Objetivo de esta presentación es la importancia y recordatorio de la contabilidad. Y que hablamos de los principios de contabilidad, catálogo de cuentas.
1. Las finanzas y su evolución en las
organizaciones
Módulo IX – Estrategias Financieras
Profesora: Patricia M. Dorantes Hernández
2. Etapa 1 – Planeación contable
“Contexto organizacional”
EMPRESA
MERCADO
(Cliente)
Aspectos importantes:
• Partida doble
• Equilibrar el presupuesto
• Presupuesto anual
• Enfoque funcional
• Cumplir el presupuesto
• Búsqueda de la eficiencia y la efectividad
• Toma de decisiones racionales
3. Etapa 2 – Planeación financiera estática
“Contexto organizacional”
Aspectos importantes:
• Presupuestos multianuales
• Asignación estática de recursos
• Análisis de brechas
• Planeación basada en pronósticos
• Predecir el futuro
• Fundamentos de la administración financiera
• Búsqueda de la eficiencia y la efectividad
• Toma de decisiones racionales
EMPRESA
MERCADO
(Cliente)
PROVEEDORES
4. Etapa 3 – Contexto organizacional
Aspectos importantes:
• Planeación financiera orientada al exterior
• Asignación dinámica de recursos
• Análisis a conciencia de la situación y evaluación de la competencia
• Evaluación de las opciones estratégicas
• Pensar estratégicamente
• Administración financiera
EMPRESA
MERCADO
(Cliente)
PROVEEDORES
SISTEMA
FINANCIERO
OTRAS
ORGANIZACIONES
COMPETIDORES
GOBIERNO
5. Etapa 4 – Contexto organizacional
Aspectos importantes:
• Finanzas corporativas
• Ingeniería financiera
• Ingeniería económica
• Toma de decisiones, políticas
• Aplicación de la planeación estratégica
• Matrices estratégicas de análisis
• Total Quality Management
• Finanzas nacionales e finanzas internacionales
• Administración de la deuda nacional e internacional
• Financiamiento instituciones y corporativos
• Identificación de nuevos negocios
• Administración de excedentes financieros y valuación de empresas
EMPRESA
MERCADO
(Cliente)
PROVEEDORES
SISTEMA
FINANCIERO
OTRAS
ORGANIZACIONES
COMPETIDORES
GOBIERNO
GOBIERNO
INSTITUCIONES
DE CRÉDITO
OTRAS
ORGANIZACIONES
MERCADO
(CLIENTES)
PROVEEDORES
INSTITUCIONES
DE CRÉDITO
ECOLOGÍA
TECNOLÓGÍA
BOLSA
DE VALORES
BANCA
INTERNACIONAL
SISTEMAS
ECONÓMICOS
CULTURA
ORGANIZACIONES
MULTINACIONALES
COMPETIDORES
6. Etapa 5 – Contexto organizacional
Aspectos importantes:
• Finanzas nacionales – internacionales (Finanzas corporativas)
• Reconfiguración del sistema financiero internacional
• Reconfiguración del sistema financiero nacional a uno de bloque
• Financiamiento e inversiones nacionales (dentro del bloque económico)
• Financiamiento e inversiones internacionales (entre bloques económicos)
• Valuación, administración de la deuda
• Identificación de nuevos negocios (entre y dentro de bloques económicos)
Sistema financiero
Comunidad
económica europea
País
Organización
Sistema financiero
Grupo de la cuenca
del Pacífico
País
Organización
Sistema financiero
Bloque Americano
Tratado de Libre
Comercio
País
Organización
7. Administración Financiera
Enfoque sistemático
