El documento discute tres temas clave para determinar los recursos financieros de una organización: 1) la rentabilidad deseada por los dueños, la cual debe ser mayor que la tasa DTF y el costo de capital de trabajo; 2) el flujo de efectivo y sus tres actividades clave (operación, inversión y financiación); y 3) los métodos de depreciación como línea recta y suma de dígitos.

1. Determinar los recursos financieros de acuerdo con el plan de
acción de la organización
Doris Jaqueline Restrepo Mesa
Tecnología en Gestión de
Servicios Financieros
Materia: Planea y Evalúa los
Recursos Financieros
Docente: Ing. Elsa Piedad Tobón R
Fecha: 20 de Agosto de 2014

2. Rentabilidad Deseada por los
Dueños
La Rentabilidad es una meta que todo dueño de una empresa debe tener clara, para ello será
necesario
proyectar en base al patrimonio invertido. Para poder establecer dicho objetivo será necesario tener
presentes dos características fundamentales:
-Ser por lo menos 3 veces la tasa DTF promedio ponderado vigente en el año.
-Debe ser preferiblemente mayor que el costo financiero que tiene el dinero de capital de trabajo para la
empresa, en el mercado financiero.
Esto debido a que el dueño debe ganar mas que si invirtiera el dinero en otro negocio, de no ser así
no tiene sentido arriesgar el capital en una empresa, porque esta no es lo suficientemente rentable.
Otro factor importante que se debe tener en cuenta es que la utilidad no es lo mismo que la
rentabilidad, la primera se haya luego de sacar todos los egresos de los ingresaos, la segunda se haya
restándole a la utilidad la inversión realizada.
Además es necesario identificar en las tres áreas funcionales de la empresa (producción,
comercialización y administración) los costos fijos y variables.
Cabe anotar que la rentabilidad del patrimonio se obtiene al dividir las utilidades de la
empresa, por su patrimonio.

3. Flujo de efectivo
Por regla general, se considera efectivo los valores contabilizados en el grupo 11 del plan de cuentas
comercial, esto es caja, bancos, remesas en tránsito, cuentas de ahorro y fondos, actividades de
Operación, Inversión y Financiación.
Para el calculo y estudio del flujo de efectivo es necesario tener en cuenta las siguientes actividades:
-De operación: esta actividad abarca todos los gastos administrativos fijos, impuestos y compra de
mercancías, están enfocados en el desarrollo del objeto social de la empresa.
-De inversión: En esta actividad se agrupan las compras de activos fijos para el incremento de la
actividad productiva de la empresa, sin incluir gastos e inventarios.
-De financiación: en esta actividad se ubican los recursos que aportan los socios o terceros,
clasificados como patrimonio y pasivos respectivamente.
Resalto que el estado de flujo de efectivo se puede hacer utilizando dos métodos: El método directo y
el Método indirecto.
.

4. Ejemplo flujo de efectivo método
• La Rentabilidad deseada por los dueños
• Flujo de Efectivo
• Métodos de Depreciación
directo

5. Ejemplo flujo de efectivo método
indirecto

6. Depreciaciones
Las empresas cuentan con activos que van perdiendo valor a la vez que se desgastan según el
decreto 3019 de 1989, los inmuebles tienen una vida útil de 20 años, los bienes muebles, maquinaria y
equipo, trenes aviones y barcos, tienen una vida útil de 10 años, y los vehículos y computadores tienen
una vida útil de 5 años.
Por tal motivo es necesario llevar contablemente estas depreciaciones para poder provisionar la
compra de nuevos activos en cuanto se les acabe la vida útil a los existentes.

7. Línea recta
Suma de dígitos
Ejemplos Método de Depreciación

8. Reducción de saldos
Unidades producidas

9. Conclusiones
• La rentabilidad es un factor clave que debe ser analizado al momento de crear una empresa, es
importante cuando se estudie su rentabilidad no confundir con utilidad, están relacionadas pero son
conceptos diferentes.
• Es fundamental depreciar los activos según la norma, debido a que muchos de ellos tienen una vida
útil, y se deberá costear para la adquisición de nuevos al terminar el ciclo de los existentes.
• Los flujos de efectivo en una empresa son imprescindibles para poder realizar un completo análisis
de los estados financieros, allí se podrá ejercer un control de los ingresos y egresos.

10. Bibliografía
http://biblioteca.ucn.edu.co/repositorio/CompAdministracion/PlaneaEvaluaRfinan/U2-2Tema1.html
http://biblioteca.ucn.edu.co/repositorio/CompAdministracion/PlaneaEvaluaRfinan/U2-2Tema2.html
http://biblioteca.ucn.edu.co/repositorio/CompAdministracion/PlaneaEvaluaRfinan/U2-2Tema3.html
http://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-directo.html
http://www.gerencie.com/flujo-de-efectivo-por-el-metodo-indirecto.html