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Instrucciones: Lea con atención y realice lo que se le solicita en cada uno de los
siguientes puntos.

1. Localice la información sobre riesgos que publica la operadora de fondos de
inversión que estudiará. Recuerde que sugerimos Principal Financial, pero
usted puede elegir otra.

¡Atención!

¿Sabía que no todas las operadoras revelan los riesgos de mercado a los que
están expuestas las sociedades de inversión? Será de gran interés para usted
comprobarlo por sí mismo aun cuando elija revisar la información de Principal
Financial. Por otro lado, para el desarrollo de esta actividad es preferible que la
operadora de fondos que seleccione sí los revele.

Si opta por trabajar con la que proponemos, siga estos pasos para obtener la
información requerida:

a. Acceda a la página electrónica de Principal Financial, busque la sección
“Fondos de Inversión” y localice ahí el documento “Riesgos”.

b. Ubique el último informe trimestral de uno de los fondos.

Si elige otra, considere que la interfaz de la página electrónica tiene variantes
con respecto a la de Principal Financial, por lo que la ruta de búsqueda será
diferente.

2. Lea toda la información encontrada, con especial énfasis en el tema de riesgos
de mercado. Es recomendable que la guarde y la tenga a la mano para realizar
lo que se le solicita a continuación.

3. De acuerdo con lo anterior, escriba sobre la importancia de la administración
integral de riesgos de mercado que sigue la operadora que está analizando.



Identificar y analizar los factores de riesgo en las variaciones en precios y tasas
en el mercado para los inversionistas. Les informa sobre el nivel de pérdida
potencial de sus productos derivado de los riesgos y utiliza la herramienta VaR
para calcular y reducir al máximo el mismo.

Ahora adentrémonos al tema de los tipos de riesgos de mercado y los factores
que los propician.

4. Anote las operadoras que identifique, mediante búsqueda electrónica, que
no revelan los riesgos a los que están expuestas las sociedades de inversión.
Mencione estos últimos.

InverCap
Skandia
Grupo Financiero Monex
Intercam
Grupo Financiero Mifel

5. Escriba los factores de riesgo a los que están expuestos los diferentes fondos
de inversión.

 Riesgo económico
 Riesgo de pronóstico
 Riesgo operativo
 Riesgo de los negocios
 Riesgo de créditos
 Riesgo de cambio
 Riesgo de mercado
 Riesgo financiero
 Riesgo de liquidez
 Riesgo de transferencia
 Riesgo legal
 Riesgo sistemático



Una vez que ha analizado la información de una operadora de fondos, escriba una
conclusión sobre la organización de su esquema de administración de riesgos.

El esquema de organización de Principal Fondos de Inversión para riesgos esta
estructurada adecuadamente ya que diariamente analiza los portafolios de
inversión, aplica modelos, obtiene y compara resultados con los limites aprobados
y de ser así determina las causas y propone cursos de acción para mitigar el riesgo
y las pérdidas.

Conclusión

La identificación de riesgos es el primer paso para poder gestionar y,
eventualmente, mitigar aquéllos que impactan al negocio. Es importante enfatizar
que una buena administración de riesgos toma en cuenta cada una de las partes del
proceso, procurando que, al final, las pérdidas potenciales sean las menores
posibles.

Ahora que ha finalizado, continúe con el estudio de la sección Metodologías de medición del
riesgo de mercado de las Notas 2.

Cálculo del VaR por simulación histórica de una posición accionaria

En el contexto de la administración de riesgos, muchas empresas enfrentan la
volatilidad que surge en los distintos mercados en los que participan, derivada de
las posiciones que mantienen abiertas en éstos.

En esta sección del Cuaderno calculará el VaR aplicado a una posición de acciones
de la empresa y distinguirá cómo se mide el riesgo para este tipo de posiciones.

Instrucciones: Complete el cuadro con base en los datos propuestos, utilice sus
Notas como referencia y atienda lo que se le solicita
posteriormente.

1. Revise la siguiente serie histórica de precios de la Empresa XYZ, S.A. de C.V., y
Empresa XYZ, SA de CV
calcule los indicadores que se mencionan.
En base a la siguiente serie historica de precios, calcule los indicadores que se mencionan a continuación:

Precio de la Revaluación Perdidas y
Pérdidas y
Precio de la
acción Simulación Revaluacion
de la posición
Ri Simulacion Ganancias
ganancias
accion de la Posicion
simuladas
Simuladas
22/11/2010 59.39

23/11/2010 60.7

24/11/2010 58.32

25/11/2010 59.43

26/11/2010 59.91

27/11/2010 59.62

28/11/2010 60.25

29/11/2010 60.07

30/11/2010 60.67

01/12/2010 61.6

02/12/2010 62.31


2. Elabore una interpretación de los resultados obtenidos.

Conclusión

Mediante la resolución de esta sección del Cuaderno identificó las variaciones del
nivel de riesgo que diariamente enfrenta una tesorería por una de sus posiciones
abiertas en acciones de una empresa. Es importante que reflexione sobre el enorme
impacto que la volatilidad de los precios puede tener en las pérdidas potenciales
que se enfrentan, por lo que la medición del VaR ayuda a la gestión y extinción de la
posición, así como en la toma de decisiones de cobertura.

Continúe con la resolución de la siguiente sección.

Metodología delta-normal y simulación histórica para el cálculo del VaR

En esta sección del Cuaderno, realizará los cálculos necesarios para la cuantificación de
los riegos de mercado con las metodologías delta-normal y simulación histórica, a la vez
que reafirmará sus conocimientos sobre el tema. Esto le servirá para comprender aún
más la forma de cuantificar los riesgos de las posiciones individuales.

Es importante que antes de resolver esta sección, tenga conocimiento sobre la metodología
delta-normal y simulación histórica para posiciones individuales de acciones, divisas y títulos de
deuda.

¡Atención!

De aquí en adelante, cuando hablemos en tiempo presente, nos referimos a la fecha más
actual respecto al tiempo en que esté resolviendo este Cuaderno.



Instrucciones: Lea con atención y realice las operaciones necesarias para responder lo
que se le solicita en cada punto.

Considere que:

Cada uno de los ejercicios que se le solicitan a continuación los deberá resolver con las
metodologías mencionadas.
1. Suponga que usted es el asesor de inversiones y uno de sus clientes le solicita que le
informe a cuánto ascendería la pérdida máxima que puede sufrir en un horizonte de
inversión de 1 día y 10 días, y un nivel de confianza del 95% y 99%, respectivamente,
para la posición de 20’000,000 de dólares en condiciones normales de mercado. Su
cliente le solicita que dicha información se la envíe diariamente por correo electrónico.
Identifique su riesgo de mercado.

2. Suponga que usted es un inversionista y propietario de 1000’000,000 de cetes a un
plazo de 28 días. Le interesa conocer a cuánto ascendería la pérdida máxima en un
horizonte de inversión de 10 días y un nivel de confianza del 95%, 97.5% y 99%, en
condiciones normales de mercado.

3. Usted es un inversionista muy sofisticado y le gusta el riesgo. Por esto, en su posición
accionaria tiene lo siguiente: 10’000,000, 1’000,000 y 2’000,000 de acciones de
AMXL, TELMEXL, GMODELO, respectivamente. Usted se pregunta a cuánto
ascendería la pérdida máxima en cada emisión, con un horizonte de inversión de 1
día y un nivel de confianza del 95% y 97.5% en condiciones normales de mercado.
Como estudió riesgos, decide calcular el VaR con dos metodologías.

a. ¿Cuál es su riesgo de mercado?

b. ¿Cuál es el riesgo de mercado al que están expuestas las emisoras
mencionadas?

c. Grafique el perfil de pérdidas y ganancias.



A continuación retomaremos la información que analizó en la primera sección
de este Cuaderno, con la finalidad de que analice la cuantificación de los riegos
de mercado de la operadora de fondos de inversión que revisó.

4. Al estudiar los documentos de la operadora estudiada:

a. ¿Encuentra información sobre el VaR para cada fondo?

b. ¿El VaR lo calculan por factor de riesgo?

c. ¿Qué metodología utiliza la operadora para calcular el VaR?

