Este documento resume una presentación sobre financiación en startups. Explica por qué las startups necesitan inversión, las diferentes fases de desarrollo de una startup, quiénes suelen invertir en startups como business angels, aceleradoras, fondos de capital riesgo y corporaciones. También cubre cómo valorar una startup dada su fase de desarrollo, los riesgos involucrados y los diferentes instrumentos de inversión como equity, préstamos, notas convertibles y SAFEs.

1. CICLO PARA EMPRENDEDORES:
9ª Sesión
“Show me the money – Financiación en startups”
EAE Business School
14 Octubre de 2015

2. Show me the money: financiación en
startups
@emprendercuesta

3. ¿Qué vamos a ver?
• ¿Por qué inversión?
• Fases de desarrollo de una startup
• ¿Quién invierte en startups?
• ¿Cuánto vale una startup?
• Inversión según la fase
• Instrumentos de inversión

4. @emprendercuesta
Show me the money: inversión| ¿Por qué inversión?
• Equipo → producto → mercado → ventas/uso ↑↑
• Si sobreviven y tienen éxito, los emprendedores e inversores se pueden hacer millonarios
• Pero 50%-90% mueren en <5 años.
• Razón: La fase real de la startup (determinada por cómo responde el mercado) no
coincide con la fase percibida por el equipo.
• Resultado: equipo no se enfoca en el aspecto que realmente les va a llevar a la
siguiente fase

5. @emprendercuesta
Show me the money: inversión| Fases de desarrollo de una startup

6. @emprendercuesta
Show me the money: inversión| ¿Quién invierte en startups?
Business Angels
Aceleradoras/incubadoras
de startups
Fondos de capital riesgo
(VC)
Corporaciones
¿Quién invierte en startups?

7. @emprendercuesta
Show me the money: inversión| ¿Cuánto vale una startup?
Pre-
Money
Inversión
Post-
Money

8. 1 - No valen métodos de valoración
tradicionales
Capital es privado, no hay histórico, flujos de caja
imprevisibles (o 0)
Show me the money: inversión| ¿Cuánto vale una startup?
RIESGOS

9. 2 – Hay que valorar activos intangibles
Equipo, experiencia, mercado potencial, industria,
operaciones, producto/servicio…
Show me the money: inversión| ¿Cuánto vale una startup?

10. 3 – Fase de la startup
Más progreso, tracción y equilibro: más valor
Show me the money: inversión| ¿Cuánto vale una startup?

11. @emprendercuesta
Show me the money: inversión| Inversión según la fase

12. @emprendercuesta
Show me the money: inversión| Instrumentos de inversión
Equity = acciones Préstamo = deuda
Nota Convertible =
préstamo con opción
a compra
(techo/suelo)
SAFE = prepago de
acciones

13. ¡Gracias!