1. 2 Miércoles 19 de diciembre de 2012 Cinco Días
FONDOS&PLANES
En portada
La empatía también cotiza. Las gestoras
añaden a su oferta más estándar fondos
temáticos, híper especializados o de gestión
innovadora que atraigan al inversor
Para los más variados
gustos, intereses,
tendencias y valores
V ERA C ASTELLÓ Madrid ya que los gestores se guían por el aná- “El crecimiento de la población y de las de la política de inversión, liquidez y pa-
lisis de las emociones humanas y la forma ciudades, y sobre todo la aparición de una trimonio de este tipo de activos antes de
H
arto de la deuda, los bonos, en la que estas pueden influir en los mer- clase media, va a tener importantes con- encaminarse a la inversión”.
el yuan o la renta variable cados. Y es que, según sus responsables, secuencias en determinadas bienes y ser- Precisamente captar las tendencias te-
global? ¿Le atrae más el una proporción considerable de los mo- vicios” señala Carlos Costales, responsable máticas fue el objetivo que llevó a sus res-
,
lujo, el talento, el vino, la vimientos del mercado se basa en las emo- de ventas institucionales en España de ponsables a lanzar en noviembre de 2008
sostenibilidad o los valores ciones humanas en lugar de en las ca- Swiss & Global Asset Management, ges- el Pictet Global Megatrends Selection,
éticos? El sector de la inversión tira de racterísticas fundamentales de una in- tora de Julius Baer, respecto a las eco- que agrupa en un solo vehículo inver-
imaginación para ofrecer en estos tiem- versión. La behavioural finance (finan- nomías emergentes. “El sector energéti- siones en acciones globales, con compo-
pos de incertidumbre una increíble va- zas conductuales) detecta que “esta ver- co, agricultura (van a poder comer más nentes de crecimiento y valor, en secto-
riedad de productos destinados a atraer “Por norma dad incómoda” está en el centro de la in- carne), salud (van a tener más acceso a res como la biotecnología, genéricos, di-
el interés y, por supuesto, el dinero de los versión, y trasladan el punto de mira a medicamentos) y el sector de los bienes gitalización, seguridad, agua, madera y
inversores. Aquí tiene un repaso a fon- general, la los factores que motivan el comporta- de lujo son tendencias agricultura, energías lim-
dos de inversión poco vistos y que se co-
mercializan en España, aquellos que se
rentabilidad miento del inversor y los utilizan para
tomar decisiones positivas. No obstante,
que van a durar años” ex-
plica. Para aprovechar
,
LA CIFRA pias y marcas de gama
alta. “En el entorno ac-
alejan del al uso para apostar por secto- de este tipo “se mantiene siempre el interés en los fac- esa tendencia en las eco- tual, la inversión temáti-
res curiosos, activos diferentes a las ac-
ciones o los bonos o productos ultraes-
pecializados por la estrategia de inversión
que utilizan.
de productos
es más que
tores que afectan a las valoraciones, in-
tentando abstraerse del ruido que pro-
vocan los cambios bruscos de sentimiento
de mercado en los inversores”, explica Ig-
nomías emergentes, re-
comiendan el JB Agri-
culture, que invierte en
empresas relacionadas
11,14% ca puede proporcionar
crecimiento no ligado al
ciclo de manera diversi-
aceptable, si es la revalorización media ficada”, cree Gonzalo
“A diferencia del resto de Europa, los nacio Rodríguez, director de ventas de con la agricultura; el JB Rengifo, director general
inversores españoles no están muy fa- bien suelen M&G Investments para España, Portugal Energy Transition, que
lograda a un año por el de Pictet AM en Iberia y
miliarizados con este tipo de producto, y América Latina. lo hace en toda la cade- sector de fondos éticos, Latam.