INFORMACIÓN
Contabilidad, Sector Financiero
• Administrativa
• Financiera
• Fiscal
• Costos
• Instituciones
• Instrumentos
• Mercados
RECURSOS
Distribución Obtención
• Capital de trabajo
• Capital fijo
• Capital ajeno
• Capital propio
OBJETIVOS
Económico Social
• Administrativa
• Financiera
• Fiscal
• Costos
• Instituciones
• Instrumentos
• Mercados
DECISIONES
Inversión Financiamiento Dividendos
• Tamaño de la
empresa
• Utilidades de
operación
• Riesgo comercial
• Liquidez
• Carga financiera
• Estructura financiera
• Riesgo financiero
• Monto de los
dividendos
• Estabilidad de
los dividendos
• Dividendos en
acciones
8. Objetivo de la administración financiera
Maximizar el capital contable, patrimonio o valor de la empresa
a largo plazo
Pagar el mejor salario a trabajadores
Conforme al poder adquisitivo de los consumidores
Estrategias y políticas de la competencia nacional e internacional
Preservar el medio ambiente
(Ecológico)
Y las necesidades del Estado para proporcionar
servicios públicos eficientes y oportunos
a la comunidad
9. PANORAMA GENERAL DE LAS
FINANZAS CONSIDERANDO
COMO EJE PRINCIPAL LA
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
10. 1. Preparación de pronósticos y
planeación
2. Decisión financiera e inversiones de
importancia mayor
3. Coordinación y control
4. Forma de tratar con los mercados
financieros
Adquirir y usar fondos con miras
A maximizar el valor de la empresa
PROPÓSITO DE
RESPONSABILIDAD
SOCIAL
ADMINISTRAR:
• Expansión de la planta
• Inventarios
• Cuentas por cobrar
• Producción
CONOCIMIENTOS
TRABAJO
INSTITUCIONES
FINANCIERAS:
• Bancos
• Compañías de seguros
• Instituciones de ahorro y
préstamo
• Uniones de crédito
CONOCIMIENTOS
1. Tasa de interés
(suba o baje)
2. Regulación de las
instituciones
financieras
3. Diversos
instrumentos
financieros
1. MERCADO DE DINERO
Y CAPITALES
“MACROECONOMÍA”
2. INVERSIONES
Decisiones de individuos
TRABAJO
CASA DE
CORRETAJE
CONOCIMIENTOS
ÁREA DE INVERSIÓN
• Ventas
• Análisis de valores
individuales
• Determinación de
mezclas óptimas de
valores para una
inversión dada
3. ADMISTRACIÓN
FINANCIERA
TRABAJO
1. Instituciones
financieras
2. Empresas
individuales
3. Negocios al
menudeo
4. Gobierno
FINANZAS
cómo
11. Decisión financiera de las empresas
Activos Financieros o títulos:
• Préstamos bancarios
• Participación
Papeles
Activos Reales
Activos tangibles:
Maquinaria, oficinas,
Laboratorio
Activos intangibles:
Conocimientos
Estos activos confieren
un derecho sobre los
activos reales
Directivo Financiero
Responsabilidad
Inversión que
necesita la
empresa
Financiamiento
Cómo debe
pagarla
Implica
dinero
Implica
obtenerlo
Es importante
Su activo
Éxito de un
director
Forma del negocio
“Organiza la
Sociedad”
Individuo
Responsabilidad limitada
Sociedad
Operaciones de empresas
y los mercados de
capitales o mercado
financiero
Incrementar el valor
de la acción
¿Quién desea trabajar en un
campo
donde no hay lugar para la
Experiencia, la creatividad,
el
Buen juicio y una pizca de
fortuna ?
