Este documento presenta un resumen de 3 oraciones o menos: El documento define el flujo de efectivo y describe los objetivos, tipos de actividades, control interno y metodología para preparar el estado de flujo de efectivo. Explica los principios básicos para la administración del efectivo y las bases para preparar correctamente el estado de flujo de efectivo.

1. Alumna:
Lisnette Mujica
C.I: v- 21.296.129
Materia: Contabilidad III

2. Índice
Introducción……………………………………………………………… Pag 3
Flujo de Efectivo (Definición) …………………………………………. Pag 4
Objetivos principales…………………………………………………….. Pag 4
Tipo de Actividades……………………………………………………… Pag 5,6
Control Interno …………………………………………………………. Pag 7
Metodología…………………………………………………………… Pag 8
Principios Básicos para la Administración de Efectivo………………… Pag 9,10
Bases para Preparar el flujo del Efectivo ……………………………… Pag 11,12,13
Conclusiones…………………………………………………………… Pag 14
Referencias……………………………………………………………… Pag 15

3. Introducción
Por medio de este trabajo se conocerá la importancia que merece el Estado de Flujo de
Efectivo en la toma de decisiones en una empresa, cualquiera que sea su actividad.
La generación de efectivo es uno de los principales objetivos de los negocios. La
mayoría de sus actividades van encaminadas a provocar de una manera directa o
indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita, entre otras cosas, financiar la
operación, invertir para sostener el crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los
pasivos a su vencimiento, y en general, a retribuir a los dueños un rendimiento
satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio sólo cuando genera una cantidad
relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con efectivo
suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que parezca "ocioso"
en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para guardar el efectivo ocioso es la
inversión en valores negociables.
Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente la función y metodología del
flujo de efectivo dentro de la Empresa.
Esta función se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe por sus
ventas y entregar bajo un programa de pagos a las áreas de pagos a proveedores o
cuentas por pagar.

4. Flujo de Efectivo
El flujo de efectivo, también llamado flujo de caja, o cash flow en inglés, es la variación
de entrada y salida de efectivo en un periodo determinado.
En otras palabras se puede decir que el flujo de caja es la acumulación de activos
líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un indicador de la liquidez
de la empresa, es decir de su capacidad de generar efectivo.
Según el Plan General Contable, el flujo de caja se analiza mediante el llamado Estado
del Flujo de Caja. Provee información sobre los ingresos y salidas de efectivo en un
cierto espacio de tiempo.
Objetivos Principales
 Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.
 Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.
 Facilitar la determinación de necesidades de financiación.
 Facilitar la gestión interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

5. Tipos De Actividades
Actividades de operación:
Los principales ingresos por actividades ordinarias de operación y otros sucesos y
condiciones que determinan el resultado.
Ejemplos de flujos de efectivo en actividades de operación:
- Cobros por ventas de bienes y servicios.
- Cobros de regalías, comisiones, cuotas y otros ingresos de actividades
ordinarias.
- Pagos a proveedores de bienes y servicios.
- Pagos a los empleados relacionados en nómina y también por cuenta de ellos.
- Pagos o devoluciones del impuesto a las ganancias.
- Cobros y pagos procedentes de inversiones, préstamos que sean similares a los
inventarios adquiridos para revender.
- En las actividades de ventas de propiedades de propiedades, planta y equipo
tiene dos componentes, la que da lugar a una ganancia o pérdida en las ventas
que se incluye en el estado de resultados y la otra del ingreso en la actividad de
inversión.
-
Actividades de inversión:
Las principales actividades de inversión están relacionadas con la adquisición y
disposición de activos a largo plazo y otras inversiones también de largo plazo no
relacionadas con el equivalente a efectivo.
Ejemplos de los flujos de efectivo en las actividades de inversión:

6. - Pagos por adquisición de propiedades, planta y equipo, se incluyen trabajos
realizados por la entidad para su disposición y uso.
- Pagos por adquisición de activos intangibles y otros activos a largo plazo.
- Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo.
- Cobros por ventas de activos intangibles y otros activos a largo plazo.
- Pagos por adquisición de instrumentos de patrimonio.
- Pagos por deudas emitidos por otras entidades.
- Pagos por participaciones en negocios conjuntos.
- Cobros por venta de instrumentos de patrimonio.
- Cobros por deudas emitidas por otras entidades.
- Cobros por particiones en negocios conjuntos.
- Entrega de anticipos de efectivo y préstamos a terceros.
- Cobros por reembolso de anticipos y préstamos a terceros.
- Pagos de contratos de futuros, a término, de opción y de permuta financiera,
excepto cuando los contratos se mantengan por intermediación o para negociar,
o cuando los pagos se clasifiquen como actividades de financiación.
- Cobros de contratos de futuros, a término y de permuta, excepto los contratos
que se mantengan por intermediación o sean como actividades de financiación.
Cuando un contrato se contabiliza como una cobertura, los flujos de efectivo se
clasificarán de la misma forma que los flujos de efecticos de la apertura que está siendo
cubierta.
Actividades de financiación:
Son las actividades que generan cambios en la composición de los capitales aportados
y de los préstamos de entidades financieras.
Ejemplos de actividades de financiamiento:
- Cobros de emisión de acciones u otros instrumentos de capital.
- Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad.
- Cobros de la emisión de obligaciones, prestamos, pagarés, bonos, hipotecas y
otros préstamos a corto o largo plazo.
- Reembolso de los préstamos.
- Pagos por arrendamiento financiero, que reduzca la deuda pendiente.

7. Control Interno
Es primordial conocer la empresa y saber identificar las transacciones de la misma, ya
que según la clasificación de las actividades, de operación, inversión y financiamiento
se puede determinar el impacto en las partidas y tener bases consistentes para la toma
de decisiones.
El segundo aspecto a considerar es el control de la contabilidad a través de sistemas
informáticos eficaces, registros contables oportunos y, sobre todo, una constante
evaluación de la ejecución de los mismos.
Tan importante como los anteriores, sería observar, identificar y analizar aquéllas
actividades relevantes y significativas para la operación, financiamiento o inversión,
de tal forma que podamos aplicar un mayor control a las mismas por medio de las
herramientas que se consideren pertinentes para ello.
Implementar control interno del flujo de efectivo permite:
- Generar la contabilización adecuada de los datos.
- Promover y medir el cumplimiento de las políticas de la empresa.
- Evaluar la eficiencia de las operaciones.
- Salvaguardar los recursos contra desperdicio, fraudes e insuficiencias.
Además de estos aspectos, es importante tomar en cuenta los posibles riesgos que
podrían disminuir la eficiencia del control interno, con el objetivo de analizarlos,
cuantificarlos y aplicar las medidas necesarias que proporcionen mayor fiabilidad en el
flujo de efectivo, sólo así podrán tomarse las mejores decisiones para las
organizaciones.

8. Métodos
1. Método Directo del Estado de Flujo del Efectivo.
2. Método Indirecto del Estado de Flujo del Efectivo.
1. El Método Directo presenta los movimientos del efectivo ordenado según las
categorías principales de pagos y cobros, por lo cual tenemos, Actividades de
Operación, de Inversión y de Financiamiento.
2. Mientras que el Método Indirecto presenta los movimientos del efectivo
ajustando la utilidad o pérdida en más o en menos por aquellos importes que no
requirieron efectivo.
Como se observa la diferencia sustancial está dada por la presentación de los
movimientos del efectivo de las actividades de operación efectuados durante un
período, en resumen:
Método Directo = Actividades de Operación + Actividades de Inversión + Actividades
de Financiamiento
Método Indirecto = Resultado del Periodo +/- Importes sin uso de Efectivo +
Actividades de Inversión + Actividades de Financiamiento.

