Resultados financieros del año de la Unión Andina de Cementos SAA - Unacem - la empresa que nace de la fusión de Cementos Lima y Cemento Andino. Hay una completa descripción de su Grupo Económico

2. Límite de Responsabilidad
La información contenida en este documento es proporcionada por Unión Andina de
Cementos S.A.A. (“UNACEM” o la “Compañía”) con fines informativos únicamente. Esta
presentación no constituye una oferta a invertir en valores de la Compañía o alguna de sus
subsidiarias y/o afiliadas.
Esta presentación contiene afirmaciones y/o comentarios sobre posibles eventos futuros
respecto de la condición financiera de UNACEM, resultados de sus operaciones y
negocios, y sobre expectativas o creencias acerca de eventos futuros relevantes. Estas
afirmaciones y/o comentarios reflejan las expectativas y supuestos actuales de la gerencia
de UNACEM, respecto de los eventos futuros y de su desempeño operativo y financiero y
están basados en la información que se encuentra disponible en la actualidad.
Se debe tener en cuenta que los resultados futuros se encuentran sujetos a riesgos e
incertidumbres que podrían causar que estos difieran materialmente de aquellos
contenidos en las afirmaciones y/o comentarios sobre eventos futuros del presente
documento.
2

3. Índice
I Industria de Cemento en el Perú 4
II Historia 9
III Grupo Empresarial 12
IV Perfil de la Compañía 15
V Información Financiera 17
VI Principales Subsidiarias 21
3

4. I. Industria del Cemento en el Perú

5. Industria del cemento en el Perú
Factor Sector UNACEM
Depende de la estructura de costos, que está en
Nivel de Cuenta con una participación de 90% en Celepsa,
1 función a energía, combustibles, costos de materias
competitividad con quien tiene contratado el suministro de energía
primas y de transporte
Su ubicación estratégica, infraestructura logística
Mercado del centro del país se dinamizará con el
(muelle Conchán, faja transportadora) y red de
2 Competencia ingreso de las plantas de CEMEX (1 Millón de TM por
distribución le otorgan una importante ventaja.
año) e INVERSIONES PORTLAND (750 mil TM)
Market share de aprox. 52%
Las compañías tienen yacimientos de caliza, plantas Cuenta con yacimientos para producción por los
Integración vertical de concreto y auto generación de energía lo cual próximos 70 años y una amplia red de distribución
3
permite abastecer al mercado sin depender de otros a través de ferreterías Progre-Sol
Determinados por el ratio Costo de Producción/Precio Históricamente cuenta con un Margen Bruto entre
Altos márgenes
de Venta 40% y 45%
4
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
5

6. Industria del cemento en el Perú (cont.)
Factor Sector UNACEM
Poder de
Limitado debido a la escasez de una base Red de distribución Progre-Sol fortalece la relación
5 negociación
consolidada de los mismos. Mercado atomizado comercial y genera eficiencia en la cadena de valor
de los clientes
Las compañías están concentradas dentro de tres
UNACEM es parte del grupo económico con mayor
6 Concentración grupos económicos (Rizo Patrón, Pacasmayo y
presencia en el mercado local
Gloria)
Existen por la elevada capacidad instalada existente y
Barreras de proyectada, la inversión requerida, los costos de UNACEM está presente casi 100 años en el mercado
7
entrada transporte y la necesidad de una red de distribución peruano de cemento
propia
UNACEM tiene diversos canales de distribución que
Presenta una fuerte relación con el nivel de gasto
8 Demanda le permiten aprovechar los distintos sectores de la
público, la inversión privada y la autoconstrucción
demanda
Demanda de autoconstrucción representa
Relación con Correlación con el PBI de construcción, atenuada por
9 aproximadamente entre 58 % y 60% de las ventas de
indicadores macro la demanda de autoconstrucción
UNACEM
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
6

