El documento presenta el Plan en Desarrollo de la 4a generación de concesiones viales en Colombia. El plan incluye la construcción de más de 8,100 km de carreteras a lo largo de 40 proyectos, con una inversión estimada de COP $47 billones en los próximos 8 años. El plan busca mejorar la infraestructura vial deficiente del país mediante esquemas de asociación público-privada.

1. 3rd Annual Colombian Energy
& Infrastructure Finance Forum
Requisitos de La Infraestructura de Colombia
Y Ambiciones de Obtención
Andrés Figueredo Serpa
Vicepresidente de Planeación, Riesgos y Entorno
Agencia Nacional de Infraestructura
Junio 11, 2013

2. Agenda
1. El Objetivo y preparación
2. Plan en Desarrollo: 4a generación de
concesiones viales
3. Propuestas de Estrategias de Financiamiento
4. Reformas Legales y otras acciones para
mitigación de riesgos

3. 0 20 40 60 80 100 120 140
Venezuela
Colombia
Brasil
Argentina
Perú
Uruguay
Ecuador
México
Chile
España
128
126
123
106
100
81
53
50
23
13
Baja Calidad de Infraestructura Vial
Fuente: World Economic Forum. The Global Competitiveness Report 2012-2013.
3
La Dificultad:
Deficiencia en la Infraestructura

4. 0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Inversión Comunicaciones / PIB Inversión Energía / PIB
Inversión Transporte / PIB
Telecomunicaciones / PIB
Transporte / PIB
Energía / PIB
4
Fuente: Cálculos propios utilizando datos de inversión de DNP
Baja Inversión en Infraestructura de Transporte
La Dificultad:
Deficiencia en la Infraestructura

5. Las Acciones Desarrolladas por el Gobierno
5
Mejoramiento del Marco Jurídico y
política pública
Desarrollo de Capacidad
Institucional
Desarrollo de la Infraestructura
▪ Expedición de ley de APP (Ley 1508 de 2012) y decretos
reglamentarios 1467/12 y 100/13
▪ Proyecto de Ley de Infraestructura
▪ Conpes 4 G
▪ Informe de Comisión de Expertos para Infraestructura
(Plan Nacional de Desarrollo)
▪ Creación de la Agencia Nacional de Infraestructura (ANI)
▪ Gobernabilidad
▪ Competitividad
▪ Diseño de un programa de inversión en infraestructura enfocada
en:
▪ Estructuración robusta
▪ Mejoramiento y estandarización de contratos
▪ Gerencia de proyectos efectiva con mejores controles y
esquemas de seguimiento
▪ Acelerar la ejecución
▪ Remover cuellos de botella

6. Agenda
1. El Objetivo y preparación
2. Plan en Desarrollo: 4a generación de
concesiones viales
3. Propuestas de Estrategias de Financiamiento
4. Reformas Legales y otras acciones para
mitigación de riesgos

7. Red Nacional Vial bajo Concesión
Actuales y Futuras
7
VILLAVICENCIO
CALI
Buga
PEREIRA
Sogamoso
Palo de Letras Caucasia
MONTERÍA
SINCELEJO
Carmen de
Bolívar
VALLEDUPAR
BARRANQUILLA
CARTAGENA
SANTA MARTA
RIOHACHA
Paraguachon
San Roque
Necoclí
PASTO
Zipaquirá
Pamplona
Simití
Achí
San Marcos
San Pelayo
CÚCUTA
Girardot
PTO CARRENO
NEIVA
Puerto Gaitán
POPAYÁN
B/MANGA
Chachagüí
Espinal
ARMENIA
Ibagué
Pto. Salgar
Cáqueza
Calera
La Paila
Buenaventura
Santander
De Quilichao
YOPAL
Tame
ARAUCA
Sopó
El Secreto
MOCOA
Cartago
Planeta Rica
La Yé
Toluviejo
Cruz del Viso Carreto
Ponedera
La Paz
San Juan
Buenavista
Cuestecitas
Barbosa
Aguaclara
MANIZALES Villeta
MEDELLÍN
BOGOTA
Barrancabermeja
Remedios
Pto. Arimena
El Tigre
Pto. BerríoSanta Fé de Ant.
Bolombolo
La Manuela
Camilo C
TUNJA
Aguachica
Granada
Sisga
Concesiones Actuales (5,171 km)
Proyectos 4G
PTO CARRENO
8,174 Km estimados a
intervenir
40 nuevos proyectos
COP$47 billones a
invertir
Malambo
Santa Ana
Rumichaca
Cereté
La Yé
El Viajano
Yatí

