1. CALCULO DE LA INVERSION INICIAL
Powell Corporation, fabrica componentes para aviacion, esta tratando de determinar
la inversion inicial requerida para reemplazar una maquina antigua por un modelo mas
sofisticado. El precio de compra de la maquina es de 380,000 y se necesitaran
20,000 adicionales para su instalacion. Se depreciara bajo los porcentajes maximos
legales que establece la ley del ISR. La maquina actual se compro hace 03 años a un
costo de 240,000 y se ha estado depreciando bajo los porcentajes que establece la
ley del ISR en el articulo 19.
La empresa ha encontrado un comprador que esta dispuesto a pagar 280,000 por la
maquina actual.
La empresa espera que el reemplazo ocasione un incremento de 35,000 en activos
circulantes y de 18,000 en pasivos circulantes; estos cambios daran como resultado
un aumento en el capital de trabajo neto.
Las utilidades ordinarias y las ganancias de capital se gravan a una tasa del 31%

2. DATOS:
Precio maquina nueva 380,000
Gastos instalacion maquina nueva 20,000
Depreciacion = 5 años maquina nueva
Precio maquina antigua (se compro hace 3 años) 240,000
Depreciacion = 3 años maquina antigua
Precio venta que paga comprador por maquina antigua 280,000 (Valor Salvamento)
Incremento en activos circulantes por reemplazo 35,000
Incremento en pasivos circulantes por reemplazo 18,000 17,000
Tasa % utilidades ordinarias y ganancias de capital 31%
Solucion:
Formato Basico para Determinar la Inversion Inicial
Costo Historico del Activo Nuevo
Costo de la Maquina propuesta 380,000
+ Costos de Instalacion 20,000
Total del Costo Historico (valor depreciable) 400,000
(-) Beneficios despues de Impuestos de la Venta del Activo Actual
Beneficios de la venta de la maquina antigua 280,000
(- / +) Impuesto sobre la venta de la maquina antigua (57,040)
Total de Beneficios despues de impuestos -antigua- 222,960
(- / +) Cambio en el capital de trabajo neto 17,000
Inversion Inicial 194,040

3. Procedimientos:
Calculo depreciacion maquina antigua:
Costo % deprec Depreciacion
240,000 0.2 48,000
240,000 0.2 48,000
240,000 0.2 48,000
Total depreciacion 144,000
Valor en libros al tercer año maquina antigua:
Costo adquisicion 240,000
(-) Deprec. Acumulada 144,000
Valor en libros 96,000
Ganancias o Perdidas de Capital alternativa
Valor de salvamento maquina antigua 280,000 280,000
(-) Costo de adquisicion maquina antigua 240,000
= Base calculo sobre ganancias de Capital 40,000
Depreciacion recuperada sobre la venta
Costo de adquisicion maquina antigua 240,000
(-) Valor en libros maquina antigua 96,000 (96,000)
=Base calculo sobre utilidades Ordinarias 144,000
Total base impositiva para calculo de impuestos 184,000 31% 184,000
Total impuestos sobre ganancias maquina antigua 57,040 57,040
Valor de Salvamento Neto
Valor de Salvamento 280,000
(-) Impuestos (57,040)
Valor Neto 222,960
Cambio en capital de trabajo neto
Incremento en activos circulantes por reemplazo 35,000
Incremento en pasivos circulantes por reemplazo (18,000)
Cambio en capital de trabajo neto 17,000

4. 8-11. CALCULO DE INVERSION INICIAL (Reemplazo)
Datos:
Precio maquina nueva/propuesta 35,000
Gastos instalacion maquina nueva 5,000
Depreciacion Sistema MACRS= 5 años maquina nueva
Precio maquina antigua (se compro hace 3 años) 20,000
Depreciacion Sistema MACRS= 3 años maquina antigua
Precio de venta maquina actual/antigua 25,000 (Valor Salvamento)
Tasa % utilidades ordinarias y ganancias de capital 10%
Solucion:
Cushing Corporation
Determinacion de la Inversion Inicial
Costo Historico del Activo Nuevo
Costo de la Maquina propuesta 35,000
+ Costos de Instalacion 5,000
Total del Costo Historico (valor depreciable) 40,000
(-) Beneficios despues de Impuestos de la Venta del Activo Actual
Beneficios de la venta de la maquina antigua 25,000
(- / +) Impuesto sobre la venta de la maquina antigua (7,680)
Total de Beneficios despues de impuestos -antigua- 17,320
(- / +) Cambio en el capital de trabajo neto 0
Inversion Inicial 22,680
Procedimientos:
Calculo depreciacion maquina antigua:
Costo % deprec Depreciacion
20,000 0.2 4,000
20,000 0.32 6,400
20,000 0.19 3,800
Total depreciacion 14,200
Valor en libros al tercer año maquina antigua:
Costo adquisicion 20,000
(-) Deprec. Acumulada 14,200
Valor en libros 5,800
Calculo de Impuestos
Valor de salvamento maquina antigua 25,000
(-) Valor en libros 5,800
= Base calculo sobre ganancias en venta de activos 19,200 x 40% de impuestos
Impuestos s/venta activos 7,680
Valor de Salvamento Neto
Valor de Salvamento 25,000
(-) Impuestos 7,680
Valor Neto 17,320

5. Determinacion Flujo Efectivo Terminal
Beneficios despues de impuestos de la venta activo propuesto
Beneficios de la venta del activo propuesto 0
(-) Impuestos s/la venta del activo propuesto 0
Total beneficios despues de impuestos -propuesta- 0
(-) Beneficios despues de Impuestos de la Venta del Activo Actual
Beneficios de la venta del activo actual -antiguo- 0
(- / +) Impuesto sobre la venta del activo actual 0
Total de Beneficios despues de impuestos -antigua- 0
(- / +) Cambio en el capital de trabajo neto 0
Flujo de Efectivo Terminal 0
Procedimientos:
Calculo depreciacion maquina propuesta:
Costo % deprec Depreciacion
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
0 0 0
Total depreciacion Acumul. 0
Valor en libros al quinto año maquina propuesta:
Costo adquisicion 0
(-) Deprec. Acumulada 0
Valor en libros 0
Calculo de Impuestos
Valor de salvamento maquina propuesta 0
(-) Valor en libros 0
= Base calculo sobre ganancias en venta de activos 0 x 40% de impuestos
Impuestos s/venta activos 0
Valor de Salvamento Neto
Valor de Salvamento 0
(-) Impuestos 0
Valor Neto 0
Cambio en capital de trabajo neto
Incremento en activos circulantes por reemplazo 0
(-) Incremento en pasivos circulantes por reemplazo 0
Cambio en capital de trabajo neto 0