7. Mercado de Cemento en el Perú
Capacidad Instalada y Despacho
Capacidad Capacidad Despachos Despachos
Grupo Área de Instalada Instalada 2011 2012 Participación
Compañía Económico Ubicación Influencia Cemento Clinker (miles de TM) (miles de TM) 2012
Costa y
Rizo Patrón Lima / Junín 7.6 * 6.6* 4,702 5,311 52%
Sierra Central
Costa y Sierra
Hochschild La Libertad 2.9 1.3 1,748 2,045 20%
Norte
Hochschild San Martín Sierra Norte 0.3 0.2 0.196 0.200 2%
Gloria Arequipa Zona Sur 3.0 2.0 1,199 1,501 15%
Gloria Puno Zona Sur 0.34 0.33 0.449 0.514 5%
CEMEX Lima Lima - - 0.384 0.404 4%
Otros - - - - - 0.151 0.191 2%
Fuente: INEI , Unión Andina de Cementos S.A.A.
* Cifras esperada una vez concluida la ampliación de la Planta Atocongo en 2T13, dicha planta contará con una capacidad instalada de 4.8 millones de TM de clínker y de 5.5 millones de TM de cemento,
colocándose como la más grande del Perú y de toda Latinoamérica
UNACEM lidera la participación en el mercado local de cemento con un market share del 52%
7

8. Ubicación Geográfica de los
Principales Competidores
Rioja - San Martín
Pacasmayo - La Libertad Participación: 2%
Participación: 20%
Juliaca – Puno
Ubicación: Lima / Junín
Participación: 5%
Participación: 52%
Muelle Conchán
Ubicación : Lima
Participación: 4%
Yura – Arequipa
Participación: 15%
Otros: 2%
La ubicación estratégica de UNACEM, así como su infraestructura y tecnología en términos logísticos, le otorgan
una importante ventaja competitiva para liderar su zona de influencia local (costa y sierra central)
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
8

9. II. Historia

10. Historia
Se inicia una nueva
etapa como
Se constituye Cementos Lima S.A. Cementos Lima
Compañía Peruana (predecesora de Gobierno Militar S.A. es
de Cemento Portland UNACEM) confisca la empresa re-privatizado
1916 1937 1967 1970 1974 1981 1994
Se inicia la Inicia la Accionistas
producción de producción de recuperan el 51% de
clinker en Atocongo la nueva planta las acciones
Constituida en el año 1916, UNACEM ha impulsado un crecimiento sostenido en sus operaciones superando
exitosamente períodos adversos en la historia del Perú
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
10

11. Historia (cont.)
Inicio del uso de CELEPSA inicia sus
gas natural en operaciones Nace UNACEM como
Ampliación al triple reemplazo parcial producto de la fusión
de la capacidad de carbón en la Inicio Ampliación de la de Cementos Lima
completada planta Atocongo Planta Horno I con Cemento Andino
1996 1999 2001 2007 2008 2010 2011 2012
Proyecto Faja Drake Cement inicia
Inicio Significativo
Transportadora. operaciones.
Ampliación crecimiento de
Planta Atocongo – UNICON, adquiere Firth
de la Planta las Exportaciones
Muelle Conchan Industries Perú S.A.
Ampliación de Planta
Horno I concluirá en 2013
En los últimos años, UNACEM viene implementando un plan de inversiones estratégicas que le permite mantener
su liderazgo en el mercado peruano
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
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12. III. Grupo Empresarial

13. Diagrama de Grupo UNACEM
Nuevas
Inversiones S.A.
57.69% 1.58%
Sindicato de
Inversiones y
0.50% Administración 0.0005%
S. A.
43.40%
0.019%
Cementos
99.5% 99.99% 99.97% 99.85% 50% 93.38% 90% 84.47% 99.99%
Depósito Generación Inversiones en Compañía Skanon
Mineira Naviera Eléctrica Prefabricados Transportes
Aduanero Concreto y Eléctrica Investments
Adelaida S.A. Conchán S . A. Atocongo Andinos S.A.C. Lurín S . A.
Conchán S .A. S. A. Afines S. A. El Platanal S.A. Inc 100%
0.0001% 0.073% 6.95% 3.14% Staten
Island
Terminal LLC
0.0001%
0.0731%
100% 100% 100% 100% 93.56% 100%
Unión de MRM MRM MRM Drake Sunshine
BASF 30% Concreteras Equipment Holdings Property Cement Concrete &
Construction S. A. Leasing LLC LLC Holdings LLC LLC Materials Inc.
Chemical
Perú S . A.
50%
Entrepisos
Lima SAC
100%
Firth
Industries
Perú S.A.
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
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14. Principales Inversiones
84.47% 93.38%
Skanon Investments Inc. Inversiones en Concreto y Afines S.A
.
93.56% 100% 90%
Drake Cement LLC Uníon de Concreteras S.A. Compañía Eléctrica El Platanal
• Drake Cement produce y comercializa • Al 31 de diciembre de 2012, UNACEM tiene • Central de generación hidroeléctrica de
clinker y cemento en Arizona, EE.UU. Dicho una inversión equivalente a US$ 26 MM 220MW localizada en la sierra al sur de Lima
proyecto inició sus operaciones el primer 99.9% en UNICON, empresa líder en la
• Inició sus operaciones en marzo del 2010
trimestre del año 2011 elaboración y comercialización de concreto
• Las ventas de CELEPSA a Diciembre de
• Julio 2007: se adquirió Sunshine Concrete • Las ventas a Diciembre de 2012 fueron de
2012 fueron de S/. 219 MM, un incremento
& Materials, Inc. (Arizona, EE.UU.) S/. 638 MM, un incremento de 26.0%
de 15.8% respecto al 2011
respecto al 2011
• Noviembre 2009: se adquirió Maricopa
Ready Mix (Arizona, EE.UU.) • Asimismo, UNICON es dueña de Firth,
cuyas ventas a diciembre de 2012 ascienden
• Al 31 de diciembre de 2012, el aporte de la
a S/. 234 MM, un incremento de 26.7%
compañía en Skanon equivale a US$ 294
respecto al 2011
MM
La compañía cuenta con subsidiarias vinculadas a la industria de cemento y al sector eléctrico, ascendiendo a
un total de inversiones acumuladas durante el 2012 equivalentes a US$ 611 millones
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
14

