finanzas

1. PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO
DE LARGO PLAZO
Noviembre 2014
Luis Carranza Ugarte

2. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Contenido
I. Crecimiento Económico
II. Elementos Fundamentales
III. Modelos de Crecimiento
IV. Agenda de Crecimiento

3. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
I.
Crecimiento Económico
Contenido

4. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Perú:Largo Plazo
-20.0
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
15.0
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
7,000
8,000
1950
1952
1954
1956
1958
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Var %
PBI per cápita
PBI per cápita
(S/. de 1994)
Fuente: BCRP, INEI
S/. 1994 Var. %

5. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
PBI Potencial Peruano
Producto Bruto Interno
(Var. % real)
Fuente: BCRP
4.2
9.1
1.0
8.5
6.2
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Observado
Promedio 2003 - 2013
Estimado

6. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
“Milagros económicos”
Fuente: The Conference Board Total Economy Database
Sólo China continua creciendo más de 7%
promedio anual
Crecimiento económico promedio anual
(Variación porcentual)
Economías Periodo Nº de Años
Crecimiento
Promedio
Periodo
Crecimiento
Promedio
Crecimiento más
de 7%
Botswana 1961-2005 44 9.6% 2006-2012 4.2% X
Brasil 1951-1980 29 7.1% 1981-2012 2.6% X
China 1961-2005 44 8.1% 2006-2012 10.5% 
Hong Kong 1960-1997 37 7.7% 1998-2012 3.5% X
Indonesia 1966-1997 31 7.1% 1998-2012 3.8% X
Japón 1951-1983 31 7.2% 1984-2012 1.9% X
Corea 1960-2001 41 7.4% 2002-2012 4.0% X
Malasia 1967-1997 30 8.0% 1998-2012 4.3% X
Malta 1963-1994 31 6.8% 1995-2012 2.8% X
Omán 1960-1999 39 10.5% 2000-2012 4.9% X
Singapur 1967-2002 35 8.3% 2003-2012 6.1% X
Taiwan 1965-2002 37 8.0% 2003-2012 4.1% X
Tailandia 1960-1997 37 7.6% 1998-2012 3.3% X
Promedio 36 7.9%

7. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Comparaciones entre países LAC y Asia
Fuente: The Conference Board Total Economy Database,Enero 2013
5,000-
5,000
15,000
25,000
35,000
45,000
55,000
65,000
1950
1952
1954
1956
1958
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Singapur
Corea del Sur
Brasil
Chile
Perú
PBI Per Cápita PPP
(Dólares del 2012)

8. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Fuente: The Conference Board Total Economy Database,Enero 2013
Finlandia
Francia
Grecia
Irlanda
Italia
Noruega
Portugal
España
SuizaEstados Unidos
Australia
Nueva Zelanda
Polonia
China
Japon
Malasia
Singapur
Crea del Sur
Tailandia
Argentina
Perú
Brazil
Chile
Colombia
Venezuela
Arabia Saudita
Congo
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000
PBI Per Cápita PPP 1960 y 2010
(Dólares del 2012)
2010
1960
Singapur y Corea del Sur lograron salir
de la Trampa del Ingreso Medio

9. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Trampa del Ingreso Medio
Mercado Interno
Deterioro de
rentabilidad
Crecimiento
Política salarial /
Malas Políticas
Públicas

10. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Evitando la Trampa del Ingreso Medio
Mercado Interno
Nuevos sectores /
Nuevos productos
Crecimiento
Reformas /
Productividad

11. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Macroeconomic Competitiveness
Microeconomic Competitiveness
Sophistication
of Company
Operations and
Strategy
Quality of the
National
Business
Environment
Macroeconomic
Policies
Social
Infrastructure
and Political
Institutions
State of Cluster
Development
Endowments
Determinantes de la Competitividad
Fuente: Michael Porter (2008)

12. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Limitantes de Crecimiento

13. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Retorno
Esperado
Flujo de
inversión
Margen
operativo
Riesgos y
Problemas
Microeconómicos
Riesgos
Macroeconómicos
Capital humano Infraestructura
Costo y acceso
a crédito
Costos
regulatorios y
tributarios
Mercado, Comercial
Creatividad y
Eficiencia en
operación
Perspectiva de la Empresa: Incentivos, Mercados y Riesgos

14. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Motores y Propagadores del Crecimiento
Motores del crecimiento
económico
Propagadores del
crecimiento económico
Reformas
INVERSIÓN Productividad
Consumo
Crédito

15. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Crecimiento con reformas
Tasa de
crecimiento del
PBI Real
Tiempo
PBI per
Cápita
T1
Implementación de la reforma
T2
Agotamiento de la reforma
Tiempo
Período de transición

16. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Procesos y Productividad
Fuente: ASEAN Economic Bulletin
Proceso de Crecimiento
Mejora de
Productividad
Uso eficiente de
recursos
Economías
Externas
Economías
Internas
Innovación

17. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
El país puede alcanzar altos niveles de ingresos y pasar al primer mundo
Fuente: The Conference Board Total Economy Database, BM
PBI per cápita (US$ expresado en PPP)
Ingresos
altos
Ingresos
medios
Ingresos
bajos
Educación
CT&I
Eficiencias
Reformas de segunda
generación
Infraestructura
Infraestructura
Congo
Ghana
Kenya
Zambia
Camerún
Nigeria
Pakistán India
Vietnam
Filipinas
Irak
Bolivia
Egipto
Ecuador
China
Perú
Colombia
Brasil
Sudáfrica
Venezuela
Turquía
Uruguay
Irán
Argentina
Chile
México
Portugal
Corea del Sur
Italia
Francia
Japón Alemania Finlandia
Canadá
USA
Noruega
Reformas de primera
generación

18. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
II.
Elementos Fundamentales
Contenido

19. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Individuos

20. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Cultura (World Values Survey)

21. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Cultura

22. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Instituciones
Corea del Norte
Población: 22.8 millones
PBI per cápita: US$ 2.100
Esperanza de vida: 64,1 años
Mortalidad infantil: 50,0
Exportaciones: US$ 3 Bill
Gasto Militar: 33% PBI
Corea del Sur
Población: 46.8 millones
PBI per cápita: US$ 30.000
Esperanza de vida: 78,8 años
Mortalidad infantil: 4,2
Exportaciones: US$ 600 Bill
Gasto Militar: 2,8% PBI

23. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Condiciones para implementar las reformas
1. Costo político que el gobierno puede asumir – depende del nivel de aprobación
de la administración de turno, del impacto de protestas sociales de los grupos
afectados y de cómo percibe la población la reforma (beneficiosa o no).
2. Viabilidad política de la aprobación – el Congreso juega un rol muy importante,
y, posteriormente, el Poder Judicial.
3. Costo financiero de la reforma – si es muy alto puede afectar las finanzas
públicas poniendo en riesgo la sostenibilidad de la reforma en el largo plazo.
4. Estructura técnica y legal – que no deje vacíos que pueden causar problemas
futuros, y que garantice la operatividad de las dependencias públicas y
servicios públicos óptimos bajo el nuevo esquema.
5. Líder – a cargo de presentar la reforma, defenderla de actores políticos
formales e informales, y de convencer a la población de que la reforma es
beneficiosa para el país. Credibilidad y confianza son básicas.

24. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Etapas del Proceso Político
Reconocer el problema o la distorsión –
determinar qué falla en términos de eficiencia,
equidad o vulnerabilidad económica
Identificar la solución del
problema – Se deben resolver
las condiciones 5, 4 y 3
Estrategia de implementación de la reforma. Incluye: a) estrategia de
comunicación, b) definir gradualidad de la reforma, c) definir si la reforma será pre
anunciada, d) identificar “mejoradores” (ej. transferencias que compensen a
sectores vulnerables) para incorporar aliados en la aprobación
Aprobación política – Se deben resolver las condiciones 1 y 2. El trabajo del líder
es esencial para explicar al Ejecutivo y Legislativo las ventajas y desventajas de las
reformas. La prensa también es fundamental para comunicar los beneficios y
costos de la reforma de manera objetiva y no poner en contra a la opinión pública
Implementación y sostenibilidad en el largo plazo – se requiere blindajes legal y
técnico para que la reforma no sea refutada en el Poder Judicial

25. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
III.
Modelos de Crecimiento
Contenido

26. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Modelos de desarrollo en el mundo
PBI per cápita y esperanza de vida al nacer
(US$ de 2010, años)
EE.UU.
• Estabilidad
macroeconómica
• Aumento de la inversión
• Incremento de la PTF
• Apertura comercial
• Adecuada
institucionalidad
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
10,000
15,000
20,000
25,000
30,000
35,000
40,000
45,000
50,000
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
PBI per cápita Esperanza de vida al nacer Fuente: The Conference Board Total Economy Database,
January 2011. Banco Mundial

27. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Importaciones y Exportaciones de bienes de algodón del Reino Unido
(Valores anuales promedio miles de libras)
Importaciones de India Exportaciones
1699-1701 367 20
1752-54 401 83
1772-74 697 221
1784-86 1,344 797
1794-96 1,687 3,801
1804-06 823 16,339
1824-26 363 17,375
1844-46 478 25,835
Fuente: Broadberry y Gupta (2009).
Importaciones y Exportaciones de Prenda de Algodón: UK

28. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Precios y Costos entre UK e India
Comparación de precios y costos Reino Unido/India
(India=100)
1680 1770 1790 1820
Salario 400 460 663 517
Precio algodón en bruto 182 320 480 127
Precio de alquiler de capital 137 113 106 61
Precio total de factores productivos 206 270 357 150
Precio FOB 200 200 147 53
Productividad total de factores 103 135 243 283
Fuente: Broadberry y Gupta (2009)

29. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Innovación en ciencia
Número de innovaciones por siglo en ciencia y tecnología en China
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
900 s 1000 s 1100 s 1200 s 1300 s 1400 s 1500 s 1600 s 1700 s 1800 s
Fuente: Goldstone (2009)

30. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Modelo Asiático
SINGAPUR
• Estabilidad macroeconómica
• Aumento de la productividad
laboral y dotación de
infraestructura de calidad
• Importantes flujos de
inversión extranjera
• Apertura comercial
• No dispone de importantes
recursos naturales65
67
69
71
73
75
77
79
81
83
2,000
12,000
22,000
32,000
42,000
52,000
62,000
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
PBI per cápita Esperanza de vida al nacer
PBI per cápita y esperanza de vida al nacer
(US$ de 2010, años)
Fuente: The Conference Board Total Economy Database,
January 2011. Banco Mundial

31. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Modelo Asiático
• Crecimiento de TFP (Peter Klenow)
• No distorsión de precios de factores
• Condiciones iniciales (Capital Humano)
• Adopción de tecnología (Banco Mundial, 1993)
• Apertura Comercial (Balassa, Krueger, otros)
• Política Industrial (Wade, Amdens, otros)
• Export – Push (Banco Mundial, 1993)

32. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
China: Hacia un Nuevo Modelo de Crecimiento
Antiguo Nuevo
X
W
e
Demanda
Interna

33. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
China: Tendencias de Largo Plazo
99.9
93.9
77.6
23.1
9.8
5.7
12.6
49.7
19.8
9.4
21.2
59.4
5.6
7.7
0.4 3.3
1985 1995 2005 2015 2025
Pobres Clase Media Baja Clase Media Alta
Mayor poder adquisitivo Global poder adquisitivo
Clase media emergente
(%)
Con la urbanización,
en China se está
creando una clase
media emergente.
Fuente: UN Population Division, Mckinsey & Co., The Economist

34. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Experiencia australiana

35. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Factores claves en la industria
El Estado es muy
partidario usando,
reuniendo,
interpretando,
transformando y
transmitiendo
información
La industria minera
siempre ha sido un
líder en la aplicación
de innovación y
conocimiento
Australia es el líder
mundial en
software de
geología usado para
procesar, visualizar
e interpretar data
geológica
La industria ha sido
importante en la provisión
de infraestructura y trabajo.
Desde 1967 ha construido
por lo menos 25 nuevas
ciudades, 12 puertos, 20
aeródromos y 1 900
kilómetros de línea de
ferrocarril
La industria tiene un
alto nivel de uso de
internet así como e-
commerce.
12%
10%
Australia
Compras del Sector Minería
22%
Participación de la minería en la economía
(% del PBI Global)
PBI Minería
Fuente: MINEM, Australian Treasury, Minerals Council of Australia
Factores claves en la industria australiana

36. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Experiencia chilena: Antofagasta
Mapa minero de Antofagasta
• Número de minas: 33 principales empresas
• Número de proveedores: 325 con matriz en la región
• Concentración de minas en la Región: 47.6% son yacimientos
de cobre
• Comienza su desarrollo en los años 90
• Principales Hitos:
– Inicio del programa de Desarrollo de Proveedores y los
Programas Territoriales Integrados (1997-1998)
– El Programa de Desarrollo de Proveedores de Clase
Mundial (2010)
Características principales

37. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Programa de desarrollo de proveedores de clase mundial en Chile
Capacidad de los proveedores minero (objetivo)
Fuente: Preparado por BHP Billinton, Diego Hernández, WEF
Capacidad del
Proveedor
Focalización
Relación Empresa y
Proveedor
Nivel de Relación y Flujo de Conocimiento
Transacción
Proveedor
Empresa
Minera
Proveedor
Empresa
Minera
Transformación y colaboración
Mejorar competencias genéricas
Gestión de la producción
Adaptar tecnología disponible
Desarrollar la siguiente
generación de innovaciones
Creación del Futuro
(I&D de vanguardia)
De frontera
Alto
(Diseños avanzados, repetir y
mejorar tecnología existente)
Medio
(Adaptador)
Bajo
(Usuario simple)
Proveedor
Empresa
Minera

38. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
IV.
Agenda de Crecimiento
Contenido

39. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
PBI Potencial Peruano
Producto Bruto Interno
(Var. % real)
Fuente: BCRP
4.2
9.1
1.0
8.5
6.2
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Observado
Promedio 2003 - 2013
Estimado

40. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Participación de las exportaciones peruanas en el mundo por Clusters
Fuente: Michael Porter (2008)
0.2% - 0.5%
0.5% - 1.0%
0.95% - 1.9%
Participación en el mercado
mundial

41. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Capacidad de innovación en países seleccionados
Fuente: Michael Porter (2008)
0
0.5
1
1.5
2
2.5
3
3.5
-30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40%
Promedio de patentes E.U.
por un millón de hab.
2005-2009
Tasa de crecimiento anual compuesta de patentes
registradas E.U. 2005-2009

42. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Bajos niveles en gastos de I&D y Educación
Fuente: World Bank. 2012 Global R&D Funding Forecast by Martin Grueber and Tim Studt Battelle and R&D Magazine, Dec. 16, 2011.
Note: Data for Chile, Colombia and Peru are for the years 2008, 2009 and 2004 respectively.
3.87
3.62
3.44 3.36
2.83
1.10
0.51
0.39 0.37
0.16 0.15
Finland
Sweden
Japan
SouthKorea
UnitedStates
Brazil
Argentina
Chile
Mexico
Colombia
Peru
Gasto en investigación y desarrollo
(% del PBI)
6.3
5.8
5.2
4.5
4.4
2.8
Argentina Brasil México Chile Colombia Perú
Gasto público en educación 1/
(% del PBI)
1/ Los datos de Chile, olombia y Perú corresponden al 2010. Aregentina y México 2011 y Brasil, datos del 2010

43. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Productividad Laboral y Empleo
Crecimiento de la Productividad Laboral y Empleo por Sectores 2004 - 2013
(Var. %)
Fuente: MTPE, INEI
Agric, ganad, silv y pesca
Minería
Manufactura
Construcción
Comercio
Servicios
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
-40% -20% 0% 20% 40% 60% 80%
Productividad
Empleo

44. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
18 19
41
60
73
77
99 99
2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2013
Empresas con exportaciones por encima de los $50 millones
(número de empresas)
Nota: Exportaciones definitivas por cada año.
Fuente: SUNAT
Incremento del número de empresas exportadoras

45. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Exportaciones por productos
(Valor FOB en US$ miles de millones)
Productos agrícolas
Productos manufacturados
2000 2013
TEXTILES
Prendas de vestir y otras confecciones 506 1,410
Tejidos 62 272
Fibras textiles 73 87
Hilados 60 151
SIDERO-METALÚRGICOS Y JOYERÍA
Productos de cobre 78 438
Productos de zinc 76 242
Productos de plata 1 182
Productos de hierro 39 149
Manufacturas de metales comunes 8 116
METAL-MECÁNICOS
Maquinaria y equipo de ing. civil, y sus partes 7 72
Vehículos de carretera 7 66
Maquinaria y equipo industrial, y sus partes 12 59
Maquinaria y equipo generadores de fuerza 3 53
Maquinas y aparatos eléctricos, y sus partes 15 51
2000 2013
AGRICOLAS
Frutas 53 1,171
Legumbres 198 1,068
Té, café, cacao y esencias 247 936
Productos vegetales diversos 65 380
Cereales y sus preparaciones 14 251
Nota: Productos agrícolas comprenden tradicionales y no tradicionales..
Fuente: SUNAT
Productos con mayores niveles de exportación

46. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Precios de commodities y desempeño económico
Fuente: FMI
Precio de commodities, PBI real LAC 7
(Variación promedio 2003-2011)
1/ El Índice de Precios Netos de Materias Primas (IPMP) se construye en términos relativos, dividiendo el precio de cada materia prima por los precios internacionales
de las manufacturas, y en términos netos, ponderando los precios en función de las exportaciones netas de cada materia prima. Así, un aumento del precio de la
materia prima implicaría un shock de ingreso positivo (negativo) si el país es un exportador neto (un importador neto) de esa materia prima, lo que se traduciría en
un aumento (una caída) de su IPMP.
Var. % IPMP Var. % PBI
1/
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
Brasil Perú Argentina Colombia Chile Venezuela
Var. % promedio del IPMP Var. % del promedio del PBI real 2/
2/ Promedio 2000-2013.

47. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Limites de las políticas
Fuente: FMI
Gasto del Gobierno General
(% del PBI)
28.2 28.3
20.5
46.0
38.0
21.0
Argentina Venezuela Perú
2000 2013

48. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Cambio estructural en los precios de las materias primas
Cobre refinado
(dólares/Libra)
Onza troy de oro
(dólares/oz)
Últimos 3 años (hasta el 10 de diciembre 2013)
Fuente: BCRP
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
ene.1980
dic.1980
nov.1981
oct.1982
sep.1983
ago.1984
jul.1985
jun.1986
may.1987
abr.1988
mar.1989
feb.1990
ene.1991
dic.1991
nov.1992
oct.1993
sep.1994
ago.1995
jul.1996
jun.1997
may.1998
abr.1999
mar.2000
feb.2001
ene.2002
dic.2002
nov.2003
oct.2004
sep.2005
ago.2006
jul.2007
jun.2008
may.2009
abr.2010
mar.2011
feb.2012
ene.2013
dic.2013
3.0
3.5
4.0
4.5
5.0
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
1,800
2,000
ene.1980
dic.1980
nov.1981
oct.1982
sep.1983
ago.1984
jul.1985
jun.1986
may.1987
abr.1988
mar.1989
feb.1990
ene.1991
dic.1991
nov.1992
oct.1993
sep.1994
ago.1995
jul.1996
jun.1997
may.1998
abr.1999
mar.2000
feb.2001
ene.2002
dic.2002
nov.2003
oct.2004
sep.2005
ago.2006
jul.2007
jun.2008
may.2009
abr.2010
mar.2011
feb.2012
ene.2013
dic.2013
1,200
1,300
1,400
1,500
1,600
1,700
1,800
1,900
Promedio 1990-2003 = 338
Promedio 1990-2003 = 0.9

49. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Producción de Cobre en Chile y Perú
Chile
(miles de toneladas)
Perú
(miles de toneladas)
Fuente: Ministerio de Energía y Minas(Perú), Ministerio de Minas (Chile)
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
Público (Codelco)
Privado
Total
0
1,000
2,000
3,000
4,000
5,000
6,000
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012

50. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Fuente: BCRP, MEF
Inflación
(Variación %)
Estabilidad macroeconómica
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
9.0
10.0
11.0
12.0
13.0
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2010 2011 2012 2013
Inflación 1.5 3.4 3.7 2.8
Inflación promedio anual
Deuda Pública
(% del PBI)
Deuda pública por tipo de moneda
(porcentaje)
50.9
%
44.5
%
70.4
59.5
63.5
53.3
47.7
45.1
31.8
34.4
47.1 45.3
42.6
39.3
32.3
28.5
25.9
23.5
19.7
18.2
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013

51. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Apertura comercial en comparación a LAC 7
Índice de Libertad de Comercio
Fuente: Heritage Foundation-Index of Economic Freedom
50.0
55.0
60.0
65.0
70.0
75.0
80.0
85.0
90.0
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Argentina Brasil Chile Colombia México Perú Venezuela

52. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Infraestructura: Mayor eficiencia que genera mayores ingresos
11.0
12.0
13.0
14.0
15.0
16.0
17.0
18.0
19.0
20.0
21.0
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
7.0
7.5
8.0
8.5
9.0
2001 2006 2011
Horas de viaje
Jornal agricola
Aumento de la conectividad e ingresos
Horas Soles
Fuente: Richard Webb (2013)

53. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Competitividad regulatoria técnico y ambiental: alcanzar niveles de países lideres
Australia
Países minero eficientes
(entre 1.5 y 2 años)
Objetivo país
Tiempo de demora actual: entre 5 y 6 años
Fuente: McKinsey, empresas del sector

54. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Mercado Laboral necesita mayores reformas
Fuente: Heritage Foundation-Index of Economic Freedom, INEI.
25.0
35.0
45.0
55.0
65.0
75.0
85.0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Índice de libertad laboral
Colombia
Chile
Perú
México
Brasil
Argentina
Venezuela

55. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Etapa del clúster minero peruano
Etapa de desarrollo del clúster en el Perú:
formación de masa crítica
• El análisis de los indicadores de los países seleccionados permiten establecer que el clúster minero peruano se encuentra
en la etapa de formación de la “masa crítica”, es decir, en la creación de un mínimo de participantes para ingresar a la
etapa de articulación.
Desarrollado
Etapa 3
Canadá y
Australia
Integración de
relaciones
productivas
Innovación y
desarrollo
tecnológico propio
Desarrollo
institucional y
aplicación normativa
Alta productividad y
competencia
cooperadora
Etapa 1
Masa critica
Perú
Baja relación
productiva
Ausencia de
desarrollo
tecnológico
Normatividad
incipiente
Institucionalidad
incipiente
Articulado
Etapa 2
Antofagasta
(Chile)
Relación productiva
con articulación
comercial
Tecnología para
especialización
productiva
Institucionalidad
básica
Normatividad
básica
Ranking de competitividad y determinantes del clúster
Nota: RF: Ranking Fraser 2012 – 2013 (96 jurisdicciones). RW: Ranking WEF 2013 – 2014 (148 países)
Fuente: Fraser , WEF
Australia Canadá Chile Perú
Condiciones de factores
Base de datos geológica 8 15 41 44
Disponibilidad laboral 30 17 42 46
Infraestructura 34 26 45 55
Disponibilidad Tecnológica 12 21 42 86
Eficiencia de mercado 31 17 36 52
Desarrollo de mercado financiero 7 12 20 40
Industrias relacionadas y de soporte
Sofisticación de negocios 30 25 54 74
Innovación 22 21 43 122
Estrategia de empresas y
competitividad
Instituciones 23 14 28 109

56. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
La demanda del sector minero impulsa otros sectores de la economía
Descripción del bien o servicio prestado Porcentaje
Transporte terrestre 15.3
Petróleo refinado 15.1
Servicios de apoyo a la extracción minera * 13.0
Sustancias químicas básicas, plásticos y
caucho
9.3
Servicio de electricidad y gas 7.5
Servicios financieros 6.4
Otros productos metálicos diversos 4.4
Pesticidas y otros productos químicos 2.9
Servicios profesionales, científicos y técnicos 2.8
Otros productos minerales no metálicos 2.7
Alquiler de maquinaria y equipo y de
mercaderías tangibles
2.6
Productos de siderurgia 2.2
Otra maquinaria y equipo 2.1
Productos de caucho 1.9
Construcción 1.4
Otros 10.2
Total 100.0
(*)Comprende servicios de apoyo , a cambio de una retribución o por contrata.
Demanda intermedia del sector extracción de
minerales metálicos
(Tabla insumo producto 2007)
Fuente: INEI
Fuente: BCRP, SNI
• Molino de bolas
• Bolas para molienda
• Horno rotativo
• Palas mecánicas
• Bombas para minería
• Brocas
• Explosivos
• Baterías
• Planchas de hierro y acero
• Maquinaria en general
• Artefactos de iluminación
• Productos químicos
• Alimentos en general
• Calzado
• Lentes
• Botas
• Guantes
• Casco
• Materiales de construcción
• Combustibles
Principales productos industriales demandados por las
empresas mineras a empresas del país
Producción minera y metalmecánica
(Índice 1994 = 100)
Exportaciones de productos
metalmecánicos
(US$ millones)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
Minería
Productos metálicos
Maquinaria eléctrica
Material de transporte
40 40 49 57
105
76
97
160
11099
136
191
164
220
328
366
394
464
532
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012

57. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
0Minería
Estado
GLs
GRsMINEM
Gobierno
Central
Instituciones
Clientes
Empresas
Nacionales
Empresas
Extrajeras
Empresas Mineras
Capital
Nacional
Capital
Extranjero
Sectores relacionados
Financiero Químicos
Construcción
Comercio Industrial
Educación y tecnología
Universidades
Institutos
tecnológicos
Educación
secundaria
Soporte e Infraestructura
Puertos
Agencia de
Aduanas
Infraestructura
vial
Transportistas
Telecomuni-
caciones
Proveedores de Insumos y
Servicios
Servicios
generales
Insumos
Maquinaría y
Herramientas
Ingeniería y
construcción
Capital
Nacional
Congreso
SNMPE
Instituto de
Ingenieros
de Minas
ADEX
Cluster articulado generador de alto valor agregado

58. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Producción de cobre del sur del país (actual y proyectado)
Proyectada 2/
577 599
786 825 813 788 752 705
785
965
1,464
2,006 2,006
2,193
2,691 2,691
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
2014 2015 2016 2018 2019
Ampliación
Toquepala
(Tacna)
Las bambas
(Apurímac)
Ampliación
Cerro Verde
(Arequipa)
Zafranal
(Arequipa)
Quellaveco
(Moquegua)
Constancia
(Cusco)
Quechua
(Cusco)
Tia Maria
(Arequipa)
Los Calatos
(Moquegua)
Haquira
(Apurímac)
Anubia
(Apurímac)
Marcobre (Ica)
Los Chancas
(Apurímac)
Explotación de
relaves (Ica)
Pukaqaqa
(Huancavelica)
Clúster minero del sur: Producción de cobre 1/
(Miles de toneladas métricas)
1/ Comprende los departamentos de Arequipa, Moquegua, Tacna, Cusco, Ica, Huancavelica, Puno y Ayacucho
2/ Cifras de producción proyectadas a partir de la Cartera estimada de Proyectos de inversión – Junio 2014
Fuente: MINEM
Proyectos

59. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Impacto de los nuevos proyectos en inversión, empleo y exportaciones
La inversión estimada para los 15 proyectos a realizarse
en las 9 regiones del Clúster del Sur alcanza los US$
26,630 millones (43.5% del total nacional).
Participación por departamento de la inversión estimada
(porcentaje)
Fuente: MINEM
93
223
2013 2020
Empleo Directo en Minería
(miles de personas)
Al 2020 el empleo indirecto alcanzaría los 2
millones de puesto de trabajo, y
aproximadamente 15 millones de personas se
verían beneficiadas de trabajadores mineros
Exportaciones del Sur
(US$ miles de millones)
9
13
35
49
Exportaciones
mineras
Exportaciones
totales
Exportaciones
mineras
Exportaciones
totales
2013 2020
38.8
25.2
17.3
8.6
3.9
3.7
2.4
Apurímac
Arequipa
Moquegua
Cusco
Tacna
Ica
Huancavelíca
Ayacucho
Puno
?

60. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Impacto de los nuevos proyectos en el PBI del Sur
PBI: crecimiento promedio anual 2015 - 2020
(porcentaje)
PBI Minero PBI Total
18.1
4.2
1.4
5.6
Efecto de otros sectores
Al 2012 la contribución
del PBI Minero en el PBI
total de las 9 regiones
fue de 23.3%. 1/
Con estos niveles de crecimiento el
PBI real de la región sur crecería en
47% al 2020, alcanzando los S/. 62
mil millones. 2/
1/ Datos obtenidos del INEI.
2/ A precios de 1994
Fuente: BCRP, Oficinas Regionales
Estimación: CCD
Efecto del sector minero

61. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Impacto de los nuevos proyectos con estructura australiana (simulación)
PBI: crecimiento promedio anual 2015 - 2020
(porcentaje)
PBI Minero PBI Total
18.1
4.2
1.4
8.2
Efecto de otros sectores
Efecto del sector minero
3.2 Efecto adicional de otros sectores
(con estructura australiana)
1/ Datos obtenidos del INEI.
2/ A precios de 1994
Fuente: BCRP, Oficinas Regionales
Estimación: CCD

62. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
La energía en el país es competitiva …
Fuente: Wood Mackenzie
15.2
12.9 12.7
10.4
9
8.3 8.2 8.1
6.6
Chile Polonia Australia Argentina Mongolia China Canadá Perú EEUU
Costo de la energía 2012
(Centavos de US$ por Kilowatt-Hora)

63. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Costo de la mano de obra competitiva
Costo de la mano de obra 2012
(US$ por hora)
52
40
29
22
20
15
12
9
7
3
Australia
Canadá
EEUU
Polonia
Chile
Argentina
Mongolia
Perú
Zambia
China
Fuente: Wood Mackenzie

64. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Convergencia en el Largo Plazo
PBI Per Cápita en PPP Proyectado
(US dólares)
2%
3%
4%
5%
6%
26,000
PBI Per Cápita país rico
11,900
5,000
15,000
25,000
35,000
45,000
55,000
65,000
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032
2033
2034
2035
2036
2037
2038
2039
2040
2041
2042
2043
2044

65. C E N T R O P A R A
L A C O M P E T I T I V I D A D
Y E L D E S A R R O L L O
Resumen
58,113
47,767
43,460
31,780
15,466
9,517
84%
87%
51%
77%
87% 86%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
Noruega Australia Canadá Nueva Zelanda Chile Perú
PBI per cápita RRNN
PBI Per Cápita y Ratio Exportación RRNN / Exportación Total
(2011)
1,2/ Estimados con variaciones anuales del PBI de 6% (1/) y 8% (2/) a partir de 1970.
27 000
1/
59 000
2/
Fuente: WTO, The Conference Board

66. PERSPECTIVAS DE CRECIMIENTO
DE LARGO PLAZO
Noviembre 2014
Luis Carranza Ugarte