por lo que la demanda de los mismos no
registrar También cuestiones teóricamente sub- na de valor del sector según datos de VDOS; un Otro tema cada vez
es muy elevada”, reconoce Javier Mon- volatilidades jetivas rigen el Gesconsult Talento, un energético, y el JB Lu- 21,78% a tres años. más presente en el por-
jardín, director de análisis de Tressis. De fondo de fondos mixto de renta variable xury Brand, que invier- tafolio de las gestoras son
hecho, este tipo de demanda viene, según
superiores”, que asesora Inversis Banco y que se cen- te en empresas relacio- los cambios demográficos
Paula Mercado, directora de análisis de según Tressis tra en invertir exclusivamente en el mejor nadas con el lujo (Louis Vuitton, Nike, y sus repercusiones. El Schroder ISF Glo-
VDOS, “de la mano de inversores con un talento nacional e internacional dentro Rolex...). bal Demographic Opportunities in-
grado de exigencia y de conocimiento fi- del mundo de la inversión, seleccionan- No obstante, Silvia Pazos Vázquez, eje- vierte principalmente en valores de
nanciero superior a la media”. En cuan- do los productos de los mejores gestores cutiva financiera de Aspain 11 EAFI, ad- renta variable que puedan beneficiarse
to a las rentabilidades, “por norma ge- con sesgo global o europeo. “El lanza- vierte que este tipo de inversión en pro- de las repercusiones económicas positi-
neral estas son más que aceptables”, si miento de este fondo constituye una ductos diferentes “es difícil de asimilar vas de las tendencias demográficas de la
bien “suelen registrar unas volatilidades apuesta por la gestión personalizada y es- por un perfil acostumbrado a inversión economía mundial y las empresas de todo
superiores al índice mundial de renta va- pecializada, una nueva tendencia que tradicional en fondos, ya que en muchas el orbe, como el envejecimiento de la po-
riable”, advierte el experto de la sociedad cobra fuerza en el sector, contrapuesta a ocasiones está muy relacionado a las blación y las nuevas tendencias indus-
de valores. la gestión masiva que suponen los pro- modas o tendencias”, por lo que reco- triales y de consumo.
La particularidad del M&G Dynamic ductos estrella de las grandes gestoras”, mienda que el interesado “sea conscien- En cuanto al Fidelity Funds Global
Allocation Fund está en cómo se invierte, indican en Inversis Banco. te y conocedor de forma pormenorizada Demographics Fund, que se ha lanzado

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Cuando la rentabilidad
cuenta pero no va sola
La inversión socialmente respon- lencia en la gestión económica, con dichos criterios. Además,
sable (ISR) poco a poco va ga- social y medioambiental. Se el fondo tiene también una ver-
nando adeptos en nuestro país, puede suscribir una participa- tiente solidaria, ya que Inver-
una tendencia que empezó ción a partir de un importe de Caixa cede un 25% de la comi-
hace años y que recientemente inversión mínimo inicial de sión de gestión a las ONG y en-
se ha reactivado en parte gra- solo 60 euros. tidades sin ánimo de lucro que
cias a que dos grandes entida- También Microbank Fondo designen los partícipes.
des se han animado a lanzar Ético, de InverCaixa, incorpora Según datos de VDOS, el
productos que miran más allá en la selección de activos de su sector de los fondos éticos se
de la rentabilidad pura. cartera no solo exigencias fi- revaloriza un 11,14% en el año,
Es el caso del Bankinter nancieras, sino también crite- “aunque es aún bastante volá-
Sostenibilidad, un fondo que rios éticos, sociales y ambienta- til”. A tres años obtiene un
invierte su patrimonio en renta les. Para ello, cuenta con una 21,78% de media, y el que
variable global de compañías comisión ética formada por ex- mejor lo ha hecho en 2012
incluidas en índices sosteni- pertos independientes que, a acumula un 15,1% de renta-
bles, que han sido selecciona- título gratuito, evalúa y deter- bilidad hasta la primera sema-
das por sus criterios de exce- mina los valores que cumplen na de diciembre.
