1) El documento establece los requisitos de reporte financiero y periódicos para emisores, casas de valores y otros participantes del mercado de valores ante la Comisión Nacional de Valores.
2) Se requiere la presentación de informes financieros trimestrales y anuales, así como su publicación para inversionistas. Los estados financieros anuales deben ser auditados por un contador público independiente.
3) Se describen las prácticas prohibidas en el mercado de valores como actos fraudulentos, uso de información privilegiada, y
El documento define los intermediarios cambiarios (IMC) como entidades financieras autorizadas por el Banco de la República para realizar operaciones de cambio, incluyendo bancos, casas de cambio y comisionistas de bolsa. Describe las funciones de los IMC como facilitar el comercio exterior, las transacciones internacionales y la inversión extranjera. También resume las operaciones autorizadas para cada tipo de IMC y los organismos de control como la Superintendencia Financiera, la DIAN y la Superintendencia de Sociedades.
Este documento establece las disposiciones de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público sobre el régimen de inversión de las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro. Define términos clave como activos objeto de inversión, contrapartes, derivados, emisores nacionales y extranjeros. Establece los comités de inversión, análisis de riesgos y valuación, así como límites a las inversiones en instrumentos, divisas, valores y estructuras vinculadas a subyacentes
El documento resume el funcionamiento del mercado cambiario en Colombia. Explica que está dividido en un mercado regulado que incluye transacciones a través de intermediarios autorizados como bancos y casas de cambio, y un mercado libre entre el público y compradores profesionales. En el último año, el tamaño del mercado regulado creció más de 40% a USD55.000 millones, impulsado principalmente por transacciones entre bancos. Las casas de cambio también aumentaron sus operaciones pero aún representan una parte pequeña del mercado total.
El documento proporciona información sobre el régimen de cambios internacionales de Colombia. Explica que Colombia tiene un régimen altamente regulado con dos tipos de mercados: el mercado cambiario y el mercado no regulado. También describe los requisitos para el registro e inversión extranjera directa en Colombia, incluida la sustitución y cancelación de dichas inversiones.
Guía para diligenciar el formulario de cuentas de compensaciónEdwin Hernandez
Este documento proporciona instrucciones para el diligenciamiento del Formulario No. 10, el cual se utiliza para el registro, informe de movimientos y cancelación de cuentas de compensación ante el Banco de la República. Explica los conceptos generales sobre cuentas de compensación, titulares, operaciones de cambio y canales de presentación del formulario. Luego, detalla los pasos específicos para diligenciar cada sección del formulario dependiendo si es para registro inicial, informe de movimientos o cancelación.
Este documento presenta una guía sobre el régimen de cambios internacionales en Colombia. Explica que existen dos mercados: el mercado cambiario regulado y el mercado no regulado. Detalla los tipos de operaciones que deben realizarse a través del mercado cambiario y los derechos cambiarios de la inversión extranjera registrada. También resume los procedimientos para el registro, sustitución y cancelación de inversiones directas e inversiones de portafolio, así como el régimen cambiario especial para empresas en el sector de hidrocarburos.
El documento resume los principales aspectos del régimen cambiario colombiano, incluyendo las operaciones obligatorias a través del mercado cambiario, los intermediarios autorizados, los requisitos de declaración de cambio y correcciones a las declaraciones. También describe brevemente la evolución del régimen cambiario colombiano hacia una mayor liberalización de las operaciones de cambio.
El documento define los intermediarios cambiarios (IMC) como entidades financieras autorizadas por el Banco de la República para realizar operaciones de cambio, incluyendo bancos, casas de cambio y comisionistas de bolsa. Describe las funciones de los IMC como facilitar el comercio exterior, las transacciones internacionales y la inversión extranjera. También resume las operaciones autorizadas para cada tipo de IMC y los organismos de control como la Superintendencia Financiera, la DIAN y la Superintendencia de Sociedades.
Este documento establece las disposiciones de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público sobre el régimen de inversión de las sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro. Define términos clave como activos objeto de inversión, contrapartes, derivados, emisores nacionales y extranjeros. Establece los comités de inversión, análisis de riesgos y valuación, así como límites a las inversiones en instrumentos, divisas, valores y estructuras vinculadas a subyacentes
El documento resume el funcionamiento del mercado cambiario en Colombia. Explica que está dividido en un mercado regulado que incluye transacciones a través de intermediarios autorizados como bancos y casas de cambio, y un mercado libre entre el público y compradores profesionales. En el último año, el tamaño del mercado regulado creció más de 40% a USD55.000 millones, impulsado principalmente por transacciones entre bancos. Las casas de cambio también aumentaron sus operaciones pero aún representan una parte pequeña del mercado total.
El documento proporciona información sobre el régimen de cambios internacionales de Colombia. Explica que Colombia tiene un régimen altamente regulado con dos tipos de mercados: el mercado cambiario y el mercado no regulado. También describe los requisitos para el registro e inversión extranjera directa en Colombia, incluida la sustitución y cancelación de dichas inversiones.
Guía para diligenciar el formulario de cuentas de compensaciónEdwin Hernandez
Este documento proporciona instrucciones para el diligenciamiento del Formulario No. 10, el cual se utiliza para el registro, informe de movimientos y cancelación de cuentas de compensación ante el Banco de la República. Explica los conceptos generales sobre cuentas de compensación, titulares, operaciones de cambio y canales de presentación del formulario. Luego, detalla los pasos específicos para diligenciar cada sección del formulario dependiendo si es para registro inicial, informe de movimientos o cancelación.
Este documento presenta una guía sobre el régimen de cambios internacionales en Colombia. Explica que existen dos mercados: el mercado cambiario regulado y el mercado no regulado. Detalla los tipos de operaciones que deben realizarse a través del mercado cambiario y los derechos cambiarios de la inversión extranjera registrada. También resume los procedimientos para el registro, sustitución y cancelación de inversiones directas e inversiones de portafolio, así como el régimen cambiario especial para empresas en el sector de hidrocarburos.
El documento resume los principales aspectos del régimen cambiario colombiano, incluyendo las operaciones obligatorias a través del mercado cambiario, los intermediarios autorizados, los requisitos de declaración de cambio y correcciones a las declaraciones. También describe brevemente la evolución del régimen cambiario colombiano hacia una mayor liberalización de las operaciones de cambio.
Este documento establece el régimen de cambios internacionales en Colombia. Resume las regulaciones sobre declaraciones de cambio, diferencias en operaciones de cambio, conservación de documentos, sanciones, información requerida, importaciones y exportaciones de bienes y otros aspectos del mercado cambiario.
