Una descripción del proceso de M&A desde el punto de vista del asesor especializado

1. M&A and Business Recovery
El proceso de M&A
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2. M & A – Proceso de Asesoría en la venta de una empresa
 Contacto a un comprador potencial: Sin divulgación publica
 Solicitud dirigida a varios candidatos, sin divulgación publica
 Subasta controlada con parámetros establecidos, sin divulgación
publica
 Subasta publica con parámetros establecidos, con divulgación
publica,
Descripción
El objetivo es de maximizar el valor de la compañía a través de una
venta completa o parcial. La meta del Asesor es de ayudar a los
accionistas a alcanzar sus objetivos de una forma eficiente.
Tomando en cuenta las necesidades de la compañía, una venta
puede incluir varias opciones: venta parcial o total, joint ventures,
“spin-off” o “split-off”.
Se pueden utilizar diferentes estrategias dependiendo de la
necesidad de confidencialidad y disponibilidad de tiempo del cliente :
Papel del Asesor
1. Promoción de la Compañía
 Preparar materiales de oferta: tasación de la compañía e
información sobre la compañía (memorando informativo)
 Determinar compradores potenciales y preparar presentaciones
de la empresa
2. Gestión del Proceso
 Proporcionar un ambiente competitivo para compradores
 Coordinar el proceso de due diligence y la comunicación entre
las partes
3. Negociación con Compradores
 Representar al cliente en puntos importantes del contrato
4. Asesoría
 Determinar si el valor ofertado es aceptable - Ofrecer una
opinión imparcial
Due Diligence
Interno
Proceso de M&A estructurado para la venta de una empresa
1
ra
Etapa 2
da
Etapa 3
ra
Etapa
PromociónValorización Marketing
Planificación
Estratégica
Due Diligence por parte
del Comprador Negociación Cierre

3. M & A – Puntos de decisión en un proceso tradicional de venta
Coordinación
con los
accionistas
para
desarrollar el
plan
estratégico
de la venta y
definir
objetivos de
la venta y los
personales.
Realizar el
proceso de due
diligence con el
fin de conocer la
empresa a
detalle, hacer
cualquier ajuste
necesario y
estar
preparados para
el due diligence
de los
potenciales
compradores
Análisis de
alternativas
estratégicas
Desarrollo del
modelo de
valorización para
llegar a un rango
de valor de
acuerdo con el
análisis de
alternativas
estratégicas
Análisis del
mercado y
elaboración del
“Buyer
Universe” y
estrategia de
llegada.
Diseño de
estrategia de
mercadeo
Elaborar
material de
marketing
Ejecución de
estrategia de
marketing.
Contacto y
recepción de
indicaciones
preliminares
de potenciales
compradores
Selección de
prospectos
basados los
objetivos
estratégicos
definidos al inicio
(precio y
términos)
Coordinar y
supervisar visitas
de due diligence
Definir términos
y negociar
aspectos
legales y
financieros
Supervisar
documentaci
ón y proceso
del cierre
Presentación
del plan
objetivos
estratégicos
acordados.
Lista de
observaciones
producto del
due diligence y
sugerencias
Presentación de
alternativas
estratégicas
Presentación de
proyecciones
financieras y
resultados de la
valorización
Modelo de
valorización
“Buyer
Universe”
Teaser”
“Information
Memorandum
“Management
presentation”
Relación de
prospectos
Informe sobre
indicaciones
de interés
Participar en
visitas de due
diligence
Atender el data
room virtual y
consultas
Los
accionistas
definen los
objetivos del
proceso y
lineamientos
a seguir
Conocidas las
alternativas
estratégicas y el
resultado de la
valorización los
accionistas
deciden seguir o
no con el
proceso.
Los accionistas
aprueban los
materiales de
marketing.
Los accionistas
conocen los a
los prospectos y
dan su
conformidad.
Los accionistas
escogen a los
prospectos que
harán el due
diligence
Los
accionistas
aprueban los
términos de la
negociación.
Los
accionistas
aprueban los
documentos y
deciden el
cierre de la
venta.
Due Diligence
Interno
1
ra
Etapa 2
da
Etapa 3
ra
Etapa
PromociónValorización Marketing
Planificación
Estratégica
Due Diligence por
parte del Comprador Negociación Cierre

4. M & A – Proceso de Asesoría en la compra de una empresa
Descripción Papel del Asesor
Una asesoría de compra es el proceso cuyo objetivo es identificar un
“target” que optimice la sinergia y a la vez que obtenga la valuación
más atractiva posible para el cliente.
La asesoría de compra puede enfocarse en un “target” especifico, o
puede proveer una búsqueda de adquisición o un proceso de
exploración durante un tiempo determinado.
Dependiendo en la necesidad de confidencialidad y la susceptibilidad
al tiempo, se pueden emplear varias estrategias para completar una
adquisición exitosa: adquisición negociada, subasta con fases
múltiples o acercamiento no solicitado.
1. Evaluar Objetivo (s) de Adquisición
 Analizar memorándum descriptivo y realizar valuación inicial
 Evaluar posición estratégica y sinergia potencial
2. Gestión del Proceso
 Manejar las rondas de licitaciones y/o adquisición negociada
 Desarrollar due diligence necesaria y valuación detallada
3. Negociar con los Compradores
 Representar al cliente en puntos importantes del contrato
4. Asesoría
 Comparar opciones disponibles y ofrecer una opinión imparcial
1
ra
Etapa 2
da
Etapa 3
ra
Etapa
Valuación
Identificar
Oportunidades
Investigación Due Diligence
Planificación
Estratégica Estructuración Negociación Cierre
Desarrollar el
plan estratégico
a seguir
Crear una lista de
oportunidades
relevantes en la
región
Sortear las
oportunidades y
seleccionar las
alternativas
optimas basadas
en la estrategia
de la compañía e
inicio de contacto
Realizar minucioso
due diligence legal,
comercial y
financiero de las
oportunidades
seleccionadas
Desarrollar modelos
de valuación/
tasación detallados
empleando una
serie de
metodología de
valuación para
llegar a un rango de
valor de la
compañía
Diseñar estructura
apropiada de la
transacción
basada en los
objetivos y
requerimientos de
la empresa
Establecer
sumario de
términos y
negociar términos
legales y
financieros
Supervisar
documentación
y proceso del
cierre
Proceso de M&A estructurado para la compra de una empresa

5. Información de Contacto
Mario Stuva S.
T. +51(1) 479-0405
C. +51 9 934 52961
m.stuva@betagem.pe
Skype ID: mario.stuva.s

6. ASSURING VALUE AT GROWTH, PRESERVING VALUE AT CRISIS
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