Los bancos comerciales aceptan depósitos de hogares y empresas y conceden préstamos a otros, creando dinero bancario. Los bancos solo deben mantener una parte de los depósitos como reservas, permitiendo que el crédito y el dinero bancario se expandan. En la zona euro, el Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales controlan la oferta monetaria a través de la base monetaria y el coeficiente de reservas.

1. Estos son suministrados por los intermediarios financieros,
esto es, instituciones como los bancos comerciales que
aceptan depósitos o fondos de los hogares y empresas, los
ahorradores, y se lo prestan a otros hogares y empresas.
Las instituciones financieras detentan las cuentas corrientes
o depósitos que son el componente del dinero bancario de
la oferta monetaria o M1. Es por es que los bancos
comerciales prestan un servicio el cual tienen la
autorización de aceptar depósitos y por ende conceder
créditos. Y sus reservas permiten al banco central controlar
la cantidad de depósitos a la vista que pueden crear los
bancos

2. Al estar obligados los bancos a mantener como reservas sólo
un porcentaje de sus depósitos, estos contribuyen a un
proceso de expansión múltiple del crédito y a la creación de
dinero. Esta creación se denomina así porque el dinero
parece surgir de la nada; pero de hecho el nuevo dinero
bancario aparece cuando el banco concede un nuevo
préstamo. Los procesos de creación de dinero y de expansión
del crédito coinciden, siendo éste la contrapartida de aquél.
En el proceso de creación de dinero intervienen tres agentes:
1. La autoridad monetaria.
2. El sistema bancario.
3. El publico

3. El los países integrados en la Unión Monetaria Europea las tareas
del Banco Central están condicionadas por el Sistema Europeo de
Bancos Centrales(SEBC) y por el Banco Central Europeo(BCE)

4. El Sistema europeo de Bancos centrales esta compuesto por el
BCE y por los bancos centrales de todos los Estados de la Unión
Europea. En el tratado de la Comunidad Europea, el euro se
configura como unidad monetaria común de los estados de la UE.
Las funciones del SEBC
1. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro.
2. Gestionar las reservas de divisas de los países miembros y realizar
las operaciones de cambio de divisas.
3. Propiciar el buen funcionamiento del sistema de pagos
garantizando la estabilidad del sistema financiero mediante una
adecuada supervisión de las entidades de crédito.
4. Autorizar la emisión de billetes de curso legal en la UE. Los billetes
son emitidos por el BCE o por los bancos comerciales de los
países miembros. La emisión de moneda puede realizarla los
Estados miembros, pero es el BCE el que aprueba el volumen de
emisión.

5. El activo
Sus principales partidas son:
1. Oro y otras divisas.
2. Créditos al sistema bancario.
3. Títulos o activos financieros de garantía.

6. El pasivo
Esta conformado por dos grandes apartados: el pasivo monetario y
el pasivo no monetario.
En el pasivo monetario figuran el efectivo en manos del publico y el
efectivo en poder del sistema crediticio más los activos de caja del
sistema bancario, todo el cual conforma la Base Monetaria, esto
es, los pasivos monetarios del Banco Central o dinero de alta
potencia.
En los pasivos no monetarios figuran los depósitos del sector
público y el capital y reservas del Banco Central.

7. Base monetaria = Efectivo en manos del público + Reservas
Bancarias = Total activos del BC – Pasivos no monetarios del BC
Ordenando convenientemente distintas partidas del activo y
pasivo del Banco Central, la base monetaria puede expresarse así:
Base monetaria = Oro y divisas + Crédito al sistema bancario +
Títulos financieros – Otras cuentas
De entre los factores explicativos de la variación de la base
monetaria, y la oferta monetaria, el BCE lo hace mediante las
operaciones de mercado abierto, el cual son las compras y
ventas de títulos públicos que realiza el banco para reducir o
incrementar la cantidad de dinero.

8. (1/coeficiente de reservas) este indica cuanto varia la cantidad de
dinero por cada euro de variación de la base monetaria. Dado que
el multiplicador monetario es mayor que la unidad, la oferta
monetaria es un múltiplo de la base monetaria.
1
Oferta monetaria = ------------------------------ x Base monetaria
(cantidad de dinero) coeficiente de reservas
Cantidad de dinero = multiplicador de dinero x Base monetaria
Esta relación es una generalización del proceso de expansión
múltiple del dinero bancario.

9. El Banco central puede incidir sobre la oferta monetaria de dos
maneras:
1. Alterando la base monetaria
2. Modificando el coeficiente de reservas