analisis venezolano

1. Protección de la empresa
frente al efecto tsunami
hiperinflacionario
cambiante.
EvaluaciónFinanciera de proyectos de inversión
19/03/2017
LervinHumbertoLoyoRodríguez

2. MAESTRIA EN FINANZASYLOSNEGOCIOS
Protección de la empresa frente al efecto tsunami hiperinflacionario
cambiante.
Tras el parecer de muchos el 2016, como el año más crudo y difícil de las
últimas décadas, Y a todos los que llevamos cargos directivos y de toma de
decisiones, nos ha sido difícil mantener eficazmente operativas y financieramente
las empresas e industrias que inciden directamente el PIB de la Nación y a los
indicadores económicos, está bien claro que debemos adaptarnos a las
necesidades de una economía volátil y proteger los recursos en el valor real del
tiempo, si bien se ha hecho frente al derrumbe prolongado por más de dos años
de los precios del petróleo en más del 50%, causando una herida casi de muerte a
nuestra economía que por tradición ha sido dependiente de este en 95% de sus
ingresos, creado por la sobreoferta de producto en el mercado, ligado a descredito
creado por las operadoras de riesgo que por bien o mal el país a honrado
compromisos a sus acreedores, esta le suben el riesgo país, lo que ha provocado
una desconfianza para atraer las inversiones necesaria y reactivar el aparato
productivo indispensable para normalizar la economía.
Durante los primeros meses del año en curso se ha observado que la
inflación en Venezuela mantiene un crecimiento constante entre 15 y 18%
mensual lo que se avizora que en los primeros seis meses llegue acumulado a 70
u 80%.
Para idear una estrategia cónsona y proteger nuestra empresa ante la
inflación galopante, es saber y conocer cómo se decreta una hiperinflación. Se
entiende que un episodio de hiperinflación comienza el mes en el que el aumento
de los precios supera el 50,0% y termina el mes anterior al cual ese aumento cae
por debajo de esa tasa y permanece así por lo menos durante un año (Philip
Cagan, 1956). Adicionalmente, de acuerdo con estudios más modernos, se puede
considerar que existe hiperinflación cuando la tasa alcanza una variación
interanual superior a 500,0%, Reinhart y Rogoff (2011), aunque es imperioso
destacar que no toda inflación crónica, es una hiperinflación, de allí es que tomo el
termino de inflación galopante; Si bien se está tratando de realizar una
estabilización de los precio esto puede tardar más o menos tres años por
experiencias vividas en economías parecidas a la venezolana en los últimos
tiempos en américa latina, como el caso de Perú, Argentina. Bolivia y Brasil, que
signada a una inflación galopante se tenía un factor de cambio paralelo a la oficial,
permitiendo que la moneda nacional pierda su valor exponencial generando fuga
de capitales en vez de generar ahorro, inversión y producción, a la espera de la
estabilización de la economía para que regresen y la fortalezca, también se sabe
que la banca es afectada ya que los depósitos en esta disminuye y la mora en

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préstamos aumenta como consecuencia de la contracción económica afectando
así la reactivación financiera.
Como vemos, la hiperinflación es un fenómeno que no nace de la nada:
suele estar precedida de una inflación alta y volátil, un alto déficit fiscal, un
diferencial cambiario elevado, una salida importante de capitales, controles de
precios y de capitales y una contracción de la actividad económica.
En una economía hiperinflacionaria es importantísimo entender la situación
cambiante y la velocidad en la que los cambios ocurren para decisiones rápidas y
eficaces, siempre con el fin de proteger a las empresas del tsunami.
Por tal motivo analizamos la situación venezolana y deducimos que se
deben tomar las siguientes acciones para proteger la operatividad y la rentabilidad
de las empresas:
 Debemos comprar activos y materias primas, para proteger el dinero y
disminuir el riesgo de paradas de producción ya que solo produciendo
mantenemos a flote la operatividad.
 Mantener siempre en puerta y a consideración el endeudamiento como
medio de oxigenación financiera, ya que las tasas de interés reales se
consideran negativas y estas son absorbidas por la inflación facilitando los
pagos en el tiempo.
 Obtener una política de créditos multibancos ya que este sector también es
afectado y permite buscar financiamiento abierto y homogéneo.
 Tomar decisiones rápidamente, ya que en hiperinflación no hay estabilidad
en precios y el costo de no hacerlo es sumamente alto.
 Mantener buenos niveles de inventarios, ya que esto garantiza mantener
niveles óptimos de producción y podemos cubrirnos de las variaciones de
costos.
 No dejar el dinero inactivo, ya que su valor en el tiempo se debilita y esto
implica perdidas económicas a las empresas al igual de distribuirlo entre
varios bancos como medio de cobertura y mejor radio de acción.
 Si se posee demasiado flujo de efectivo se debe considerar realizar
financiamientos como medidas de protegerlo.
 Realizar contratos en efectivo y no a crédito, ya que al hacerlo se debe
considerar las variaciones de los costos y precios a futuro.
 Homogeneizar los productos de su gama de producción para sacarlos dela
banda de regulación para manejar precios acordes con los reales.
 Tratar de entrar en el mercado exportador ya que garantiza poder contar
con divisas para sus importaciones y serán convertidas en una moneda
más fuerte y mantendrán el valor en el tiempo.