Desde la cepa a su etc., de forma absolutamente flexible, sin
tener ninguna clase limitada. “Un enfo-
que multiactivo es la clave, ya que nin-
Probablemente usted sea de los que
piensan que cualquier precavido inver-
sor debe huir de la volatilidad como de
cartera de inversión guna clase de activo es capaz de dar la
mejor rentabilidad en cualquier ciclo de
la peste; no obstante, hay productos que
consiguen beneficiarse de ella. En
mercado consistentemente”, creen. Amundi, por ejemplo, creen en las opor-
Más español no puede ser. llones de euros bajo ges- En cuanto al Axa WF Framlington Eu- tunidades que puede ofrecer el Amundi
El March Vini Catena es tión y su rentabilidad es rope Opportunities, es un fondo de renta Funds Absolute Volatility Euro Equi-
el primer fondo que in- del 10,24% anual y del variable europea que invierte en socie- ties o el Amundi Funds Absolute Vo-
vierte en compañías coti- 28% a tres años. dades susceptibles de ser objeto de una latility World Equities. “Tradicional-
zadas vinculadas a la ca- Desde su lanzamiento opa, pero también valorando los datos mente se ha considerado como una me-
dena de valor del vino, tiene el apoyo de un con- fundamentales de la compañía. Para su dida de riesgo. Pero estos fondos bus-
desde la elaboración y pro- sejo asesor independiente responsable, Herve Mangin, “invertir en can beneficiarse de la volatilidad invir-
ducción hasta la logística compuesto por expertos empresas que deciden deshacerse de los tiendo en la misma como una clase de
y comercialización, por lo representantes del mundo activos ineficientes para centrarse en las activos más”, aseguran. También desde
que puede invertir tanto del vino, con el objetivo de actividades centrales y comprar grupos Natixis Global Asset Management
en valores del sector agra- identificar nuevas tenden- que son presas atractivas para grandes (NGAM), su directora general para Ibe-
rio como en empresas em- cias de consumo, produc- predadores en búsqueda de crecimien- ria, Sophie del Campo, destaca el See-
botelladoras, bodegas, lo- ción, innovación y tecnolo- to debería ser un buen apoyo para la ren- yond Volatility Actions, ya que “el en-
gística, etcétera. El fondo gía que pueden convertir- tabilidad; sin embargo, resulta funda- torno es muy favorable para este tipo de
creado por March Gestión se en oportunidades de in- mental seleccionar solo títulos que cuen- estrategias de retorno absoluto que en-
cuenta con más de 53 mi- versión. ten con el respaldo de sólidos funda- cajan perfectamente para el inversor que
mentales y que no estén muy caros”. busque no asumir una volatilidad muy
Otro fondo curioso que se puede en- alta”.
hace solo unos meses, se centra en ten- contrar en el mercado español es el BB Asimismo es preciso mencionar pro-
dencias demográficas como el crecimien- Emociones, Entrepreneur Fund. La característica ductos que hace tiempo brillaban por su
to, la aparición de nuevas clases medias cambios principal del producto es que invierte en originalidad y hoy son cada vez más co-
y el envejecimiento de la población. Su empresas europeas cotizadas gestionadas munes gracias a su demostrado buen
gestora, Hilary Natoff, está convencida de demográficos por sus propietarios. “Se trata de nego- funcionamiento. Es el caso de los fon-
que “las dinámicas demográficas son las
fuerzas más poderosas que veremos en
o volatilidad cios familiares que cuentan con un plan
de negocio sólido a largo plazo, gestión
dos que invierten en economías flore-
cientes. El Banco Popular, por ejemplo,
nuestras vidas como profesionales de la protagonizan empresarial estable y un balance de re- decidió crear el Eurovalor Emergentes
inversión y queremos invertir en los va-
lores que más tienen que ganar con ello”.
algunos sultados conservador. Para nosotros, un
entrepreneur es un líder en un área de
Empresas Europeas para conseguir
unas rentabilidades similares a las que
Pioneer, por su parte, destaca por su fondos negocio especializada y es capaz de con- pueden obtenerse si se invirtiera en estos
original gestión el Pioneer Funds-Multi seguir beneficios a nivel mundial, por lo mercados, pero con las ventajas de ha-
Asset Real Return, un fondo multiactivos tanto no depende demasiado de la re- cerlo en empresas de mercados desa-
que invierte en cualquier tipo de activo, cuperación de Europa”, asegura Markus rrollados cuyas ventas o beneficios ven-
renta fija, renta variable, commodities, Heer, socio de Bellevue AM. gan principalmente de estos países.