Presentación de Volcan Compañía Minera en Perumin, realizada por José Picaso Salinas, su presidente del directorio. Contiene una interesante reseña histórica de la empresa, un panorama mundial de la minería -enfocada en la caída de los metales y del precio de las acciones de las diversas empresas-, sus operaciones actuales y sus proyectos futuros

1. Volcan
invirtiendo
en el Perú
70 años

2. Historia de Volcan Compañía Minera S.A.A.
2

3. Inició operaciones hace 70 años en 1,943 como Volcan Mines Company durante
el Gobierno de Manuel Prado y Ugarteche
La empresa se constituyó por Escritura Pública el 26 de junio de 1943 ante el
Notario de Lima, Doctor Hugo Magill Diez Canseco.
La primera Sesión de Junta General Extraordinaria se llevó a cabo el día
miércoles 30 de junio de 1943 bajo la presidencia del Sr. Felipe Beltrán y con
asistencia de los Accionistas Señores:
Andrés F. Dasso
W.J. Spalding
Felipe Ayulo Pardo
Aurelio García Sayán
Augusto González Olaechea
León J. Rosenshine, en representación del Director Sr. Martin J. Heller
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera
Asimismo, el 30 de junio de 1943 se aperturó ante el mismo Notario el libro
denominado “ACTAS DE JUNTAS GENERALES.”
3

4. ACCIONISTAS FUNDADORES:
Sr. Felipe Beltrán Espantoso Sr. Roberto Bacon
Sr. Pedro G. Beltrán Sr. John Burguess
Sr. L.F. Thorndike Sr. Augusto Gonzales Olaechea
Sr. Luciano Cisneros Sr. Daniel Olaechea
Sr. William Duff Sr. Aurelio García Sayán
Sr. Martin J. Heller Srta. Angélica García Sayán
Sr. Felipe Ayulo Pardo Sr. María S. de García y Lastres
Sr. Ernesto Ayulo Pardo Sr. Ernesto de la Jara y Ureta
Sr. Felipe Pardo Althaus Sr. Salvador Velarde
Sr. Juan Pardo Althaus Sr. Edward F. Smith
Sr. Leon J. Rosenshine Sr. Martin J. Heller
Sr. Ernesto Baertl Schutz Sr. Andrés F. Dasso
Sr. W. J. Spalding
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera
4

5. PRIMER DIRECTORIO
Estuvo constituido por las siguientes personas:
Presidente del Directorio Sr. Felipe Beltrán Espantoso
Vicepresidente Sr. Felipe Ayulo Pardo
Director Sr. Augusto González Olaechea
Dr. Aurelio García Sayán
Sr. Edward F. Smith
Director Gerente Sr. Leon J. Rosenshine
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera
5

6. PRESIDENTES:
1943 – 1981 Felipe Beltrán Espantoso
1981 – 1991 Ricardo Alvarez Calderón Pro
1991 – 1992 Francisco Moreyra García Sayán
1992 – 1993 Carlos Jahacke
1993 – 1994 Emilio Jiménez Nieto
1994 – 1997 Roberto Letts Colmenares
1997 – 2006 Francisco Moreyra García Sayán
2006 – 2010 Roberto Letts Colmenares
2010 - José Picasso Salinas
6
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

7. DIRECTORES:
Felipe Beltrán Espantoso José Felipe Beltrán Ballén
Felipe Ayulo Pardo Felipe Thorndike Beltrán
Augusto Gonzáles Olaechea Emilio Jiménez Nieto
León J. Rosenshine Javier Landázuri García
Edward F. Smith Eduardo Llosa Barber
Aurelio García Sayán Heraclio Ríos Quinteros
Ernesto Baertl Schutz Alfredo Picasso Salinas
Ernesto Baertl Montori Jorge Picasso Salinas
José Antonio Baertl Montori José de Bernardis Cuglievan
Cyril L. Fleischman Michael Glover Steger
Ricardo Alvarez Calderón Pro Aldo Machiavello Lavaggi
L. F. Thorndike Alberto Delgado Villarán
Roberto Letts Colmenares Carlos Palacios Rey
Francisco Moreyra García Sayán José Daniel Amado Vargas
Roberto Tode Trefogli Robert Guy de la Mare
Juan Bautista Isola Cambana Gonzalo Andrade Nicoli
Manuel Moreyra Loredo Eric de Turckheim
Juan Pardo Aramburú Patrick Esnouf
Pedro Beltrán Ballén Víctor Gobitz Colchado
Aurelio Yrigoyen
7
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera
Directorio Actual:
José Picasso
Felipe Osterling
José Ignacio de Romaña
Daniel Maté
Madeleine Osterling
Christofer Eskdale
Irene de Romaña
Pablo Moreyra
José Bayly