9. Principios Básicos para la Administración de Efectivo
Existen cuatro principios básicos de la administración del efectivo cuya aplicación
práctica conduce a la administración correcta del flujo de efectivo en una empresa.
Estos principios están orientados a lograr un equilibrio entre los flujos positivos
(entradas de dinero) y los flujos negativos (salidas de dinero) de tal manera que la
empresa pueda, conscientemente, influir sobre ellos para lograr el máximo provecho.
Los dos primeros principios se refieren a las entradas de dinero y los otros dos a las
erogaciones de dinero.
PRIMER PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se deben incrementar las
entradas de efectivo”
Ejemplo:
- Incrementar el volumen de ventas.
- Incrementar el precio de ventas.
- Mejorar la mezcla de ventas ( impulsando las de mayor margen de contribución)
- Eliminar descuentos.
-
SEGUNDO PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas
de efectivo”
Ejemplo:
- Incrementar las ventas al contado
- Pedir anticipos a clientes
- Reducir plazos de crédito.
TERCER PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas
de dinero”

10. Ejemplo:
- Negociar mejores condiciones (reducción de precios) con los proveedores)
- Reducir desperdicios en la producción y demás actividades de la empresa.
- Hacer bien las cosas desde la primera vez (Disminuir los costos de no Tener
Calidad)
-
CUARTO PRINCIPIO: “Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de
dinero”
Ejemplo:
- Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles.
- Adquirir los inventarios y otros activos en el momento más próximo a cuando
se van a necesitar.
Hay que hacer notar que la aplicación de un principio puede contradecir a otro, por
ejemplo: Si se vende sólo al contado (cancelando ventas a crédito) se logra acelerar las
entradas de dinero, pero se corre el riesgo de que disminuya el volumen de venta. Como
se puede ver, existe un conflicto entre la aplicación del segundo principio con el
primero.
En estos casos y otros semejantes, hay que evaluar no sólo el efecto directo de la
aplicación de un principio, sino también las consecuencias adicionales que pueden
incidir sobre el flujo del efectivo.

11. Bases para Preparar el flujo del Efectivo
Un estado de flujos de efectivo es uno de los cuatro estados financieros principales que
las corporaciones preparan al final de cada periodo contable. El objetivo del estado del
flujo de efectivo es proporcionar una visión exacta de la salud financiera de la compañía
sin la cubierta de tratamientos contables basados en el devengo. El estado
esencialmente se prepara ajustando el estado de resultados de tal forma que se incluyan
las transacciones basadas únicamente en base al efectivo. Saber cómo preparar un
estado de flujos de efectivo requiere un examen cuidadoso del estado de resultados y
unos cuantos cálculos simples.
Paso 1. Determina el saldo inicial de efectivo de la compañía. El estado de flujos de
efectivo cubre todo el período contable, así que empieza con el saldo de efectivo al
inicio del período. Este saldo se puede encontrar en el estado de flujos de efectivo del
período anterior (donde se presenta como el saldo final). Este valor también puede
calcularse a partir del balance.
 Para calcular el saldo inicial de efectivo a partir del balance, suma todo el
efectivo y los equivalentes a efectivo. Los equivalentes a efectivo serán listados
bajo el título "Activos actuales", y puede incluir cuentas de mercado monetario,
cuentas de ahorro y certificados de depósito.
Paso 2. Determina la cantidad de dinero en efectivo que la compañía generó a través
de sus operaciones. La primera sección de un estado de flujos de efectivo se titula
"Flujo de efectivo de actividades operativas" y representa todo el efectivo que la
compañía ha producido a través de sus principales operaciones (generalmente venta de
sus productos). Esta sección se puede construir mediante el ajuste del ingreso neto de
la compañía (que se obtiene a partir del estado de resultados) de tal forma que se
excluyan las transacciones que no son efectivo.
 La fórmula básica para llegar al flujo de efectivo operativo a partir del estado
de resultados es la siguiente:
 Los gastos de depreciación deben adicionarse nuevamente al estado de
resultados, ya que no representan desembolso de efectivo. Se debe restar un
incremento en las cuentas por cobrar, ya que representa efectivo que aún no se

