de negocio.
3. Analiza la situación financiera.
4. Conclusiones y redacción del informe.

15. 4. DIAGNÓSTICO Y ANÁLISIS DE LA SITUACIÓN
10 habilidades del emprendedor para reestructurar una empresa
1.- Lidera el plan de reestructuración de tu empresa y
diagnostica la situación de crisis.
2.- Comunica el Plan de Choque a empleados y demás
agentes económicos de la sociedad.
3.- Prepara desde hoy a tu startup para cambio y la
incertidumbre. Sé flexible y ágil.
4.- Crea un ambiente de colaboración e involucra a tu todo tu
equipo.
5.- Transmite sensación de urgencia, se honesto y actúa conr
rapidez y firmeza.
6.- Sentido común, imaginación y espíritu de supervivencia.
7.- Lo único que importa es la Tesorería.
8.- Apóyate en expertos asesores y aporta la experiencia que
has adquirido estos años de crisis.
9.- Redefine la experiencia que quieres aportar a tu cliente.

16. 5. PLAN DE URGENCIA O DE CHOQUE
- Para evitar el cierre inminente de tu empresa, debes implementar un
plan de choque o de urgencia con medidas eficaces con el objetivo de
corregir los desequilibrios financieros.
- La herramienta clave para diagnosticar la necesidad de instaurar el
plan de urgencia es el presupuesto de tesorería o cuadro de cash flow,
que establece en qué momento incumpliremos nuestras obligaciones
con los acreedores.
- Los primero pasos son la negociación con bancos y la implementación
de acciones para generar caja y reducir costes de manera urgente.
- Antes de valorar cualquier otra magnitud, debemos hacernos estas
preguntas: ¿de cuánto tiempo disponemos? ¿cuánto hay en caja? ¿qué
compromisos debo atender a corto y medio plazo?

17. 5. PLAN DE URGENCIA O DE CHOQUE
- Acciones para generar caja con urgencia
1. Congelar el pago a proveedores no estratégicos y alarga
plazos con los demás. También llamado financiación de
emergencia procedente de proveedores.
2. Intenta cobrar lo antes posible de tus clientes, reducirás el
riesgo y tus necesidades de financiación.
3. Cobro al contado a clientes con grado de confianza muy
bajo.
4. Confecciona un cuadro de vencimientos de clientes para
controlar de manera sencilla el estado de facturas pendientes
de cobro.
5. Reducir stocks de modo agresivo.
6. Aplazar deuda con Administraciones Públicas (Hacienda y S.S)
7. Utiliza líneas de corfirming y factoring
8. Descuentos por pronto pago a clientes con riesgo.

18. 5. PLAN DE URGENCIA O DE CHOQUE

19. 6. MEDIDAS PARA CORREGIR EL PLAN DE NEGOCIO
- Centra todos tus esfuerzos en lo que sabes hacer.
- Revista tu estrategia a corto, medio y largo plazo.
- Cierra las líneas de negocio que no sean rentables.
- Cierra las localizaciones geográficas que nos sean
necesarias.
- Invierte en innovación a medio y largo plazo, porque a
corto ya no te da tiempo.
- Revisa el plan de marketing.
- Busca nuevos mercados o segmentos, pero siendo cauto
en el coste de oportunidad.
- Mejora la calidad de tu producto o servicio.
- Profesionaliza al equipo directivo o emprendedor.
- Formación de los trabajadores y nueva política retributiva

20. 7. MEDIDAS PARA CORREGIR DESVIACIONES FINANCIERAS
- Ampliación de capital de los socios.
- Refinancia la deuda con aportación de nuevas garantías.
- Pasa la deuda de corto a largo plazo.
- Vende activos que no sean imprescindibles.
- Reduce deudas bancarias.
- Reduce saldo con clientes.
- Aplazada deuda con administraciones públicas.
- Vende existencias. Las empresa del siglo XXI tiene stock 0.
- Aumenta ventas ofreciendo descuentos de pronto pago.
- Aumenta patrimonio neto aproximándolo al 40 % de todo el
balance.
- Reduce gastos generales.
- Congela pago a proveedores.

21. 7. ¿CÓMO LLEGAR A UN ACUERDO CON LOS BANCOS?
1.- Fija los objetivos de la refinanciación.
2.- Analiza la situación patrimonial. Análisis de Balance. Análisis de
garantías. Due diligence del endeudamiento. Diseño de la
estructura financiera óptima. Redefinición de un plan de negocio
realista.
3.- Revisión de la Tesorería de la empresa.
4.- Decisión estratégica. Los acuerdos de refinanciación.
5.- Propuesta de refinanciación. Garantías.
6.- Identificar negociaciones bilaterales o sindicados.
7.- Acuerdo previo de no agresión "Stand Still”.
8.- Ejecución de acuerdos. Firmar un documento "Term
Sheet" (términos y condiciones bases del acuerdo).
9.- Nombramiento de experto independiente par informe de la
Disposición Adicional Cuarta de la Ley Concursal.
10.- Firma de acuerdo. Compromisos de la compañía.