8. GERENCIA GENERAL:
1943 - 1967 León J. Rosenshine
Ernesto Baertl Schutz
Juan Zegarra Cáceres
Cyril L. Fleishman
José Antonio Baertl Montori
Carlos Jahacke Gonzáles
Heraclio Rios Quinteros
Eduardo Llosa Barber
José de Bernardis Guglievan
Jacob Timmers Maat
Juan José Herrera Távara
Homenaje especial a Ejecutivos como Enrique Carrera, Absalón Saravia,
Carlos Wong y a la Srta. Carmen Sáenz
8
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

9. Durante más de 50 años, las operaciones se limitaron a las minas Ticlio y Carahuacra, y a la
Planta Concentradora Victoria
En 1997 adquirió la Empresa Minera Mahr Túnel, propietaria de las minas San Cristóbal y
Andaychagua, y de las Plantas Concentradoras Mahr Túnel y Andaychagua
En 1999 compró la Empresa Minera Paragsha, que incluía la operación minera Cerro de
Pasco
En el año 2000 adquirió Empresa Administradora Chungar: 450 Has. de concesiones y una
planta que procesaba 350 tpd. Ese mismo año compró la Empresa Explotadora de Vinchos
Estas adquisiciones y las ampliaciones de minas y plantas desarrolladas por Volcan la
convirtieron en la primera productora de zinc, plomo y plata del Perú*
* Año 20129
Reseña histórica de Volcan Cía. Minera

10. VOLCAN ACTUAL
10

11. 70 años aportando al progreso del Perú y
colaborando con las comunidades aledañas
Fuente: Volcan Cía. Minera
VOLCAN
EMPLEADOS
SOCIEDAD
COMUNIDADES
GOBIERNO
US$ 532 millones en impuestos y
contribuciones al Estado en los
últimos 5 años
62 convenios con 41 comunidades
Apoyo a programas de desarrollo
Compra de productos y servicios
locales
13,000 empleos directos
incluyendo empresas
especializadas
117,000 puestos de trabajo en
otros sectores
468,000 peruanos beneficiados
11

12. Líder en programa Obras x Impuestos
Hasta agosto 2013, Volcan es la empresa con mayor cantidad de proyectos de Obras x
Impuestos de todos los sectores
Sector Minería:
12 Fuente: Revista Semana Económica – Edición Septiembre 2013

13. Líder en programa Obras x Impuestos
S/. 14.5 MM ejecutados, S/. 23.2 MM en ejecución, S/. 59.3 MM por iniciar , S/. 62 MM en evaluación
Pistas y Veredas en Villa de Pasco
(Tinyahuarco)
Intercambio Vial
Mansiche – Trujillo
Colegio Portocarrero - Callao Colegio A. Alvarez – Huayllay (Pasco)
13

14. Ubicación estratégica y base de
operaciones diversificada
352 mil hectáreas de concesiones
3 Unidades Mineras
- Yauli, Chungar y Cerro de Pasco
8 Minas y 6 Plantas Concentradoras
Flexibilidad logística
- 2 Fundiciones (La Oroya y Cajamarquilla)
- Ferrocarril Central
- Múltiples alternativas viales
Puntos relevantes
Distribución de Ingresos - 2012
Fuente: Volcan Cía. Minera14
Total: US$1,161 MM
Zn
37%
Pb
9%
Cu
3%
Ag
50%
Au
1%
Cerro de Pasco
19%
Yauli
54%
Chungar
27%
Por metal Por Unidad Minera