8. Proyectos de Iniciativa Privada
Efectos de la Nueva Ley APP
El nuevo marco regulatorio de APP permitirá atraer mayores niveles de inversión
internacional para las necesidades de la infraestructura en Colombia
• Efectos relevantes
– Un grupo claro y específico de reglas para APPs
– Consolidación institucional
– Especialización y transparencia en la contratación de APP (procesos de
precalificación, registro de proyectos APP)
– Incentivos en proceso de iniciativas privadas
– Desarrollo de incentivos para la ejecución por medio de pagos basados en
disponibilidad y desempeño
– Mayores necesidades de financiamiento requiere promotores de proyectos
APP con experiencia significativa y músculo financiero
8

9. 9
Sector
Antes de Ley APP Después de Ley APP
Número de
IP
Valor ($ billones) Número de IP Valor ($ billones)
Aeropuertos 0 0 2 1.08
Autopistas 1 0.36 23* 9.72
Vías Férreas 0 0 8** 20.52
** 2 IP aprobadas en etapa de prefactibilidad
* 5 IP aprobadas en etapa de prefactibilidad y 6 IP en etapa de estudios iniciales
Iniciativas Privadas (IP)
9
Proyectos de Iniciativa Privada
Efectos de la Nueva Ley APP

10. 10
- Programa de inversión de $47 billones a ser fondeadas con capital
de los concesionarios (min 20%) y recursos de deuda.
- Alrededor de 40 proyectos de carreteras en concesión
- Construcción de mas de 8,100 km en la Red Vial Nacional en los
próximos 8 años
Programa
4G
Proyectos de Iniciativa Pública
Programa 4G
Perfil de Inversión Estimada para el Programa
$0
$2
$4
$6
$8
$10
$12
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Billonesdepesosde2012
Nota: Las cifras son generales y preliminares, sujetas a modificaciones, ajustes y correcciones.

11. Avances Precalificación: 9 proyectos con manifestaciones de interés
171 manifestaciones de interés
17 países
38% empresas extranjeras
27 manifestaciones netamente extranjeras
En trámites presupuestales: 4 proyectos
En estructuración avanzada: 4 proyectos
En estructuración básica: 18 proyectos
En contratación del estructurador: 9 proyectos
Proyectos de Iniciativa Pública
Estado del Proceso

12. Manifestación Países Empresas
Empresas
Colombianas
Manifestaciones
100% Foráneas
Girardot-Puerto Salgar-Honda 19 16 48 52% 6
Mulaló – Loboguerrero 16 13 42 52% 4
Perimetral Oriente de Cundinamarca 21 14 59 34% 3
Cartagena - Barranquilla – Malambo 22 13 62 26% 2
Autopistas Conexión Norte 19 12 52 27% 2
Autopistas al Río Magdalena 19 14 51 41% 4
Autopista Conexión Pacifico 1 14 11 42 36% 2
Autopista Conexión Pacifico 2 21 15 56 38% 2
Autopista Conexión Pacifico 3 20 13 53 32% 2
Gran interés de firmas extranjeras en participar en el programa:
Proyectos de Iniciativa Pública
Etapa de Precalificación

13. Estructuración
Precalificación
Trámites Fiscales
(Min. Hacienda - DNP)
Licitación
Evaluación
Adjudicación
15 semanas
6 semanas
Presentación de ofertas 20 semanas
3 semanas
3 semanas
Se necesitan mínimo 9 meses para desarrollar el
proceso de selección y contratación
Proceso de Selección y
Contratación por Proyecto

14. 14
GRUPOS
N° de
Proyectos
1T 2013 2T 2013 3T 2013 4T 2013 1T 2014 2T 2014 3T 2014 4T 2014 1T 2015
1er Grupo FONADE 4 Precalificación Proceso Licitatorio
1er Grupo PROSPERIDAD 5 Precalificación Proceso Licitatorio
2° Grupo FONADE 7 Precalificación Proceso Licitatorio
3er Grupo FONADE 12 Precalificación Proceso Licitatorio
2° Grupo PROSPERIDAD 4 Precalificación Proceso Licitatorio
1er Grupo
FONDO DE ADAPTACIÓN
3 Precalificación Proceso Licitatorio
2° Grupo
FONDO DE ADAPTACIÓN
5 Precalificación Proceso Licitatorio
Proyectos de Iniciativa Pública
Cronograma 4G

15. •Diseño
•Rehabilitación, construcción y/o mejoramiento
•Operación y Mantenimiento
•Financiación
Alcance
•Variable, 25 – 30 añosPlazo
•Unidades de Infraestructura con independencia funcional
•Tamaño: Capex + Opex ~ $100k millones por Unidad
Unidades
Funcionales
•Por Unidad Funcional basado en disponibilidad
•Fuente: Peajes y Aportes Estatales
•Descuentos relacionados con disponibilidad, calidad y servicio, con
margen de ~10%.
•Evaluación por auditor externo con experiencia
Pagos
15
Contratos de Concesión 4G
Premisas

