Este documento discute la importancia de la gestión financiera y la liquidez para el éxito a largo plazo de una empresa. Explica que las empresas exitosas cuidan la liquidez, toman decisiones de inversión inteligentes y generan consistentemente utilidades. También describe cómo el flujo de caja y el capital de trabajo afectan la liquidez de una empresa y cómo las inversiones y la deuda pueden usarse para apoyar el crecimiento, siempre que se gestionen de manera efectiva.

1. GE job title/1
Gestión Financiera
La empresa en el Largo Plazo

2. GE job title/2
Exito de la empresa en el LP.
• Hay empresas exitosas?
• Qué es una empresa exitosa?
• Por que son las empresas exitosas?

3. GE job title/3
Exito de la empresa en el C.P.
• Por que si vendo más, no me alcanza?
• Como controlo mi caja ?
• Y la deuda?

4. GE job title/4
Empresas exitosas
• Solventes
• Cumple con sus obligaciones
• Confiables en el tiempo
Liquidez

5. GE job title/5
Características de las empresas exitosas
1. Cuidan la liquidez
2. Toman decisiones de inversión ‘inteligentes”
3. Generan consistentemente utilidades

6. GE job title/6
La Liquidez y el endeudamiento
• Por que es importante la liquidez ( Flujo de Caja)
• La liquidez es la sangre de los negocios
• La fuente de la crédibilidad
• La base del crecimiento
• Fuentes de la liquidez
• Ventas de Contado y las Cuentas por Cobrar
• Deuda Corto Plazo : Líneas de Crédito para Capital de Trabajo
• Venta de Activos, Cancelacion de Deudas LP
• Gestión Eficiente de la liquidez
• Capital de Trabajo
• Flujo de Efectivo en el LP

7. GE job title/7
Trampa de la crecimiento
Días Cuentas por pagar
Dias de Inventario
Ciclo de capital de trabajo
Días Cuentas por Cobrar
30
45
15
15 Dias !!

8. GE job title/8
Capital de trabajo
Pregunta
Es el Ciclo de Capital de trabajo igual para todos ?
Es diferente por tipo de negocio o industria ?

9. GE job title/9
Venta de Contado
Días Cuentas por pagar
Dias de Inventario
Ciclo de capital de trabajo
30
Venta de Contado
15
15 Dias !!

10. GE job title/10
Trampa de la mala compra
Días Cuentas por pagar
Dias de Inventario
Ciclo de capital de trabajo
30
Venta de Contado
45
15 Dias !!

11. GE job title/11
Gestión de la liquidez : Flujo de Caja
Ventas a Credito -> Cuentas por Cobrar
Flujo de Caja Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6
Ventas 100 100 100 100 100 100
Recuperacion ( Cobro )
Del mes 1 60 30 10
Del mes 2 60 30 10
Del mes 3 60 30 10
Del Mes 4 60 30
Del Mes 5 60
Ingresos Efectivo 0 60 90 100 100 100
Pagos
Compras a proveedores 80 80 80 80 80 80
Pago a proveedores -80 -80 -80 -80 -80 -80
Costos Operacion -10 -10 -10 -10 -10 -10
Salidas Efectivo -90 -90 -90 -90 -90 -90
Faltante / Excedente Flujo Caja -90 -30 0 10 10 10
Linea Credito - Ahorros ? 90 30 0 -10 -10 -10
Saldo Neto 0 0 0 0 0 0
Saldo Linea 90

12. GE job title/12
Gestión de la liquidez : Flujo de Caja crecimiemto
Ventas a Credito -> Cuentas por Cobrar
Flujo de Caja Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6
Ventas 100 200 300 400 500 600
Recuperacion ( Cobro )
Del mes 1 60 30 10
Del mes 2 120 60 20
Del mes 3 180 90 30
Del Mes 4 240 120
Del Mes 5 300
Ingresos Efectivo 0 60 150 250 350 450
Pagos
Compras a proveedores 80 160 240 320 400 480
Pago a proveedores -80 -160 -240 -320 -400 -480
Costos Operacion -10 -10 -10 -10 -10 -10
Salidas Efectivo -90 -170 -250 -330 -410 -490
Faltante / Excedente Flujo Caja -90 -110 -100 -80 -60 -40
Linea Credito - Ahorros ? 90 110 100 80 60 40
Saldo Neto 0 0 0 0 0 0
Saldo Linea 480