Este documento define varios términos relacionados con el régimen cambiario en Colombia. Explica conceptos como declaración de cambio, mercado cambiario, operaciones obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiario, plazo de reintegro, canalización, arrendamiento financiero, pagos anticipados, prefinanciación de exportaciones, reintegro neto, endeudamiento externo, inversiones de capital del exterior, adquisición de divisas, inversiones no perfeccionadas, inversiones de capital colombiano, inversiones financieras en el exterior
El documento habla sobre el régimen cambiario colombiano y los procedimientos relacionados con las declaraciones de cambio, importaciones y exportaciones. En resumen: 1) El régimen cambiario colombiano está constituido por la ley 9 de 1991 y resoluciones del Banco de la República. 2) Los residentes deben presentar declaraciones de cambio y canalizar pagos de importaciones y divisas de exportaciones a través del mercado cambiario. 3) Los intermediarios del mercado cambiario procesan la información de las declaraciones de cambio y envían documentos al
Este documento resume el régimen cambiario de Colombia. Explica que el Banco de la República regula el sistema cambiario y las normas relacionadas con la importación y exportación de bienes. Define conceptos clave como mercado cambiario, declaración de cambio, divisas, intermediarios del mercado cambiario y residentes. También describe los objetivos de la política cambiaria, los tipos de operaciones y declaraciones, y los numerales cambiarios relacionados con la importación y exportación de bienes.
Este documento describe el marco legal de la inversión extranjera en Colombia. Explica los principios fundamentales del régimen como la igualdad de trato, universalidad, automaticidad y estabilidad. También describe los tipos de inversión extranjera directa e inversión de portafolio, las modalidades de inversión, y los regímenes especiales para sectores como financiero, hidrocarburos y minería y televisión. Por último, menciona convenios internacionales y otros aspectos como contratos de transferencia tecnológica y arbitraje
Este documento describe el régimen cambiario de Colombia. Explica que desde 1930 Colombia ha tenido controles cambiarios que van desde el control absoluto hasta la libertad total, dependiendo de la política económica del momento. Luego describe el marco legal actual, incluyendo la Ley 9 de 1991, resoluciones del Banco de la República, y decretos del Departamento Nacional de Planeación. Finalmente, explica la organización del mercado cambiario colombiano, distinguiendo entre el mercado cambiario y el mercado libre.
El documento describe el régimen migratorio colombiano. Explica que todo extranjero que ingrese a Colombia debe presentar su pasaporte y visa, si es requerida. Promueve el ingreso de extranjeros con experiencia, calificación o que aporten capital para actividades económicas, científicas o educativas. Existen tres clases de visa con diferentes categorías dependiendo de la naturaleza de la visita. Las entidades encargadas de los asuntos migratorios incluyen Migración Colombia y los consulados colombianos.
El documento resume conceptos clave sobre comercio exterior en Colombia. Explica que el comercio exterior implica el intercambio de bienes y servicios entre países, y que la apertura económica de Colombia ocurrió luego de décadas de proteccionismo. Entre los principales productos de exportación se encuentran el petróleo, carbón y café, mientras que los principales productos importados incluyen maíz, soya y maquinaria industrial.
Este documento describe el marco legal y las regulaciones del régimen cambiario colombiano. Define conceptos clave como mercado cambiario, mercado libre, residente, no residente y operaciones de cambio. Explica los procedimientos y formularios requeridos para importaciones de bienes, incluyendo pagos anticipados, financiación y uso de tarjetas de crédito.
Este documento establece los lineamientos para que personas naturales y jurídicas puedan realizar operaciones de compra de títulos valores denominados en moneda extranjera a través del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME). Describe los requisitos que deben cumplir, como presentar documentación personal o fiscal, así como los límites de compra según sean personas naturales o jurídicas e importadores. También especifica el proceso que deben seguir las instituciones financieras autorizadas para realizar
La ley regula el mercado de valores en México con el objetivo de desarrollarlo de manera equitativa, eficiente y transparente. Establece normas para la inscripción y negociación de valores, las sociedades emisoras, las casas de bolsa, bolsas de valores y otros participantes del mercado. También regula la oferta pública de valores, la información y eventos relevantes que deben reportarse, y otorga facultades de regulación y supervisión a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
ENJ-400 Diplomado Introducción al Derecho de la Regulación Monetaria y Financ...ENJ
El documento trata sobre el régimen de regulación e intervención de las entidades de intermediación financiera y prevención de riesgo sistémico. Aborda las fallas de mercado como la asimetría de información y las externalidades, y la estructura básica de la regulación bancaria incluyendo regulación de ingreso, conducta, prudencial y resolución. Define riesgo sistémico y explica los conductos de su transmisión.
1) Las personas físicas y morales que realicen actividades como enajenar bienes, prestar servicios independientes u otorgar el uso temporal de bienes en territorio nacional están sujetas al pago del Impuesto al Valor Agregado (IVA).
2) La tasa general del IVA es del 16% y el contribuyente debe trasladar el impuesto de forma expresa y separada a quienes adquieran los bienes o servicios gravados.
3) Existen tasas reducidas del 11% y 0% para ciertas actividades realizadas en zonas
ENJ-400 Diplomado Introducción al Derecho de la Regulación Monetaria y Financ...ENJ
Este documento resume el módulo 3 de un diplomado sobre regulación monetaria y financiera. Explica los objetivos de comprender el surgimiento e historia de la Administración Monetaria y Financiera y sus entes reguladores como la Junta Monetaria, el Banco Central y la Superintendencia de Bancos. También describe brevemente la evolución histórica de la regulación financiera en la República Dominicana desde 1869 hasta la actualidad.
Declaracion de cambio por exportadores formulario 2 del banco de la republicajorgearangoteran
Este documento contiene un formulario y sus instrucciones para completar una Declaración de Cambio por Exportaciones de Bienes. El formulario requiere información sobre la identificación de la declaración inicial, la identificación del exportador, la descripción de la operación, información sobre declaraciones de exportación definitivas, y la identificación del declarante. Las instrucciones explican cada campo del formulario.
Este documento describe las personas obligadas al pago del Impuesto Sobre la Renta en México, incluyendo residentes en México sobre todos sus ingresos y residentes en el extranjero con establecimiento permanente en México sobre ingresos atribuibles. También define estímulo fiscal como conjunto de medidas para promover actividades económicas y puede otorgarse por leyes tributarias o el Ejecutivo. Menciona algunos estímulos comunes en la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
El documento describe el Impuesto al Valor Agregado (IVA) en Venezuela. Señala que grava la enajenación de bienes muebles, la prestación de servicios y la importación de bienes. Explica que hay exenciones plenas que permiten recuperar el IVA soportado y exenciones limitadas que no lo permiten, al igual que en los casos de no sujeción. Finalmente, distingue entre exención, otorgada por ley, y exoneración, otorgada por el Poder Ejecutivo en casos autorizados por la ley.
El documento presenta los resultados de pruebas PISA de comprensión de la cultura matemática y científica en diferentes países. Japón obtuvo las puntuaciones más altas en comprensión de la cultura matemática, mientras que Finlandia obtuvo la puntuación más alta en comprensión de la cultura científica. Los Estados Unidos se ubicó por debajo del promedio de la OCDE en ambas mediciones.