12. Contabilidad
Concepto:
• Técnica que registra, ordena, clasifica y resume en forma cronológica y
términos monetarios, las transacciones que realiza una entidad económica
• Produce información de las operaciones que realiza la empresa (Estados
financieros, reportes)
• Da elementos de control en el manejo de recursos
• Es la base para la planeación de las empresas
• Sirve como instrumento en la toma de decisiones
LA CONTABILIDAD ES EL FUNDAMENTO DE LOS SISTEMAS DE
INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
Para que la contabilidad cumpla con su objetivo es necesario que la información que
produce se analice y se interprete
13. Principios de contabilidad
¡ ENTIDAD
¡ NEGOCIO EN MARCHA
¡ PERIODO CONTABLE
¡ RELIZACIÓN
¡ VALOR HISTÓRICO
¡ DUALIDAD ECONÓMICA
¡ REVELACIÓN SUFICIENTE
¡ IMPORTANCIA RELATIVA
¡ CONSISTENCIA
¡ CRITERIO CONSERVADOR
¡ La empresa tiene personalidad jurídica
propia
¡ Salvo decisión en contrario la empresa tiene
vida indefinida
¡ Necesidad de clasificar la información
financiera en periodos
¡ Se asume que los ingresos originan costos y
gastos
¡ Todas las operaciones se registran a su valor
original
¡ Existen derechos y obligaciones; justificación
de la partida doble
¡ Información financiera debe ser clara y
comprensible para la toma de decisiones
¡ Hechos susceptibles de cuantificación
¡ Aplicación de los mismos principios
Utilidades cuando se realizan
Pérdidas cuando se conocen
Son conceptos básicos que establecen la delimitación e identificación del ente
económico, bases de cuantificación de las operaciones y la presentación de la
información financiera cuantitativa por medio de los estados financieros
14. Estados Financieros
CONCEPTO:
Los estados financieros son documentos esencialmente numéricos que presentan
la situación financiera de una empresa, a una fecha cierta y los resultados que
obtuvo en un periodo determinado
Deben cumplir con su principal objetivo que es:
INFORMAR
CARACTERÍSTICAS:
Los estados financieros deben ser:
* CONFIABLES * PERIODICOS
* OPORTUNOS * UNIVERSALES
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
1. Estado de situación Financiera / Balance General
2. Estado de resultados / Pérdidas y Ganancias
3. Estado de movimientos en el Capital Contable
4. Estado de cambios en la situación financiera
16. ACTIVO PASIVO CAPITAL
Conceptos básicos
de la contabilidad
JERARQUÍAS DE
LAS NORMAS
DE CONTABILIDAD
1. Principios de contabilidad
2. Reglas particulares de
valuación
3. Criterio prudencial
Instituciones de la
profesión contable
México Estados Unidos
Instituto Mexicano
de contadores públicos
Comisión Nacional
Bancaria y de Valores
Cuantificar los datos
más relacionados
para
DAR INFORMACIÓN
FINANCIERA
17. 1. Actividad de la sociedad o giro
2. Marco legal de acuerdo a la sociedad
Referente a su constitución
Referente a las acciones
Referente a la administración
Referente a la vigilancia
Referente a la información financiera
Referente a la asamblea de accionistas
3. Marco fiscal
4. Ejercicio Social
5. Políticas de operación
6. Recursos y sus fuentes
7. Organigrama
18. CATÁLOGO DE CUENTAS
1. ACTIVO CIRCULANTE
1.1 Caja y bancos
1.2 Inversiones en valores
1.3 Exhibiciones decretadas
1.4 Clientes
1.5 Inventarios
1.6 Pagos anticipados
1.7 Estimaciones
2. ACTIVO PERMANENTE
2.1 Mobiliario y equipo de oficina
2.2 Maquinaria y equipo
2.3 Equipo de transporte
2.4 Edificios
2.5 Terreno
2.6 Depreciaciones