13. GE job title/13
Palancas
Sobre las cuentas del negocio
• Ampliar el plazo de las
cuentas por pagar –
proveedores
• Mejorar el cobro , disminuir
los plazos de crédito
• Mejorar costos
• Enfocarse en buenos clientes
Financieras
• Ofrecer descuento por
pronto pago
• Descontar facturas
• Linea de crédito
• Sobregiro o TC

14. GE job title/14
Inversiones
Criterios para las decisiones de Inversión
Estratégica ¿.?
 Incremento en Ingresos
 Reducción de Costos
 Ventaja Competitiva
- Rentabilidad en el Largo Plazo
Regla de Oro:
Rentabilidad S/nuevos Activos debe ser igual o mayor que la tasa
de interés cobrada.

15. GE job title/15
Gestión de la liquidez : Flujo de Caja e Inversiones
Ventas a Credito -> impacto de tomar flujo de ventas
Flujo de Caja Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6
Ventas 100 200 300 400 500 600
Recuperacion ( Cobro )
Ingresos Efectivo 0 60 150 250 350 450
Pagos
Compras a proveedores 80 160 240 320 400 480
Pago a proveedores -80 -160 -240 -320 -400 -480
Costos Operacion -10 -10 -10 -10 -10 -10
Inversión -500
Salidas Efectivo -90 -170 -250 -830 -410 -490
Faltante / Excedente Flujo
Caja -90 -110 -100 -580 -60 -40
Linea Credito - Ahorros ? 90 110 100 580 60 40
Saldo Neto 0 0 0 0 0 0
Saldo Linea 980

16. GE job title/16
Tipos de Deuda
• Corto plazo
• Capital de trabajo
• Factoring
• Lineas de sobregiro/TC
• Largo Plazo
• Hipoteca o Garantía real
• Prenda
• Leasing
Inventarios
CXC
CXP
Equipos
Maquinaria
Expansión
Construcción

17. GE job title/17
Gestión de la liquidez : Flujo de Caja e Inversiones
Inversión con Flujo de Largo Plazo
Flujo de Caja Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6
Ventas 100 200 300 400 500 600
Recuperacion ( Cobro )
Ingresos Efectivo 0 60 150 250 350 450
Pagos
Compras a proveedores 80 160 240 320 400 480
Pago a proveedores -80 -160 -240 -320 -400 -480
Costos Operacion -10 -10 -10 -10 -10 -10
Inversión 0
Cuota -5 -5 -5
Salidas Efectivo -90 -170 -250 -335 -415 -495
Faltante / Excedente Flujo
Caja -90 -110 -100 -85 -65 -45
Linea Credito - Ahorros ? 90 110 100 85 65 45
Credito Largo Plazo 500
Saldo Neto 0 0 0 0 0 0
Saldo Linea 494

18. GE job title/18
Pregunta
De dónde provienen las utilidades ? :
R/ de los ingresos menos los gastos

19. GE job title/19
Por que son importantes las utilidades
Fuente de pago de las inversiones
Desarrollo del patrimonio
Capacidad de Apalancamiento y crecimiento
Activos = Pasivo
(Deuda)
+ Patrimonio
Ingresos
Gastos
Utilidad

20. GE job title/20
Utilidades suben el patrimonio
Activos = Pasivo
(Deuda)
+ Patrimonio
Ingresos
Gastos
Utilidad
100
90
10
+ 500 + 500

21. GE job title/21
Utilidades pagan las Deudas LP , es
decir las Inversiones
Activos = Pasivo
(Deuda)
+ Patrimonio
Ingresos
Gastos
Utilidad
100
90
10
+ 500 + 490 + 10

22. GE job title/22
Resumen
• Planificar el Crecimiento
• Cuidar la liquidez entendiendo como funciona el flujo de capital
de trabajo
• Cual es mi capacidad financiera para enfrentar variaciones y
estacionalidad
• Estar preparados ( Colchones)
• Deudas - Bueno o malo?, depende
• No Sorpresas

23. Consultas