Ahora, con la finalidad de ampliar el panorama, investigue cuál es la
metodología que sigue Pensionisste para el cálculo del VaR de sus siefores y la
forma en que revela la información.

5. Mencione la metodología referida en el párrafo anterior, de acuerdo con lo que
encontró en la búsqueda realizada.

6. ¿Considera que su curso le está permitiendo analizar la aplicación de lo que
está estudiando? Argumente.
Instrucciones: Realice los siguientes ejercicios con base en el ejemplo anterior.

1. Suponga una tarjeta de crédito con las siguientes características:

PD = 18%
Valor de la línea de crédito: $100,000.00
Plazo: indefinido
LGD = 76%

a. Calcule la pérdida esperada asumiendo que la exposición al momento del
incumplimiento es el total del valor de la línea de crédito.

b. Interprete el resultado indicando si la pérdida esperada es alta o baja.
Fundamente su respuesta.

2. Suponga un crédito empresarial con las siguientes características:



PD = 2%
Valor del crédito: $5’000,000.00
Plazo: 5 años (60 meses)
Pago mensual: $83,333.00
LGD = 40%

a. Calcule la pérdida esperada asumiendo que incumple en el mes 42.

3. Suponga un crédito personal con las siguientes características:

PD = 8%
Valor del crédito: $2’000,000.00
Plazo: 3 años (36 meses)
Pago Mensual: $15,200.00
LGD = 12%

a. Calcule la pérdida esperada asumiendo que incumple en el tercer mes.

4. Elabore una conclusión sobre las diferencias básicas entre los modelos IRB
básico y avanzado.

Conclusión

La pérdida esperada es la forma en que las instituciones financieras pueden
sensibilizar su exposición al riesgo de crédito y sirve para tomar decisiones de
carácter estratégico: colocación de créditos y de capital, ventas cruzadas de
productos y reservas crediticias. Adicionalmente, Basilea II propone su empleo como
parte del proceso de supervisión regulatoria al cual están sujetos todos los bancos a
nivel mundial.



Capitalización por riesgo de crédito-método estándar

El objetivo de esta sección es que aplique la metodología de capitalización por
riesgo de crédito bajo el método estándar, de acuerdo con los requisitos que la
CNBV solicita a las instituciones financieras en su reporte de exposiciones
crediticias.

Instrucciones: Lea con atención y lleve a cabo lo que se le indica.

1. Consulte en la Ley de Instituciones de Crédito, que se encuentra ubicada en
el enlace Sisthemis el documento: “Resolución por la que se expiden las
reglas para los requerimientos de capitalización de las instituciones de
banca múltiple y las sociedades nacionales de crédito, instituciones de
banca de desarrollo". Ponga especial énfasis en los puntos: cómputo de los
requerimientos de capitalización, integración del capital y capitalización por
riesgo de crédito bajo el método estándar, grupos I a IX y Anexo 2.

Con base en este documento la ponderación por riesgo de crédito bajo el método
estándar se resume en el siguiente cuadro:

Capitalización por Riesgo de Crédito - Método Estándar

Grupo I Grupo II Grupo III
Caja Operaciones con Gobiernos Centrales de Paises Extranjeros Operaciones con Entidades Financieras
Operaciones con Banco de México Operaciones con Bancos Centrales de Países Extranjeros Operaciones con Instituciones de Banca Múltiple nacionales
Operaciones con el Gobierno Federal Operaciones con Bancos Multilaterales de Desarrollo 2) Operaciones con Instituciones de Banca Múltiple extranjeras
Operaciones con el IPAB Operaciones con Casas de Bolsa
Operaciones con Instrumentos Derivados en alguna Bolsa Reconocida
Operaciones con el Banco Internacional de Pagos, FMI, Banco Central Europeo
Ponderación por Riesgo Ponderación por Riesgo Ponderación por Riesgo
0% 1) 1)

Grupo IV Grupo V Grupo VI
Operaciones con Sociedades Nacionales de Crédito Operaciones con el Gobierno del Distrito Federal Operaciones de Créditos Directos con Personas Físicas
Operaciones con Bancos de Desarrollo Operaciones con Estados y Municipios Operaciones de Créditos Directos con Personas Físicas con Actividad Empresarial
Operaciones con Fideicomisos Públicos constituidos por el Gobierno Federal Operaciones con Organismos Descentralizados Operaciones de Tarjeta de Crédito
Operaciones con Organismos Descentralizados del Gobierno Federal pertenecientes a los Estados y Municipios Operaciones de Créditos Personales
Operaciones de Arrendamiento
Operaciones para la adquisición de bienes de consumo duradero
20% 3) 100%

Grupo VI bis Grupo VII Grupo VIII
Operaciones de Créditos Hipotecarios de Vivienda Operaciones con Personas Morales Cartera Vencida no garantizada de cualquier tipo de crédito

4) 1) 125%

Grupo IX
Operaciones no contempladas dentro de los Grupos I a VIII

Ponderación por Riesgo
100%
1) Las operaciones comprendidas en este grupo deberán ser ponderadas conforme al Grado de Riesgo a que corresponda la calificación
crediticia asignada por alguna de las Instituciones calificadoras al emisor o contraparte de que se trate, según lo dispuesto en el Anexo 2.
En caso de no existir calificación, la ponderación por riesgo será la indicada en el referido Anexo 2 para Operaciones del Grupo II no calificadas.

2) Las operaciones con Bancos Multilaterales de Desarrollo que cumplan con los requisitos del Anexo 3, tendrán una ponderación del Cero por ciento.
3) El 20% si la deuda se encuentra registrada ante la SHCP, cuentan con al menos 2 calificaciones de riesgo y esta al menos corresponda a la segunda categoría;
el 50% si la deuda se encuentra registrada ante la SHCP, cuentan con al menos 2 calificaciones de riesgos y esta al menos corresponda a la tercera o cuarta categoría;
el 115% si la deuda se encuentra registrada ante la SHCP, cuentan con al menos 2 calificaciones de riesgos y esta sea menor a la cuarta categoría;
el 150% si no se encuentran registrados ante la SHCP o no cuentan con al menos 2 calificaciones de riesgo.
4) Todos los creditos hipotecarios tendrán una ponderación del 100%; aquellos creditos que cuenten con un enganche igual o mayor al 30%, ponderarán al 50%;
aquellos que cuenten con un enganche entre el 20 y 30%, ponderarán al 75%. Adicionalmente, aquellos creditos que cuenten con garantía otorgada por la Banca de Desarrollo
o Fideicomiso Público de Gobierno Federal o bien, con un seguro de crédito a la vivienda, ponderarán al 50% o 75% dependiendo de las condiciones que se expresan en el
numeral III.1.6.2 Creditos Hipotecarios a la Vivienda, de la Regla de Capital.


Fuente: Elaboración del autor con base en la información de la CNBV.
Asimismo, el mapeo de calificaciones y grados de riesgo al que se refiere el Anexo
2 de las Reglas de capitalización es el siguiente.

ANEXO 2: MAPEO DE CALIFICACIONES Y GRADOS DE RIESGO

Fuente: CNBV

Para calcular la ponderación por riesgo de crédito bajo el método estándar, hay que
considerar que cada acreditado, de acuerdo a su actividad, estará ubicado en un
grupo, del I al IX, y según la regla de capital cada uno de ellos tendrá un tratamiento
diferenciado. Las fórmulas para calcular los activos ponderados por riesgo son:



Saldo del crédito - reservas específicas - garantías = saldo neto de reservas y
garantías (SNRyG)

SNRyG * ponderador de riesgo = activo ponderado por riesgo
Con base en la información anterior realice lo que se le solicita a continuación.

2. Calcule los activos ponderados por riesgo de crédito utilizando la
metodología estándar y el listado de acreditados que a continuación se
propone.

