FINANCIERA

1. APLICACIÓN DE LA
GESTION
FINANCIERA

2. La gestión financiera es un proceso que forma parte del área de
administración y finanzas de una empresa, aunque también se puede aplicar
en las actividades personales. A continuación te contamos las pautas
principales para comprender el concepto de gestión financiera en
administración y finanzas y cómo llevarlo a cabo para tomar las mejores
decisiones.
La gestión financiera es un procedimiento cuya finalidad es
analizar, comprender, obtener y utilizar los recursos
económicos de una empresa, y hacerlo de un modo
equilibrado y que a determinado tiempo resulte rentable.
Es decir, una seguridad económica, sea cual sea el ámbito
de aplicación o uso

3. ¿Cuáles son los objetivos de la gestión financiera?
Los objetivos principales que persigue la gestión financiera son:
•Por un lado, aumentar el bienestar de los titulares de la empresa o accionistas.
•Por el otro, desarrollar métodos o sistemas que sirvan de apoyo en el área de
finanzas.
Es importante conocer algunos elementos que integran la gestión financiera, y
que son esenciales dentro del proceso, como:
Ingresos
Flujo de caja
Capital
Inversión
Activos

4. Funciones de la gestión financiera
La importancia de la gestión financiera es garantizar el desarrollo y
supervivencia de una empresa. Las necesidades estratégicas que debe
cumplir son:
1.- Incrementar las utilidades, por aumento de precio o reducción de costos de
producción
2.- Administrar las deudas
3.- Garantizar inversiones de forma segura a través de políticas y gestión de
activos
4.- Aplicar los recursos financieros
5.- Monitorear la liquidez
6.- Plantear las necesidades económicas
7.- Elaborar el análisis financiero
8.-Tener control de inventarios

5. Proceso de la gestión
financiera
Las diversas etapas de esta actividad se involucran con los clientes,
proveedores y las entidades bancarias. Es una técnica integral que busca
un equilibrio financiero. Dichas etapas sobre cómo hacer una gestión
financiera son:
1.- Definición de la necesidad
Determinar la necesidad o situación a resolver y estimar los recursos con los
que se cuenta para iniciar la operación. Por ejemplo, si una persona tiene la
inquietud de invertir en bolsa, es importante definir el qué, cómo, cuándo y
para qué, a modo de establecer el rumbo que se tomará.

6. 2.- Establecer el modo y el método de financiamiento
En esta etapa es esencial definir la estructura financiera. Dicho de otra manera,
determinar los recursos que se utilizarán, los propios o de terceros. Si se elige la
última opción, es necesario conocer los diversos métodos disponibles, como
puede ser un crédito bancario. Asimismo, es importante conocer el tipo de
interés y todas las condiciones.
3.- Administración de los recursos
La distribución de los recursos, tal como cumplir con los compromisos entre
proveedores y colaboradores, es fundamental en esta etapa. De aquí se
determinará la solvencia o el grado de deuda que tiene la empresa.

7. METODO DERECUPERACION DESCONTADA
El periodo de recuperación descontado es una variante del método del
periodo de recuperación, por lo que su mecánica de cálculo es muy similar.
La diferencia es que este método considera el valor del dinero a través del
tiempo, es decir, porque el dinero recibido dentro de algunos años no vale
lo mismo si lo recibes hoy. Sólo considera que el dinero recibido hoy lo
invirtieras en un banco por 10 años. Los intereses que ganarías por todos
esos años serían razón suficiente para recibir el dinero hoy y no esperar
todo ese tiempo.

8. Para calcular el valor del dinero a través del tiempo tenemos que fijar una
tasa de interés objetivo, es decir, la tasa que consideremos apropiada, ya
sea que tomemos por ejemplo la tasa que paga un banco hoy o la tasa que
deseamos obtener por nuestras inversiones.
Para aplicar el método requeriremos de los siguientes datos: monto de
inversión, flujos de dinero de cada año, plazo y tasa de interés. Vamos a
revisar la fórmula utilizando los datos de la tabla 1, para facilitar la
explicación.

9. VALOR ACTUAL NETO (VAN)
El valor presente neto se usa para realizar la evaluación de proyectos de inversión, este
método determina el valor presente de los flujos de fondos del proyecto, empleando la
tasa de oportunidad o descuento del mismo e indica cuánto gana un proyecto por
encima del costo de oportunidad, cuanto está por debajo del costo de oportunidad o si
cumple exactamente con el costo de oportunidad. (Benedicto, M. 2006) Si el VPN = 0
(Indiferencia), el inversionista realiza o no el proyecto, indica que el proyecto gana el
equivalente a su tasa de oportunidad. Si el VPN >0 (El proyecto se acepta) indica el valor
que gana por encima de su Costo de oportunidad Si el VPN < 0 (El proyecto se rechaza)
indica que los costos asociados al proyecto son mayores a los beneficios que generaría si
se realizara el proyecto. Desde el punto de vista del inversionista, el proyecto ni siquiera
llega a ganar el equivalente a su costo de oportunidad.

10. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) La TIR se define como la tasa de
interés con la cual el Valor presente es igual a cero (0), es decir es
la tasa en la que los flujos de entrada y salida de un proyecto
traídos a valor presente se igualan a cero. (Brealey, R. Marcus, A.
Myers, S. 2007) La T.I.R. es un indicador de rentabilidad relativa
del proyecto, por lo cual cuando se hace una comparación de
tasas de rentabilidad interna de dos proyectos no tiene en cuenta
la posible diferencia en las dimensiones de los mismos. Una gran
inversión con una T.I.R. baja puede tener un V.A.N. superior a un
proyecto con una inversión pequeña con una T.I.R. elevada.

11. El análisis coste/beneficio mide la relación entre el coste por unidad
producida de un bien o servicio y el beneficio obtenido por su venta. Este
concepto se desarrolla en el mundo empresarial y de los negocios, pero
también con otro tipo de actividades como son las operaciones en Bolsa
RELACION BENEFICIO COSTO
Para saber si un proyecto es viable bajo este enfoque, se debe considerar la
comparación de la relación B/C hallada con 1. Así:
Si B/C > 1, esto indica que los beneficios son mayores a los costos. En
consecuencia el proyecto debe ser considerado.
B/C = 1, significa que los beneficios igualan a los costos. No hay ganancias. Existen
casos de proyectos que tienen este resultado por un tiempo y luego, dependiendo
de determinados factores como la reducción de costos, pueden pasar a tener un
resultado superior a 1.
B/C < 1, muestra que los costos superan a los beneficios. En consecuencia, el
proyecto no debe ser considerado

12. Análisis y evaluación de un flujo de caja
proyectado
El Flujo de Caja permite tener una vista rápida del lugar en donde estamos
pisando financieramente, dando luces de hacia dónde nos dirigimos en el corto,
medio y largo plazo.
El Flujo de Caja es un reporte financiero que sirve para diferenciar los egresos de
los ingresos de dinero en un período determinado. En este sentido, hay ciertos
términos que son útiles para saber interpretar los resultados del mismo. Para
empezar, cuando hablamos de flujo neto nos referimos a la diferencia entre
egresos e ingresos en el período que está siendo objeto de estudio.

13. ¿Cómo se trabaja un flujo de caja?
Básicamente, hay dos maneras de crearlo. Por un lado está la manual o
tradicional, es decir, pedir los libros contables que tienen asentados los
ingresos y egresos y después crear un informe que -a grandes rasgos-
contenga datos como:
1. Fondos Generados o utilizados por las operaciones
1.1 Recibidos de los clientes (Cuentas por cobrar de otros períodos y el actual)
1.2 Pago a Proveedores
1.3 Pago Honorarios y Remuneraciones
1.4 Pago Arriendo
1.5 Pago Intereses
1.6 Pago Impuestos
Total fondos utilizados por las operaciones.

14. 2. Fondos Generados o utilizados en actividades de inversión
•2.1 Compra de Activo Fijo
•2.2 Venta de Activo Fijo
•Total fondos de inversiones
3. Fondos Generados o utilizados en actividades de financiamiento
(fuera de la operación)
•3.1 Financiamiento de terceros (Préstamos)
•3.2 Financiamiento de los dueños (Aportes de capital y retiros)
•Total fondos de financiamiento
•Saldo Neto

15. Gerencia financiera y toma de decisiones
La toma de decisiones financieras es un aspecto muy importante dentro de
la empresa. Acertar en este tipo de decisiones es muy importante para
alcanzar nuestros objetivos y minimizar los peligros y riesgos en nuestra
inversión.
En el ámbito empresarial se distinguen tres tipos de decisiones financieras:
Decisiones de inversión o desinversión
Decisiones de financiación
Decisiones de remuneración

16. Decisiones de inversión
Las decisiones de inversión afectan a la tipología de activos que tengamos y los riesgos
implícitos que cada uno de ellos tienen. No es lo mismo invertir en elementos patrimoniales
que en elementos productivos. Afectarán al riesgo de esos elementos en la exploración.
Obviamente, no es lo mismo invertir alquilando que invertir comprando, por tanto, las
inversiones financieras serán distintas. Estas decisiones afectarán al grado de liquiden que
cada uno de estos elementos tenga y a la rentabilidad esperada en la exploración.
Decisiones de financiación
Las decisiones de inversión influirán en el tipo de fuente de financiación a utilizar, al coste
de ésta y a la exigibilidad de cada una de ellas.
Hemos de procurar que exista armonía en todo momento entre:
El coste de la financiación y la rentabilidad esperada
La exigibilidad de la financiación y la liquidez en nuestros activos
El volumen de fondos que podemos captar del mercado y las inversiones que hemos
planificado realizar para explotar un determinado negocio.

