3ra. Semana

1. 2013
EXCEL AVANZADO PARA LOS NEGOCIOS
[SEPARATA N. 03]
Copyright – Ing. Carlos Lon Kan Prado

2. CURSO : Excel Avanzado para los negocios
PROFESOR : Ing. Carlos Lon Kan Prado
LABORATORIO DIRIGIDO 03
INDICACIONES
Leer todos los pasos preliminares antes de empezar a desarrollar el presente laboratorio.
La carpeta principal se llama: 03-excel-avanzado
Ejemplo Ruta-
C:/Alumno.Utp
03-excel-avanzado
Apoyo
03-Guia.docx
Objetivo: Utilizar la herramienta Excel para Funciones financieras:
Tasa interna de retorno, Valor presente, valor futuro, pagos mensuales de una inversión.
Preliminares:
1. Tasa interna de retorno TIR
La función TIR calcula la rentabilidad o "Tasa Interna de Retorno" de una serie de cobros y pagos.
Veamos el siguiente ejemplo para entenderla mejor.
Ejemplo: Un inversor evalúa un negocio. En el rango E17:E21 está la inversión necesaria, los
beneficios esperados y el valor de venta de la inversión. En la celda G18 desea averiguar la Tasa
Interna de Retorno del negocio. A continuación se presenta la solución.
Sintaxis:
=TIR(valores;[estimar]) //
valores: representan los cobros y pagos (flujos de fondos).
estimar: esta función calcula por "iteración" por lo que se puede definir una tasa con la cual comenzar
la iteración. Es opcional, si se omite la función comienza a iterar desde 0%.
1

3. 2. Valor actual netos (VNA)
La función VNA calcula el valor actual neto de un flujo de fondos (ingresos y egresos) y de importe
variable. Veamos el siguiente ejemplo para entenderla mejor.
Ejemplo:
Un inversor evalúa un negocio. En el rango E17:E21 está la inversión necesaria, los beneficios
esperados y el valor de recupero de la inversión. En la celda E23 está la tasa de descuento a utilizar.
En la celda G18 desea averiguar el valor actual neto de su inversión. A continuación se presenta la
solución.
Sintaxis:
= VNA(tasa; valor 1; valor 2;….)
tasa: es la tasa de interés utilizada para descontar los valores.
valor 1: pueden ser referencias a celdas o rangos que contengan el importe de los valores a descontar.
3. Valor presente
La función VA calcula el valor actual de una serie de pagos de importe similar. Veamos el siguiente
ejemplo para entenderla mejor
Ejemplo:
Un empresario analiza la concesión de un negocio cuya duración está indicada en la celda E19 y cuyas
ganancias anuales se indican en la celda E17. La tasa de interés del dinero es la de la celda E18. En la
celda G19 desea calcular el valor actual del negocio. A continuación se presenta la solución.
Sintaxis:
2

4. = VA(tasa;nper;pago)
tasa: es la tasa de interés con la que se descontarán los pagos.
nper: es el total de pagos o cuotas existentes.
pago: es el importe del o los pagos (se asumen pagos similares).
4. Valor futuro
La función VF calcula el valor futuro de una serie de pagos de importe similar. Veamos el siguiente
ejemplo para entenderla mejor.
Ejemplo:
Un inversor desea incrementar su riqueza. En la celda E19 se expresa el plazo de su inversión y en la
celda E17 está el monto que podría invertir anualmente. La celda E18 tiene la tasa de interés que
ganaría. En la celda G18 desea calcular el dinero que tendrá al final de su inversión. A continuación se
presenta la solución.
Sintaxis:
= VF(tasa;nper;pago)
tasa: es la tasa de interés con la que se capitalizarán los pagos.
nper: es el total de pagos o cuotas a realizar.
pago: es el importe del o los pagos (se asumen pagos similares).
5. Pagos mensuales de un préstamo o inversión.
La función PAGO calcula el importe de la cuota que amortiza un préstamo. Esta función utiliza el
método francés que genera un pago constante y similar para todos los períodos y que incluye pago de
capital e intereses. Veamos el siguiente ejemplo para entenderla mejor.
Ejemplo:
Una persona analiza los términos de un préstamo hipotecario indicados en el rango D17:E19. En la
celda G18 desea averiguar el pago mensual que deberá realizar para cancelar el mismo. Veamos la
solución.
3