16. 16
Riesgos del Concesionario
• Construcción (excepto túneles)
• Operación y mantenimiento
• Financiación
• Cambios en precios unitarios de
construcción y operación y mantenimiento
• Gestión predial (con control y supervisión
de ANI)
• Aseguramiento de eventos de Fuerza
Mayor
• Tráfico (riesgo de liquidez)
• Riesgos macroeconómicos
• Cambios regulatorios
Riesgos Compartidos
• Construcción (excepto túneles)
• Adquisición predial (sobrecostos)
• Gestión social y ambiental (sobrecostos en
compensaciones ambientales)
• Redes (sobrecostos)
Riesgos de ANI
• Eventos de Fuerza Mayor
• Eventos No Asegurables (e.g. desastres
naturales)
• Adquisición predial*
• Consultas previas *
• Licenciamiento ambiental*
• Tráfico (ingreso acumulado)
• Redes (no identificadas)
* Asumiendo adecuada gestión del concesionario
Contratos de Concesión 4G:
Asignación de Riesgos

17. Agenda
1. El Objetivo y preparación
2. Plan en Desarrollo: 4a generación de
concesiones viales
3. Propuestas de Estrategias de Financiamiento
4. Reformas Legales y otras acciones para
mitigación de riesgos

18. I
• Financiar cerca de COP$37 billones en ocho años
II
• Optimizar la estructura de capital de los proyectos
III
• Acceder a nuevas fuentes de financiamiento canalizando el ahorro
pensional hacia la inversión en infraestructura de largo plazo
IV
• Desarrollar el mercado de capitales a través de la creación de
instrumentos de inversión de largo plazo privado
V
• Consolidar un rol activo de los financiadores en el análisis de las
capacidades de los concesionarios y en el seguimiento de los contratos
Nota: El financiamiento de cada proyecto es responsabilidad del Concesionario
Financiamiento del Programa
Objetivos

19. Peajes
60%40%
Ingresos del Proyecto
(distribución promedio esperada)
Aportes
Públicos47
20%
80%Deuda
Capital
Inversión & Financiamiento
19
Nota: Las cifras son generales y preliminares, sujetas a modificaciones, ajustes y correcciones.
Objetivo: Consecución de $47 billones de inversión en los proximos 8 años que
serán pagados con flujos de caja de largo plazo iniciando una vez finalizadas las
diferentes fases de construcción
Necesidades de Financiamiento
Programa 4G
Inversión
(COL$ Blln)
Cierre
Financiero

20. 37
151
137
27
73
25% 27% 138% 52%
Necesidades de
financiamiento
Créditos
comerciales
Portafolio
Fondos de
Pensiones
Portafolio
Compañias de
Seguros
Portafolio de
Inversión de los
Bancos
Las necesidades de deuda del programa 4G son
grandes para el tamaño del mercado financiero
colombiano
Notas:
- Cifras en billones de pesos, % frente a Corte dic 2012
- Fuente: Cálculos propios con información de la Superintendencia Financiera
20
• Capacidad de financiamiento de la banca local
restringida
• Las políticas y perfiles de inversión de los
fondos de pensiones imponen limitaciones
• Capacidad de exposición limitada de entidades
multilaterales
• Incipiente experiencia de financiamiento en
mercado de capitales en Colombia
Cada agente presentan restricciones de
diferentes tipos
Financiamiento del Programa
Limitaciones

21. Cierre Financiero
- 100% del capital y
- Compromisos en firme para el
financiamiento del proyecto
(requisito contractual: 1/3 de las
necesidades de endeudamiento)
Inicio del
contrato
Pre-construcción Construcción Operación y Mantenimiento
Refinanciación
- Emisión de Títulos
respaldado en las cesiones de
la retribuciones por UF en
etapa de O&M
Fin del
contratoFlujos de retribución
sujetos a indicadores*
Acta de
terminación
de Unidad
Funcional
* Aplican descuentos hasta un máximo preestablecido, según
resultados de los indicadores de uso, niveles de servicio y
estándares de calidad
21
Financiación de la construcción
- Desembolsos de créditos bancarios de largo
plazo
- Periodo de tenencia esperado de 5 años
respaldado por garantías de
refinanciamiento
- Desembolsos de créditos de Multilaterales a
largo plazo
Estrategia de Financiamiento
Mezcla de Créditos y Valores

22. •Financiamiento inicial de los proyectos con posibilidad de salida
luego de la construcción
•Compromisos de compra de títulos senior no colocados / creadores
de mercado
Bancos
•Financiamiento de los proyectos a largo plazo con posibilidad de
sustitución de los créditos al final del periodo de construcción
•Garantías de crédito o compromiso de compra de los títulos junior
(subordinados) para viabilizar refinanciamiento con títulos de
infraestructura
Multilaterales y bancos
de desarrollo
•Principales inversionistas (tenedores) de los títulos de
infraestructura
Fondos de Pensiones y
otros inversionistas
institucionales
•Estructuradores, emisores y colocadores de Títulos cuyo
subyacentes sean flujos de retribuciones de unidades funcionales
•Seguimiento, monitoreo y control activo de los proyectos
Titularizadores y
administradores
Los Agentes y sus Roles