El documento describe la historia y regulación del mercado de valores en Panamá. Explica que el mercado de valores panameño fue establecido en 1989 por un grupo de empresarios para facilitar transacciones de valores de manera centralizada, transparente y justa. La Comisión Nacional de Valores fue creada en 1999 para regular, supervisar y fiscalizar el mercado con el objetivo de fomentar su desarrollo de manera segura. El mercado de valores panameño es un pilar estratégico de la economía del país y se regula de manera eficiente para mant
The meeting notes document does not contain any substantive information about what was discussed in the meeting. It consists entirely of blank lines and page break symbols. In summary, the document provides no useful information about the meeting due to being completely blank.
Este documento establece el régimen de cambios internacionales en Colombia. Resume las regulaciones sobre declaraciones de cambio, diferencias en operaciones de cambio, conservación de documentos, sanciones, información requerida, importaciones y exportaciones de bienes y otros aspectos del mercado cambiario.
Este documento define varios términos relacionados con el régimen cambiario en Colombia. Explica conceptos como declaración de cambio, mercado cambiario, operaciones obligatoriamente canalizables a través del mercado cambiario, plazo de reintegro, canalización, arrendamiento financiero, pagos anticipados, prefinanciación de exportaciones, reintegro neto, endeudamiento externo, inversiones de capital del exterior, adquisición de divisas, inversiones no perfeccionadas, inversiones de capital colombiano, inversiones financieras en el exterior
El documento habla sobre el régimen cambiario colombiano y los procedimientos relacionados con las declaraciones de cambio, importaciones y exportaciones. En resumen: 1) El régimen cambiario colombiano está constituido por la ley 9 de 1991 y resoluciones del Banco de la República. 2) Los residentes deben presentar declaraciones de cambio y canalizar pagos de importaciones y divisas de exportaciones a través del mercado cambiario. 3) Los intermediarios del mercado cambiario procesan la información de las declaraciones de cambio y envían documentos al
Este documento resume el régimen cambiario de Colombia. Explica que el Banco de la República regula el sistema cambiario y las normas relacionadas con la importación y exportación de bienes. Define conceptos clave como mercado cambiario, declaración de cambio, divisas, intermediarios del mercado cambiario y residentes. También describe los objetivos de la política cambiaria, los tipos de operaciones y declaraciones, y los numerales cambiarios relacionados con la importación y exportación de bienes.
Este documento describe el marco legal de la inversión extranjera en Colombia. Explica los principios fundamentales del régimen como la igualdad de trato, universalidad, automaticidad y estabilidad. También describe los tipos de inversión extranjera directa e inversión de portafolio, las modalidades de inversión, y los regímenes especiales para sectores como financiero, hidrocarburos y minería y televisión. Por último, menciona convenios internacionales y otros aspectos como contratos de transferencia tecnológica y arbitraje
Este documento describe el régimen cambiario de Colombia. Explica que desde 1930 Colombia ha tenido controles cambiarios que van desde el control absoluto hasta la libertad total, dependiendo de la política económica del momento. Luego describe el marco legal actual, incluyendo la Ley 9 de 1991, resoluciones del Banco de la República, y decretos del Departamento Nacional de Planeación. Finalmente, explica la organización del mercado cambiario colombiano, distinguiendo entre el mercado cambiario y el mercado libre.
El documento describe el régimen migratorio colombiano. Explica que todo extranjero que ingrese a Colombia debe presentar su pasaporte y visa, si es requerida. Promueve el ingreso de extranjeros con experiencia, calificación o que aporten capital para actividades económicas, científicas o educativas. Existen tres clases de visa con diferentes categorías dependiendo de la naturaleza de la visita. Las entidades encargadas de los asuntos migratorios incluyen Migración Colombia y los consulados colombianos.
El documento resume conceptos clave sobre comercio exterior en Colombia. Explica que el comercio exterior implica el intercambio de bienes y servicios entre países, y que la apertura económica de Colombia ocurrió luego de décadas de proteccionismo. Entre los principales productos de exportación se encuentran el petróleo, carbón y café, mientras que los principales productos importados incluyen maíz, soya y maquinaria industrial.
Este documento describe el marco legal y las regulaciones del régimen cambiario colombiano. Define conceptos clave como mercado cambiario, mercado libre, residente, no residente y operaciones de cambio. Explica los procedimientos y formularios requeridos para importaciones de bienes, incluyendo pagos anticipados, financiación y uso de tarjetas de crédito.
Este documento establece los lineamientos para que personas naturales y jurídicas puedan realizar operaciones de compra de títulos valores denominados en moneda extranjera a través del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME). Describe los requisitos que deben cumplir, como presentar documentación personal o fiscal, así como los límites de compra según sean personas naturales o jurídicas e importadores. También especifica el proceso que deben seguir las instituciones financieras autorizadas para realizar
La ley regula el mercado de valores en México con el objetivo de desarrollarlo de manera equitativa, eficiente y transparente. Establece normas para la inscripción y negociación de valores, las sociedades emisoras, las casas de bolsa, bolsas de valores y otros participantes del mercado. También regula la oferta pública de valores, la información y eventos relevantes que deben reportarse, y otorga facultades de regulación y supervisión a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
ENJ-400 Diplomado Introducción al Derecho de la Regulación Monetaria y Financ...ENJ
El documento trata sobre el régimen de regulación e intervención de las entidades de intermediación financiera y prevención de riesgo sistémico. Aborda las fallas de mercado como la asimetría de información y las externalidades, y la estructura básica de la regulación bancaria incluyendo regulación de ingreso, conducta, prudencial y resolución. Define riesgo sistémico y explica los conductos de su transmisión.
1) Las personas físicas y morales que realicen actividades como enajenar bienes, prestar servicios independientes u otorgar el uso temporal de bienes en territorio nacional están sujetas al pago del Impuesto al Valor Agregado (IVA).
2) La tasa general del IVA es del 16% y el contribuyente debe trasladar el impuesto de forma expresa y separada a quienes adquieran los bienes o servicios gravados.
3) Existen tasas reducidas del 11% y 0% para ciertas actividades realizadas en zonas
ENJ-400 Diplomado Introducción al Derecho de la Regulación Monetaria y Financ...ENJ
Este documento resume el módulo 3 de un diplomado sobre regulación monetaria y financiera. Explica los objetivos de comprender el surgimiento e historia de la Administración Monetaria y Financiera y sus entes reguladores como la Junta Monetaria, el Banco Central y la Superintendencia de Bancos. También describe brevemente la evolución histórica de la regulación financiera en la República Dominicana desde 1869 hasta la actualidad.
