El documento presenta una serie de ejercicios y preguntas relacionados con temas financieros como la ley de protección al usuario de servicios financieros, instrumentos de deuda pública como Cetes y bonos, acciones y su emisión en bolsa, fondos de inversión, clasificación de clientes, y operaciones con derivados e índices bursátiles. Se pide al lector investigar, analizar casos, realizar cálculos y elaborar presentaciones y esquemas sobre estos diversos temas.

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1. Busca información sobre la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financiero, determina en qué consiste y sintetiza sus principales características empleando un esquema para organizar la información. 2. Escoge alguna de las 4 series basadas en la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financiero y describe detalladamente en qué consiste. 3. De acuerdo a la serie que escogiste busca información sobre las actividades que desempeña la CNBV al regular e identificar las leyes y acciones cuyo cumplimiento se debe vigilar. 4. Ejemplifica un caso real donde una de las leyes vistas se haya tenido que aplicar. 5. Lee el siguiente caso: Supongamos que eres un asesor de fondos de inversión y tienes una entrevista con un cliente, el cual te planeta la problemática de no saber qué hacer con un excedente de dinero que obtuvo de última hora. Tú como buen promotor debes orientarlo para tomar la mejor decisión que le proporcione el mayor rendimiento. 6. Responde las siguientes cuestiones justificando tus ideas. 1. En base al perfil del cliente, ¿cuál título de crédito gubernamental le sugerirías y por qué? 2. Construye un modelo simple donde le muestres al cliente 3 sugerencias de títulos de crédito explicando las ventajas y rendimientos de cada uno. Realiza una búsqueda de información y selecciona una empresa mexicana que haya emitido acciones de manera exitosa, para responder lo siguiente: 1. ¿Cuáles son las principales características de la empresa? 2. ¿Cuándo emitió sus acciones y cuál era el contexto económico? 3. ¿Por qué esta empresa tomó la decisión de colocar sus acciones en el mercado de valores? 4. ¿Qué pasos dio antes de la emisión? 5. ¿Cuál fue el precio inicial de la colocación? 6. ¿Cuál es el precio actual? 7. Si tú hubieras comprado la acción en su oferta inicial, ¿habrías hecho una buena inversión? Fundamenta tu respuesta. 8. Imagina que acabas de obtener tu certificación por lo que como primer acto tendrás que tratar con diferentes clientes. Responde las siguientes preguntas, explicando detalladamente. 1. ¿Qué medidas debes de tomar para conocer al cliente a la hora de ofrecer un portafolio? 2. ¿Cuáles son las situaciones en donde una operación puede clasificarse como ilícita? 3. En base a la anterior pregunta, ¿qué medidas debes de tomar tanto para detectarlo como para evitarlo? Es importante que tengas en cuenta que, como promotor, en la mayoría de los casos manejas fuertes inversiones del público, por lo que la ley es muy estricta a la hora de evaluar. 9. Brinda algunas propuestas para mejorar la clasificación de los clientes. 10. Lee el siguiente caso y prepárate para trabajar con la información que proporciona. Eres uno de los promotores de TRAC’s, de una importante casa de bolsa y por fin pudiste concertar una cita con el Lic. De los Santos, un importante empresario nacional, dueño de