22. 8. ¿QUÉ OCURRE CUANDO NO FUNCIONA UN PLAN DE
REESTRUCTURACIÓN?
Preconcurso
Concurso de acreedores

23. 8. ¿QUÉ OCURRE CUANDO NO FUNCIONA UN PLAN DE
REESTRUCTURACIÓN?
. Preconcurso: Artículo 5 bis Ley Concursal
- Grave deterioro de la situación financiera de la empresa.
- La negociación previa o reestructuración no ha
funcionado.
- Plan de viabilidad y negociación con los acreedores.
- Objetivo: Refinanciar o conseguir adhesiones para una
propuesta de convenio concursal
Concurso de acreedores: Insolvencia o iliquidez de la
empresa para hacer frente a sus obligaciones exigibles
Objetivos: Convenio concursal, venta de la totalidad de la
empresa o de unidad productiva, liquidación ordenada

24. 8. ¿QUÉ OCURRE CUANDO NO FUNCIONA UN PLAN DE
REESTRUCTURACIÓN?

25. 9. VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA
A modo de resumen, podemos enumerar los pasos a seguir
y las recomendaciones para llevar a a cabo una
compraventa de una unidad productiva o una empresa en
concurso de acreedores:
1.- Si la empresa en concurso de acreedores recibe una
oferta vinculante de compra de la mayor parte de las
unidades productivas, se solicita la liquidación de la
empresa, cese parcial de la actividad y un Expediente de
Regulación de Empleo (ERE), con el objetivo de ajustar la
plantilla a los previsto por la oferta.
2.- La venta de una unidad productiva requiere una intensa
dedicación por parte de la Administración concursal.

26. 9. VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA
3.- La velocidad en la tramitación del concurso, sin perder
la calidad y la transparencia es clave para el éxito de la
venta y el mantenimiento de la actividad de la
concursada.
4.- Diseñar la estrategia desde el principio para conseguir
que la venta de la unidad productiva sea un hito,
explorando diversas vías, contactos con agentes
interesados, asociaciones del sector, diseño según tipo de
negocio, estacionalidad, etc.
5.- Recurre al artículo 191 ter de la ley concursal para
proteger mejor la actividad productiva. En este caso
mantener los contratos de alquiler era imprescindible para
el éxito de la venta. .

27. 9. VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA
6.- También puedes utilizar el artíulo 43.1 de la Ley
Concursal por el cuál en interés del concurso se solicita
auxilio al juzgado para la mejor conservación de la masa
activa.
7.- Los ofertantes pueden limitar su propuesta de adqusición
en el tiempo, por ejemplo unos meses, ya que consideran
que si se retrasa demasiado ya no tendrá interés alguno.
8.- Obtener tres ofertas firmes y vinculantes, (mejor que una
carta de intenciones)

28. 9. VENTA DE UNIDAD PRODUCTIVA
9.- Resumen de oferta de una unidad productiva: Nº de
trabajadores asumidos con mantenimiento de antigüedad
y condiciones, activos incluidos en la oferta, subrogación
contratos, garantías, importe fijo ofertado, importe variable,
otros conceptos, forma de pago.
10.- Si es necesario contratar a un Chief Restructuring Officer
(CRO) encargado de la gestión de la sociedad durante el
periodo durante el cual se tramita la venta de la unidad
productiva.

29. 10. INTERNACIONALIZACIÓN

30. 10. INTERNACIONALIZACIÓN
La internacionalización en España es cuestión de
superviviencia. No es una opción, es una obligación. Con el
post de hoy, pretendo proporcionar claves para
internacionalizar la pyme española y en particular la
pequeña empresa , que es el grueso de la actividad
empresarial de nuestro país.
Por tanto, éstas son las 5 claves para internacionalizar la
pequeña empresa industrial,
1.- Si eres una empresa que siempre ha trabajado cerca de
su cliente, piensa en implementar tu actividad fuera, con el
objetivo de estar cerca de tu nuevo cliente internacional.

31. 10. INTERNACIONALIZACIÓN
2.- Confecciona un plan de internacionalización con el
objetivo de vender en el exterior. No más de dos años para
llevarlo a cabo.
3.- Elige bien el país o la zona geográfica. Realiza un estudio
de mercado y analiza los países más competitivos.
4.- Para conquistar cualquier país debes diferenciarte e
innovar. Apóyate en los centros tecnológicos de tu región
para poder exportar productos con algún componente de
alta tecnología.
5.- Protege tus riesgos legales para alcanzar el éxito. Riesgos
tributarios, legales, financieros, de propiedad intelectual,
laborales, etc.

32. 11. NO OLVIDES
1. El tiempo es oro y la obligación del emprendedor es
reaccionar con urgencia en las primeras señales de alarma.
2. Tienes un problema cuando los clientes cada vez pagan
más tarde y los proveedores exigen el cobro más pronto.
3. Lo único que importa es la tesorería. Aplica políticas
agresivas en este campo.
4. Aplaza deuda de las Administraciones Públicas y de
manera particular con Hacienda y Seguridad Social. Les
pagaremos los últimos, pero hay que pagarles o tendremos
verdaderos problemas.

33. 11. NO OLVIDES
5. Contrata despacio y despide pronto.
6. Una empresa sin plan de tesorería es como un avión sin
ventanillas ni instrumentos de vuelo.
7. Implementa la financiación de emergencia. Congelar el pago
a proveedores no estratégicos y alargar plazos con los demás.
8. Comunica el plan de viabilidad o de choque. Nadie te
comprará un discurso en el que no crees ni tú.
9. Que no te hayas formado como empresario no es excusa para
que no empieces a hacerlo ahora.
10. Un cierre a tiempo es una victoria y no dañará nuestra imagen
como emprendedores.
Cerraste, pero por la puerta grande.

34. Muchas Gracias
Carlos Guerrero guerrero@mababogados.com
Mario Bargunyó mario@mababogados.com
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