El documento describe los conceptos básicos del análisis e interpretación de estados financieros. Explica que el análisis implica operaciones matemáticas sobre partidas a través de los años y la interpretación busca identificar puntos fuertes y débiles de la empresa. También presenta cuatro preguntas clave que un ejecutivo debe hacerse sobre rentabilidad, liquidez, crecimiento de capital y solvencia de la empresa.

1. Análisis e Interpretación
de Estados Financieros

2. Análisis e Interpretación de
los Estados Financieros
Una vez que se conoce la forma en la que trabaja
la contabilidad financiera y el contenido de cada
uno de los estados financieros básicos, es
importante proceder al análisis e interpretación de la
información financiera.

3. • Análisis
Operaciones matemáticas de los saldos de partidas a
través de los años (tendencias), cambios absolutos,
cambios porcentuales, razones financieras y
porcentajes integrales.
• Interpretación
Encontrar los puntos fuertes y débiles de la empresa
en base a la información obtenida, datos
financieros y no financieros.
.
Análisis e Interpretación de
los Estados Financieros

4. Las cuatro preguntas que debe de hacerse el
ejecutivo cuando analiza financieramente el negocio:
 Corto Plazo:
¿Es rentable la empresa ?
¿Es líquida ?
 Largo Plazo:
¿ Está creciendo el capital de mi empresa?
¿ Es solvente?
Análisis e Interpretación de
los Estados Financieros

5. Considerando que al crear una empresa tiene el
objetivo de generar utilidades, una área del análisis
abarca el estudio de la rentabilidad del negocio.
Otra área se enfoca en el estudio de la liquidez de la
empresa.
Análisis e Interpretación de
los Estados Financieros

6. El análisis financiero es un proceso de selección,
relación y evaluación.
1ro. Seleccionar de toda la información disponible
respecto a un negocio, la que sea más relevante y
que afecta la decisión según las circunstancias.
2do. Relacionar esta información, de tal manera que
sea más significativa.
3er. Evaluar las relaciones e interpretar los
¿Qué es un Análisis
Financiero?
resultados.

7. Las decisiones de
comprar o vender, dar
eventos futuros.
un negocio tales como
crédito o no, dependen de
Los estados financieros representan principalmente
registros de transacciones pasadas, y los usuarios
externos estudian estos estados
evidencia del funcionamiento de
financieros como
un negocio en el
pasado, lo cual puede ser útil para
predecir el comportamiento futuro
Objetivo del Análisis
Financiero
de esto.

8. La administración de una empresa es
responsable de obtener las mayores utilidades
posibles para lograr el mayor rendimiento sobre
los recursos invertidos en la misma, del mismo
modo es responsable de cumplir con los objetivos,
de mantener una buena condición
financiera, cumplir y
conducir la empresa.
Objetivo del Análisis
Financiero

9. Objetivo del Análisis
Financiero
Contabilidad
Financiera
Analista
Financiero
Toma de
Decisiones
• Operación
• Financiamiento
• Inversión
Herramientas
Elabora
Información
Financiera
Interpretar
Usa

10. Aspectos a Considerar por
el Analista Financiero
El analista financiero debe de:
• Tener el conocimiento completo de los
financieros básicos de la empresa.
estados
•Ser capaz de imaginarse los departamentos y
actividades del negocio.
•Tomar en cuenta aquellos recursos que no se
encuentran en los estados financieros tales como: el
recurso humano, capacidad técnica,
capacidad administrativa y creatividad
humano.
tecnología,
del elemento

11. •Tomar en consideración las condiciones cambiantes
del medio ambiente económico, político y social dentro
del cual existe la empresa.
•Considerar las variaciones en los niveles de precio.
•Poner en práctica su sentido común para analizar e
interpretar la información así como para establecer
sus conclusiones acerca de la empresa que se analiza.
Aspectos a Considerar por
el Analista Financiero
.

12. Métodos de Análisis e
Interpretación
Análisis Interpretación
Análisis Horizontal
Análisis de Tendencias
Análisis Vertical Análisis
vía Razones,etc.
Agregar datos no financieros
Tiempo de entrega
Calidad en el Servicio
Rotación de personal, etc.

13. Pasivo Circulante
Efectivo + Equivalentes
Activo circulante
• Proporción de Efvo. =
aActivo Circulante
• Proporción de Efvo. =
a Pasivo Circulante
Efectivo + Equivalentes
Pasivo Circulante
Razones Financieras
Liquidez
• Razón Circulante = Activo Circulante
Pasivo Circulante
• Prueba del Ácido = Activo Circulante - Inventarios

14. Inventario Promedio
= 360 días .
Rot. de Inventarios
Período de V
enta de Inv.
Período Prom. de Cobro
• Razón Período de
V
enta de Inventario
• Período Conversión
=
de Inventario
Razones Financieras
Actividad
• Rot. de Ctas x Cob = Ventas a Crédito
C x C Promedio
• Período promedio = 360 días .
de cobro Rot. de Ctas. x Cob.
• Rot. de Inventarios = Costo de Ventas .

15. • Rot. de Ctas. x Pag. = Compras a Crédito
Ctas x Pag. Promedio
= 360 días .
Rot. de Ctas. x Pag.
• Razón de período
promedio de pago
Razones Financieras
Actividad

16. Razones Financieras
Actividad
Ciclo de Conversión =
Del Efectivo
Días de Cartera
(+) Días de Inventario
(-) Días de Proveedores

17. • Capital
Contable
Pasivo Total
• Capital
Contable Activo
Total
• Pasivo total
Activo total
• Util. Oper. + Productos Financieros =
Gastos financieros
Cobertura de
gastos
financieros
Razones Financieras
Apalancamiento

18. Razones Financieras
Rentabilidad
Rendimiento delActivo Total :
U.Neta + (Gastos Financ. * (1-T))
Activo Total Prom. del Ejercicio
Rendimiento de = Margen * Rotación * Palanca Fin.
Capital
Util.Neta = Util. Neta * Ing. Total *ATotal Prom.
C. Cont. Ing. Total A. Total Pro C.Cont. Pro

19. Rendimiento Sobre Capital
(Modelo Dupont) COSTO DE VENTAS
$ 7,529.40
GASTOS DE VENTA
$ 0.00
GASTOS DE ADMON.
$ 1,187.10
GTOS. FINANCIEROS
$ 51.70
CAJA Y BANCOS
$1,068.08
CTAS. POR COBRAR
$2,147.50
INVENTARIOS
$ 138.52
% MARGEN DE
UTILIDAD NETA
8.18%
TERREN-EDIF-MAQ.
$ 3,360.30
MOB. Y EQ. DE OFIC.
$ 2,072.10
GTOS. DIFERIDOS
$ 0.00
PROVEEDORES
$ 1,460.90
OTROS PASIVOS C.P.
$ 1,422.20
VENTAS NETAS
$10,052.40
GTOS. TOTALES
$8,768.20
I.S.R. Y P.T.U.
$ 462.30
ACTIVO
CIRCULANTES.
$ 3,354.10
ACTIVO FIJO
$ 5,432.40
ACTIVO DIFERIDO
$ 0.00
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
UTILIDAD NETA
$ 821.90
VENTAS NETAS
$10,052.40
VENTAS NETAS
$10,052.40
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
ROTACION DEL
ACTIVO
1.14
RETORNO SOBRE
CAPITAL
0.194
PALANCA
FINANCIERA
2.08
ACTIVO TOTAL
$8,786.50
CAP. CONTABLE
$4,222.60
PASIVO TOTAL
4,563.90
PASIVO L.P.
$ 1,680.80
PASIVO DIFERIDO
$ 0.00