Este documento presenta los resultados de una encuesta sobre financiamiento e inversión realizada a empresas. Los resultados muestran que las ventas, rentabilidad e inversiones de las empresas crecieron en los últimos años. La mayoría de las empresas espera que las ventas, rentabilidad e inversiones continúen creciendo en el próximo año. Las empresas planean invertir principalmente en activos fijos y tecnología. Identifican áreas como infraestructura, estabilidad fiscal y educación como claves para potenciar inversiones.

1. Encuesta
de financiación
e inversión
Cómo agilizar
las nuevas inversiones
Septiembre 2017

2. 2Septiembre 2017
EY Global Investment Monitor
Pilares para el crecimiento económico y de las Inversiones
Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
• Construir sobre ventajas competitivas
• Atraer inversiones de largo plazo
• Remover obstáculos para materializar
las inversiones
• Abordar las fallas que presenta el mercado
y promover la inclusión

3. Situación actual

4. 4Septiembre 2017
Último año
Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Ventas Rentabilidad
78%
45%
75%
45%
65%
4%
10%
7%
15%
13%
18%
45%
18%
40%
22%
0% 50% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Creció
Se mantuvo constante
Decreció
37%
33%
61%
37%
49%
4%
10%
11%
20%
13%
59%
57%
28%
43%
38%
0% 50% 100%
2013
2014
2015
2016
2017

5. 5Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Último año
Evolución inversiones
58%
41%
56%
39%
57%
24%
24%
26%
24%
24%
16%
35%
18%
37%
19%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Creció
Se mantuvo
Decreció
Valor de su empresa
27%
45%
40%
45%
32%
36%
35%
33%
16%
20%
25%
22%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2014
2015
2016
2017

6. Perspectivas

7. 7Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Próximo año
55%
80%
89%
20%
16%
7%
25%
4%
4%
0% 50% 100%
2016
2017
2018
33%
36%
36%
65%
73%
35%
17%
35%
29%
19%
32%
47%
29%
6%
8%
0% 50% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Ventas Rentabilidad
43%
44%
61%
63%
81%
39%
35%
31%
31%
15%
18%
21%
8%
6%
4%
0% 50% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Crecerán
Se mantendrán constantes
Decrecerán
Evolución inversiones

8. Construir sobre ventajas
competitivas

9. 9Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Sectores con mayor potencial
en los próximos años
De exportación
De crecimiento
33%
25%
18%
10%
5%
3% 4%
1%
25%
27%
20%
9% 8%
4%
6%
1%
29%
26%
20%
9% 8%
4% 3%
1%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Energia Infraestructura Agribusiness Servicios Media y
telecom.
Industria Consumo masivo
y retailing
Otros
2015
2016
2017
39%
18%
15%
12%
2% 2% 1%
11%
41%
25%
12%
8% 8%
4%
1% 1%
48%
23%
11% 10%
4%
2% 3%
1%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
Agribusiness Servicios Industria Energia Media y
telecom.
Consumo masivo
y retailing
Infraestructura Otros
2015
2016
2017

10. 10Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Retorno real que requiere a sus inversiones
para tomar la decisión de iniciarlas (en USD)
60%
66%
51%
45%
39%
55%
22%
31%
34%
39%
11%
12%
18%
21%
22%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Más de 15% anual
Hasta 15% anual
Hasta 10% anual

11. 11Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
El valor de su empresa (en USD)
2 años 5 años
59%
58%
65%
75%
83%
32%
27%
28%
21%
15%
9%
15%
7%
4%
2%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Crecerá
Se mantendrá
Decrecerá
82%
88%
95%
88%
96%
9%
8%
2%
10%
2%
9%
3%
3%
2%
2%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Crecerá
Se mantendrá
Decrecerá

12. Atraer inversiones
de largo plazo

13. 13Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
El plan de inversiones para el 2018 se
relaciona principalmente con:
73%
68%
75%
56%
57%
23%
19%
21%
28%
23%
3%
7%
3%
11%
12%
1%
6%
1%
5%
8%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Activo fijo e incorporación de tecnología
Aumento de capital de trabajo
Adquisiciones
Reestructuraciones
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017

14. 14Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Puede su empresa incrementar sus
ventas con su actual capacidad instalada
y estructura? (en USD)
20%
20%
33%
27%
Más de 30%
Desde 21% hasta 30%
Desde 11% hasta 20%
Hasta el 10%

15. 15Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Piensa tomar deuda ?
66%
64%
48%
65%
70%
80%
34%
36%
41%
35%
30%
20%
11%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Si
No
Ns/Nc

16. 16Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Ha pensado en el mercado de capitales
local como fuente de financiamiento?
33%
57%
38%
52%
48%
54%
67%
43%
62%
48%
52%
46%
0% 20% 40% 60% 80% 100%
2012
2013
2014
2015
2016
2017
Si
No

17. 17Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Fuentes de financiamiento mercado
de capitales local
5%
11%
6%
10%
7%
66%
75%
69%
62%
63%
27%
11%
16%
14%
23%
2%
3%
9%
14%
7%
0% 50% 100%
2013
2014
2015
2016
2017
Acciones ordinarias y preferidas
Deuda corporativa (ONs)
Fideicomisos
Otros

18. Reducir los cuellos
de botella para materializar
las inversiones

19. 19Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Acciones administrativas del Estado que
mejorarían la competitividad y facilitarían
su plan de inversiones
( Tres principales respuestas)
14%
26%
47%
0% 20% 40% 60%
Apoyo de organismos de Crédito Internacional
Acuerdos Gobierno-Sindicato-Empresas
Simplificación tributaria y administrativa
12%
25%
46%
0% 20% 40% 60%
Creación de un banco /instituciones de desarrollo
Acuerdos Gobierno-Sindicato-Empresas
Simplificación tributaria y administrativa
2017
2016

20. 20Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Infraestructura necesaria para potenciar
las inversiones que piensa hacer su empresa
( Tres principales respuestas)
17%
26%
41%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Infraestructura vial y ferroviaria
Comunicaciones
Energía (Electricidad y Gas)
16%
23%
39%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Comunicaciones
Infraestructura vial y ferroviaria
Energía (Electricidad y Gas)
2017
2016

21. 21Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Qué incentivos legales y fiscales
sería necesarios para facilitar su plan
de inversiones?
Fiscales Legales
(Principales respuestas)
17%
17%
20%
46%
0% 10% 20% 30% 40% 50%
Protección de Propiedad
Intelectual
Nueva ley de Asociación
Público Privada
Tratados de libre
comercio
Protección de
inversiones extranjeras
20%
26%
38%
0% 20% 40%
Estabilidad fiscal de
nuevas inversiones
Incentivos Tributarios
sectoriales
Reducción del costo
de capital

22. Abordar las fallas
que presenta el mercado
y promover la inclusión

23. 23Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Su plan de inversiones para 2017
y la necesidad de nueva mano de obra:
6% 8%
15%
8% 8% 10%
58%
67%
58% 62%
49%
30%
36%
25%
27%
30%
43% 60%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2013 2014 2015 2016 2017 2018
Aumentará la necesidad de mano de obra directa
No afectará la necesidad de mano de obra
Disminuirá la necesidad de mano de obra

24. 24Septiembre 2017 Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas
¿Dónde focalizaría la educación
para potenciar sus inversiones?
( Tres principales respuestas)
17%
27%
35%
0% 10% 20% 30% 40%
Innovación
Ingenieria civil / mecánica / químico, etc
Tecnología

25. Gracias