5. Sintaxis:
tasa: es la tasa de interés aplicable al préstamo (o la inversión). Si la tasa es anual, nper debe estar
expresado en años. Si la tasa es mensual, nper debe estar expresado en meses.
nper: es el plazo en el que se debe cancelar o amortizar por completo el préstamo. El argumento nper
también se interpreta como el total de pagos o cuotas que se harán para cancelar el préstamo.
va: es el valor actual o valor del préstamo o la inversión.
vf: es un valor futuro pendiente de pago en caso que no se pague todo el préstamo al final (es
opcional).
tipo: Es “1” si los pagos son al comienzo del período o “0” si son al final. Si se omite este valor la
función considera “0”.
De aquí en adelante se usará el archivo Excel finanzas.xlsx
Actividad 1
En la hoja TIR:
Utilizando la función TIR determine cuál es la rentabilidad de un negocio cuyos cobros y pagos están
expresados en el rango C9:C13. Inserta la función en la celda E8.
Actividad 2
En la hoja TIR2
Evalúe los flujos de cada uno de los tres periodos (2010, 2011 y 2012) y determine el periodo y la TIR para la
mejor rentabilidad.
4

6. Actividad 3
En la hoja VAN
La Empresa REGALOS SAC tiene cuatro posibles proyectos para invertir (mutuamente excluyentes). Los cash
flows de los proyectos son los siguientes.
a. Determine el VAN de cada proyecto para distintos tipos de descuento (0%, 5%, 10%, 15%, 20%). Luego
indique que proyecto se prefiere en cada caso.
b. Construir un gráfico de los proyectos versus la tasa de descuento (Similar a la imagen que se adjunta).
Seleccione el rango: B16:G21, Insertar, Gráficos Dispersión, dispersión con líneas suavizadas.
5

7. Actividad 4
En la hoja VAN2
a. Encuentre el valor del VAN y del TIR para el flujo de caja
b. Construir la gráfica VAN vs Tasa
c. Analizar el comportamiento del VAN por efectos de la variación de la tasa de descuento en el intervalo
[ 0, 30 ] %
Actividad 5
En la hoja PAGOS
a. ESCENARIO 1: Utilizando la función PAGO determine el pago mensual necesario para cancelar un
préstamo cuyas condiciones se indican:
6

8. Préstamo de 120000 dólares
Tasa: 11%
Plazo: a 2 años
b. ESCENARIO 2: Utilizando la función PAGO determine el pago trimestral necesario para cancelar un
préstamo cuyas condiciones se indican:
Préstamo de 120000 dólares
Tasa: 11%
Plazo: a 2 años
c. ESCENARIO 3: Utilizando la función PAGO determine el pago semestral necesario para cancelar un
préstamo cuyas condiciones se indican:
Préstamo de 120000 dólares
Tasa: 11%
Plazo: a 2 años
d. Para cada escenario. Determine el importe total que se debe pagar a la institución financiera
e. Para cada escenario. Determine los intereses totales que se debe pagar a la institución financiera.
f. Analice los tres escenarios y evalúe desde el punto de vista CLIENTE cuál de los tres es el más
conveniente.
Actividad 6
En la hoja PAGOS2
Crear el cronograma de pagos para el mejor escenario de la actividad anterior.
Actividad 7
En la hoja VA1
Se propone realizar un plan de jubilación que nos page 500 soles mensuales durante 15 años. El plan nos cuesta
35.000 soles y el dinero pagado devenga un interés anual de 10%. Utilizaremos la función VA para calcular si
merece la pena hacer el plan de jubilación.
Plan S/. 35,000.00
Tasa 10% anual
Plazo 15 años
Cuota S/. 500.00 mensuales
7

9. Actividad 8
En la hoja VF1
Planteamos ahorrar dinero hasta una fecha límite y con una fecha de inicio. Con un ingreso inicial de 2.000
soles, sabemos que el interés devengado por la cuenta de ahorro es del 7%, vamos a ingresar cada mes 100 soles
y vamos a esperar 12 meses (1 año) a ver qué resultado nos ofrece.
Inicial S/. 2,000.00
Tasa 7% anual
Plazo 12 meses
Cuota S/. 100.00 mensuales
8