Este documento presenta una discusión teórica general sobre las redes de seguridad financiera. Explica los principales mecanismos de las redes de seguridad como el prestamista de última instancia, el seguro de depósitos y otras medidas. También analiza los posibles problemas asociados con estos mecanismos, incluyendo asimetrías de información y costos de transacción. El documento resume las opiniones de varios autores sobre cómo mejorar los esquemas de regulación y supervisión prudencial.

1. ASPECTOS TEÓRICOS GENERALES
Redes de Seguridad
Universidad de Los Andes – Abril, 2015

2. Juan Manuel Lopez
lopezleonjuan@gmail.com
@lopezleonjuan
slideshare.net/lopezleonjuan

3. lecturas a revisar:
1. Good Banking Regulation Needs Clear Focus, Sensible
Tools, and Political Will, Anat R. Admati and Martin
Hellwig, December, 2011
2. Financial crises: Deposit Insurance and related financial
safety net aspects, Sebastian Schich, OECD 2008
3. Financial regulation and the invisible hand, Ben
Bernake, 2007

5. ¿cuál es el móvil para la intervención del estado
en la economía?

6. crisis:
• integración financiera
• cambio en preferencias de inversionistas
• mutualisación
• disrupción tecnológica

7. Regulación y
Supervisión Prudencial
Seguro de
Depósitos
Medidas de Resolución
de Crisis
Prestamista
de Última
Instancia

8. redes de seguridad:
• prestamista de ultima instancia
• seguro de depósito
• otros

9. ¿a quienes debería extenderles las redes de
seguridad?

10. prestamista de ultima instancia:
Inglaterra (1797)
• disrupción en sistemas de pago
• iliquidez vs insolvencia
• garantías
• costos (penalidad)
• mercado

11. seguro de depósito:
FDIC (1933)
• corrida de depósitos / contagio
• patrocinio por el estado
• fuentes
• límites

12. otros mecanismos:
• regulación de tasas de interés / tasas de
cambio
• asset allocation
• separación estructural

13. ¿cómo sugiere Sebastian Schich (oecd) que
deberían ajustarse los esquemas de r/s?

14. ¿cómo interactúan las funciones de prestamista
de última instancia y de seguro de depósitos?
¿hay conflictos? ¿porqué?

15. ¿qué problemas surgen con estos mecanismos,
según la lectura de Admati?

16. problemas:
• asimetrías de información
– riesgo moral
– selección adversa
• costos de transacción

17. ¿qué efectos tienen los ajustes en estos
mecanismos en la deuda pública, según la
lectura de Admati?

18. ¿qué efectos tienen los ajustes en estos
mecanismos en las tasas de interés de los
créditos hipotecarios, según la lectura de
Admati?

19. ¿cuáles son los principios de regulación
propuestos por Admati?

21. principios de Admati:
1. seguridad y estabilidad en interés público
2. medidas y objetivos alineados
3. medidas costo-efectivas
4. eliminación de incentivos distorsionadores
5. independencia del supervisor

22. ¿en qué consiste la mano invisible del mercado
mencionada por Bernanke? ¿qué opinión tienen
de cara al desarrollo de la crisis?

23. ¿Preguntas?

24. Gracias
Juan Manuel Lopez
lopezleonjuan@gmail.com
@lopezleonjuan
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25. fuentes de fotos y videos:
• Slide 1: http://dontmesswithtaxes.typepad.com/photos/uncategorized/2008/07/19/vintage_bank_3_2.jpg
• Slide 4: https://standupforamerica.files.wordpress.com/2009/12/bank-safety-nets.jpg
• Slide 20: http://www.coveringdelta.com/wp-content/uploads/too-big-to-fail1.jpg