Escala de
Reserva
Acreditado Tipo de Acreditado / Tipo de Producto Saldo Garantías Calificación - S&P y
Específica
Moody's
1 Banco Comercial 1,250,325 62,516 500,000 mxAAA / Aaamx
2 Empresa Multinacional 5,748,963 287,448 - mxBBB+ / Baa1mx
3 Tarjeta de crédito 120,000 24,000 - N/A
4 Crédito Hipotecario - enganche del 10% 2,000,000 100,000 1,000,000 N/A
5 Gobierno Federal 45,000,000 450,000 - N/A
6 Pyme 350,000 70,000 - N/A
7 Banco Multilateral de Desarrollo 25,687,900 1,284,395 - mxAA+ / Aa1mx
8 Casa de Bolsa 854,250 42,713 - mxBBB+ / Baa1mx
9 Crédito Directo con Persona Física 5,000 1,000 - N/A
10 Cartera Vencida 965,214 965,214 - N/A
12 Gobierno del Estado de México 6,987,520 69,875 - mxAAA / Aaamx
13 Crédito personal a persona física 250,000 50,000 - N/A
14 Pyme 1,000,000 200,000 - N/A
15 Organismo Descentralizado del Gobierno Federal 4,567,893 45,679 2,000,000 mxBBB+ / Baa1mx
16 Empresa Multinacional 5,698,740 284,937 1,000,000 No calificado
17 Cartera Vencida 568,740 568,740 - N/A
18 Empresa comercial 4,587,520 229,376 2,500,000 No calificado
20 IPAB 35,874,441 358,744 - N/A
21 Sociedad Nacional de Crédito 6,899,940 68,999 - N/A
22 Empresa Multinacional 5,654,720 282,736 3,000,000 mxB / B3mx
24 Empresa comercial 630,520 31,526 500,000 No calificado
25 Crédito Hipotecario - enganche del 50% 1,500,540 75,027 1,500,000 N/A

a. Complete la tabla anterior con la siguiente información:

– Grupo al que pertenece el acreditado/producto
– SNRyG
– Ponderador de riesgo
– Activo ponderado por riesgo
– Activo ponderado por riesgo total para el portafolio



Para ello deberá replicar la tabla en Excel y agregar las columnas por cada
elemento solicitado.

b. Elabore un cuadro comparativo en el que integre, por grupo, el valor total de
los activos ponderados por riesgo.
c. Contraste los resultados y elabore su interpretación.

Problema: Las costosas filas

Actualmente solemos pagar los servicios como la luz, el teléfono, el gas, etc. ya sea
en el banco, en alguna tienda departamental o en establecimientos propios del
servicio. Además, seguramente muchas personas han considerado el mismo centro
de pago que usted e incluso idéntica hora.

Probablemente elegimos esos lugares para realizar nuestros pagos ya sea por
costumbre, practicidad o percepción de seguridad de que nuestro pago será
aplicado a tiempo. Cualquiera que sea el motivo, la escena no se modifica: usted
llega apresurado pero ya hay quince o veinte personas esperando turno para
realizar una operación similar; y casualmente, como ocurre en esos días, son
menos los cajeros disponibles normalmente, de manera que cada una de las
personas tarda en promedio cinco minutos en ser despachada, por lo que cuando
es su turno, ya se encuentra disponiendo de tiempo que tenía destinado para otra
actividad, al igual que las personas que se encuentran esperando después de
usted. ¿Qué podría hacer en este lapso si no lo pasara en la fila? La respuesta a
esta pregunta es muy variable según quien conteste. Si trabaja, probablemente en
vez de estar esperando turno para el pago, compartiría con sus compañeros de
trabajo el momento de la comida; si sólo estudia, quizá dedicaría ese tiempo a su
estudio; en otros casos podría estar dedicado al esparcimiento, convivencia u otras
muchas cosas. En todo caso, hay una pérdida para usted y para otros que tienen
relación con usted, sean familiares, amigos, compañeros y hasta la empresa para la
que labora.

Ahora bien, ¿ha pensado que también para el banco hay una pérdida por esta
situación? Debido a esto, muchos prestadores de servicio han realizado
actualmente alianzas con diversos establecimientos para que puedan funcionar
como centros de pago. En cierta forma, este esquema equivale a rentar la
infraestructura de estos negocios para realizar el cobro correspondiente a los
usuarios del servicio, lo cual implica un aumento de opciones, horarios de pago y
disminución del riesgo de un pago atrasado.

Una prestigiada institución financiera, dedicada al servicio de tarjetas de crédito
detectó la necesidad de considerar este tipo de esquemas de negocio, debido al
excesivo número de personas que acostumbraban a realizar el pago de su tarjeta en
alguna ventanilla bancaria. Por otra parte, dos instituciones destacan en el manejo
de grandes volúmenes de cuentas de nómina. Esta situación, además de causar un
excesivo costo, pone a la institución en desventaja por ser su competencia,



además de que indirectamente las está enterando de información concerniente a
sus tarjetahabientes.

De acuerdo con los registros de la institución, cada mes en promedio los
tarjetahabientes realizan alrededor de 800,000 pagos, repartidos de la siguiente
manera:

Pagos mensuales de acuerdo al canal de pago

También se sabe que el 89.7% de los pagos realizados en bancos se lleva a cabo en
la ventanilla, mientras que el resto a través de sus portales.

En cierta manera, los datos muestran que el tarjetahabiente es muy tradicional en la
manera de cumplir con sus compromisos, sea por desconfianza o costumbre. Sin
embargo, como se observa en el cuadro siguiente este hábito de pago le resulta
muy caro a la institución, ya que el costo promedio de un pago en ventanilla es
117% superior a uno hecho a través de un portal bancario.

Canal de pago Pagos
Bancos 424,000
Tiendas de regalos 216,000
Supermercados 80,000
Establecimientos
48,000
propios
Almacenes de ropa 24,000
Farmacias 8,000
Total 800,000

Costo promedio por pago registrado

Canal de pago Costo
Bancos ventanilla $13.00
Portales bancarios $6.00

Tiendas de regalos $11.00
Supermercados $8.00
Establecimientos
$12.00
propios
Almacenes de ropa $8.00
Farmacias $7.00
Total $11.31



Además, quienes emplean las ventanillas de bancos normalmente realizan pagos de
importe bajo, lo que significa que la utilidad esperada por la tasa de interés se ve
erosionada de forma considerable por la renta de la infraestructura. El pago
promedio registrado en cada canal se muestra a continuación:

Pago promedio de acuerdo con el canal de pago
Canal de pago Costo
Bancos ventanilla $1,500.00
Portales bancarios $1,874.00
Tiendas de
$1,800.00
regalos
Supermercados $980.00
Establecimientos
$5,689.00
propios
Almacenes de
$1,235.00
ropa
Farmacias $697.00

Con esta problemática y la información disponible, la institución financiera requiere
diseñar una estrategia para migrar al menos el 5% de los pagos realizados en
bancos a otros canales más económicos y diversificados. Para ello es necesario
analizar la información presentada hasta aquí, ante lo cual se solicita de su ayuda.

Usted, hábil en el ejercicio de razonar y usar herramientas estadísticas de
probabilidad, llevará a cabo los siguientes pasos:

Pasos a seguir para la solución del problema

1. Se plantea las siguientes preguntas, las contesta y justifica sus respuestas con
base en los resultados de las operaciones estadísticas que realiza en Excel.

a. ¿Será posible migrar al menos el 5% de los pagos realizados al mes?
Sí _____ No _____ Justifique:

b. ¿En qué canales será más probable el éxito?

c. ¿Cómo impactaría a los bancos la estrategia en canales diferentes?
d. ¿Cuánto es el ahorro esperado?



2. Hace equipo con dos o tres compañeros de su grupo y dialoga con ellos acerca
del análisis realizado por cada uno (opcional). Con base en el análisis grupal o
el análisis individual, genera una estrategia de solución al problema bajo el
siguiente esquema.

Estrategia de migración de pagos

Objetivo de la estrategia:
Migrar al menos el 5% de los pagos realizados en bancos a otros canales más
económicos y diversificados.

Estrategia: Enliste(n) las acciones que permitirán migrar al menos el 5% de los
pagos.

Justificación (destaque(n) al menos tres virtudes de su estrategia)

Fundamentación (explique(n) la manera como utilizan los resultados de su
análisis en el desarrollo de esta estrategia)

3. Para cerrar, le pedimos que reflexione sobre el aprendizaje que le deja su
ejercitación y solución al problema planteado, contestando las siguientes
preguntas. Esto le permitirá estimar sus logros e identificar sus propias áreas
de oportunidad y mejora.

a. ¿Cuál fue la mayor dificultad enfrentada para la resolución de este problema?

b. ¿Qué hizo para resolver dicha dificultad?
c. Al analizar el problema y proponer su estrategia, ¿consideró la factibilidad de
cambiar sólo una costumbre de pago por una estrategia puntual?

d. Con la información que se proporciona, ¿identifica otra problemática donde sea
posible aplicar probabilidades?