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Glosario
Ahorro: es la acción de separar una parte del ingreso mensual que obtiene una
persona o empresa con el fin de guardarlo para un futuro, se puede utilizar para
algún gasto importante que se tenga, algún imprevisto o emergencia económica.
Control de precios: es un mecanismo por el cual la autoridad gubernamental
impone valores determinados para los precios de bienes y servicios dentro del
mercado nacional, con la ilusoria finalidad de mantener la disponibilidad de esos
bienes y servicios para los consumidores, evitar incrementos de precio durante
periodos de escasez, o inclusive para asegurar una renta en beneficio de los
productores de ciertos bienes, de la misma manera que un subsidio.
Contracción Económica: es una reducción general de los bienes y servicios en un
mercado. Típicamente se relaciona a un receso en la producción causado por
factores externos, como las condiciones del tiempo, o por factores internos, como
impuestos, alta regulación y otros impactos en los incentivos de los productores.
Crédito: es una operación financiera donde una persona (acreedor) presta una
cantidad determinada de dinero a otra persona (deudor), en la cual, este último se
compromete a devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido de
acuerdo a las condiciones establecidas para dicho préstamo más los intereses
devengados, seguros y costos asociados si los hubiera.
Dinero: es todo activo o bien generalmente aceptado como medio de pago por los
agentes económicos para sus intercambios y que además cumple las funciones de
ser unidad de cuenta y depósito de valor.1 Algunos ejemplos de dinero son: las
monedas y los billetes, las tarjetas de débito, y las transferencias electrónicas,
entre otros.
Exportación: una exportación es cualquier bien para la economía o el servicio
enviado fuera del territorio nacional.
Financiamiento: Se designa con el término de Financiamiento al conjunto de
recursos monetarios y de crédito que se destinarán a una empresa, actividad,
organización o individuo para que los mismos lleven a cabo una determinada
actividad o concreten algún proyecto, siendo uno de los más habituales la apertura
de un nuevo negocio.
Hiperinflación: Subida del nivel de precios muy rápida y continuada, que provoca
que la gente no retenga el dinero, por su pérdida de valor constante, y prefiera
conservar las mercancías.

5. MAESTRIA EN FINANZASYLOSNEGOCIOS
Importación: las importaciones son el transporte legítimo de bienes y servicios del
extranjero los cuales son adquiridos por un país para distribuirlos en el interior de
este. Las importaciones pueden ser cualquier producto o servicio recibido dentro
de la frontera de un Estado con propósitos comerciales.
Inflación: Proceso económico provocado por el desequilibrio existente entre la
producción y la demanda; causa una subida continuada de los precios de la mayor
parte de los productos y servicios, y una pérdida del valor del dinero para poder
adquirirlos o hacer uso de ellos.
Inflación galopante: La inflación galopante tiene lugar cuando el alza de precios se
dispara y para un período anual, los precios se incrementan en tasas de más de
un dígito, es decir, un 15%, un 30% o un 130%.
Inventario: Lista ordenada de bienes y demás cosas valorables que pertenecen a
una persona, empresa o institución.
Inversión: es un término económico, con varias acepciones relacionadas con el
ahorro, la ubicación de capital, y la postergación del consumo. El término aparece
en gestión empresarial, finanzas y en macroeconomía.
Operatividad: Capacidad de producir algo el efecto que se pretendía.
PIB: el producto interno bruto (PIB),1 2 conocido también como producto interior
bruto o producto bruto interno (PBI),3 4 es una magnitud macroeconómica que
expresa el valor monetario de la producción de bienes y servicios de demanda
final de un país (o una región) durante un período determinado de tiempo
(normalmente un año).
Producción: es la actividad que aporta valor agregado por creación y suministro de
bienes y servicios, es decir, consiste en la creación de productos o servicios y, al
mismo tiempo, la creación de valor. Más específicamente, se trata de la capacidad
que tiene un factor productivo para crear determinados bienes en un periodo de
tiempo determinado.
Rentabilidad: El término rentabilidad (en general, la capacidad de producir o
generar un beneficio adicional sobre la inversión o esfuerzo realizado) puede
referirse:
Rentabilidad económica, el beneficio comparado con el total de recursos
empleados para obtener esos beneficios.
Rentabilidad financiera, el beneficio comparado con los recursos propios
invertidos para obtener esos beneficios.