El documento describe las medidas que pueden tomarse para salvar los mercados financieros. Estas incluyen regulaciones prudenciales, seguro de depósitos, préstamos de última instancia, vigilancia especial, recapitalización, administración fiduciaria, cesión de activos y pasivos, fusión, programas de recuperación y liquidación. La liquidación involucra la toma de posesión del banco por las autoridades y su posterior liquidación o venta. Se analizan varios casos específicos de medidas aplicadas a entidades financieras en Colombia.

1. MEDIDAS DE SALVAMENTO
A LOS MERCADOS FINANCIEROS
Universidad de Los Andes – Mayo, 2018

2. objetivos:
• fallas de mercado
• externalidades
• costos de transacción
• asimetrías de información
• corridas de depósitos
• suspensión de pagos
• orden concursal

3. ¿porqué se quiebran los bancos?
• Cartera
– Riesgo de crédito
– Basilea I:Ponderación de activos por nivel de riesgo
• Inversiones
– Riesgo de mercado
– Basilea II: Valoración de activos a precios de
mercado

4. prevención
• regulación
prudencial
• seguro de
depósitos
• prestamista de
última instancia
saneamiento
• vigilancia especial
• recapitalización
• administración
fiduciaria
• cesión de apyc
• fusión
• programa
recuperación
• exclusión de ayp
• programa desmonte
progresivo
liquidación
• toma de posesión

5. atributos G20:1. Alcance
2. Autoridad
3. Facultades
4. Compensación, neteo, segregación de activos
5. Salvaguardas
6. Financiación
7. Marco para cooperación transfronteriza
8. Grupos de gestión de crisis
9. Cooperación transfronteriza
10. Evaluaciones
11. Planificación
12. Información

6. medidas de saneamiento:

7. vigilancia especial:
• condiciones determinadas por la SFC
• condiciones deben tener como efecto superar la
crisis (temporalidad)
• caso: Fondo Nacional del Ahorro

8. Fondo Nacional del Ahorro:
• hechos
• problema jurídico
• argumentos del Fondo
• argumentos de la SFC
• fundamentos de la decisión del CE

9. recapitalización:
• incumplimiento a las normas legales de capitales
mínimos
• incumplimiento al programa de recuperación
• línea de crédito especial a través de Fogafin
• caso: banco Selfin

10. Banco Selfin:
• hechos
• problema jurídico
• argumentos del banco
• argumentos de la SFC
• fundamentos de la decisión del CE
• posición de la CConst

11. administración fiduciaria:
• promovida por el supervisor
• administración de un tercero que actúa como
fiduciaria
• mala conducta de los administradores

12. cesión de activos, pasivos y contratos:
• enajenación del establecimiento de comercio en
estado de unidad económica
• cesión parcial o total de activos, pasivos o
contratos
• cesión de contratos intuito personae

13. fusión:
• requiere consentimiento de la entidad tercera
• términos y procedimientos especiales más
expeditos
• Fogafin está autorizado para asumir pérdidas

14. programa de recuperación:
• entidad afectada presenta programa de
recuperación
• ordenado un programa, su no presentación
oportuna o su incumplimiento es causal de toma
de posesión

15. exclusión de activos y pasivos
• bueno (subsistente) vs malo (a liquidación)
• ejecución bajo reserva
• activos excluidos pasan a administración fiduciaria
con un EC o una fiduciaria
• patrimonio autónomo emite títulos hasta por el
monto de los pasivos excluidos
• establecimiento cesionario recibe títulos
fiduciarios y títulos emitidos por Fogafin

16. programa de desmonte progresivo:
• iniciativa de la entidad
• programación de desmonte de operaciones
financieras o seguros
• proyecciones financieras de incumplimiento
• pueden exceptuarse del cumplimiento de
requerimientos legales
• caso: Bolsa Agropecuaria Colombiana

17. Bolsa Agropecuaria Colombiana:
• hechos
• problema jurídico
• argumentos de los minoritarios
• argumentos de la SFC

18. resumen:

19. medidas de liquidación:
toma de posesión

20. objeto:
En dos meses, prorrogables, se deberá determinar:
• si debe ser objeto de liquidación
• si puede desarrollar su objeto social
• si puede realizar otras operaciones que permitan
su recuperación

21. requisitos:
• concepto del Consejo Asesor
• aprobación del Ministerio de Hacienda

22. causales discrecionales:
• suspensión de pagos
• negación inspección de la SFC
• negación a ser interrogado bajo juramento
• incumplimiento de instrucciones de la SFC
• violación de estatutos o ley
• reiterar negocios no autorizada o inseguros
• reducción patrimonio neto al 50% del capital
suscrito

23. causales discrecionales:
• inconsistencias graves en información
• incumplimiento a requer. mínimos de capital
• incumplimiento a plan de recuperación
• incumplimiento a exclusión de a y p
• incumplimiento a prog. desmonte progresivo

24. causales “automáticas”:
• reducción de patrimonio técnico por debajo del
40% del nivel mínimo
• vencimiento del plazo para presentar programas
de recuperación o incumplimiento a sus metas

25. efectos:
• separación de administradores
• separación del revisor fiscal a criterio de SFC
• improcedencia de cancelación de gravámenes a
favor de la entidad
• suspensión de procesos de ejecución e
imposibilidad de admitir nuevos procesos

26. efectos:
• cancelación de embargos
• suspensión pagos de obligaciones causadas
• interrupción de la prescripción y no operancia de
la caducidad
• suspensión del régimen de la renta presuntiva

27. fases:
• Toma de posesión para administración
• Toma de posesión para liquidación
– Proceso de liquidación forzosa administrativa
– Compra de activos y asunción de pasivos

28. a liquidación:
• Leasing Financiera Cauca S.A.
• Financiera Arfin
• Aseguradora Grancolombiana S.A.
• Aseguradora Grancolombiana de Vida S.A.
• Capitalizadora Grancolombiana S.A.
• Cooperativa Financiera Andina, Coofiandina
• Credisocial Caja Financiera Cooperativa
• Cooperativa Nacional Financiera Ltda. Financoop
• Cooperativa Especializada en Ahorro y Crédito
Coemsaval
• Cooperativa Financiera Coopferias Ltda.
• Cooperativa Financiera Solidarios
• Construyecoop
• Leasing Patrimonio S.A.
• Fiduciaria Cáceres y Ferro S.A.
• Banco Andino S.A.
• Banco del Pacífico S.A.
• Corporación Financiera del Pacífico S.A.
• Cooperativa Financiera Cofindes S.A.
• Pacífico Compañía de Financiamiento Comercial S.A.
• Financiera Bermúdez y Valenzuela, Compañía de
Financiamiento
• Cooperativa Financiera Arkas Ltda.
• Banco Selfin S.A.
• Financiera Desarrollo S.A. Compañía de Financiamiento
Comercial Findesarrollo
• Leasing Selfin S.A.
a administración:
• Leasing Capital S.A.
• Caja de Crédito Agrario, Industrial y Minero
• Corporación Financiera de Occidente S.A.
• Compañía de Seguros Atlas S.A.
• Compañía de Seguros Atlas de Vida S.A.

29. Banco Granahorrar:
• hechos
• problema jurídico
• argumentos de la SFC
• argumentos de Fogafin
• fundamentos de la decisión del CE
• fundamentos de la decisión de la Cconst
• lecciones

30. Interbolsa
• hechos
• problema jurídico
• justificación de la SFC
• posición de la Procuraduría
• lecciones

31. medidas de salvamento:
nuevos desarrollos

32. temas:
• Banco sistémico
• Living wills
• Medidas para establecimientos de crédito vs
mercado de valores

33. ¿Preguntas?

34. Gracias
Juan Manuel Lopez
lopezleonjuan@gmail.com
@lopezleonjuan
slideshare.net/lopezleonjuan

35. fuentes de las imágenes y videos
Slide 1: http://images.fineartamerica.com/images-medium-large/vintage-lifeguard-station-tammy-wetzel.jpg