Si su respuesta es positiva, ¿cuál es?



Si su respuesta es negativa, ¿a qué lo atribuye?
e. Al margen del problema presentado, ¿puede nombrar algún otro relacionado con
una materia estudiada hasta el momento y donde pueda aplicar probabilidades?

Si su respuesta es positiva, ¿cuál es?

¿Cómo aplicaría las probabilidades a la(s) problemática(s) que mencionó?
Si su respuesta es negativa, ¿qué necesita aprender para poder hacerlo?
4. Envíe su trabajo a través de la plataforma como se indica a continuación:
– De manera individual, las respuestas y procedimientos que desarrolló para
la solución del problema en un documento de Word o Excel.
– En equipo, la estrategia de solución del problema que desarrolló en el
apartado Estrategia de migración de pagos en un documento de Word o
Excel. Recuerde anotar los nombres de todos los integrantes (sólo si
desarrolló en equipo la propuesta que se le solicita).

Actividad: Identificación de situaciones cotidianas donde se aplica la noción de
probabilidad

¿Cuántas veces ha utilizado frases como “creo que puede pasar…”, “es probable
que…”, “podría ser que...”? Todos estos casos se refieren a una situación frente a
la que existe incertidumbre de que algo ocurra y con más de una posibilidad. En
esta actividad analizará este tipo de situaciones, de tal modo que compruebe
cómo el empleo de la probabilidad le permite dimensionar mejor los
acontecimientos que le interesen tanto en su vida personal como profesional.

Instrucciones:

1. Seleccione uno de los artículos que aparecen en el anexo de este cuaderno de
trabajo.

2. Del artículo elegido por usted conteste las siguientes preguntas.

 ¿Qué situaciones de incertidumbre identifica? Justifique en cada caso su
respuesta.



 En su opinión, ¿es posible medir cada una de las incertidumbres
identificadas?

 En caso de contar con las mediciones de dichas incertidumbres, ¿qué sería lo
más viable?

3. Póngase en contacto con su asesor a través del correo electrónico de la
plataforma en caso de tener alguna duda o necesitar retroalimentación de
esta actividad.

NOTA: Recuerde que esta actividad tiene como finalidad recuperar su
conocimiento previo sobre el tema para lograr un mejor aprendizaje.



Ejercicios para reforzar conocimiento

Instrucciones: Realice lo que se le solicita a continuación. Utilice la computadora
cuando lo considere necesario.

1. Indique el enfoque de probabilidad utilizado en cada uno de los siguientes
casos. Recuerde justificar su respuesta.

a) Una compañía de televisión por cable ha organizado una agresiva política
de cobranza. Sabe que si una persona se atrasa en un pago, la
probabilidad de que regularice su situación es 50%, y si se atrasa en dos,
de 10%.

 Enfoque:

 Justificación:

b) El señor López en su quiniela de esta semana indicó que el Toluca le
ganaba a los Jaguares, fundamentando su decisión en el desempeño de
ambos equipos en las últimas dos semanas.

 Enfoque:

 Justificación:



c) La familia Rodríguez ha decidido que el año entrante saldrá de vacaciones
a Cancún, y para garantizar una feliz estancia ha reservado lugar para
finales de febrero.

 Enfoque:

 Justificación:

d) A través del voto secreto, en una escuela va a elegirse mesa directiva de la
sociedad de padres, la cual se conformará por seis miembros. Sandra,
aunque habitualmente asiste a las actividades de la escuela de sus hijos,
considera como mínimas las probabilidades de que sea elegida para algún
cargo entre los 300 padres de familia del colegio este año.

 Enfoque:

 Justificación:

e) Miguel García Quevedo está molesto porque en la embajada de un país
que pretende visitar no le otorgaron visa por un motivo que considera



increíble. Resulta que en los registros policíacos de la representación
diplomática aparece una ficha de una persona con el mismo nombre y
fecha de nacimiento de Miguel.

 Enfoque:





 Justificación:

2. Anteriormente, los jóvenes en edad de realizar su servicio militar se sometían
a un sorteo donde había dos resultados posibles: “bola negra”, que significaba
que se encontraría durante un año en disponibilidad, mientras que de obtener
“bola blanca”, estaría durante 52 sábados acudiendo a recibir instrucción
militar. Asimismo, las personas que querían cumplir con este requisito antes
de la edad establecida o los que dejaron pasar el tiempo por alguna razón,
debían marchar de forma obligada. Defina el espacio muestral del
cumplimiento del servicio militar. Justifique su respuesta.

 Espacio muestral:

 Justificación:

3. Una encuesta realizada a 500 estudiantes arrojó los siguientes datos:

 329 cursan álgebra

 186 cursan física

 295 cursan estadística

 83 cursan álgebra y física



 217 cursan álgebra y estadística

 63 cursan física y estadística



Calcule las siguientes probabilidades:

a) Que un estudiante curse las tres asignaturas.

b) Que un estudiante curse álgebra pero no estadística.

c) Que un estudiante curse física pero no álgebra.

d) Que curse estadística pero no física.

e) Que curse álgebra o estadística pero no física.

f) Que curse álgebra, pero no física o estadística.

4. Se tienen identificadas 200,000 familias con tres hijos cada una. Suponiendo
posibilidades iguales para niños y niñas, calcule la probabilidad de que al
elegir una al azar ésta tenga:

a) Al menos dos niñas.

b) A lo sumo dos niños.



c) Exactamente un niño.

5. Con la intención de conocer los intereses de los estudiantes de la EBC, se llevó
a cabo una encuesta entre 700 estudiantes de licenciatura, de la cual
surgieron los siguientes datos:

 420 fueron hombres.
 140 estudiantes prefieren el área de finanzas.
 210 hombres, administración.
 280 estudiantes, contabilidad.
 140 fueron mujeres que prefieren contabilidad.

Se decide profundizar al respecto a través de entrevistas especiales al azar.
Calcule la probabilidad de elegir una persona que:

a) Sea mujer.

b) Prefiera la contabilidad.

c) Prefiera administración.

d) Siendo hombre prefiera las finanzas.

e) Sea mujer o prefiera las finanzas.



f) Prefiera administración o sea hombre.

Si se sabe que una persona:

g) Es mujer, ¿cuál es la probabilidad de que prefiera la contabilidad?

h) Prefiere administración, ¿cuál es la probabilidad de que sea hombre?



Ejercicios de evaluación

Instrucciones:

1. Realice los siguientes ejercicios.

2. Utilice la computadora donde considere necesario hacerlo.

3. Envíe sus respuestas para que sean retroalimentadas y calificadas.

1. En un gran supermercado, 30% de los clientes pagan sus compras en efectivo,
30% con cheque y 40% con tarjeta de crédito. Adicionalmente, 80% de las
compras pagadas en efectivo, 10% de las pagadas con cheque y 40% de las
pagadas con tarjeta de crédito, son menores de $50,000.00.

2. Se selecciona una compra al azar de esta muestra, calcule la probabilidad de
que sea mayor de $ 50,000.00.

3. Suponga que se ha seleccionado una compra y ésta resultó mayor de
$50,000.00, cuál es la probabilidad de que haya sido pagada:

a) Con cheque.

b) En efectivo

c) Con tarjeta de crédito



4. La tabla siguiente resume información de la población ocupada en gobiernos
estatales de algunas entidades del país.

Población ocupada en gobiernos estatales 2003
Administración Servicios de Servicios
Entidad federativa Total
Pública Educación Médicos
Baja California 74643 15321 53942 5380
Baja California Sur 17823 3862 11768 2193
Coahuila 58968 8819 46807 3342
Chihuahua 62065 9055 47168 5842
Distrito Federal 137574 115589 373 21612
Jalisco 150677 18839 119088 12750
México 225406 45342 140739 39325
Nuevo León 102467 15550 81714 5203
Puebla 115521 16266 93795 5460
Querétaro 35167 9870 22604 2693
Quintana Roo 26592 8246 15267 3079
Tamaulipas 67900 11093 51394 5413
Veracruz 160141 14766 138140 7235
Yucatán 61740 8278 47648 5814
Fuente: INEGI. Sistema de Cuentas Nacionales de México.

