Valor agregado en las empresas según el punto de visa financiero

1. EVA
EMPRESA GENERA VALOR
(Economic Value Added)
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2. Esquema del
curso
Globalización
Crecimiento
Generación
Herramienta
Creación
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3. Generación
de Valor
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Creación
Valor
Riqueza
Medidas

4. Creación de Valor
 Se basan en la información financiera
 Calcular el costo de Capital de Capital
 Dinero con el que se financian
 Ajustes para transformar la información
 Términos
 Económicos
 Flujos de Efectivo
Valor Económico Agregado
Tasa Diferencial del Capital
Utilidad Económica
Flujo de Efectivo Agregado
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Valor
Riqueza Ejemplo Estrategia

5. Creación de Riqueza
Mercado de Valores
Aplicables a Empresas que
cotizan en bolsa
Medidas
Utilidad por Acción
Precio por la Acción
Valor Presente Neto
Valor de Mercado
Agregado
Múltiplos
Valor
Obtener un
rendimiento sobre la
inversión que supere
el costo de la
inversión
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Valor
Riqueza
Ejemplo Estrategia

6. Ejemplo
 Rendimiento donde la inversión
incluye además el costo de capital
 Costo de oportunidad del capital,
a través del tiempo que la
inversión tuvo el capital
comprometido
 10,000.00
 Rendimiento sobre inversión 12%
 1,200.00
 1,200/10,000
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Primera aptitud Segunda aptitud
Ejemplo
Estrategia

7. PÁGINA 7
 Ponderación del costo de la deuda a pagar
a los acreedores
 Costo del patrimonio a pagar a los
inversionistas
 Costo de oportunidad de los acreedores y
accionistas ponderado por la proporción
que su aportación realiza al financiamiento
total.
 Ajena 9,000 Costo 10% 900
 Propia 1,000 Costo 15% 150
 1,050/10,000 = 10.5%
Costo de
Capital

8. Resultados de aplicar el EVA
 Si el EVA (+)
Rentabilidad > Costo de Capital
Creación de Valor
Si el EVA (-)
Rentabilidad < Costo de Capital
Destrucción de Valor
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9. PÁGINA 9
 EVA = Utilidad Económica
Objetivo
Gerencia = Accionista
Desempeño de la Organización
Mejora
EVA &
Utilidades

10. Objetivos
económicos
Elevar el valor de la empresa
Trabajar con el mínimo riesgo
Nivel adecuado de liquidez
Convergen en dos dimensiones
Maximización del Valor generado
Nivel de riesgo asumido
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11. AGREGAR VALOR EVA
 Disminución de los niveles
jerárquicos
 Estructura basada en los
procesos de la empresa
 Cultura de creación de valor
 Medido mediante el desempeño
financiero
 Dinero obtenido por una
empresa menos el costo de
capital necesario para lograr este
rédito
 Conjunto de herramientas
administrativas
 Calcular y evaluar la riqueza
generada por la empresa
 Indicador que se aplica en la
integración de los objetivos
estratégicos
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12. Características
del EVA
Aplicable a cualquier empresa
Unidades de negocio
Considera todos los costos y riesgo
de la operación de la empresa
Reducir el impacto de la contabilidad
creativa
Rapidez en cálculos y fácil de
comprensión
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13. EVA
VENTAJAS
 Utilización del capital
 Margen de operación y el uso de
capital
 Factores de creación de valor
 Valor presente neto
 Flujo de Efectivo descontado
 Evalúa el desempeño de la
administración
DESVENTAJAS
 No se consideran expectativas del futuro
 Utiliza el costo de oportunidad, promedio
ponderado, de las fuentes de financiamiento
 Riesgo de las acciones (Beta)
 Transformación de base devengado a base
económica
 Exactitud y simplicidad del cálculo
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14. ESTRATEGIAS
Incrementar
 Mejorar la Eficiencia de los activos
 Reducir la carga fiscal
 Aumentar las inversiones en activos
 Utilidad antes de interés después de impuestos
 Reducir el costo de capital
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Valor Riqueza Ejemplo
Estrategia