15. Uno de los principales productores
globales de Zinc, Plata y Plomo
15 Fuente: Wood Mackenzie, Instituto de la Plata, Volcan Cía. Minera

16. Una de las mineras más importantes del Perú
Producción 2012
Fuente: Ministerio de Energía y Minas. Elaboración Volcan.16
Zinc (Miles de TMF) Plomo (Miles de TMF)
Plata (Millones de Oz)
23%
21%
18%
9%
3%
Volcan Antamina Milpo (inc.
Atacocha)
Los
Quenuales
Catalina
Huanca
296.5
270.0
231.5
112.5
38.7
20%
16%
12%
10%
5%
Volcan Buenaventura Antamina Hochschild Milpo (inc.
Atacocha)
22.0
18.3
13.3
10.8
5.6
29%
11% 11%
7% 5%
Volcan Milpo (inc.
Atacocha)
Buenaventura Corona Los
Quenuales
72.5
27.7 26.3
17.0
12.5

17. Importantes Reservas & Recursos con gran
contenido de Zinc, Plomo y Plata (929 millones de Oz)
1 Recursos y Reservas estimados de acuerdo a los lineamientos de las definiciones internacionales definidas por la JORC
2 Incluye recursos medidos, indicados e inferidos
3 Vida de mina estimada en base a la producción 2012, excepto para 2006 (producción 2009), y sin incluir recursos inferidos
4 Para mayores detalles consultar la Memoria Anual 2012
Vida de mina promedio con Reservas3 = 12 años
Vida de mina promedio con Recursos y Reservas3 = 28 años
Fuente: Volcan Cía. Minera
17
Año 2012

18. Gran potencial en sus concesiones
Fuente: Volcan Cía. Minera
~ 352 mil hectáreas de concesiones
18

19. Generación propia de Energía
C.H. Huanchor
19
C.H. Baños V
Consumo Potencia MW GWh %
Consumo Volcan (proy. 2013) 82 625 100%
Generación Propia 42 145 51%
Febrero 2012 se adquirió la C.H. Huanchor de 20
MW por US$ 47 MM
Julio 2012 inició operaciones la C.H. Baños V de 9.2
MW construida con una inversión de US$ 24 MM
Proyectos Hidroeléctricos Capacidad
C. H. Chancay (3) 60 MW
C.H. Belo Horizonte 180 MW
Infraestructura actual Capacidad
Centrales Hidroeléctricas 42 MW
14 Líneas de Transmisión 271 km
25 Subestaciones eléctricas 240 MVA

20. US$ 1,850 millones invertidos en el Perú
durante los últimos 6 años1
1Inversiones incluyen adiciones de activo fijo, exploraciones, desarrollos, concesiones y proyectos
Fuente: Volcan Cía. Minera
US$ 1,850 millones
20

21. Indicadores Financieros
Fuente: Volcan Cía. Minera21
Ventas (US$ MM) EBITDA (US$ MM) y Margen EBITDA (%)
Utilidad Neta (US$ MM)
663
981
1,212 1,161
607
2009 2010 2011 2012 S1 - 2013
294
509
624
461
247
39%
44%
52%
40% 40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
-50
150
350
550
750
950
1150
2009 2010 2011 2012 S1 - 2013
170
253
329
211
116
2009 2010 2011 2012 S1 - 2013

22. Caja y Deuda
Fuente: Volcan Cía. Minera22
Caja a Junio 2013 437.6

23. Grado de Inversión ratificado
Emisión de Bonos Internacional
Bonos y Grado de Inversión
Fuente: Volcan Cía. Minera
: BBB-
: Baa3
: BBB-
US$ 600 millones emitidos en enero 2012
Tasa de 5.375% con vencimiento en el 2022
Demanda alcanzó hasta US$ 4,800 millones
23