Conteste lo siguiente:

a) ¿En cuál de estas entidades es más probable que alguien que trabaje para
el gobierno lo haga en servicios de educación?



b) Se elige una persona al azar y trabaja en la administración pública de su
estado, ¿cuál es la probabilidad de que trabaje en Nuevo León o
Tamaulipas?

1. Una persona obtuvo la concesión para vender helados en un estadio. Puede

esperar ingresos de $600.00 por la venta de helados si el día es soleado, de

$300.00 si está nublado, y de $100.00 si llueve. Las probabilidades para estos

eventos son: 60%, 30% y 10%, respectivamente. ¿Cuál es su ingreso esperado?

2. La compañía ABC está planeando su inversión para el siguiente año fiscal. La

decisión de la compañía dependerá de la predicción acerca de las condiciones

económicas del país. El mercado de valores puede encontrarse con que la

economía del país esté en condiciones estables, inestables o malas. La tabla

de ganancias se muestra en la siguiente matriz de decisión:

Estado de la
Tasa preferente Tasa normal Tasa castigada
naturaleza
Inestable $1,500 $1,200 $1,000
Estable $1,100 $ 900 $ 800
Mala $ 500 $ 600 $ 700

Si las probabilidades, según el Banco de México, de que la economía del

país sea inestable, estable o mala son 50%, 10% y 40%, respectivamente,

¿cuál será el beneficio esperado por la compañía?



3. En cierto almacén de ropa se organiza una venta especial de uno, dos o tres

días. La probabilidad de que se decida una venta especial de un día es del

50%, de dos del 30% y de tres del 20%. La probabilidad de que se vendan

todos los artículos durante la venta de uno, dos y tres días es del 90%, 70% y

10%, respectivamente. Con base en la información anterior, determine:

a. La probabilidad de que se vendan todos los artículos.

b. ¿Qué duración considera que debe elegirse para esta venta?


Instrucciones:


2. Utilice la computadora donde considere necesario hacerlo.


1. Suponiendo que es el gerente de producción de una fábrica de yogur, debe

determinar el número de litros a producir que maximice la utilidad,

considerando que el litro tiene un costo de producción de $10 y el precio de

venta a un supermercado es del 50% de lo que cuesta en éste (lo deberá



investigar en el comercio de su preferencia). Por otra parte, proponga qué se

puede hacer con el producto que no se vende y que ha llegado a su fecha de

caducidad, y el valor de recuperación al no desperdiciarlo. El registro de litros

demandados en el mes fue:

Litros vendidos Días de venta
1500 5
800 10
1000 8
500 7

 Respuesta:

2. Determine la prima de seguros necesaria para proteger un automóvil cuyo

valor comercial es de $230 000. Los actuarios han sugerido que las

posibilidades de que suceda un robo o choque en el DF son del 2%, los gastos

operativos fijos son de $1,000.00 por póliza, además obtiene una utilidad del

20% sobre la prima y otorga a el 10% sobre la prima para los vendedores.

Relato

No podrá negar que la práctica del ejercicio, cualquiera que sea éste, conlleva una

serie de beneficios. Podemos observar cómo personas de todas las edades

destinan un tiempo importante a trotar en parques, calles o gimnasios ya sea por



gusto, salud o belleza. Muchos de ellos, como una motivación adicional,

participan continuamente en carreras sin la intención de ganarlas, sino solamente

por demostrarse a sí mismos que pueden superar este tipo de retos.

Una de estas personas es Ester González, una eficiente ejecutiva de cuentas con

más de 15 años en un despacho de servicios al cliente. Siempre de buen ánimo, a

pesar del excesivo tiempo que permanece en la oficina, es reconocida por clientes

y superiores por su excelente desempeño. Fuera de la oficina, frecuenta reuniones

familiares o de amigos.

Pareciera que el trabajo y la familia fueran la razón de ser de Ester. Sin embargo,

detrás de esta persona entregada a sus labores, hay una deportista frustrada, que

durante las madrugadas se dedica a lo que realmente es su pasión: correr.

Durante cinco años ininterrumpidos, cada noviembre ha participado en cierta

carrera organizada por una marca deportiva, y el resto del año se prepara para

mejorar sus marcas personales registradas en esta competencia. No importa el

frío, la lluvia o incluso la inversión térmica, siempre se le ve puntual en el Parque

de los Venados con su habitual pants rosa de vivos negros trotando al ritmo que le

marca la música de los audífonos, la cual es reflejo de su estado de ánimo del día.

Al preguntársele a Ester en alguna ocasión sobre su principal temor o

pensamiento en los momentos previos a la carrera, sin pensarlo demasiado y

viendo fijamente a los ojos con cierto brillo especial de sinceridad posterior a una

profunda respiración, responde: “En cada carrera, mi principal preocupación es

saber si voy a terminarla, no sé, me vienen muchos pensamientos a la cabeza,

como que ya no soy muy joven para estar participando en este tipo de eventos, o



que tal vez me pueda lesionar, o simplemente que no soporte las condiciones del

clima. Estando en la carrera, una vez que me convenzo de que sí la puedo

terminar, mi pensamiento se centra en el tiempo que registraré al final de la

competencia y si mi novio y mi familia me estarán esperando en la meta

orgullosos de mi desempeño. Esos son mis pensamientos, pero mientras corro y

escucho los latidos de mi corazón, siento cómo me envuelve cierta sensación que

me impulsa a seguir y olvidarme de lo que pienso, reemplazando en mi mente

una canción que pareciera decirme con melodía agradable que vale la pena hacer

lo que estoy haciendo “.

1. De acuerdo con la respuesta de Ester González, identifique las situaciones

donde existe cierto grado de incertidumbre. Menciónelas:

2. De cada una de las situaciones referidas en su respuesta anterior, determine

cuáles serían los posibles sucesos.



3. Explique la principal diferencia entre los posibles escenarios de las situaciones

identificadas en la respuesta de Ester.

Hasta aquí ha utilizado el sentido común y sus conocimientos sobre probabilidad.

Al resolver la tercera cuestión se apoya en la noción básica que define el concepto

de probabilidad continua y discreta, aunque usted aún no le dé ese nombre. Ésta

será su punto de partida para estudiarlas estadísticamente en esta unidad y

apropiarse del lenguaje correspondiente. Pero también tiene elementos técnicos

para aprender su manejo. Con la resolución de las siguientes cuestiones,

compruébelo.

4. De forma empírica y considerando las propiedades de las probabilidades,

asigne en cada una de las situaciones de incertidumbre identificadas, una

probabilidad de ocurrencia a cada evento identificado. Justifique su respuesta.



5. De acuerdo a sus asignaciones de probabilidad, determine el resultado más

probable de Ester en su próxima carrera. Justifique su respuesta.

 Resultado:

 Justificación:

6. Indique la información necesaria para medir la probabilidad de que la

protagonista termine la carrera, mejore su marca personal y sea recibida en la

meta por su novio. Justifique su respuesta.

Al resolver la última cuestión, puede observar que sus conocimientos actuales de

probabilidad son importantes para anticiparse a ciertas situaciones, pero

insuficientes para otras, por lo que aún hay mucho que aprender. Continúe con la

lectura del capítulo del libro básico que se señala en su guía de estudio y

adéntrese en el aprendizaje de las distribuciones de probabilidad según los

conocimientos que ha empleado para resolver esta actividad.



Ejercicios para reforzar conocimiento

Instrucciones: Desarrolle los siguientes ejercicios.

1. Utilizando la regla empírica, estime el valor del área sombreada de las

siguientes distribuciones normales estandarizadas. Justifique su respuesta.

a.

-

 Estimación:

 Justificación:

b.



 Estimación:

 Justificación:

c. Calcule las probabilidades de los incisos anteriores ya sea con el empleo

de una tabla normal o con Excel y compare sus resultados.



