Este documento presenta información sobre conceptos financieros clave como el ciclo de caja, ciclo operativo, ciclo de inventarios, ciclo de cuentas por cobrar y pagar, y flujo de caja. Explica que el ciclo de caja mide el tiempo entre las salidas y recuperaciones de efectivo, mientras que el ciclo operativo se refiere al proceso completo de producción y venta. También describe los pasos del proceso de inventario y los ciclos de cuentas por cobrar y pagar. Finalmente,

1. Gestión tecnológica empresarial
Unidad III: Economía y finanzas en los negocios
- El Ciclo de Caja
- Ciclo operativo
- Ciclo de inventarios
- Ciclo de cuentas por cobrar
- Ciclo de cuentas por pagar
- El flujo de caja: ingresos y egresos de caja
- Ejercicios de flujo de caja

2. Ciclo de caja
Es el tiempo que transcurre entre el momento en que se efectúan las salidas de efectivo, hasta el
momento de la recuperación del mismo.
Ciclo de caja = días de cuentas por cobrar + días de inventario - días de cuentas por pagar
Es uno de los mecanismos que se utilizan para controlar el efectivo,
establece la relación que existe entre los pagos y los cobros; o sea, expresa
la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento que la empresa
compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de la
venta del producto terminado o el servicio prestado

3. Ciclo operativo
Es el tiempo que una empresa tarda en cumplir con el proceso completo de producción y venta de un bien o
servicio.
Toda empresa, con independencia de su tamaño y complejidad, ha de movilizar una cantidad de recursos
para la prestación de un servicio o la venta de un bien.
El ciclo operativo hace referencia al proceso de tiempo que va desde la elaboración del bien o producto
hasta su puesta en venta. También incluye el cobro

4. Ciclo operativo
Etapas de un ciclo operativo
El ciclo operativo de una empresa está formado por varios estadios que van desde la adquisición
de materias primas hasta el cobro del producto o servicio y el pago al proveedor.
No todo proceso operativo ha de incluir las siguientes etapas que enumeramos. Pues éste
depende de la naturaleza y complejidad del bien o servicio en cuestión.
Para los servicios:
COMPRAR -> VENDER -> COBRAR -> PAGAR
Para los bienes:
COMPRAR -> FABRICAR -> VENDER -> COBRAR -> PAGAR

5. Ciclo de inventarios
Se denomina inventario a la comprobación y recuento, de las existencias físicas en sí mismas y/o con las
teóricas documentadas.
El ciclo de inventario básicamente es el tiempo que tardan en convertirse en productos terminados las materias
primas y materiales disponibles para el proceso productivo o de prestación de servicio.
El ciclo del inventario siempre existe aunque no nos demos cuenta de
ello. Las mercancías siguen siempre una ruta o proceso aunque no
siempre sea el que quisiéramos. Hay ciclos muy efectivos y otros muy
deficientes.

6. Ciclo de inventarios
Pasos clave del proceso de inventario:
• Establecer metas de inventario.
• Comprar el inventario.
• Recibir el inventario.
• Controlar las existencias de inventario.
• Dar salida al inventario.

7. Ciclo de cuentas por cobrar
Las Cuentas por cobrar representan derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados y
otorgamiento de préstamos, son créditos a cargo de clientes y otros deudores, que continuamente se convierten
o pueden convertirse en bienes o valores más líquidos disponibles tales como efectivo, aceptaciones, etc., y
que por lo tanto pueden ser cobrados.
Facturación: Se inicia cuando se envía un pedido o cuando se completa la prestación
de un servicio; y es responsable de la asignación del precio y de la emisión de una
factura al cliente.
Pagos: Es una actividad constante e importante del proceso. Al final de las actividades
de cobranza de cada día, el departamento de crédito y cobranza determinará si ha
llegado o no al objetivo diario, planteado por la gerencia y empresas y diarios.

8. Ciclo de cuentas por pagar
Las cuentas por pagar son unas de las principales cuentas que se abordan en una entidad económica
debido que son la que mantienen a la empresa operativa, ya que son ellas las que controlan las deudas
que tiene la empresa con terceros, ya que los mismo son los que proporcionan las compras y servicios.
Por otro lado, es conocido que el objetivo que se persigue con respecto al procedimiento de las cuentas
por pagar debe ser acertadas al momento de cancelar las deudas contraídas con terceras personas
ajenas a la empresa a si como también el beneficio que cumplen dichas cuentas, ya que sin ella seria
imposibles cumplir con todas las metas trazada por la organización.