Declaracion de cambio por exportadores formulario 2 del banco de la republicajorgearangoteran
Este documento contiene un formulario y sus instrucciones para completar una Declaración de Cambio por Exportaciones de Bienes. El formulario requiere información sobre la identificación de la declaración inicial, la identificación del exportador, la descripción de la operación, información sobre declaraciones de exportación definitivas, y la identificación del declarante. Las instrucciones explican cada campo del formulario.
Este documento describe las personas obligadas al pago del Impuesto Sobre la Renta en México, incluyendo residentes en México sobre todos sus ingresos y residentes en el extranjero con establecimiento permanente en México sobre ingresos atribuibles. También define estímulo fiscal como conjunto de medidas para promover actividades económicas y puede otorgarse por leyes tributarias o el Ejecutivo. Menciona algunos estímulos comunes en la Ley del Impuesto Sobre la Renta.
El documento describe el Impuesto al Valor Agregado (IVA) en Venezuela. Señala que grava la enajenación de bienes muebles, la prestación de servicios y la importación de bienes. Explica que hay exenciones plenas que permiten recuperar el IVA soportado y exenciones limitadas que no lo permiten, al igual que en los casos de no sujeción. Finalmente, distingue entre exención, otorgada por ley, y exoneración, otorgada por el Poder Ejecutivo en casos autorizados por la ley.
El documento presenta los resultados de pruebas PISA de comprensión de la cultura matemática y científica en diferentes países. Japón obtuvo las puntuaciones más altas en comprensión de la cultura matemática, mientras que Finlandia obtuvo la puntuación más alta en comprensión de la cultura científica. Los Estados Unidos se ubicó por debajo del promedio de la OCDE en ambas mediciones.
El documento describe la historia y regulación del mercado de valores en Panamá. Explica que el mercado de valores panameño fue establecido en 1989 por un grupo de empresarios para facilitar transacciones de valores de manera centralizada, transparente y justa. La Comisión Nacional de Valores fue creada en 1999 para regular, supervisar y fiscalizar el mercado con el objetivo de fomentar su desarrollo de manera segura. El mercado de valores panameño es un pilar estratégico de la economía del país y se regula de manera eficiente para mant
The meeting notes document does not contain any substantive information about what was discussed in the meeting. It consists entirely of blank lines and page break symbols. In summary, the document provides no useful information about the meeting due to being completely blank.
Jean-Pierre Bourque et François Baril ing.f., conseillers en développement de l’industrie des produits du bois au ministère des Forêts de la Faune et des Parcs.
Les experts du MFFP dresseront un portrait d’ensemble de l’industrie des granules au Québec et en région (technologie, capacité de production, marchés locaux et internationaux) et présenteront un état de l’utilisation et de la disponibilité de la biomasse forestière à cette fin.
http://inarocket.com
Learn BEM fundamentals as fast as possible. What is BEM (Block, element, modifier), BEM syntax, how it works with a real example, etc.
How to Build a Dynamic Social Media PlanPost Planner
Stop guessing and wasting your time on networks and strategies that don’t work!
Join Rebekah Radice and Katie Lance to learn how to optimize your social networks, the best kept secrets for hot content, top time management tools, and much more!
Watch the replay here: bit.ly/socialmedia-plan
The document discusses how personalization and dynamic content are becoming increasingly important on websites. It notes that 52% of marketers see content personalization as critical and 75% of consumers like it when brands personalize their content. However, personalization can create issues for search engine optimization as dynamic URLs and content are more difficult for search engines to index than static pages. The document provides tips for SEOs to help address these personalization and SEO challenges, such as using static URLs when possible and submitting accurate sitemaps.
Lightning Talk #9: How UX and Data Storytelling Can Shape Policy by Mika Aldabaux singapore
How can we take UX and Data Storytelling out of the tech context and use them to change the way government behaves?
Showcasing the truth is the highest goal of data storytelling. Because the design of a chart can affect the interpretation of data in a major way, one must wield visual tools with care and deliberation. Using quantitative facts to evoke an emotional response is best achieved with the combination of UX and data storytelling.
This document summarizes a study of CEO succession events among the largest 100 U.S. corporations between 2005-2015. The study analyzed executives who were passed over for the CEO role ("succession losers") and their subsequent careers. It found that 74% of passed over executives left their companies, with 30% eventually becoming CEOs elsewhere. However, companies led by succession losers saw average stock price declines of 13% over 3 years, compared to gains for companies whose CEO selections remained unchanged. The findings suggest that boards generally identify the most qualified CEO candidates, though differences between internal and external hires complicate comparisons.
Este documento proporciona información sobre la adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) en Perú. Explica el marco legal que rige la aplicación de las NIIF para ciertas entidades peruanas y los requisitos de presentación de estados financieros a la Superintendencia del Mercado de Valores. También resume los principales aspectos tratados en la NIIF 1 sobre la adopción inicial de las NIIF, incluyendo el reconocimiento, medición y revelación de políticas contables.
Ley orgánica para el fortalecimiento y optimización mercado de valoresPlusbursatil
Este documento presenta las principales disposiciones de la Ley Orgánica para el Fortalecimiento y Optimización del Sector Societario y Bursátil. Establece la creación de la Junta de Regulación del Mercado de Valores para regular el mercado, e introduce regulaciones para instrumentos financieros, casas de valores, bolsas de valores y procesos de titularización. Además, define roles como la banca de inversión y establece obligaciones y prohibiciones para participantes del mercado de valores.
Este documento modifica las normas aplicables a la participación de inversores en el capital de entidades financieras. Ahora, los promotores y accionistas de nuevas entidades financieras o los que participen en fusiones deben presentar información detallada sobre su situación patrimonial y financiera para demostrar su solvencia y capacidad de aportar capital. También deben informar sobre cualquier transacción de acciones que pueda alterar la estructura accionaria de una entidad financiera existente.
Análisis del Proyecto normativo del Banco Central del Uruguaysimon gomez yaque
El documento resume las principales consideraciones del proyecto normativo del Banco Central de Uruguay, el cual introduce una nueva licencia para Gestores de Portafolios y establece nuevos requisitos para Asesores de Inversión e Intermediarios de Valores, como la presentación de informes anuales sobre servicios brindados a clientes. El proyecto otorga un plazo de 180 días para que las entidades se ajusten a los nuevos requisitos o soliciten la nueva licencia.
Distribución de participaciones preferentes entre consumidores minoristas. No...Merce88
El objetivo de este trabajo es el análisis de un tema muy controvertido en la actualidad: la consecuencia de la distribución masiva de participaciones preferentes entre consumidores minoristas sin conocimientos financieros. En primer lugar, se hace un poco de historia en el estudio de los antecedentes de este instrumento híbrido. Posteriormente, se explica su concepto y características. También se hace un recorrido por la legislación que regula las normas de conducta que deberían de seguir las entidades financieras en el momento de vender participaciones preferentes. Se hace especial hincapié en los requisitos de transparencia y en las necesidades de proporcionar información adecuada a los consumidores minoristas. Dichas normas de conducta han sido obviadas por numerosas entidades bancarias (cajas de ahorros y bancos) y en consecuencia se están produciendo numerosas reclamaciones por parte de clientes que se sienten estafados y engañados. Finalmente, se analizan dos sentencias que corroboran este hecho.
