La compañía Andros S.A. generó $4,000 en efectivo por sus operaciones, gastó $18,000 en actividades de inversión como compra de activos fijos y venta de activos, y pagó $3,000 en dividendos, resultando en un saldo final de efectivo de $35,000.

1. 1
I. Estado de flujo de efectivo
 Tipos de flujosde efectivo
 Formula y métodopara elaborar estado de flujode efectivo
 Instrumentospara determinarlos flujosde efectivonegativosy positivos
 El estadode flujode efectivo esunestadofinancierobásicoque juntoconel estadode situación
financieraproporcionainformaciónacercade la situaciónfinancierade un negocio. El estadode
flujos de efectivo presenta los cambios en el efectivo(es decir,efectivoen caja y depósitos a la
vista) y en los equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo.
Tipos de flujos de efectivo
Los flujos de efectivos se clasifican en:
a. Flujos de efectivo absolutos: son los que generan un proyecto que no tiene relación con
ningúnotro. Ejemplo: cuando se analiza la posibilidad de adquirir una nueva computadora
para hacer más explícita la información de la empresa, lo cual no afecta otro proyecto.
b. Flujos de efectivos relativos: son los que se consideran relacionados con otros proyectos.
Ejemplo:cuandose analiza la posibilidadde llevar a cabo una ampliación que duplicara las
ventas actuales. El proyecto de inversiónen activos fijospara incrementarla capacidad es
una y la campaña publicitaria para lograr el objetivo principal.
Los flujos de efectivo deben ser diferenciados entre flujos positivos y flujos negativos. El positivoes el
ingresoque generaunproyecto.Losnegativossonlosdesembolsosque se vanaoriginarpor el proyecto
de inversión.
La fórmula para calcular el flujo de efectivo es la siguiente:
Entradas de efectivo – salida de efectivo = flujo de efectivo (excedente o faltante)
Las entradas de efectivo: son recursos en efectivo proveniente de transacciones tales como: ventas al
contado, cobranzas de cuentas por cobrar, ventas al contado y aportaciones de los accionistas.
Las salidasde efectivo:sondesembolsosque se realizanal efectuartransacciones talescomocomprasde
mercancía al contado, pago de cuentas por pagar, adquisición de equipo de contado, pago de gastos y
retiro de capital de parte de los accionistas.
Se visualiza de la siguiente forma

2. 2
Compañía XXX
Estado de flujo de efectivo
+
Entrada de efectivo
-
Salida de efectivo
=
Saldo final de efectivo (excedente o faltante)
Pasos para elaborar EL Estado de Flujo de Efectivo
1. Determinar el incrementoo decrementoenla cuenta de efectivo.
(restar entre los dos años)
2. Determinar el incrementoo decrementode las partidas del estado de situaciónfinanciera
(balance general) < restar>
3. Analizar cada uno de los incrementosy decrementosde las partidas el estado de situación.
(estadode resultado)
4. Clasificarlos incrementosy disminucionesen el flujode efectivo
a. Las entradas y salidas se deberánagrupar en las siguientescategorías
o Efectivogeneradopor o destinadoa operaciones
o Efectivogeneradopor o destinadoo actividadesde inversión
o Efectivogeneradopor o destinadoa actividades de financiamiento.
5. Integrar con dicha información el estado de flujode efectivo
Comoejemploutilizaremoslasiguienteinformaciónfinancierade laCompaniaAndrosS.A.:
o Estado de resultado
o Cuentade mayor de bancos
o Estado de situaciónfinancieracomparativa
o Notascomplementariasalosestadosfinancieros
Notascomplementarias:
1. En relaciónconel activofijo,se adquirioC$ 20.000 de equipopagandoal contado.

3. 3
2. En relaciónconel activofijo, se vendioenC$2000 unactivo con uncosto de 5000 y con una
depreciaciónacumuladade C$4000 obteniendounaganaciade C$ 1000 enla operación
3. Se pagaron C$ 3000 de dividendosalosaccionistas
Andros S.A.
Estado de Resultado
Para el mes de Abril 2000
Ventasnetas C$ 132000
Costosde mercancía vendida
Inventarioinicial C$ 60000
Compras 59000
Total disponible 119000
Inventariofinal 72000
Costode lovendido 47000
Utilidadbruta 85000
Gastos de operación
de venta:
Sueldosysalarios 25000
depreciacion 12000
Gastos por cuentas incobrables 4000
De administración
Arrendamientos 34000 75000
Utilidadantesde partidasextraordinarias 10000
Otros ingresos
Ganancia enventade activosfijos 1000
Utilidadneta C$ 11000