3. ACTIVO DIFERIDO
3.1 Gastos de organización
3.2 Gastos de instalación
3.3 Amortizaciones
4. PASIVO A CORTO PLAZO
4.1 Acciones por pagar
4.2 Acciones amortizadas por pagar
4.3 Dividendos por pagar
4.4 Impuestos por pagar
4.5 Provisiones
5. PASIVOS A LARGO PLAZO
5.1 Acreedores hipotecarios
6. PASIVO DIFERIDO
6.1 Cobros anticipados
19. CATÁLOGO DE CUENTAS
7. CAPITAL CONTABLE
7.1 Capital Social
7.2 Utilidad del ejercicio
7.3 Reserva legal
7.4 Reserva de reinversión
7.5 Reserva de previsión
7.6 Reserva para amortización de acciones
7.7 Prima en venta de acciones
7.8 Utilidad por aplicar
8. COMPLEMENTARIAS DE CAPITAL
CONTABLE
8.1 Accionistas
8.2 Accionistas desertoras
9. CUENTA DE RESULTADOS
DEUDORAS
9.1 Costo de ventas
9.2 Gastos de operación
10. CUENTAS DE RESULTADOS
ACREEDORAS
10.1 Ventas
10.2 Utilidad del ejercicio
11. CUENTAS DE ORDEN DEUDORA
11.1 Acciones emitidas
11.2 Acciones en depósito
11.3 Dividendos preferentes
acumulados
12. CUENTAS DE ORDEN
ACREEDORA
12.1 Emisión de acciones
12.2 Depositantes en acciones
12.3 Acumulación de dividendos
preferentes
Documento fuente: o como documento contabilizador, es el instrumento
físico de carácter administrativo que capta comprueba, justifica y controla
20. ACCIONISTAS
INFORME ANUAL
INFORMACIÓN
VERBAL
INFORMACIÓN FINANCIERA
CUANTITATIVA
UTILIDADES Y
DIVIDENDOS
ESTADOS
FINANCIEROS
ESTADO DE
RESULTADOS
BALANCE
GENERAL
ESTADO
DE UTLIDADES
ESTADO DE
FLUJO DE EFECTIVO
UTILIDADES
POR ACCIÓN
META
MAXIMIZACIÓN DEL
PRECIO DE
LAS ACCIONES
CAPITAL
CONTABLE
CONTROL DE
INVENTARIOS
DEPRECIACIÓN
PASIVO
DIMENSIÓN DEL
TIEMPO
ACTIVO
OPORTUNIDAD DE
OPERACIÓN
FLUJO DE
EFECTIVO
FLUJO DE EFECTIVO
DE OPERACIÓN
FLUJO DE
EFECTIVO
TOMA DE DECISIONES
21. Estado financiero que muestra activo, pasivo y capital en una fecha específica
ACTIVO PASIVO
Activos Circulantes Pasivo a corto plazo (circulante)
Efectivo en caja y bancos $5,100 Cuentas por pagar $1,800
Inversiones temporales 14000 Documentos por pagar 1000
Cuentas por cobrar 2200 Intereses por pagar 1200
ISR por pagar 850
200 2000
Documentos por cobrar 200 Total de pasivos a corto plazo $4,850
Almacén de materiales 1800
Gastos pagados por adelantado 200 Pasivo a largo plazo (no circulante)
Total de activo circulantes $23,300
Activos no circulantes Obligaciones en circulación 1987 $1,150
Activos fijos Hipoteca por pagar 3000
Terrenos $10,000 Préstamo bancario a largo plazo 8500
Edificios 5000
1000 Total de Pasivo a largo plazo $12,650
Edificio neto 4000
Planta y equipo 11000 Pasivo Total 17500
6000
Planta y equipo neto 5000 CAPITAL CONTABLE
Herramientas 1000
250 Capital Social preferente $0.1
Herramientas neto 750 Valor nominal 5000 acciones $500
Vehículo de transporte 4000 Capital Social común $0.25
1000 Valor nominal 20000 acciones 5000
Vehículo de transporte neto 3000 Prima en venta de acciones
Total de activos fijos $22,750 (respecto a acciones comúnes) 3150
Actualización del capital 3500
Cargos diferidos Utilidades retenidas 18000
Gastos operativos 600
Totsl de capital contable $30,150
Activos intangibles
Franquicia TOTAL PASIVO Y CAPITAL $47,650
1000
Total de activos no circulantes 24350
TOTAL DE ACTIVOS $47,650
* Ya incluye la actualización por efectos de la inflación
Nota: Este balance general corresponde a una empresa de servicios
menos ,Depreciación acumulada
menos ,Estimación por
cuentas incobrables
menos ,Depreciación acumulada
menos ,Depreciación acumulada
Teleimagen S.A.