24. Acciones Clase B: 5% prima en dividendos
Acciones Clase A: Derecho a votoPlazas Bursátiles
Mercado de Valores – Información Bursátil
Fuente: Volcan Cía. Minera
Glencore International AG
Credit Suisse Securities
Larrain Vial
California Public Employees
Fidelity Funds
Harvard University
Mercury Asset Mgmt
Deutsche Bank AG
Celfin
AFP Prima
AFP Integra
AFP Profuturo
AFP Habitat
El Pacífico Vida
BlackRock Global Funds
Abu Dhabi Invest. Authority
City of New York Group Trust
City of Zurich Pension Fund
Barclays Capital Securities
Microsoft Global Finance
People Bank of China
Número : 2,241,418,329
Aprox. 9,000 accionistas
Número: 1,498,538,320
Aprox. 600 accionistas
Bolsa de Valores de Lima desde 1956
Madrid (Latibex) desde 2000
Santiago desde 2007
Algunos Fondos / Accionistas que apuestan por Volcan Compañía Minera S.A.A.
24

25. Cotizaciones Empresas Mineras
Fuente: Volcan Cía. Minera25
EMPRESA Variació n % MK Cap
Ult / P re M ax Ult. 52 Sem Fecha Ult. 52 Sem Fecha Crisis 2008 US$ M
LAST_PRICE PRICE_52_WEEK_HIGH_RTPRICE_52_WEEK_HIGH_DATE_RTPRICE_52_WEEK_LOW_RTPRICE_52_WEEK_LOW_DATE_RT
BARRICK GOLD 18.56 -57.02% 43.19 21/09/2012 13.43 05/07/2013 18.14 18,599.4
BHP BILLITON LTD 1,905.50 -15.37% 2,251.50 19/02/2013 1,644.00 03/07/2013 752.50 172,655.6
BUENAVENTURA 11.74 -70.72% 40.09 19/09/2012 11.36 13/09/2013 9.82 3,235.3
FREEPORT 33.48 -19.28% 41.48 18/10/2012 26.34 18/04/2013 8.40 34,743.0
GLENCORE XTRATA 341.90 -11.61% 386.81 13/02/2013 253.22 10/07/2013 72,202.4
GOLD FIELDS 4.75 -59.31% 11.67 19/09/2012 4.67 26/06/2013 4.22 3,523.6
HOCHSCHILD 237.40 -54.91% 526.50 09/10/2012 135.00 16/07/2013 66.25 1,278.0
NEWMONT MINIG 28.52 -50.77% 57.93 21/09/2012 26.43 07/08/2013 21.54 14,253.6
RIO TINTO 3,182.50 -17.08% 3,838.00 14/02/2013 2,579.50 24/06/2013 866.58 97,331.6
SOUTHERN COPPER 28.28 -32.71% 42.03 23/01/2013 25.75 07/08/2013 9.09 23,815.4
VALE DO RIO 16.22 -25.87% 21.88 02/01/2013 12.39 05/07/2013 8.80 83,783.0
FRESNILLO 1,045.00 -48.60% 2,033.00 27/11/2012 846.00 28/06/2013 99.00 12,260.8
PAN AMERICAN SILVER 11.05 -51.60% 22.83 01/11/2012 10.23 26/06/2013 9.30 1,671.6
VOLCAN CIA. MINERA 1.32 -52.35% 2.77 17/09/2012 1.14 03/06/2013 0.39 1,788.0
CIA. MINERA MILPO 2.06 -45.79% 3.80 19/09/2012 1.12 30/07/2013 3.03 833.3
SOC. MIN. EL BROCAL 12.00 -70.30% 40.40 21/09/2012 11.50 01/08/2013 13.50 478.5
SOC. MIN. CERRO VERDE 25.80 -40.00% 43.00 21/09/2012 20.00 07/08/2013 7.50 9,031.4
MINSUR 1.44 -44.40% 2.59 17/09/2012 1.14 31/07/2013 1.06 1,503.6
ORO 1,318.41 -26.60% 1,796.08 05/10/2012 1,180.57 28/06/2013 712.25
PLATA 22.00 -37.80% 35.37 01/10/2012 18.22 28/06/2013 8.95
Hoy
PRECIOS Precio Máximo Precio Mínimo

26. ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO
26

27. Estrategia de Crecimiento de
Volcan en Minería
27
• Joint-venture

28. Expansiones en Operaciones Actuales
Ampliación Animón incrementa capacidad de Chungar en 25%, 2 MM de Oz de plata adicionales al año
Ampliaciones Andaychagua y Victoria incrementan capacidad total de Yauli por encima de las 10,500 tpd
28