Este documento describe los requisitos y sujetos involucrados en una salida a bolsa en España. Explica que la sociedad emisora, los accionistas vendedores, el coordinador global, las entidades aseguradoras y colocadoras, los auditores, asesores legales, la CNMV, Sociedad de Sistemas y las sociedades rectoras de bolsas son los principales sujetos involucrados. También detalla los requisitos de idoneidad del emisor y sus acciones, los requisitos de información necesarios como el folleto informativo
La bolsa de valores nacional de guatemala 15 06-2019EA CN
La presentación describe la Bolsa de Valores Nacional de Guatemala (BVN), que proporciona la infraestructura y servicios para que los agentes de bolsa realicen operaciones de valores de manera centralizada y eficiente. La BVN ofrece información actualizada sobre la oferta y demanda de valores para permitir que compradores y vendedores realicen transacciones al mejor precio. Diferentes actores como inversionistas, casas de bolsa, emisores y la caja de valores participan en el mercado bursátil.
Este documento presenta una introducción a los conceptos básicos del mercado de valores. Explica que el mercado de valores facilita la transferencia de capitales para la inversión a través de la negociación de valores. Define qué es un valor y sus características principales. También describe las ventajas de acudir al mercado de valores y los agentes que intervienen, incluyendo emisores, inversionistas e intermediarios.
Este documento presenta una introducción a los conceptos básicos del mercado de valores. Explica que el mercado de valores facilita la transferencia de capitales para la inversión a través de la negociación de valores. Define qué es un valor y sus características principales. También describe las ventajas de acudir al mercado de valores y los agentes que intervienen, incluyendo emisores, inversionistas e intermediarios.
Los usuarios de los estados financieros incluyen accionistas, socios, acreedores, inversionistas, autoridades gubernamentales y el público en general, quienes usan esta información para tomar decisiones económicas. Los inversionistas y acreedores necesitan conocer los futuros beneficios y la capacidad de pago de la empresa, mientras que el público requiere transparencia en el manejo de recursos del estado. Debido a las necesidades diversas de los usuarios, es necesario preparar estados financieros de uso general que provean información entendible sobre los
Este documento describe los lineamientos legales para la apertura y funcionamiento de una empresa en México. Explica los aspectos corporativos, administrativos, laborales y fiscales que deben seguirse. Entre ellos se incluyen constituir una sociedad anónima con al menos 2 accionistas y un capital mínimo de $50,000 MXN, obtener permisos de uso de suelo y funcionamiento, cumplir con las leyes laborales de seguridad social y salario, y cumplir con las obligaciones fiscales de impuestos federales.
Este documento presenta un resumen del Reglamento de Administradoras de Fondos y Fideicomisos expedido por el Consejo Nacional de Valores. El reglamento establece normas para que las sociedades administradoras cumplan con su objeto social de acuerdo con la Ley de Mercado de Valores. Incluye disposiciones sobre el capital mínimo requerido, indicadores de eficiencia, infraestructura, custodia de archivos, independencia de sistemas informáticos y obligaciones como administradoras de fondos.
Reglamento de la Ley que fomenta la liquidez e integración del Mercado de Val...Yanira Becerra
El Reglamento de la Ley No. 30341 establece las normas para aplicar la exoneración del Impuesto a la Renta hasta el 2018 por las rentas provenientes de la enajenación de acciones y valores representativos realizadas a través de mecanismos centralizados de negociación supervisados por la SMV. El Reglamento precisa los valores cubiertos por la exoneración, los requisitos de presencia bursátil y límite de transferencia del 10% de acciones, y las obligaciones de las ICLV, formadores de mercado y responsables de los mecan
Reglamento de la Ley que fomenta la liquidez e integración del Mercado de Val...Yanira Becerra
El Reglamento de la Ley No. 30341 establece las normas para aplicar la exoneración del Impuesto a la Renta hasta el 2018 por las rentas provenientes de la enajenación de acciones y valores representativos realizadas a través de mecanismos centralizados de negociación supervisados por la SMV. El Reglamento precisa los valores cubiertos por la exoneración, los requisitos de presencia bursátil y límite de transferencia del 10% de acciones, y las obligaciones de las ICLV, formadores de mercado y responsables de mecanism
Los senadores Rafael Moreno Valle y José Guillermo Anaya Llamas presentan una iniciativa para enmendar la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro. La enmienda requeriría que las Administradoras de Fondos para el Retiro proporcionen información detallada sobre las inversiones de los recursos de los trabajadores, incluidos los instrumentos derivados y los niveles de riesgo asociados, con el fin de aumentar la transparencia y proteger los ahorros de los trabajadores. La iniciativa fue enviada a la Com
El documento resume la entrada de México al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA), lo que creará el mercado bursátil más grande de América Latina. La integración bursátil entre México, Chile, Colombia y Perú se llevará a cabo en varias etapas entre el cuarto trimestre de 2014 y el segundo semestre de 2015, ampliando las oportunidades de inversión entre los países de la Alianza del Pacífico. Con la inclusión de México, la capitalización del MILA aumentará de US$547 mil millones
Este documento presenta una idea de inversión en la compañía española ENAGAS, recomendando comprar acciones a un precio de entrada de 20,54€, con un objetivo de precio de 21,98€ y un stop loss de 19,92€. La idea tiene un potencial de subida del 7,01% y una relación riesgo-beneficio de 2,32. La vigencia de la recomendación es hasta el 28 de marzo.
Este documento proporciona una recomendación de inversión para comprar acciones del CRB a un precio de entrada de 19,50€, con un objetivo de 20,53€ y un stop loss de 18,99€. La ponderación recomendada es del 50% del capital y la validez de la recomendación es hasta el 28 de febrero.
Las sociedades valuadoras de acciones de sociedades de inversionRam Cerv
I. Esta ley regula las sociedades de inversión en México, incluyendo su organización, funcionamiento y los servicios que deben contratar.
II. Establece que las sociedades de inversión pueden ser abiertas, obligadas a recomprar acciones, o cerradas, prohibidas de recomprar acciones excepto en bolsa.
III. Regula los servicios de valuación de acciones, proveeduría de precios y protege los intereses de los inversionistas.
Este documento presenta una idea de inversión en la compañía española ROVI con un precio de entrada de 9,55€, un objetivo de 10,22€ y un stop loss de 9,25€. La ponderación recomendada es del 50% del capital y el potencial de ganancia es de un 7,02% con una relación riesgo-beneficio de 2,23. La validez de la idea es hasta el 28 de febrero.