15. IV. Perfil de la Compañía

16. Perfil de la Compañía
UNACEM es la empresa líder en producción y despacho de cemento en el país (52% de participación de
mercado)
Snapshot Se dedica a la manufactura y comercialización de cemento, clinker y otros materiales para la construcción
Tiene 2 plantas de producción, la primera ubicada en Lima (Atocongo) y la segunda ubicada en Junin
(Condorcocha), ambas abastecen principalmente a la costa y la sierra central del país, respectivamente
La producción total durante el año 2012 totalizó 5.3 MM TM, un incremento de 13.2 % respecto al 2011 (4.7 MM
TM)
Producción
En términos generales el aumento de la producción tanto trimestral como anual esta relacionado con el
requerimiento de producir cemento para atender la creciente demanda del sector
La capacidad actual de ambas plantas totaliza 5.4 MM TM de Clinker y 6.6 MM TM de Cemento
El proyecto de ampliación del Horno I en la Planta Atocongo consiste en duplicar la capacidad actual de 1.2 MM a
2.4 MM TM de Clinker e incrementar la capacidad de Molienda de Cemento en 1.0 MM TM. Dicha ampliación
Capacidad concluirá durante el 2T del 2013
Concluida la ampliación, la capacidad total de producción de ambas plantas será de 6.6 MM TM de Clinker y 7.6
MM TM de Cemento
La participación de mercado de UNACEM de los últimos 10 años ha oscilado entre 36% y 41%, dicha cifra
considera solo la planta Atocongo
Cuota de
mercado En el año 2012 la participación ascendió a 52% (cifra que considera la fusión)
Se espera que la participación del 2013 se mantenga alrededor del 52%
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A. 16

17. V. Información Financiera

18. Resumen de Resultados
Las ventas de cemento en el 2012 registraron un crecimiento de 14.3% con respecto al año 2011. Asimismo, las mismas registraron un
crecimiento compuesto anual (CAGR) del 9.2% entre el año 2009 y el 2012
El EBITDA de la Compañía registró en el 2012 un crecimiento de 8.3% con respecto al año 2011. Asimismo, el EBITDA registró un CAGR de
7.9% entre el año 2009 y el 2012
El margen neto registró un aumento de un punto porcentual en comparación al 2011
Estado de Resultados S/.(000) 2009* 2010 2011 2012
Ventas 1,323,939 100% 1,510,156 100% 1,513,521 100% 1,725,896 100%
Costo de Ventas (748,508) 57 % (815,429) 54% (851,849) (56)% (988,604) (57)%
Utilidad Bruta 575,134 43 % 694,727 46% 661,672 44% 737,292 43%
Gastos de Ventas (64,784) (5) % (74,336) (5)% (79,950) (5)% (82,517) (5)%
Gastos Administrativos (138,238) (10)% (152,389) (10)% (160,334) (11)% (171,125) (10)%
Otros Gastos (Ingresos) netos (1,407) 0% 5,345 0% 35,355 2% 11,730 1%
Utilidad Operativa 370,705 28 % 473,347 31% 456,743 30% 495,380 29%
EBITDA 495,861 37 % 586,638 39% 573,491 38% 620,827 36%
Gastos (Ingresos ) Financieros 2,406 0% (41,923) (3)% (19,856) (1)% 20,704 1%
Utilidad Antes de Impuestos 373,111 28 % 431,424 29% 436,887 29% 516,084 30%
Impuestos (110,189) (8) % (120,430) (8)% (128,506) (8)% (156,290) (9)%
Utilidad Neta 262,922 20 % 310,994 21% 308,381 20% 359,794 21%
* Preparado bajo las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’s)
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
Nota: Los Estados de Resultados al 31 de diciembre del 2012 se presentan comparativamente con la proforma que incluye las cifras agregadas de UNACEM (ex Cementos Lima S.A.A. con Cemento Andino S.A.) 18
para los años 2009, 2010 y 2011 para facilitar su comparación, no obstante la fusión de ambas compañías entró en vigencia el octubre del 2012. El presente cuadro es para fines ilustrativos únicamente