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innumerables compañías. El Lic. De los Santos es conocedor del mercado bursátil, tiene inversiones en varios títulos de deuda y participación en las principales acciones nacionales; ha escuchado hablar de los beneficios de los títulos ETF’s, y quiere incursionar en ellos, ya que cuenta con un excedente a invertir por cinco millones de pesos para incursionar en otros mercados (vía acceso local). Después de muchos intentos, por fin puedes concertar una cita y te concede solo media hora de su tiempo para escuchar tu propuesta. Para ti es importante ganar esta cuenta, pues representa una importante comisión y la posibilidad de posicionarte entre los mejores de tu área. 11. Realiza lo siguiente: 1. Prepara un documento en Word —de máximo 4 cuartillas— con tres recomendaciones de diferentes TRAC’s, donde expliques las ventajas y desventajas de cada uno, además de la propuesta que tú, como experto, sugieres, detallando las ganancias que pudieran obtenerse y el plazo para alcanzarlo. 2. Como tienes muy poco tiempo para explicar al Lic. De los Santos la información que preparaste, realiza una presentación ejecutiva —de máximo 5 diapositivas—, en la que le expliques en forma concisa el documento en Word que preparaste; deberá ser una presentación atractiva, que llame su atención. 3. Especifica la clave emisora y el índice o reproduce de los TRAC’s. 12. Concluye tu trabajo compartiendo 5 consejos para los promotores financieros sobre el manejo de TRAC’s y títulos ETF’s. 13. Elabora un esquema que sintetice la información sobre los índices accionarios, incluye lo siguiente: 1. Definición, tipos y clasificación de índices accionarios 2. Índices accionarios nacionales 3. Índices accionarios internacionales 4. Tipos de acciones y emisoras para cada índice, ya sea nacional o internacional 14. Investiga un caso similar al de la salida a bolsa de Facebook, en el cual el precio inicial de la acción haya disminuido por especulaciones. 1. Indica el precio inicial y del cierre del día 2. Explica los motivos por los que cayó el precio por acción en su salida a la bolsa. 3. Inserta una gráfica que muestre lo sucedido. 15. Con un bono de $1,000, con cupones anuales del 10% durante 5 años: a) Calcula los flujos brutos y los flujos descontados (valor presente) durante los 5 años. b) Explica y demuestra qué pasa con el bono cuando la tasa de interés sube y cuando baja. 16. Realiza un cuadro comparativo de 10 instrumentos de deuda. Ejemplo: Nombre del título Plazo Valor nominal Rendimiento o descuento Cetes 28 días 28 días $10.00 Descuento 17. Un inversionista compró un bono (face value) de $1,000, con una tasa cupón del 4% pagadero trimestralmente en los próximos 10 años. Dos años después, la tasa de bonos similares es de 9%. Si le ofrecieran $1,075.25 por ese bono, ¿le convendría venderlo? Realiza los cálculos correspondientes e indica qué decisión debe tomar el inversionista.

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18. Realiza una entrevista a un experto financiero, para conocer más sobre el reporto; elabora un guion de al menos 10 preguntas cuyas respuestas te ayuden a determinar: 1. Definición y características del reporto 2. Aplicación y uso 3. Diferencias principales con respecto a otros instrumentos 4. Operaciones asociadas al reporto 5. Ventajas y desventajas Recuerda que es necesario incluir en tu reporte el guion de la entrevista, el audio o video correspondiente y la transcripción del mismo para dar respuesta concreta a cada pregunta. 19. Lee la siguiente aseveración y responde las preguntas planteadas al respecto. Banxico tiene la función constitucional de proteger el poder adquisitivo de la moneda y, para ello, utiliza diversos instrumentos de política monetaria, entre ellos el reporto. 1. ¿Qué instituciones participan en operaciones de reporto? 2. ¿Qué riesgo se corre en operaciones de reporto? 20. Elabora una conclusión para tu trabajo, donde señales en qué circunstancias se utilizan los reportos, sus ventajas y desventajas. 21. Realiza una búsqueda de información en fuentes confiables sobre lo siguiente: 1. ¿Qué son las instituciones calificadoras de valores y en qué se basan para prestar sus servicios? 2. ¿Cuáles han sido las calificaciones que ha obtenido México en los últimos 10 años? 3. ¿En qué se basan los cambios que dicha calificación ha tenido a lo largo del tiempo (mencionar la calificadora)? 4. ¿Cuál es el último cambio que hizo S&P (Standard &Poor’s) a la perspectiva de deuda mexicana? 22. Integra el resultado de tu indagación en un ensayo (extensión mínima de 4 cuartillas). Recuerda que tu ensayo debe expresar tus ideas con una estructura de introducción, desarrollo y conclusión, además de estar fundamentado en referencias confiables. 1. Elabora una tabla comparativa para organizar gráficamente la siguiente información: a. Los tipos de derivados que existen en México y sus principales características b. Bajo qué criterios se emplea cada uno c. Sus ventajas y desventajas (beneficios contra riesgos) d. Ejemplos prácticos del uso de cada derivado 2. Busca información sobre la Bolsa de Derivados de Chicago y determina lo siguiente: a. ¿Cuál es su origen? b. ¿Por qué es tan importante como referencia? c. ¿Cuál es el volumen de contratos que se maneja por día? d. ¿Qué tipo de productos manejan? e. ¿Qué relación tiene la bolsa de derivados de Chicago con el MexDer? 3. Integra el producto de tu trabajo en un reporte. 4. Lee la siguiente información acerca de un conocido caso financiero. Caso Bulltick El pasado fue un auténtico viernes 13 para la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).

