Práctica individual con evaluación entre pares Información financiera y su análisis

1. Información financiera y su análisis Carla Duchén
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PROYECTO DE EVALUACIÓN DE PARES
Análisis Horizontal
Variaciones en términos monetarios y porcentuales del balance general y del estado de
resultados.
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de dic. 31 de dic. Variación ‘19- ’20 en
Balance General
Base Común
Balances Generales al:
ACTIVO CIRCULANTE
2020 2019 $ % 2020 2019
Bancos 9.000 10.000 - 1.000 -10,00% 1,5% 2,5%
Inversiones Temporales 3.000 4.000 - 1.000 -25,00% 0,5% 1,0%
Clientes 130.000 100.000 30.000 30,00% 21,5% 25,1%
Inventarios 300.000 180.000 120.000 66,67% 49,7% 45,1%
Pagos Anticipados 3.000 5.000 - 2.000 -40,00% 0,5% 1,3%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445.000 299.000 146.000 48,83% 73,7% 75,0%
ACTIVO NO CIRCULANTE
MobiliarioyEquipo 199.000 128.000 71.000 55,47% 32,9% 32,1%
DepreciaciónAcumulada - 40.000 - 29.000 - 11.000 37,93% -6,6% -7,3%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159.000 99.000 60.000 60,61% 26,3% 24,8%
Activo Intangible 100 800 - 700 -87,50% 0,0% 0,2%
TOTAL DE ACTIVO NO CIRCULANTE 159.100 99.800 59.300 59,42% 26,3% 25,0%
TOTAL DE ACTIVOS 604.100 398.800 205.300 51,48% 100,0% 100,0%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196.000 100.000 96.000 96,00% 58,1% 53,7%
Adeudos Bancarios a Corto Plazo 99.000 39.000 60.000 153,85% 29,3% 20,9%
Acreedores Diversos 15.600 9.300 6.300 67,74% 4,6% 5,0%
Impuestos. por Pagar 12.000 22.000 - 10.000 -45,45% 3,6% 11,8%
TOTAL DE PASIVO A CORTO PLAZO 322.600 170.300 152.300 89,43% 95,6% 91,4%
PASIVO A LARGO PLAZO
Adeudos Bancarios a LargoPlazo 15.000 16.000 1.000 6,25% 4,4% 8,6%
TOTAL DE PASIVOS 337.600 186.300 - 151.300 -81,21% 100,0% 100,0%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75.000 75.000 - 0,00% 28,1% 35,3%
Aportaciones Adicionales 20.000 20.000 - 0,00% 7,5% 9,4%
Utilidades Acumuladas 102.500 58.500 44.000 75,21% 38,5% 27,5%
Utilidaddel Ejercicio 69.000 59.000 10.000 16,95% 25,9% 27,8%
TOTAL DE CAPITAL 266.500 212.500 54.000 25,41% 100,0% 100,0%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604.100 398.800 205.300 51,48% 100,0% 100,0%

2. Información financiera y su análisis Carla Duchén
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ELITE, S.A. DE C.V. 31 de dic. 31 de dic. Variación ‘19- ’20 en:
Estado de
Resultados Base
Común
ESTADO DE RESULTADOS 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1.020.000 1.013.000 7.000 0,69% 100,0% 100,0%
(-) Costo de ventas - 821.000 - 814.000 - 7.000 0,86% 80,5% 80,4%
(=) Utilidadbruta 199.000 199.000 - 0,00% 19,5% 19,6%
(-) Gastos de operación - 104.000 - 107.000 3.000 -2,80% 10,2% 10,6%
(=) Utilidadde operación 95.000 92.000 3.000 3,26% 9,3% 9,1%
(-) Otros gastos - 300 - 200 - 100 50,00% 0,0% 0,0%
(=) U.A.F.I.R. 94.700 91.800 2.900 3,16% 9,3% 9,1%
(-) C.I.F. - 13.700 - 10.800 - 2.900 26,85% 1,3% 1,1%
(=) U.A.I.R. 81.000 81.000 - 0,00% 7,9% 8,0%
(-) Impuestos - 12.000 - 22.000 10.000 -45,45% 1,2% 2,2%
(=) UtilidadNeta 69.000 59.000 10.000 16,95% 6,8% 5,8%
RAZONES DE LIQUIDEZ 2020
Razón circulante 1,38
Prueba delácido 0,44
Rotaciónde cuentas por cobrar 34
RAZONES DE RENTABILIDAD 2020
Utilidadpor acciónusar 750 acciones 92
Tasa de rendimientosobre la inversión
en activos 15,73%
Tasa de rendimientosobre la inversión
de los accionistas 25,89%
Incluye un comentario de lo que observas del cambio de un año al otro en la empresa.
Podemos observar un incremento importante del total de activos de más de 50% que se
explica por un incremento de inventarios y por un incremento en el mobiliario y equipo. El
pasivo, por lo tanto, tiene un incremento de 81.21% debido a la deuda con proveedores y a
la deuda bancaria. El Capital Social no tiene variación.
Análisis Vertical
Calcular el balance general y el estado de resultados en base común para ambos años. (ver
tabla Excel).
Incluye un comentario sobre las cuentas que te llamen la atención su comportamiento.
La partida de inventarios representa un 50% del total del activo mientras que el activo fijo
supera el 30%. Esto nos indica que es una empresa intensiva en capital de trabajo. De la
misma manera, la deuda a corto plazo con los proveedoresesta por encima del 50% a causa
de esto.

3. Información financiera y su análisis Carla Duchén
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La partida de utilidades acumuladas sube de gestión a gestión al no haberse realizado una
repartición de dividendos, con lo que se puede inferir que la empresa tiene una política
conservadora y esta en una fase de expansión.
En el Estado de Resultados, las dos partidas mas importantes, a parte de las ventas, son
costo de ventas (80%) y la utilidad bruta (20%9). Lo cual nos confirma, una empresa
intensiva en uso de capital.
Análisis de razones financieras (ver tabla Excel)
Da una pequeña discusión de lo que interpretas de dichas razones.
La deuda de la empresa ELITE está cubierta en 1.38 veces de acuerdo a la razón circulante.
44% de los pasivos circulantes, están cubiertos por activos líquidos de acuerdo a la prueba
del ácido. Son 34 veces que, rota las cuentas por cobrar en el año, lo que muestra una
buena gestión de cobro.
La utilidad por acción es de USD 92.00. Teniendo en cuenta que cada acción vale 100, es
una muy buena rentabilidad.
La tasa de rendimiento sobre activos es de 15% que es aceptable para una compañía.
El rendimiento sobre la inversión de los accionistas es de 26%. Es un rendimiento elevado.
Es una empresa que esintensiva en capital y que obtiene buenosrendimientosa corto plazo.
Es una empresa con alta rotación de inventarios y cuentas por cobrar.