19. Medidas de Desempeño
VENTAS EBITDA
S/. MM S/. MM
CAGR: 9.24% CAGR: 7.85%
2000 700
1726 621
1800 587 573
600
1600 1510 1514
495
1400 1324 500
1200 400
1000
300
800
600 200
400
100
200
0 0
2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012
CAPEX Deuda/EBITDA
S/. MM Veces
700 3.50
610 2.97x 3.01x
600 560 3.00
2.66x
500 2.50
2.08x
400 345 2.00
333
300 1.50
200 1.00
100 0.50
0 0.00
2009 2010 2011 2012 2009 2010 2011 2012
Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
19

20. Medidas de Desempeño (cont.)
Estructura de Capital Estructura de Deuda
Préstamos Bancarios
Cuenta S/. (000) 2011 x EBITDA 2012 x EBITDA S/. MM
Bonos Corporativos
1600
Deuda Bancaria CP 396,016 0.69x 532,476 0.86x
1400
PCDLP Bancos* 1,054 0.00x 286,009 0.46x
1200
PCDLP Bonos* 140,000 0.24x 55,000 0.09x 474 534
1000
Deuda Bancaria LP 894,028 1.56x 590,100 0.95x
723
Deuda Bonos LP 334,285 0.58x 479,395 0.77x 800
600 386
Deuda Total 1,765,383 3.08x 1,942,980 3.13x
895 876
Caja (63,473) -0.11x (74,189) -0.12x 400
538
200 440
Deuda Neta 1,701,910 2.97x 1,868,791 3.01x
Fuente: SMV 0
*Están incluidos en la cuenta “Deuda Bancaria CP”
2009 2010 2011 2012
Deuda/EBITDA – Empresas Comparables Fuente: Unión Andina de Cementos S.A.A.
Veces
10
Si bien UNACEM ha incrementado su deuda para financiar
8.42x
sus inversiones, su ratio de Deuda/EBITDA se encuentra
8
debajo de 4.0X
6 5.65x
4.41 x
3.93x 3.69x En relación a las empresas comparables, el ratio
4 3.56 x
Deuda/EBITDA se encuentra dentro del promedio de las
2 empresas comparables de mercado
0
UNACEM Cementos Cemex Grupo de Cim. De Cementos
Pacasmayo Cementos Portugal Argos
Chihuahua
Fuente: Bloomberg (L12M) 20

21. VI. Principales Subsidiarias

22. Principales Subsidiarias
CELEPSA inició las operaciones de su central hidroeléctrica de 220MW, ubicada en la sierra sur del departamento de Lima, en
marzo del año 2010
En su primer año de operaciones, el desempeño de CELEPSA excedió las proyecciones del proyecto, se estima que para el año
2013 la compañía continúe mejorando sus márgenes
UNICON, dedicada a la producción y distribución de concreto premezclado y productos afines, cuenta con 15 años de trayectoria
en el mercado peruano
Posee 16 plantas fijas (próximamente inaugurará dos plantas fijas adicionales), cuya ubicación se encuentra distribuida a través de
8 plantas en Lima y 8 plantas en el interior del país (Cañete, Pisco, Ica, Chincha, Trujillo, Asia, Chancay y Huancayo)
Adicionalmente, cuenta con 25 plantas dosificadoras móviles para proyectos especiales
Ubicada en el estado de Arizona, EE.UU., inicio operaciones comerciales en setiembre de 2011
Capacidad anual de producción de 660,000 toneladas cortas de clinker
Tiene 50 años de reservas de caliza para su producción
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