Similar a ASPCTOS DE MERCADO DE CAPITAL-(PERIOCIDAD-SANCIONES-MULTAS) PANAMA (20)
El crédito y los seguros como parte de la educación financieraMarcoMolina87
El crédito y los seguros, son temas importantes para desarrollar en la ciudadanía capacidades que le permita identificar su capacidad de endeudamiento, los derechos y las obligaciones que adquiere al obtener un crédito y conocer cuáles son las formas de asegurar su inversión.
vehiculo importado desde pais extrajero contien documentos respaldados como ser la factura comercial de importacion un seguro y demas tambien indica la partida arancelaria que deb contener este vehículo 3. La importadora PARISBOL TRUCK IMPORT SOCIEDAD DE RESPONSABILIDAD LIMITADA perteneciente a Bolivia, trae desde CHILE , un vehículo Automóvil con un número de ruedas de 6 Número del chasis YV2RT40A0HB828781 De clase tractocamión, con dos puertas . El precio es de 35231,46 dólares, la importadora tiene los siguientes datos para el cálculo de sus costos:
• Flete de $ 1500 por contenedor
• El deducible es de 10 % de la SA y la prima neta de 0.02% de la SA
• ARANCEL DE IMPORTACIÓN 20% • ALMACÉN ADUANERO 1.5%
• DESPACHO ADUANERO 2.1%
• IVA 14.94%
• PERCEPCIÓN 0.3%
• OTROS GASTOS DE IMPORTACIÓN $US
• Derecho de emisión 4.20
• Handling 58 • Descarga 69
• Servicios aduana 30
• Movilización de carga 70.10
• Transporte interno 150
• Gastos operativos 70
• Otros gastos 100 • Comisión agente de 0.05% CIF
GASTOS FINANCIEROS o GASTOS APERTURA DE L/C (0.3 % FOB) o Intereses proveedor $ 1050 CALULAR:
i) El valor FOB
j) hallar la suma asegurada de la mercancía y la prima neta que se debe pagar a la compañía aseguradora, y el valor CIF
k) El total de derechos e impuestos
l) El costo total de importación y el factor
m) El costo unitario de importación de cada alfombra en $us y Bs. (tipo de cambio: Bs.6.85)
Investigacion: Declaracion de singapur.pdfMdsZayra
Se presenta la Declaracion de Singapur, esta se relaciona con la integridad de la investigacion y su importancia en las diferentes organizaciones habaladas por la SUNEDU y el CONCYTEC en el Peru, ya que muchos investigadores han surgido en los ultimos tiempos y con el mundo de la virtualidad podemos aparecer en todos lados como autores principales, este modelo tiene sus bases al mismo modo que los pricipios eticos de cualquier invetigacion en el peru.
La integridad de la investigación es sustancial para su aporte y valor
independientemente del modo y la forma de organizar la investigación existen
principios y responsabilidades que todo profesional debe ejecutar con el fin de
mantenerla. La Declaración de Singapur sobre la Integridad en la
Investigación fue elaborada en el marco de la segunda
Conferencia Mundial sobre Integridad en la Investigación,
21‐24 de julio de 2010, en Singapur, como una guía global
para la conducta responsable en la investigación.
Principios: Honestidad en todos los aspectos de la investigación
Responsabilidad en la ejecución de la investigación
Cortesía profesional e imparcialidad en las relaciones
laborales
Buena gestión de la investigación en nombre de otros
Responsabilidades: 1. Integridad: Los investigadores deberían hacerse responsables de la honradez de sus
investigaciones.
2. Cumplimiento de las normas: Los investigadores deberían tener conocimiento de las normas y
políticas relacionadas con la investigación y cumplirlas.
3. Métodos de investigación: Los investigadores deberían aplicar métodos adecuados, basar sus
conclusiones en un análisis crítico de la evidencia e informar sus resultados e interpretaciones de
manera completa y objetiva.
4. Documentación de la investigación: Los investigadores deberían mantener una documentación
clara y precisa de toda la investigación, de manera que otros puedan verificar y reproducir sus
trabajos.
5. Resultados de la investigación: Los investigadores deberían compartir datos y resultados de forma
abierta y sin demora, apenas hayan establecido la prioridad sobre su uso y la propiedad sobre ellos.
ASPCTOS DE MERCADO DE CAPITAL-(PERIOCIDAD-SANCIONES-MULTAS) PANAMA
1.
2. De la forma, Contenido y Periodicidad
de los Estados Financieros e Informes
de Actualización a presentarse en la
Comisión Nacional de Valores
3. 1. Obligación de reportar
•Los emisores con valores
registrados en la Comisión
•Las casas de valores Informes de
tienen la
actualización (INT)
• asesores de inversión obligación
y estados financieros
• bolsas de valores de
(los cuales son parte
entregar a
integrante de dichos
• centrales de valores la Comisión
INT) con cierta
•administradores de periodicidad
inversión establecida mediante
Acuerdo
• administradores de
fondos de jubilación y
pensiones
4. 2. Periodicidad
Las personas indicadas previamente sujetas a reporte ante la Comisión deben
presentar sus informes de actualización y estados financieros de forma:
Trimestral Anual
Deben remitirse dentro de los dos Deberán remitirse dentro de los tres
meses siguientes al cierre del trimestre meses siguientes al cierre del período
correspondiente, incluyéndose en fiscal correspondiente del emisor, estos
todo caso el estado financiero interino informes anuales deberán
relativo al cuarto trimestre del año necesariamente estar auditados por un
fiscal contador público independiente.
En el caso de los estados financieros anuales, la independencia del
contador es un requisito indispensable para que dicho contador pueda
expresar una opinión sobre los estados financieros que audita.
5. 3. Medios de divulgación
Los informes en mención deben ser publicados de manera que sean de
acceso a los inversionistas y público en general
1. Publicación en un diario de circulación nacional.
2. Publicación en un periódico o revista especializada de circulación nacional.
3. Inclusión en un portal o página de Internet del emisor, siempre que sea de
acceso público.
4. El envío, por el emisor o su representante, de una copia del informe
respectivo a los accionistas e inversionistas registrados, así como a cualquier
interesado que lo solicitare.
5. El envío de los informes o reportes periódicos que haga el emisor, siempre
que:
• incluya toda la información requerida para el informe de
actualización de que se trate
• Que sea distribuido también a los inversionistas que no siendo
accionistas sean tenedores de valores registrados del emisor
• cualquier interesado pueda solicitar copia del mismo.
6. 4. Forma y Contenido de los Estados Financieros
Deben presentar dichos estados financieros
conforme a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), emitidas por el
Consejo de Normas Internacionales de
Contabilidad (Internacional Accounting Standards
Board, por sus siglas en inglés).