17. • .
Decisiones de remuneración
Será de gran importancia buscar el equilibrio entre
la rentabilidad que podemos ofrecer a nuestros
inversores y las expectativas que ellos tienen cuando
asumen el riesgo comprando acciones o deuda de
nuestra compañía
La gestión financiera es una herramienta técnica que nos ayuda a diagnosticar la situación
actual de la empresa, está relacionada con la toma de decisiones relativas al tamaño y
composición de los activos, al nivel y estructura de la financiación y a la política de
dividendos. También es utilizada como una guía para la toma de decisiones a fin de que
favorezcan los intereses de la organización. El objetivo de la investigación realizada en la
Escuela de Capacitación de Conductores Profesionales del Sindicato del Cantón Santiago de
Píllaro. Es la elaboración de un modelo de gestión financiera que facilite una adecuada toma
de decisiones.

18. ANALISIS IMPOSTIVO
Un Análisis de Incidencia Impositiva intenta hallar cual es la verdadera
carga fiscal1 que soportan los distintos grupos de ingreso en la población.
Las preguntas básicas en los estudios de incidencia se refieren a quiénes
financian la acción del Estado y quiénes se favorecen de ella? A través de
estos análisis se ha conocido que los sectores de menores ingresos
soportan tasas efectivas (con respecto a sus ingresos) superiores a aquellos
estratos ricos, empeorando de esta manera la distribución desigual del
ingreso.

19. ¿Qué es la planeación financiera?
En el ámbito de la administración y las finanzas, se conoce como planeación
financiera o planificación financiera al proceso de determinar cómo
una organización, empresa o persona administrará sus recursos capitales para
alcanzar sus objetivos establecidos. En términos más simples, se trata de la
elaboración de un plan de finanzas, o sea, de un presupuesto y/o un esquema
de gastos que permita organizar el manejo del dinero de modo eficaz y
conveniente
Este proceso de planificación de las finanzas debe contemplar plazos,
costes y objetivos de manera detallada, personalizada y organizada, para lo
cual suele recurrir a las siguientes etapas:

20. •Establecimiento de objetivos y su prioridad, expresado en términos
financieros.
•Definición de los plazos para lograr dichos objetivos.
•Elaboración de un presupuesto financiero que identifique las partidas (o
segmentos de dinero) necesarias para cumplir con los objetivos.
•Medición y control de las decisiones financieras tomadas y su cotejo con
planes financieros previos.
De este modo, la planificación financiera suele ejercerse con antelación, como
una forma de organizar el futuro financiero de la organización, usualmente a
manos de asesores financieros y planificadores de gastos, ya sea propios o
tercerizados.

21. El objetivo fundamental de la planeación financiera es la elaboración de un
plan de finanzas, o sea, una hoja de ruta hacia los objetivos empresariales
planteados, en lo que atañe al manejo de las finanzas y recursos capitales. O
sea, un horizonte financiero, una estrategia de manejo del dinero para sacarle
el mayor provecho a favor de los lineamientos fundamentales de la
organización.
Para ello, todo ejercicio de planeación financiera deberá trazarse un examen
riguroso y detallado del estado actual financiero y de las consecuencias,
positivas y negativas, que su manejo determinado supondría a corto, mediano
y largo plazo.

22. En conclusión, estos objetivos pueden resumirse en:
•Evitar al máximo las situaciones de falta de disponibilidad de recursos
financieros.
•Reducir los costes de manutención para disminuir también el costo de
oportunidad de la empresa.
•Garantizar la perdurabilidad financiera de la organización.

23. Métodos de la planeación financiera
Una vez expuesto qué es la planeación financiera, es importante conocer
cuáles son los métodos a los que se recurre. El autor Abraham Perdomo
Moreno, en su libro Métodos y Modelos de Planeación Financiera, señala
estos son:
1.- Punto de equilibrio global. Cuando se igualan los importes de ventas
con los costos fijos y variables de la empresa.
2.- Punto de equilibrio de las unidades de producción. Tiene como objetivo
establecer la cantidad de unidades que se deben producir y vender. Este
tiene que igualar el importe obtenido con los costos.

24. 3.- Palanca y riesgo de operación. Cuando se usan los costos fijos de una
compañía para obtener el máximo rendimiento operativo, en relación con los
cambios de venta. Si el apalancamiento es más elevado, también se
incrementa el riesgo operativo.
4.- Palanca y riesgo financiero. Emplea los costos por intereses financieros
para elevar la utilidad neta con respecto a los cambios en la utilidad de la
operación. La rentabilidad de lo invertido tiene que superar el tipo de interés
de las deudas.
5.- Pronósticos financieros. Se busca una proyección financiera de la
organización para adelantarse a lo que podría suceder en el porvenir.
6.- Presupuesto financiero. Realiza un cálculo previo de los ingresos y egresos
de una entidad.

25. 7.- Árboles de decisión. Representan gráficamente la toma de decisiones
al enfrentar diferentes actividades, caminos de acción y resultados.
8.- Proyectos de inversión. Calculan de manera anticipada el origen y
aplicación de ciertos fondos para generar ingresos a largo término.
9.- Arrendamiento financiero. Se da cuando una persona física o moral –
arrendador– acuerda conceder el uso temporal de un bien mueble o
inmueble a otra persona física o moral que acepta pagar una cantidad
periódica por el uso del mismo, con opción de compra al finalizar el
periodo establecido.
10.- Estados financieros proforma. Documentos que se elaboran con
fechas que representan periodos de ejercicios futuros.