23. Agenda
1. El Objetivo y preparación
2. Plan en Desarrollo: 4a generación de
concesiones viales
3. Propuestas de Estrategias de Financiamiento
4. Reformas Legales y otras acciones para
mitigación de riesgos

24. OBJETIVOS GENERALES
 Construir un marco normativo que brinde las herramientas al sector
para superar el notorio atraso que el país presenta en infraestructura
de transporte.
 Construir un marco normativo que permita, facilite y viabilice
construir y mantener una red de transporte moderna y eficiente para
el país
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
 Implementar, en la medida de lo posible, las recomendaciones de la
Comisión de Expertos en Infraestructura
 Superar los principales cuellos de botella que afectan la agilidad y
viabilidad real del desarrollo de proyectos de infraestructura de
transporte: -adquisición de predios, licencias ambientales, permisos
mineros y redes de servicios públicos, entre otros.
LEY DE INFRAESTRUCTURA

25. Gestión y Adquisición Predial
PROBLEMA: Disponibilidad oportuna de los inmuebles necesarios para los proyectos
-Dilaciones en los procesos administrativos y judiciales expropiación
- Imposibilidad de registro de compra predios por el Estado 3 AÑOS
- Inexistencia de estándares para los métodos de avalúo
- Demoras por trámites complejos o accidentados
SOLUCIONES NORMATIVAS
•Establecer como motivo de utilidad pública e interés social los proyectos de infraestructura de
transporte en todos sus modos
• Saneamiento automático a favor entidad pública
• Levantamiento de limitaciones al dominio y gravámenes, por solicitud de la entidad estatal
adquirente del predio
• Se permiten los avalúos por Lonjas Propiedad Raíz o IGAC
• Facultad de regulación de metodología, procedimientos, métodos, estándares y parámetros
• Se le da competencia a la autoridad ambiental para que determine a qué entidad se deben ceder
los bienes adquiridos en compensación ambiental.
• Habilita a las entidades para compra de áreas remanentes no utilizables de los propietarios (facilita
los negocios)
• Habilita recepción de los inmuebles, de manera anticipada tanto voluntaria como por orden juez
• Silencio administrativo positivo para actualización de cabida y linderos por catastro

26. PROBLEMA:
- Tiempos de 6 meses a 2 años para expedición de permisos,
autorizaciones y Licencias Ambientales
- Trámites confusos y largos para distintos permisos ambientales
que paralizan obras
• SOLUCIONES
• Reglas claras y unificadas para proyectos de infraestructura de
transporte (Ej. Términos de referencia sector)
• Clarificación de proyectos de infraestructura de transporte que no
requieren licencia ambiental o modificaciones (Ej. Proyectos
mantenimiento, rehabilitación, mejoramiento, obras menores)
• Trámites expeditos (Ej. inclusión de nuevas fuentes de materiales, obras
emergencia)
Gestión Ambiental

27. PROBLEMA: Inexistencia de normatividad que regule traslado de redes
- Inexistencia de un responsable del traslado redes
- Inexistencia parámetros para establecer costos traslado de redes
• Soluciones Normativas
• Redes = Servicios Públicos Domiciliarios y servicios complementarios, Tics,
Hidrocarburos
• Variable estudio redes como parte de los estudios de ingeniería
• Procedimiento ubicación redes y sus costos de traslado
• Criterios para la valoración económica redes
• Asignación responsables de los costos de la infraestructura y traslado, según
cada caso: fajas de retiro, nuevos proyectos, servidumbres, existencia de
permisos condicionados
Redes de Servicios Públicos

28. PROBLEMA: Coordinación con sector minero
- Superposición de títulos mineros con zonas de proyectos de
infraestructura
- Obtención de materiales de zonas con títulos mineros
-Utilización infraestructura minera para proyectos de infraestructura
• Soluciones Normativas
• Información sobre proyectos de infraestructura de transporte a la autoridad
minera: planeación, coordinación (evitar superposiciones)
• Autorización de utilización infraestructura de los titulares mineros para
proyectos de infraestructura de transporte (reglamentación esquema de
compensaciones)
• Autorizaciones temporales para explotación materiales para proyectos
infraestructura
• Prohibición de otorgar títulos mineros en fajas de retiro de proyectos de
infraestructura
Permisos Mineros

29. Gracias
www.ani.gov.co
@ANI_Colombia
http://www.facebook.com/agencianacionaldeinfraestructura
http://www.facebook.com/luisfernando.andrademoreno
29