También podrán ser elaborados en base a los
Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados en los Estados Unidos de América
(Generally Accepted Accounting Principles in the
United States of America, conocidos como US
GAAP)
7. 5. Normas aplicables al audito de los estados financieros
En el caso de los estados financieros
anuales, estos deben estar auditados en
base a las normas internacionales de
auditoria en caso de haber sido
preparados con las normas
internacionales de información
financiera, o por los estándares de
auditoria americanos en caso de haber
sido preparados de conformidad con los
US GAAP.
8. Prácticas Prohibidas en el Mercado
de Valores de Panamá, su
Protección Penal y Administrativa
9. 1. Justificación de la Protección
• Los mercados organizados requieren de un alto grado de
transparencia, comportamiento ético y justo por parte de quienes en él
actúan.
• Los mercados de valores son mercados de mucho movimiento y en extremo
sensibles a sucesos, informaciones y manipulaciones por parte de sus
actores, lo que podría conllevar la toma de decisiones
• La conducta de los participantes para con el regulador, deberá garantizar
la igualdad de oportunidades de acceso al mercado, evitando la obtención
de beneficios a los que en otras circunstancias no se habría tenido
acceso, tomando en cuenta que las transacciones en los mercados de
valores generalmente operan como juegos de suma 0, por tanto, el
beneficio de uno es la pérdida de otro.
• En nuestra legislación se encuentran reguladas algunas conductas
consideradas como prohibidas en los mercados de valores, cuya comisión
acarrea sanciones administrativas e incluso penales en algunos casos.
10. Las denominadas actividades prohibidas están reguladas en
el Título XII del Decreto Ley de 1 de 8 de julio de
1999, tipificando como tales los actos fraudulentos o
engañosos; el uso indebido de información privilegiada;
declaraciones falsas y omisiones de emisores; declaraciones
falsas y omisiones de oferentes; declaraciones falsas y omisiones
en relación con poderes de voto; registros, informes y demás
documentos presentados a la Comisión; promoción de valores
sin divulgar que se recibe un beneficio; y la falsificación de
libros, registros de contabilidad o de información financiera.
11. 2. Actividades Contempladas como Prácticas Prohibidas
en el Mercado
2.1. Actos fraudulentos o engañosos (artículo 195)
El Decreto Ley de valores establece que queda prohibido a toda
personas incurrir, directa o indirectamente, en actos fraudulentos o en
artimañas, o, a sabiendas o interviniendo culpa grave, hacer una
declaración falsa o tendenciosa sobre un hecho de importancia que
fuera necesario divulgar para que las declaraciones hechas en ella no
sean tendenciosas o engañosas a la luz de las circunstancias en que
fueron hechas, en relación con:
• la compra o venta de valores registrados
• la asesoría de inversión en relación con valores registrados.
• la solicitud de poderes de voto, autorizaciones o consentimientos en
relación con valores registrados.
• una oferta pública de compra de acciones.”
12. 2.2. Uso indebido de información privilegiada
Aquellas personas que realizan transacciones basados en información
privilegiada, se le llaman insider trading. Esta es una de las actividades
prohibidas común a la gran mayoría de los mercados de valores y se refiere
a la realización de operaciones bursátiles sobre valores sobre los cuales se
tiene alguna información que no es de conocimiento público, lo cual otorga
ventajas y beneficios a quienes lo realizan, en detrimento de otro, ya que el
beneficio obtenido por uno a través de la utilización de información
privilegiada conlleva necesariamente la pérdida para otro.
Establece el Decreto Ley en su artículo 196 que “queda prohibido a toda persona que
tenga conocimiento de hechos de importancia que no sean de carácter público y que
hubiese obtenido por medio de una relación privilegiada usar, a sabiendas, dicha
información para aprovecharse injustamente de otra persona en la compra o la venta
de valores registrados
13. 2.3 Declaraciones falsas y omisiones de emisores
Prohíbe el Decreto Ley de valores a los emisores y a los afiliados de
estas, hacer ofertas de compra o de venta de valores
registrados, así como comprar o vender dichos valores, por medio
de una comunicación escrita o verbal, incluyendo prospectos, si
dicha comunicación contiene declaraciones falsas sobre hechos de
importancia u omite divulgar hechos de importancia que deban
ser divulgados para que las declaraciones contenidas en ella no
sean tendenciosas o engañosas a la luz de las circunstancias en la
que fueron hechas.
14. 2.4. Declaraciones falsas y omisiones de oferentes
Queda prohibido a los oferentes hacer ofertas
de venta de valores registrados, así como
vender dichos valores, por medio de una
comunicación escrita o verbal, incluyendo
prospectos, si dicha comunicación contiene
declaraciones falsas sobre hechos de
importancia u omite divulgar hechos de
importancia que deban ser divulgados para
que las declaraciones contenidas en ella no sean
tendenciosas o engañosas a la luz de las
circunstancias en que se hayan hecho, a menos
que el comprador tuviera conocimiento de
dicha falsedad u omisión o que el oferente
pruebe que no tenía conocimiento de dicha
falsedad u omisión aún después de haber
empleado diligencia en su preparación.
15. 2.5. Declaraciones falsas y omisiones en relación con poderes de voto
Queda prohibido a toda persona solicitar poderes de voto, autorizaciones o
consentimientos en relación con acciones registradas, así como solicitar que se
acepte o se rechace dicha solicitud, por medio de una comunicación escrita o
verbal, incluyendo la solicitud de oferta pública de compra de valores
contemplada en el Título VIII del Decreto Ley de valores, si dicha
comunicación contiene declaraciones falsas sobre hechos de importancia u
omite divulgar hechos de importancia que deban ser divulgados para que
las declaraciones contenidas en ella no sean tendenciosas o engañosas a la
luz de las circunstancias en que se hayan hecho, a menos que
la persona solicitada tuviera conocimiento de dicha falsedad
u omisión o que el solicitante pruebe que no tenía
conocimiento de dicha falsedad u omisión aun
después de haber empleado diligencia en su
preparación.
16. 2.6. Declaraciones en registros, informes y demás documentos presentados a
la Comisión
Queda prohibido a toda persona hacer, o hacer que se hagan, en una solicitud de
registro, en una solicitud de licencia, en un informe o en cualquier otro documento
presentado a la Comisión, informaciones falsas o engañosas en algún aspecto de
importancia.
Esta prohibición incluye la presentación de información financiera falsa o
engañosa al público inversionista, que produzcan distorsiones en cuanto a la
apreciación que tenga el mercado sobre un valor.
La sanción será de 5 a 10 años de prisión para quien destruya, oculte o falsifique los libros
o registros de contabilidad, la información financiera o las anotaciones en registros o
aquellos que operen como casa de valores, asesor de inversiones, sociedad de
inversión, administrador de inversión, o de un intermediario o de una organización
autorregulada o de un miembro de una organización autorregulada, de modo que
resulte perjuicio”.
