La ley establece los objetivos, principios y contenido de la descentralización en el Perú. Define la descentralización como un proceso permanente y dinámico cuyo objetivo final es el desarrollo integral del país a través de la separación de competencias entre los tres niveles de gobierno (nacional, regional y local). Establece principios como que la descentralización es obligatoria para todos los poderes del estado y que implica la transferencia gradual de competencias y recursos del gobierno central a los gobiernos regionales y locales.