2. Una compañía dedicada a la fabricación de televisores de plasma demuestra

en sus estadísticas que la vida útil promedio de una TV es 10 años, con una

desviación estándar de 1.5 años. Los costos por reparar una TV. son de $500.

En dos años se venden 35,000. ¿Cuál es el costo de la garantía si ofrece 2 años?

Justifique su respuesta.

3. En una escuela, un promedio de 15 personas de 100 que presentan un

examen de admisión lo aprueba. Si 40 personas lo presentan, ¿cuál es la

probabilidad de que menos de 5 lo aprueben?

4. La última novela de un autor ha logrado un gran éxito, hasta el punto de que

el 80% de los lectores ya la han leído. Un grupo de cuatro amigos son

aficionados a la lectura:

a. ¿Cuál es la probabilidad de que en el grupo hayan leído la novela

exactamente dos personas?

b. ¿Y al menos dos?

5. Un agente de seguros vende pólizas a cinco personas de la misma edad y que

disfrutan de buena salud. Según las tablas actuariales, la probabilidad de que



una persona en estas condiciones viva 30 años o más es 12/18. Hállese la

probabilidad de que, transcurridos 30 años, vivan:

a. Las cinco personas.

b. Al menos tres personas.

c. Exactamente dos personas.

6. Si de seis a siete de la tarde se admite que un número de teléfono de cada

cinco está comunicando, ¿cuál es la probabilidad de que, cuando se marquen

diez números de teléfono elegidos al azar, sólo comuniquen dos?

7. La probabilidad de que un artículo producido por una fábrica sea defectuoso

es 0.003. Se envió un cargamento de 10,000 artículos a unos almacenes.

Determine:

a. El número esperado de artículos defectuosos.

b. Calcule el coeficiente de variación e interprete.



8. Un laboratorio afirma que una droga causa efectos secundarios en una

proporción de dos de cada 100 pacientes. Para contrastar esta afirmación,

otro laboratorio elige al azar a cinco pacientes a los que aplica la droga. ¿Cuál

es la probabilidad de los siguientes sucesos?

a. Ningún paciente tenga efectos secundarios.

b. Al menos dos padezcan efectos secundarios.

c. ¿Cuál es el número medio de pacientes que el laboratorio espera que

sufran efectos secundarios si elige 100 pacientes al azar?

9. Los mensajes que llegan a una computadora utilizada como servidor lo hacen

de acuerdo a una tasa promedio de 0.1 mensajes por minuto.

a. ¿Cuál es la probabilidad de que lleguen dos mensajes en una hora como

máximo?

 Justifique su respuesta

b. Determine el intervalo de tiempo necesario para que la probabilidad de

que no llegue ningún mensaje durante ese lapso sea alrededor de 0.8.



10. Una prueba de inteligencia consta de diez preguntas con cinco respuestas

cada una, de las cuales una sola es la correcta. Si un alumno responde al azar,

calcular la probabilidad de responder acertadamente a:

a. Dos preguntas

b. Cuatro preguntas

c. Seis preguntas




Instrucciones:


2. Utilice la computadora cuando juzgue conveniente hacerlo.


1. En una ciudad la temperatura máxima en junio sigue una distribución normal,

con media de 23° y desviación típica de 5°. Calcule el número de días del mes

en los que se espera alcanzar máximas entre 21° y 27°.

2. La media de los pesos de 500 estudiantes de la EBC es 70 kg y la desviación

típica, 3 kg. Suponiendo que los pesos se distribuyen normalmente, indique

cuántos estudiantes pesan:

a. Entre 60 kg y 65 kg.

b. Más de 90 kg.

c. Menos de 64 kg.

d. 64 kg.



e. Menos de 64 kg.

3. En un test de cultura general las puntuaciones obtenidas siguen una distribución

acampanada con media 65 y varianza 18. Se desea clasificar a los examinados en

tres grupos (de baja cultura general, de cultura general aceptable, de excelente

cultura general), de modo que en el primero haya 20% de la población, 65% en el

segundo y 15% en el tercero. ¿Cuáles han de ser las puntuaciones que marcan el

paso de un grupo al otro?

4. En una ciudad una de cada tres familias posee teléfono. Si se eligen al azar 90

familias, ¿cuál es la probabilidad de que entre ellas haya por lo menos 30 con

teléfono?

5. En un examen tipo test de 200 preguntas de elección múltiple, cada pregunta

tiene una respuesta correcta y una incorrecta. Se aprueba con 110 respuestas

correctas. Suponiendo que se contesta al azar, indique la probabilidad de

aprobar el examen.

Análisis del Premio Anual de Publicidad CLIO 2009
Individual

Propósito: Definirá cómo se desarrolla y comunica el concepto creativo de
diferentes productos y servicios a nivel internacional mediante la
observación de comerciales.

Instrucciones: Realice lo que se indica a continuación.



1. Revise en la web los comerciales ganadores del CLIO Award 2009. Escriba una
lista de los comerciales que se exhibieron y el producto o servicio que
anunciaba cada uno.
2. Elija cinco que considere más creativos o que más le impactaron, explique las
razones por las cuales los seleccionó.
3. Defina el concepto creativo que comunica cada uno.
4. Anote lo que más le llamó la atención de cada anuncio.
5. Presente conclusiones y análisis.
6. Externe sus dudas a su asesor.
7. Finalmente, conteste: ¿si usted fuera el gerente de mercadotecnia, el jefe de
publicidad o el gerente de marca, ¿hubiera comprado esa campaña?
Fundamente su razonamiento.

Funciones y servicios de las centrales de medios
Individual

Propósito: Determinará las ventajas o desventajas de contar con los servicios
de una central de medios a través de una investigación.

Instrucciones: Realice lo que se solicita.

1. Ubique en el Directorio de Agencias de Publicidad o en el Media VYASA, los
nombres y direcciones de las principales centrales de medios (consulte a su
asesor).
2. Consiga los datos, como teléfonos y correo electrónico.
3. Investigue de manera documental o en la web, sobre el panorama, posición económica
y papel que ocupan estas entidades en el negocio de la mercadotecnia.
4. Establezca contacto con estas empresas y trate de conseguir una entrevista,
por teléfono o preferentemente por correo electrónico para que le respondan
las siguientes preguntas:
a. Tres principales funciones
b. Cinco servicios y ventajas para sus clientes
5. Presente las conclusiones y consulte a su asesor en caso de dudas.

Campaña publicitaria. Selección del producto o servicio



Propósito: Definirá el producto o servicio sobre el cual se desarrollará la
campaña publicitaria semestral, de acuerdo a la aprobación del
asesor.

Instrucciones:

1. Integrará si es posible una agencia de publicidad con dos o tres compañeros
del grupo o bien de forma individual.

2. Establezca el nombre comercial o razón social de su empresa.

3. Decida si la campaña publicitaria a realizar será para un producto o servicio.

4. Trate de ligar su decisión con las materias que se cursan en el mismo periodo.

5. Determine individual o en equipo la marca del producto o servicio que habrá de
promoverse con la campaña.

6. Consulte a su asesor la pertinencia de la elección del producto o servicio;
recuerde que puede ser uno ya existente o creado por su agencia, pero deberá
ser aprobado por el asesor o asesores involucrado(s) en su desarrollo.

7. Presente la cédula o ficha de registro donde se indique el nombre o razón social
de la agencia, de los integrantes, producto o servicio seleccionado y firma de
aprobado de su asesor.

Lineamientos de evaluación:

a. Deberá realizar la actividad señalada en cada unidad, donde se especifica qué
materiales o actividades debe diseñar para integrarlos al final del curso.

b. Realizará cada actividad en tiempo y forma, de acuerdo a las instrucciones del
asesor.

c. Obtenga la aprobación de su asesor para continuar con la siguiente actividad
de la campaña



d. Realice por escrito (electrónicamente) los avances de la campaña publicitaria,
para la revisión y aprobación o modificaciones que en su caso indique el
asesor.

e. Presente de manera individual o por equipo ante el asesor su campaña
completa y corregida al finalizar el curso.

f. Entregue completa y corregida de forma electrónica la campaña publicitaria con
los siguientes elementos:
– Carpeta electrónica con el desarrollo de la campaña para su asesor. Ejecuciones de
los anuncios y material publicitario de su campaña
– Diseño de envase o empaque, de ser necesario
– Apoyos y planes promocionales recomendados
– Recomendación de medios publicitarios a utilizar
– Artículos promocionales, activaciones, BTL o relaciones públicas

g. Atienda y participe en la retroalimentación del asesor, posteriormente a la
presentación de la campaña.

h. Utilice ayudas visuales y toda la creatividad necesaria para la presentación de
su campaña.