29. Ampliación de la Planta Animón en
Chungar a 5,200 tpd
Estación de Chancado Espesador de 21 TM
Baterías de Acondicionadores y Celdas Trituradora Cónica de 500 HP
29

30. Proyectos Mineros en curso
Incremento de producción de 7-8 MM Oz de plata para el año 2014
30

31. 1. ÓXIDOS DE PLATA
Estudio de Impacto Ambiental (EIA) aprobado
Construcción al 65%
Primer bullion esperado para el T1 - 2014
Capacidad de tratamiento de 2,500 tpd, expandible a 4,000 tpd
Producción anual entre 3 y 5 MM Oz de Ag
9 MM TM de reservas en stockpiles y mineral in situ
CAPEX estimado de US$ 220 MM
31

32. 1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE FILTRADO
32

33. 1. ÓXIDOS DE PLATA: ZONA DE CIANURACIÓN
33

34. 2. ALPAMARCA – RÍO PALLANGA
Estudio de Impacto Ambiental (EA) aprobado
Construcción al 55%. Finalización prevista para T4 2013
Capacidad de tratamiento de 2,000 tpd, expandible a 3,000 tpd
Producción anual de 3.5 MM Oz Ag con CAPEX estimado de US$ 160 MM
Tajo abierto Alpamarca: reservas de 4.5 MM TM y recursos de 4.9 MM TM
Mina subterránea Río Pallanga: reservas de 0.8 MM TM (12 Oz Ag) y recursos de 1.0 MM TM
CAPEX estimado de US$ 160 MM – Mina y Planta
Planta Alpamarca
34

35. 2. Planta Alpamarca: Zona Chancado
Chancado Secundario y TerciarioChancado Primario
35

36. 2. Tajo abierto Alpamarca
36

37. 2. Mina Subterránea
San José de Río Pallanga
37

38. Reservas & Recursos
Stockpiles:
25.5 MM MT con 4.8 Oz/MT de Ag
Bajo costo de minado
In-situ:
61.0 MM MT con 4.5 Oz/MT de Ag / 1.0 gr/MT
de Au y 0.58 % de Cu en la pared oeste del
tajo Raúl Rojas
Estatus del Proyecto
Pruebas en SGS de Canadá & otros laboratorios para definir proceso
metalúrgico óptimo
Pruebas industriales en plantas piloto para molienda ultrafina y lixiviación
directa de piritas de alta ley
3. Piritas de Plata
38
Producción esperada de 3 a 6 MM Ag Oz por año para una
capacidad de planta de 4,000 tpd

39. Mejora de nuestra posición de productor global de plata y mantenimiento de nuestra
posición competitiva en zinc y plomo
Mayor diversificación de nuestros ingresos, incrementando significativamente nuestra
exposición al cobre y al oro
Logro de metas a través de crecimiento orgánico, adquisiciones y joint-venture
Plan Estratégico de Crecimiento
39

40. SITUACIÓN ACTUAL DE LA MINERÍA
EN EL PERÚ
40

41. Evolución de las Inversiones en el Perú
Fuente: Ministerio de Energía y Minas41

42. Inversión Minera en el Perú
Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”42

43. Proyectos de Inversión Minera por
Nivel de Desarrollo
43
Ampliaciones
En exploración
Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”

44. Producción Proyectada de
Principales Metales
44 Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”

45. Evolución de la Producción Minera en el Perú
Fuente: Ministerio de Energía y Minas45
3451,603
5,916
126

46. Pirámide de Proyectos
Fuente: Ministerio de Energía y Minas
AMPLIACIONES
CON EIA APROBADO
CON EIA EN EVALUACIÓN
EXPLORACIÓN
46

47. Impacto de las inversiones Mineras
Elevado y creciente grado de integración con las otras actividades económicas del país
1 empleo en minería genera 9 empleos adicionales en otros sectores
Si se realizarán los proyectos mineros por US$ 53,000 millones, los beneficios serían:
47 Fuente: Instituto Peruano de Economía – “Efecto de la minería sobre el empleo, el producto y la recaudación en el Perú”