El documento describe las medidas de salvamento y saneamiento que pueden aplicarse a mercados financieros en crisis. Estas incluyen regulación prudencial, seguro de depósitos y prestamista de última instancia para prevención, y vigilancia especial, recapitalización, administración fiduciaria, cesión de activos y pasivos, y fusión para saneamiento. También se describen programas de recuperación y liquidación mediante la toma de posesión de entidades en problemas.

1. MEDIDAS DE SALVAMENTO
A LOS MERCADOS FINANCIEROS
Universidad de Los Andes – Abril, 2015

2. objetivos:
• fallas de mercado
• externalidades
• costos de transacción
• asimetrías de información
• corridas de depósitos
• suspensión de pagos
• orden concursal

3. prevención
• regulación prudencial
• seguro de depósitos
• prestamista de última
instancia
saneamiento
• vigilancia especial
• recapitalización
• administración
fiduciaria
• cesión de apyc
• fusión
• programa
recuperación
• exclusión de ayp
• programa desmonte
progresivo
liquidación
• toma de posesión

4. medidas de saneamiento:

5. vigilancia especial:
• condiciones determinadas por la SFC
• condiciones deben tener como efecto
superar la crisis (temporalidad)
• caso: Fondo Nacional del Ahorro

6. recapitalización:
• incumplimiento a las normas legales de
capitales mínimos
• incumplimiento al programa de
recuperación
• línea de crédito especial a través de
FOGAFIN
• caso: banco Selfin

7. administración fiduciaria:
• promovida por el supervisor
• administración de un tercero que actúa
como fiduciaria
• mala conducta de los administradores

8. cesión de activos, pasivos y
contratos:
• enajenación del establecimiento de
comercio en estado de unidad económica
• cesión parcial o total de activos, pasivos o
contratos
• cesión de contratos intuito personae

9. fusión:
• requiere consentimiento de la entidad
tercera
• términos y procedimientos especiales más
expeditos
• FOGAFIN está autorizado para asumir
pérdidas

10. programa de recuperación:
• entidad afectada presenta programa de
recuperación
• ordenado un programa, su no presentación
oportuna o su incumplimiento es causal de
toma de posesión

11. exclusión de activos y pasivos
• bueno (subsistente) vs malo (a liquidación)
• ejecución bajo reserva
• activos excluidos pasan a administración
fiduciaria con un EC o una fiduciaria
• patrimonio autónomo emite títulos hasta
por el monto de los pasivos excluidos
• establecimiento cesionario recibe títulos
fiduciarios y títulos emitidos por FOGAFIN

12. programa de desmonte
progresivo:
• iniciativa de la entidad
• programación de desmonte de operaciones
financieras o seguros
• proyecciones financieras de incumplimiento
• pueden exceptuarse del cumplimiento de
requerimientos legales
• caso: Bolsa Agropecuaria Colombiana

13. resumen:

14. medidas de liquidación:
toma de posesión

15. objeto:
En dos meses, prorrogables, se deberá
determinar:
• si debe ser objeto de liquidación
• si puede desarrollar su objeto social
• si puede realizar otras operaciones que
permitan su recuperación

16. requisitos:
• concepto del Consejo Asesor
• aprobación del Ministerio de Hacienda

17. causales discrecionales:
• suspensión de pagos
• negación inspección de la SFC
• negación a ser interrogado bajo juramento
• incumplimiento de instrucciones de la SFC
• violación de estatutos o ley
• reiterar negocios no autorizada o inseguros
• reducción patrimonio neto al 50% del
capital suscrito

18. causales discrecionales:
• inconsistencias graves en información
• incumplimiento a requer. mínimos de capital
• incumplimiento a plan de recuperación
• incumplimiento a exclusión de a y p
• incumplimiento a prog. desmonte progresivo

19. causales “automáticas”:
• reducción de patrimonio técnico por debajo
del 40% del nivel mínimo
• vencimiento del plazo para presentar
programas de recuperación o
incumplimiento a sus metas

20. efectos:
• separación de administradores
• separación del revisor fiscal a criterio de SFC
• improcedencia de cancelación de
gravámenes a favor de la entidad
• suspensión de procesos de ejecución e
imposibilidad de admitir nuevos procesos

21. efectos:
• cancelación de embargos
• suspensión pagos de obligaciones causadas
• interrupción de la prescripción y no
operancia de la caducidad
• suspensión del régimen de la renta
presuntiva

22. a liquidación:
• Leasing Financiera Cauca S.A.
• Financiera Arfin
• Aseguradora Grancolombiana S.A.
• Aseguradora Grancolombiana de Vida S.A.
• Capitalizadora Grancolombiana S.A.
• Cooperativa Financiera Andina, Coofiandina
• Credisocial Caja Financiera Cooperativa
• Cooperativa Nacional Financiera Ltda. Financoop
• Cooperativa Especializada en Ahorro y Crédito
Coemsaval
• Cooperativa Financiera Coopferias Ltda.
• Cooperativa Financiera Solidarios
• Construyecoop
• Leasing Patrimonio S.A.
• Fiduciaria Cáceres y Ferro S.A.
• Banco Andino S.A.
• Banco del Pacífico S.A.
• Corporación Financiera del Pacífico S.A.
• Cooperativa Financiera Cofindes S.A.
• Pacífico Compañía de Financiamiento Comercial S.A.
• Financiera Bermúdez y Valenzuela, Compañía de
Financiamiento
• Cooperativa Financiera Arkas Ltda.
• Banco Selfin S.A.
• Financiera Desarrollo S.A. Compañía de Financiamiento
Comercial Findesarrollo
• Leasing Selfin S.A.
a administración:
• Leasing Capital S.A.
• Caja de Crédito Agrario, Industrial y Minero
• Corporación Financiera de Occidente S.A.
• Compañía de Seguros Atlas S.A.
• Compañía de Seguros Atlas de Vida S.A.

23. ¿Preguntas?

24. Gracias
Juan Manuel Lopez
lopezleonjuan@gmail.com
@lopezleonjuan
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25. fuentes de las imágenes y videos
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