9. El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos
de dinero que tiene una empresa en un período dado.
El flujo de
caracteriza
caja (Cash
por dar
Flow,
cuenta
en inglés) se
de lo que
ventas
egresa del negocio,
o el pago de
efectivamente ingresa y
como los ingresos por
cuentas (egresos).
En el Flujo de Caja no se utilizan términos como
“ganancias” o “pérdidas”, dado que no se
relaciona con el Estado de Resultados.
Flujo de caja

10. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de
préstamos, intereses, etc.
Algunos ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de
sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc.
La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto constituye
un importante indicador de la liquidez de la empresa.
Si el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si es
negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos.
Flujo de caja

11. Como elaborar un flujo de caja:
Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la información sobre los ingresos y egresos de la
empresa.
Esta información figura en los libros contables y es importante tenerla ordenada, pues nos permite
conocer los saldos del período(generalmente un mes) y proyectar los flujos de caja hacia el futuro.
Flujo de caja

12. Importancia
Sin embargo, la importancia del Flujo de Caja es que nos permite conocer en forma rápida la liquidez de
la empresa.
El flujo de caja nos entrega información clave que nos ayuda a tomar decisiones tales como:
• ¿cuánto podemos comprar de mercadería?
• ¿Podemos comprar al contado o es necesario solicitar crédito?
• ¿Debemos cobrar al contado o es posible otorgar crédito?
• ¿Podemos pagar las deudas en su fecha de vencimiento o debemos pedir un
refinanciamiento?
• ¿Podemos invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?
Flujo de caja

13. Importancia
La importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es que nos permite principalmente:
-Anticiparnos a futuros déficit (o falta) de efectivo y, de ese modo, poder tomar la decisión de buscar
financiamiento oportunamente.
- Establecer una base sólida para sustentar el requerimiento de créditos, por ejemplo, al presentarlo dentro
de nuestro plan o proyecto de negocios.
-Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos períodos, parte de estos saldos los podemos invertir
en el Mercado de Capitales y así generar una fuente de ingresos adicional al propio del giro del negocio.
Flujo de caja

14. La organización del flujo de caja
Una empresa realiza actividades que generan flujo físico de dinero,
generalmente con:
1. CLIENTES, ventas y el servicio técnico
2. PROVEEDORES DE MATERIAPRIMA , insumos y servicios de producción
3. TRABAJADORES de producción y/u operaciones.
4.PROVEEDORES DE SERVICIOS, administrativos de apoyo general y
trabajadores administrativos.
Flujo de caja

15. La organización del flujo de caja
5. PROVEEDORES DEACTIVOS FIJOS, de equipos y elementos en que se invierte al
montar la empresa ( terrenos, construcciones y similares)
6. El ESTADO, a quien le pagan impuestos
7. SOCIOS, de los que reciben capital y a los que entregan utilidades
8. INSTITUCIONES FINANCIERAS OFERENTES, bancos y otras Entidades financieras
Flujo de caja

16. Cuadro de flujo de caja
El cuadro se construye organizando :
• En columnas, los periodos de TIEMPO ( semanas, meses o años ) para los que se quiere apreciar el
movimiento de dinero y el resultado de éste.
• En filas, los tipos de personas, empresas o Instituciones con las que la empresa realiza operaciones que
involucran movimiento de dinero.
Flujo de caja

17. El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo proyecto de inversión y determinar el VAN y la TIR,
incorporando las tasas de interés bancarias y los costos de oportunidad de hacer ese u otro negocio.
Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos nos permite determinar los costos fijos, los costos
variables y el margen de contribución exigible al proceso productivo del negocio para obtener el punto de
equilibrio.
Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores aliados en cualquier proyecto de inversión. En base a
la información que nos entrega con el saldo neto, podemos tomar decisiones estratégicas para el futuro.
Flujo de caja

18. Flujo de caja

19. Ejercicio N° 1 de flujo de caja
Flujo de caja

20. Ejercicio N° 1 de flujo de caja
Flujo de caja

21. Ejercicio N° 2 de flujo de caja
Flujo de caja