Perfil del consumidor y características del mercado

Propósito: Determinará el perfil del consumidor, las características
demográficas, sociográficas y psicográficas principales,
incluyendo el tamaño, valor y condiciones económicas del
segmento del mercado al cual pretende impactar.

Instrucciones: Lleve a cabo lo que se indica a continuación.

– Investigue y determine el perfil del consumidor de su producto o servicio,
utilizando la información de Nielsen, INEGI, AMAI o cualquier fuente
disponible, así como la Actividad 1 de la campaña publicitaria.

– Obtenga la autorización de su asesor acerca de la información obtenida.



– Determine el tamaño, valor y características principales del mercado al cual va
dirigida su campaña.

– Identifique los productos o marcas que constituyen su competencia directa e
indirecta. Justifique su respuesta.

– Consulte a su asesor en caso de dudas.

Jerarquía de las leyes y clasificación de los impuestos directos e indirectos

El propósito de la siguiente actividad es que ubique la LISR y la Resolución
miscelánea dentro de la jerarquía de leyes, además de identificar los tipos de
contribuciones, los fenómenos que se suscitan a partir de los impuestos y su
clasificación en directos o indirectos.

La jerarquización de leyes nos ayuda a entender esquemáticamente los niveles
prioritarios de los conceptos, normas, principios y resoluciones comprendidos en
el sustento fundamental de contribuir; asimismo, es necesario identificar los
fenómenos y características propiciados por los impuestos.

Instrucciones: Realice lo que se indica a continuación

1. Con base en la jerarquía de leyes, ¿dónde se encuentran enmarcadas la LISR y
la Resolución miscelánea?

2. Considerando la mención que se hace dentro de las Notas acerca de las
contribuciones del artículo 2 del CFF, proponga dos ejemplos para los
siguientes tipos:

Accesorios de las Aportaciones de seguridad
Derechos
contribuciones social
a. a. a.

Accesorios de las Aportaciones de seguridad
Derechos
contribuciones social



b. b. b.

3. Existen fenómenos que se suscitan como resultado de los impuestos,
mencione un ejemplo para cada uno de los siguientes efectos:

a. Incidencia
b. Traslación
c. Percusión
d. Difusión
e. Remoción
f. Consolidación
g. Capitalización

4. Coloque en el recuadro, con sus debidos ejemplos, dos características que
distinguen a un impuesto directo de uno indirecto.

Características de Características de
Ejemplos Ejemplos
impuestos directos impuestos indirectos
1. 1.

2. 2.

Determinación del IVA acreditable

El propósito de la siguiente actividad es que usted identifique los conceptos principales que
conforman el IVA acreditable, a cargo y el IVA a favor por acreditar. Se recomienda verificar
la legislación vigente para modificar las cifras relacionadas en caso de ser necesario
mediante el enlace sisthemis.

Instrucciones: Realice lo que se indica a continuación.



1. Lea con atención los siguientes conceptos, e indique con una X si deben o no incluirse
en la determinación del IVA acreditable. No olvide justificar su respuesta.

Concepto Justificación
Las importaciones de bienes o Sí No
servicios se incluyen en la
determinación del IVA acreditable.

En el caso de las instituciones de Sí No
crédito, la enajenación de
monedas debe incluirse en la
determinación de la proporción
de IVA acreditable.

El IVA a favor de periodos Sí No
anteriores, lo puedo compensar
contra el mismo IVA.

2. Investigue el IVA que se encuentre vigente al año en curso y determine si está a cargo, o
en su caso, el a favor por acreditar de acuerdo con la información que se presenta en la
siguiente tabla.

IVA Enero Febrero Marzo Abril
Por pagar $ 38,400.00 $ 72,500.00 $ 10,500.00 0.00
Acreditable 1,872.00 12,700.00 64,000.00 $ 2,300.00
A favor de periodos
17,500.00
anteriores
A cargo 19,028.00
A favor



Sujetos del IETU

1. Marque con una X los sujetos del IETU.

Sujeto del IETU
Asalariados
Sindicato
Dentistas
Abogado
Nuevo Wal-Mart de México
Unión de ejidatarios rurales
Teletón
Colegio de Contadores Públicos de México
Partido Acción Nacional
Servicios profesionales de personas físicas
Arrendamiento de inmuebles
Enajenación de aparatos electrodomésticos
Enajenación de locales comerciales

Determinación del pago provisional

2. Efectúe lo que se solicita.

La empresa NUNCA PIERDAS, que se dedica a la prestación de servicios, tiene los
siguientes ingresos acumulables durante 2009:

Ingresos acumulables totales $ 350,000.00
(+) Intereses devengados 17,000.00
(−) Ajuste anual por inflación 72,000.00
acumulable
(=) Ingresos nominales $ 295,000.00

Utilidad fiscal 2009 $ 25,700.00
Deducción inmediata de la 20,000.00
compra de equipo de cómputo
nuevo
Pérdida fiscal de ejercicios 3,500.00



anteriores

a. Determine el coeficiente de utilidad aplicable a los pagos provisionales de
2010.

Utilidad fiscal
Coeficiente de utilidad =
Ingresos nominales

Asimismo, la empresa obtuvo por los siguientes meses los siguientes
ingresos acumulables:

Ingresos acumulables
Enero Febrero Marzo
$ 37,500.00 $ 25,600.00 $ 17,400.00

b. Determine el pago provisional.

Concepto
Enero Febrero Marzo
Ingresos nominales
(x) Coeficiente de utilidad
(=) Utilidad Fiscal estimada
(−) Pérdidas fiscales pendientes
de aplicar de ejercicios
anteriores
(=) Utilidad fiscal
(x) Tasa de ISR: 30%
(=) Impuesto del periodo
(−) Pagos provisionales
anteriores
(=) Monto del pago provisional

Realice lo que se indica a continuación, conforme a la legislación vigente.

1. Con la siguiente información, determine el impuesto a pagar:

Sueldos $ 1’325,000.00
Gratificación anual 275,000.00



Premios 45,000.00
Ayuda de lentes 37,000.00
Pago Día de las madres 156,000.00
Becas a sus hijos 12,500.00
Capacitación 89,000.00
Bono sexenal 690,000.00
Vales de despensa gratuitos 232,000.00
Ayuda de pasajes 34,000.00
Horas extra 123,000.00
Prima vacacional 345,000.00
Impuesto sobre nóminas correspondiente al mes de mayo de 20__:

2. De los siguientes conceptos señale cuáles son gravados y cuáles exentos para
efectos de determinar la base del 2% sobre nóminas de la empresa
COMUNICACIONES, S.A.

Descripción Gravable Exento
Sueldo base
Asignaciones por radicación en el extranjero
Honorarios
Compensaciones por servicios de carácter social
Ayuda para titulación
Prima vacacional y dominical
Gratificación de fin de año
Compensaciones por servicios eventuales
Liquidaciones por indemnización y salarios caídos
Remuneraciones por horas extraordinarias
Estímulos al personal
Ayuda de lentes
Ayuda de prótesis
Apoyo deportivo

3. Escriba el concepto que corresponda a cada fracción. Tomen en cuenta la
lectura los artículos 178 y 179 del CFDF.



Fracción Concepto
I
II
III Gastos funerarios
IV
V
VI
VII
VIII
IX Alimentación, habitación y despensas onerosas
X
XI
XII
XIII PTU
XIV

4. Con la siguiente información, determine el impuesto a pagar:

Sueldos $ 1’325,000.00
Gratificación anual 275,000.00
Premios 45,000.00
Ayuda de lentes 37,000.00
Pago Día de las madres 156,000.00
Becas a sus hijos 12,500.00
Capacitación 89,000.00
Bono sexenal 690,000.00
Vales de despensa gratuitos 232,000.00
Ayuda de pasajes 34,000.00
Horas extra 123,000.00
Prima vacacional 345,000.00

Impuesto sobre nóminas correspondiente al mes de mayo de 20__:

Determinación del pago provisional del ISR, IETU e IVA de una persona física

El siguiente ejercicio aplicará los pagos provisionales de una persona física.