Estado de situación financiera al 31 de marzo de 1999
(miles de pesos)
menos ,Depreciación acumulada
22. Flujo neto de efectivo para el periodo de un mes
Saldo inicial $10,000
Entradas de efectivo
Operación
Honorarios cobrados en efectivo 230,000
Financiamiento
Ingreso por interés 15,000
Emisión de capital 46,500
Emisión de obligaciones 30,000
Inversión
Venta de inversiones temporales 9,000
Total de entradas de efectivo: $340,500
Salidas de efectivo
Operación
Sueldos y salarios $30,000
Comisión a empleados 1,000
Servicios públicos 3,000
Financiamiento
Pago de dividendos 5,000
Pago de pasivos 10,000
Gasto por interés 10,000
Inversión
Compra de inversiones temporales 10,000
Adquisición de:
100,000
40,000
60,000
30,000
26,400
10,000
Total de salidas de efectivo: $335,400
Flujo neto de efectivo: excedente $5,100
Terreno
Edificio
Planta y equipo
Herramienta
Vehículo de transporte
Materiales
Teleimagen S.A.
Estado de flujo de efectivo para el mes terminado el 31 Diciembre de 1999
(miles de pesos)
23. PRINCIPALES FACTORES QUE AFECTAN LOS PRECIOS DE LAS ACCIONES
Restricciones externas:
1. Leyes antimonopolísticas
2. Disposiciones ambientales
3. Disposiciones de seguridad
en cuanto al producto y al lugar
de trabajo
4. Reglas sobre prácticas
Restricciones externas:
1. Leyes antimonopolísticas
2. Disposiciones ambientales
3. Disposiciones de seguridad
en cuanto al producto y al lugar
de trabajo
4. Reglas sobre prácticas
Nivel de actividad
económica y de impuestos
corporativos
Rentabilidad esperada
Oportunidad de los
flujos de efectivo
Grado de riesgo
Condiciones
del mercado
de valores
Precio de
las acciones
24. LA FUNCIÓN FINANCIERA, UN ENFOQUE DIFERENTE
CONSECUENCIA DE LA GLOBALIZACIÓN DE LOS MERCADOS
• Especial atención en el cliente, el producto y el servicio
• Mayor atención al capital humano – Staff tecnológico –
• Calidad Total
• Reingeniería
• Colaboración entre compañías, proveedores / clientes
Crisis de los 80
1. Enfoque financiero (Escenarios con inflación)
2. Supervivencia -VS- Diversificación
3. Inversión financiera -VS- Inversión real
4. Utilidades financieras, inversiones excedentes -VS- Utilidades operativas
5. Control -VS- Planeación
Cambio de enfoques
Manejo mas libre de los presupuestos, lo importante no es controlar el gasto, es controlar el negocio
• No se trata de no gastar, sino de gastar bien
• Lo fundamental en el control del negocio es tener un pensamiento estratégico; el objetivo no es cumplir con el
presupuesto, sino lograr una operación eficiente
• No tiene sentido hacer presupuestos que no estén soportados por planes
25. Administración Financiera
FORMAS DE ORGANIZACIÓN
• Personas Físicas
• Sociedades
• Corporaciones
FUNCIONES FINANCIERAS
1. Pronosticar y Planear
2. Tomar decisiones de
financiamiento e inversión
3. Control; debe interactuar con las
demás áreas
4. Interacción con los mercados de
capitales
RESPONSABLES
• Tesorero
• Contralor
• Comités de finanzas
• Subcomités
PARA OBTENER CAPITAL
Se emiten deudas y capital
contable
RETOS
Inflación
Tasas de interés
Impuestos
METAS
• Maximizar las acciones
• Responsabilidad social
• Buscar el punto de equilibrio
entre el riesgo y la rentabilidad
“intercompensación riesgo/
rendimiento”
TIPOS DE
TRANSFERENCIAS
Transferencias directas
Por medio de una casa de Bolsa e
Inversiones
Por medio de intermediarios
financieros
MERCADOS FINANCIEROS
Activos físicos y financieros
Actuales o futuros
De dinero
De capitales
De hipotecas
De créditos a los consumidores
Mundiales, Nacionales,
regionales
Primarios
Secundarios