17. 2.7. Manipulación
Establece el Decreto Ley de valores que “queda prohibido a toda persona
hacer ofertas de compra o de venta de valores registrados, así como comprar
o vender dichos valores, contraviniendo los acuerdos que la Comisión adopte
para evitar la creación de una apariencia falsa o engañosa de que valores
registrados se están negociando activamente, la creación de una apariencia
falsa o engañosa respecto al mercado de valores registrados o la manipulación
del precio de mercado de cualquier valor registrado, con el fin de facilitar la
venta o la compra de dichos valores”.
18. 2.8 Realizar la promoción de valores sin divulgar que se recibe un
beneficio
Está prohibido a toda persona que directa o
indirectamente reciba una contraprestación de un
emisor registrado o de cualquier persona que tenga
interés en la compra o la venta un valor registrado
promover dicho valor (pretendiendo que no lo está
ofreciendo), a menos que dicha persona en forma
concurrente le divulgue al comprador o al vendedor
prospectivo el hecho de que ha recibido o recibirá una
contraprestación por hacer dicha promoción o que el
comprador o el vendedor prospectivo tenga
conocimiento de ello.
Lo dispuesto en este artículo no se aplicará a la remuneración ordinaria
que reciba una persona por preparar o publicar de buena fe un
anuncio publicitario que sea evidentemente una declaración de otro y
que se publique por cuenta de éste.
19. 2.9. Falsificación de libros, de registros de contabilidad o de información
Financiera
Está prohibido a toda persona, a sabiendas o interviniendo culpa grave, alterar o
falsificar los libros o registros de contabilidad, la información financiera o las
anotaciones en registros o en cuentas de custodia de un emisor, de una casa de
valores, de un asesor de inversiones, de una sociedad de inversión, de un administrador
de inversiones, de un intermediario, de una organización autorregulada, de un
miembro de una organización autorregulada o de cualquier otra persona registrada
en la Comisión, de modo que haga que sean falsos o engañosos en aspectos de
importancia.
21. 1. Multas Administrativas
Para el caso de las actividades denominadas prohibidas descritas en lo
anterior, la Comisión está facultada para imponer multas hasta por
un millón de balboas (B/. 1,000,000.00). En el caso de violaciones
cometidas sobre cualquier otra disposición del Decreto Ley de valores
fuera de las denominadas actividades prohibidas, la Comisión está
facultada para imponer multas de hasta trescientos mil balboas (B/.
300,000.00).
22. 2. Criterios para la Imposición de Multas
Para imponer las multas indicadas anteriormente, la Comisión debe atenerse a
una serie de criterios de valoración que devienen en una serie de baremos que
determinarán en cada caso, el monto de la sanción a aplicar según cada caso
en particular. Los criterios de valores indicados son los siguientes:
1. La gravedad de la infracción.
2. La amenaza o el daño causado.
3. La capacidad de pago y el efecto de la sanción administrativa en la
reparación del daño a los inversionistas directamente perjudicados.
4. Los indicios de intencionalidad.
5. La duración de la conducta.
6. La reincidencia del infractor.
23. 3. Multas Administrativas derivadas de la presentación tardía de información
financiera
3.1. Estados Financieros de Emisores y Sociedades de Inversión Registradas
Para la aplicación las sanciones por presentación tardía de estados financieros, la
Comisión previamente se comunicará con el emisor o con la sociedad de inversión
registrada, a fin de recibir las explicaciones que a bien tuviese remitir para justificar la
mora.
En el caso de que no se reciban las explicaciones de parte del emisor o la sociedad de
inversión registrada, dentro de los tres días hábiles al envío de la comunicación, se
sancionan asi:
1. Con multa de cincuenta balboas (B/.50.00) por día, durante los primeros diez (10)
días hábiles de mora;
2. Con multa de cien balboas (B/.100.00) por día, durante los siguientes diez (10) días
hábiles de mora;
3. Con multa de ciento cincuenta balboas (B/.150.00) por día, durante los siguientes días
hábiles de mora, hasta un máximo de tres mil balboas (B/.3,000.00) por informe
moroso. En el caso de que un emisor de valores incurra en mora de sesenta días
hábiles en la entrega de sus informes de actualización (contentivos de los respectivos
estados financieros), la Comisión deberá proceder a través de Resolución, a suspender
la autorización para oferta pública y negociación de los valores registrados.
24. 3.2. Estados Financieros de Casas Valores, Asesores de Inversión,
Administradores de Inversión y Organizaciones
autorreguladas
Lo anterior resulta igual para las casas de valores, asesores
de inversión, administradores de inversión y organizaciones
autorreguladas, excepto que la comunicación en cuestión se
hará a través de la Dirección Nacional de Mercados de Valores
y Fiscalización y si no recibe los motivos, se sanciona asi:
1. Con amonestación durante los primeros cinco (5) días hábiles de mora.
2. Con multa de setenta y cinco balboas (B/.75.00) por día, durante los
siguientes diez (10) días hábiles de mora;
3. Con multa de ciento cincuenta balboas (B/.150.00) por día, durante los
siguientes quince (15) días hábiles de mora, hasta un máximo de tres mil
balboas (B/.3,000.00) por informe moroso.
25. 4. Multa por la no presentación de informes de transacciones de Casas de
Valores
4.1. Informe de transacciones fuera de bolsa
La casa de valores que incumpla con la obligación de enviar a la Comisión el
reporte de transacciones fuera de bolsa será sancionada con una multa de
mil balboas (B/. 1,000.00) por la primera vez que incumpla con esta
obligación.
De darse un segundo incumplimiento dentro del periodo de un año a contar
desde que se produjo el primer incumplimiento la multa a imponer será de
cinco mil balboas (B/. 5,000.00).
4.2. Informe mensual globalizado y registro individualizado de
transacciones
Asimismo de producirse un incumplimiento en la presentación del informe
mensual globalizado de transacciones o bien del registro individualizado de
transacciones por cada uno de los corredores que laboren en la casa, la Comisión
podrá imponer una multa de quinientos balboas (B/. 500.00).
26. 5. Responsabilidad Civil
Toda persona que viole cualquier disposición del Decreto Ley de valores o sus
reglamentos, responderá civilmente por los daños y perjuicios que su violación
ocasione a un tercero.
La responsabilidad civil de que trata el Decreto Ley de valores deberá ser
exigida al infractor en los respectivos tribunales de justicia ante la jurisdicción
civil83, que son los competentes para conocer de este tipo de acciones y no
ante la Comisión Nacional de Valores.
En el caso de daños ocasionados por el uso indebido de información
privilegiada (beneficio obtenido o pérdida evitada), de acuerdo a la conducta
prohibida descrita en el Decreto Ley de valores, el infractor responderá
civilmente por los daños y perjuicios causados hasta por un monto igual a tres
veces la ganancia realizada, o la pérdida evitada.
El monto a indemnizar también deberá ser decretado por tribunal de justicia
competente, en la vía civil.
27. “ El objetivo de las leyes y las normas es impedir
que los fuertes se salgan siempre con la suya.”
Dioniso de Halicarnaso