12. ha recaudado (se deben adicionar un decremento en las cuentas). De igual
manera, se debe adicionar un incremento en las cuentas por pagar ya que
representan efectivo que aún no ha sido desembolsado.
Paso 3. Determina la cantidad de efectivo que la compañía gastó en sus actividades de
inversión. Cuando una compañía adquiere un activo grande como una pieza de
maquinaria, o cuando adquiere acciones en otras compañías, se paga con efectivo, a
pesar que los activos no se presentan inmediatamente en el estado de resultados como
gastos. El segundo rubro del estado de flujo de caja, titulado "Flujo de caja proveniente
de actividades de inversión", ajusta para este tipo de activos.
 Para llegar al flujo de efectivo relacionado a actividades de inversión,
simplemente suma todas las adquisiciones capitalizadas de ese período
contable. Cualquier activo que se haya adquirido con efectivo y que se
mantenga en el balance (tal como edificios y equipos), así como cualquier
adquisición de acciones, se deben adicionar. Esta cantidad generalmente es
negativa, ya que representa un desembolso de efectivo.
Paso 4. Determina la cantidad de efectivo que la compañía recaudó (o usó) a través de
actividades de financiamiento. El tercer y final rubro en el estado de flujos de efectivo
se titula "Flujo de efectivo proveniente de actividades de financiamiento". Esta sección
suma todos los flujos de efectivo provenientes de la emisión de deuda o acciones,
amortización de deuda y dividendos pagados a los accionistas.
 Para llegar al flujo de efectivo relacionado a actividades de financiamiento,
suma el efectivo recibido a través de la emisión de acciones o deudas (como
bonos). Resta cualquier efectivo pagado para amortizar las deudas de largo
plazo y resta el efectivo pagado a los inversionistas como dividendos.
Paso 5. Compila el estado de flujos de efectivo. Después del título del documento, el
estado de flujo de efectivo tiene seis partidas esenciales, en este orden: inicio, saldo de
efectivo inicial, flujo de efectivo de actividades operativas, flujo de efectivo de
actividades de inversión, flujo de efectivo de actividades financieras, estado de efectivo
final e información complementaria. Presenta los valores calculados anteriormente en
cada sección para completar el estado de flujo de efectivo.

13.  La sección "Información complementaria" debe contener notas sobre cualquier
transacción mayor no realizada en efectivo (por ejemplo, el canje de acciones
de la compañía por bonos). Esta sección también debe dar a conocer la cantidad
de intereses e impuestos a los ingresos que se han pagado.

14. Conclusión
El estado de flujos de efectivo es muy importante para toda empresa ya
que muestra entradas, salidas y cambio neto en el efectivo de las diferentes actividades
de una empresa durante un período contable, en una forma que concilie los saldos de
efectivo inicial y final. El estado de flujos de efectivo forma parte de los estados
financieros básicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y
reglamentos institucionales de cada país.
Este estado provee información importante para los administradores del negocio y
surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento
determinado, como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones
en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.
De acuerdo a la administración del flujo de efectivo cabe destacar que el departamento
de administración es el único responsable de llevar el control interno y sobre todo
resguardar todos los activos de la empresa. La administración debe emplear un sistema
de control interno adecuado para prevenir robos y evitar que los empleados utilicen el
dinero de la compañía para uso personal.

15. Referencias
http://www.money-zine.com/Investing/Investing/Building-a-Cash-Flow-
Statement/
http://www.accountingcoach.com/online-accounting-course/06Xpg01.html
http://www.monografias.com/trabajos29/flujos-efectivo/flujos-efectivo.shtml