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Ese día, la Casa de Bolsa Bulltick envió órdenes con precios erróneos, que al multiplicarse provocaron una de las más severas caídas del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la BMV. La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), que preside Guillermo Babatz, y la BMV, que encabeza Luis Téllez Kuenzler, tendrán que revisar a detalle los reglamentos para que Bulltick se responsabilice por el envío de posturas erróneas. Y es que en los últimos 15 minutos de operaciones del mercado de valores del pasado viernes 13, la Casa de Bolsa Bulltick generó alrededor de 8,000 órdenes de canasta con precios erróneos; la mayoría, por debajo de los que privan en el mercado y con orden de venta, lo que redundó en el desplome del IPC. La afectación fue a 13 emisoras: AC, Alfa, Asur, Elektra, FEMSA, GAP, Banorte, Modelo, Liverpool, Mexchem, Frisco, Peñoles y Televisa. Ese día, al cierre, el mercado registró una caída de 2.32 por ciento. Sin embargo, el descenso, por lo menos en su intensidad, no fue real. Una vez realizado el intenso proceso de limpieza de los datos erróneos, la caída real fue de 0.56 por ciento. Algoritmo y virulencia La BMV opera electrónicamente y la negociación también se realiza de manera electrónica, por lo que un error puede multiplicarse y expandirse rápidamente, como ocurrió en los últimos 15 minutos de operaciones de la jornada del viernes 13 de abril pasado. Todo ello, a pesar de los mecanismos preventivos que tiene el propio mercado y que se activaron en cuanto detectaron precios atípicos. También, prácticamente de manera inmediata y a petición de la Casa de Bolsa Bulltick, la BMV aplicó un retiro masivo de posturas de esa intermediaria en los libros de operaciones de todas las emisoras. Es decir, la BMV evitó que siguiera creciendo como problema. El director de la BMV, Pedro Zorrilla, reconoce que la operación por medios electrónicos y algoritmos genera desafíos importantes para evitar problemas. La posibilidad de ese tipo de errores siempre ha existido. Hasta hace relativamente poco tiempo, cuando las operaciones y negociaciones no eran tan sofisticadas, se conocía como fat finger o dedo gordo cuando alguien había digitado incorrectamente el precio de una orden. Ahora, el mismo error es mucho más virulento, en la medida en que la operación y negociación electrónica se realiza mediante sofisticados algoritmos. Fue el caso. El algoritmo generó alrededor de 8,000 órdenes, órdenes de canasta (a 13 emisoras) y provocó una corrección a la baja no real del IPC. Hay que recordar que en el pasado reciente durante el flash crash las bolsas de valores americanas realizaron la cancelación de operaciones similares. Aquí, en México, las autoridades del mercado de valores y del órgano supervisor tendrán que revisar los reglamentos para ver de qué manera enfrenta sus responsabilidades por estos errores la Casa de Bolsa Bulltick.

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Pero por lo pronto, la BMV deberá revisar sus propios mecanismos de difusión de la información, la verdad es que se creó un vacío informativo. Ayudó en parte que fuese un viernes, al final de la jornada, y se cruzó el fin de semana. Referencia: Mares, M. (2012, 15 de abril). BMV, viernes 13; Bulltick, el error. Recuperado de http://eleconomista.com.mx/columnas/columna-especial-empresas/2012/04/15/bmv-viernes-13-bulltick-error 5. 6. Responde las siguientes preguntas con respecto al caso presentado, indaga en fuentes confiables para complementar tus respuestas: a. ¿Cuál fue el riesgo como casa de bolsa y sus repercusiones internas como externas? b. ¿Cuáles fueron las repercusiones en la BMV? c. ¿Qué penalizaciones se impusieron? d. ¿Cuáles son los riesgos no financieros? 7. Concluye tu actividad con una reflexión sobre la siguiente cuestión: ¿cuáles son las medidas que tú hubieras adoptado para evitar dicho riesgo? Explica detalladamente. 1. Inscríbete al Accigame Banamex blink&play financiero entrando a la siguiente liga: https://accigame.banamex.com.mx/bplay/index.shtml 2. Deberás de armar y registrar tu portafolio, registrando la cantidad que el simulador te otorga para invertir. 3. Básate en las “reglas del juego”, como se indica en la página. 4. Incluye en tu reporte de la actividad: o Un cuadro en el que incluyas 10 diferencias del simulador con respecto a la Bolsa Mexicana de Valores. o Una explicación de los criterios que utilizaste para la selección de las acciones. o Una explicación de los criterios que utilizaste para la compra y venta de las acciones. o 15 pantallas del inicio de cada sesión (1 pantalla diaria, mostrando la fecha). o 15 pantallas del final de cada sesión (1 pantalla diaria, mostrando fecha). Nota: asegúrate de que la pantalla final que incluyas corresponda al último día de la tercera semana, para que tu profesor pueda ver el valor final de tu portafolio, ya que tu desempeño se calificará con base en el incremento del valor del portafolio. Evidencia Reporte de aplicación de conocimientos que incluya pantallas del simulador accionario Accigame Banamex blink&playfinanciero.