4. 4
Cuentade mayor de bancos num.103
Fecha detalle debe haber saldo
2000 abril Saldoinicial C$ 52000 C$52000
1 Ventasde contado 101,000 153000
3 Comprasal contado 45000 108000
5 Pagosa proveedores 17000 91000
9 Cobrosa clientes 23000 114000
14 Pagosde sueldosysalarios 24000 90000
17 Pago de gastosde operación 34000 56000
21 Ventasde activofijo 2000 58000
22 Comprasde activofijo 20000 38000
26 Pagosde dividendos 3000 35000
Andros S.A
Balance general
Del 31 marzo al 30 de abril 2000
Activo Marzo abril Incremento/decremento
Bancos C$ 52000 C$35000 - 17000
clientes 150000 158000 8000
Estimaciónde cuentas
incobrables
16000 20000 4000
inventario 60000 72000 12000
Activofijo 200000 215000 15000
Depreciaciónacumulada 90000 98000 8000
Total de activo 356000 362000

5. 5
PASIVOYCAPITAL
proveedores C$53000 50000 - 3000
Sueldosysalariosporpagar 2000 3000 1000
Capital social 250000 250000 0
Utilidadesretenidas 51000 590000 8000
Total pasivoycapital 356000 362000
Analisisde decrementosy incrementosde partidasde lasituaciónfinanciera
1. Flujode efectivoproveniente de laoperación
a. Efectivorecibidode clientes
Ventasnetas+ decrementoo – incrementosencuentasporcobrar
132000-8000= 124000
b. Efectivopagadoporcompras de mercancías
Costode venta+incrementoeninventario+decrementoencuentasporcobrar =
efectivopagadoporcomprasde mercancía
47000+ 12000+3000=62000
c. Efectivopagadoporgastos
- Gastos nodesembolsables(depreciaciónyctasincobrables,etc)+incrementosen
anticiposde gastoso –decrementoenanticiposde gastosy+ decrementosenctaspor
pagar o – incrementoenctaspor pagar.
Gastos de operación75000 – gastos no desembolsables16000 – incrementosen
sueldosysalariosporpagar 1000= 58000
2. Flujode Efectivogeneradopor o destinadoo actividadesde inversión
a. Efectivopagadoporcompras de activo fijo
Activofijo Depreciaciónacumulada
Saldoinicial 200000 Saldoinicial 90000
adquisiciones 20000 Gastos de
depreciación
12000

6. 6
ventas (5000) Cancelaciónpor
baja
(4000)
Saldofinal 215000 Saldofinal 98000
b. Efectivorecibidoporventasde activofijo
En AndrosS.A.de acuerdoconla informacioncomplemantariase vendioen2000 un
activocon un costo de 5000 y una depreciacionde 4000 enla operación.Por lo tantola
entradade efectivoporeste conceptofue de 2000. Comoapoyorevisarlascuentasen
losestadosanteriores.
c. Compraventade inversionestemporales.(revisarlacuentade inversiones) ejemplo:
Saldoinicial 120000
Total de cargos 38000 (compras)
Total de abonos 18000 (ventas)
Saldofinal 140000
3. Flujode efectivoproveniente de odestinadoaactividadesde financiamiento.
a. Efectivoobtenidode odestinadoaactividadesde financiamiento
b. Efectivorecibidoporaportacionesde accionistas odestinadoareembolsode capital
(cambiode capital social)
c. Efectivodestinadoapagode dividendos
Presentanunautilidadde 11000 y se observaqueestacuentasolamente se incrementa
en8000 lo que permite pensarque el diferencial de 3000 se debe a pago de dividendos
Utilidadesretenidas
Saldoinicial 51000
Utilidaddel periodo 11000
Dividendospagados 3000
Saldofinal 59000
4. Clasificarlosincrementosydisminucionesenel flujode efectivo
5. Integrarcon la informaciónel flujode efectivo.

7. 7
Andros S.A.
Estado de flujo de efectivo
Del 30 abril del 2000
Saldo inicial C$52,000
Efectivo generado por la operación
+ efectivorecibidode clientes 124,000
- efectivopagadopormercancías 62,000
- Efectivopagadoporgastos 58, 000
Efectivogeneradoporlaoperación C$ 4,000
Efectivo de actividades de inversión
- Comprade activofijoenefectivo 20,000
+ ventasde activofijoenefectivo 2,000
Efectivo de actividades de inversión (18,000)
Efectivo de actividades de financiamiento
- dividendos (3,000)
Efectivo de actividades de financiamiento (3,000) (17,000)
Saldo final de efectivo 35,000