Instrucciones: Resuelva el siguiente caso práctico considerando los datos que a
continuación se presentan. Sugerimos que verifique las cifras y



artículos mencionados aquí en la legislación vigente para que en
su caso, se modifiquen acorde a ella mediante el enlace sisthemis.

El Sr. Luis Rosales, presta sus servicios profesionales en la empresa EL MAYORAZGO,
recibe ingresos en enero de 2009 por $12,500.00; también recibe por arrendamiento
de un local comercial por $10,000.00 y obtiene otros por la enajenación de un
equipo de cómputo por $5,400.00. Con base en esta información determinaremos
los impuestos a cargo y verificaremos el efecto fiscal del cobro de estos ingresos.

Es importante considerar que en el caso de personas físicas, los ingresos se
acumulan hasta el momento en que efectivamente se han cobrado los ingresos.

Datos:

Pérdidas fiscales
Retención Retención
Periodo Ingresos Deducciones de ejercicios
ISR IVA
anteriores
Diciembre 2009 $ 7,498.00
Enero $ 12,500.00 $ 15,400.00 $ 0.00 $ 0.00
Febrero
Marzo

Periodo IVA trasladado IVA acreditable
Enero $ 2,000.00 $ 2,464.00
Febrero
Marzo

Determinación:

– Ingresos:

Ingresos Enero Febrero Marzo
Del mes $ 12,500.00
(+) Mes anterior 0.00
(=) Acumulables 12,500.00

– Deducciones autorizadas:

Deducciones Enero Febrero Marzo
Del mes $ 15,400.00
(+) Mes anterior 0.00
(=) Autorizadas 15,400.00

– Determinación de impuestos:



ISR:

Concepto Enero Febrero Marzo
Ingresos acumulables $ 12,500.00
(-) Deducciones autorizadas 15,400.00
Ingresos gravables 0.00
(-) Pérdidas fiscales pendientes 7,498.00
de aplicar
(=) Base gravable 0.00
(-) Límite inferior
(=) Excedente s/ L .I. 0.00
(X) % s/excedente L .I.
(=) Impuesto marginal 0.00
(+) Cuota fija
(=) Impuesto 0.00
(-) P. P. anteriores
(-) Retenciones
(=) Impuesto a cargo 0.00

Tarifa 2010
Pagos provisionales mensuales
Límite Límite
Cuota fija % s/excedente
inferior superior
(3) (4)
(1) (2)
$ 0.01 $ 496.07 $ 0.00 1.92
496.08 4,210.41 9.52 6.40
4,210.42 7,399.42 247.23 10.88
7,399.43 8,601.50 594.24 16.00
8,601.51 10,298.35 786.55 17.92
10,298.36 20,770.29 1,090.62 21.36
20,770.30 32,736.83 3,327.42 23.52
32,736.84 En adelante 6,141.95 30.00

IETU:

Concepto Enero Febrero Marzo
Ingresos acumulables $ 12,500.00
(-) Deducciones autorizadas 15,400.00
Ingresos gravables 0.00
(x) Tasa
(=) IETU determinado 0.00
(-) Créditos fiscales
(-) Pagos provisionales



(-) Retenciones ISR
(-) Acreditamiento P. P. ISR
(+) IETU a cargo (a favor) 0.00

IVA:

IVA Enero Febrero Marzo
Trasladado $ 2,000.00
(-) Acreditable 2,464.00
( =) Determinado 0.00
(-) Retenido
(-) A favor periodos anteriores
( =) Por pagar (a favor)

Resumen de pagos:

Periodo ISR IETU IVA
Enero $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
Febrero
Marzo

Tasa efectiva de impuestos
(Effective tax rate)

El propósito de los siguientes ejercicios es que calcule la tasa efectiva de
impuestos, de impuestos pagados e impuestos causado y pagado a partir de los
estados de resultados presentados.

Instrucciones: Realice lo que se le solicita considerando el estado de resultados
que se le proporciona en cada caso.

1. Ejercicio 1. Desperdicios Industriales.

La compañía Desperdicios Industriales, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio
correspondiente al año 2010, el siguiente resultado:

ESTADO DE RESULTADOS 2010

Ventas Netas $ 12,999,259
Costo de lo Vendido 7,275,344
Utilidad Bruta $ 5,723,915
Gastos de Operación 340,278
Venta 520,222



Publicidad 1,234,456
Administración $ 2,094,956
Utilidad de Operación $ 3,628,959
Gastos por intereses 433,000
Ganancia cambiaria 45,000
Utilidad antes de Impuestos $ 3,150,959
Impuesto Sobre la Renta causado 1,197,700
Utilidad Neta $ 1,953,259

a. Con base en la información anterior, realice lo siguiente:
 Calcule la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.
 Analice y comente la tasa efectiva para el año 2010 desde un punto de
vista de negocios.

2. Ejercicio 2. La Comercial.

La compañía La Comercial, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio


Ventas Netas $24,333,333
Gastos de Operación 1,322,678
Venta 524,600
Administración 4,191,838
Gastos por intereses 1,324,592
Impuesto Sobre la Renta causado 1,000,333

a. Con base en la información anterior, realice lo siguiente:
 Calcule la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.



 Analice y comente la tasa efectiva para el año 2010 desde un punto de vista
de negocios.

3. Ejercicio 3. Distribuidora de Hoy.

La compañía Distribuidora de Hoy, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio


Gastos de Operación 322,000
Venta 125,000
Publicidad 234,456
Administración $ 681,456
Impuesto Sobre la Renta causado 476,651
Utilidad Neta $ 948,894

Con base en lo anterior Distribuidora de Hoy, S.A. de C.V., pagó los siguientes
impuestos durante el año 2010:

 ISR del año 2009 pagado en Marzo 2010 por $890,000.00
 Otras contribuciones locales por $97,233.00

a. Con base en la información presentada, realice lo siguiente:

 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.
 Analizar y comentar la tasa efectiva de impuesto pagado para el año 2010
desde un punto de vista de negocios.



4. Ejercicio 4. Transportes Nacionales.

La compañía Trasportes Nacionales, S.A. de C.V., obtuvo al final del ejercicio


Venta 1,345,972
Gastos por intereses 1,200,000


 Otras contribuciones locales por $54,934.00


 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta pagado para el año
2010.
 Analizar y comentar la tasa efectiva de impuesto pagado para el año
2010 desde un punto de vista de negocios.

5. Ejercicio 5. Transportes Internacionales.

La compañía Trasportes Internacionales, S.A. de C.V., obtuvo al final del
ejercicio correspondiente al año 2010, el siguiente resultado:




Venta 448,657
Publicidad 444,151
Utilidad de Operación 2,585,671




 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta pagado para el año
2010.
 Calcular la tasa efectiva del impuesto sobre la renta para el año 2010.
 Analizar y comentar la tasa efectiva de impuesto pagado y tasa efectiva
de impuesto para el año 2010 desde un punto de vista de negocios y
analizar la diferencia entre ambas tasas.

Características de los sistemas de gestión empresarial

Propósito: Identificar las características mínimas de infraestructura con las que
debe cumplir la empresa para la implementación de sistemas de
gestión empresarial.

Instrucciones: Realice lo que se le solicita a continuación.



1. Investigue sobre las características generales de los sistemas de gestión
empresarial tomando como base el sector al que están enfocadas (manufactura
y servicios).

2. Con base en la investigación realizada elabore dos cuadros comparativos:

a. El primero deberá contener las valoraciones de acceso a la información (sea
centralizado o aislado) identificando la confiabilidad, oportunidad, velocidad
o tiempo de respuesta, vulnerabilidad, escalabilidad y desempeño, sumando
el 100% de cada solución, con su argumentación.

b. El segundo deberá contener las valoraciones antes mencionadas respecto
al tamaño de la organización. Hardware comúnmente utilizado en empresas
de Nivel Pyme, Media y Gran Nivel.


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