2. El Dinero
El Dinero es todo activo o bien generalmente
aceptado como medio de pago por los agentes
económicos para sus intercambios y que además
cumple las funciones de ser unidad de cuenta y
depósito de valor. Algunos ejemplos de dinero son: las
monedas y los billetes, las tarjetas de débito, y las
transferencias electrónicas, entre otros.
3. El Dinero
El dinero, tal como lo conocemos hoy (billetes y
monedas sin valor propio), debe estar avalado o
certificado por la entidad emisora. Actualmente son
los gobiernos, a través de las leyes, quienes determinan
cual es el tipo de dinero de curso legal, pero son otras
entidades, como los bancos centrales y las casas de la
monedas (Ceca), los que se encargan, primero, de
regular y controlar la política monetaria de una
economía, y segundo, de crear las monedas y billetes
según la demanda y la necesidad de tener dinero físico.
4. Flujo del efectivo proyectado
El estado de flujo de efectivo proyectado muestra el plan de
ingresos, egresos y saldos de efectivo proyectados.
El flujo de efectivo proyectado es una herramienta básica
para la administración financiero, con ello se planifica el
uso eficiente de efectivo, manteniendo saldos
razonablemente cercanos a las permanentes necesidades
de efectivo. Generalmente los flujos de efectivo
proyectados ayudan a evitar cambios arriesgados en la
situación de efectivo que pueden poner en peligro el crédito
de la empresa hacia sus acreedores o excesos de capital
durmiente en efectivo.
La planeación financiera debe realizarse con mucho
cuidado, en especial en los rubros de ventas a contado y
crédito, préstamos bancarios, compra de bienes de uso.
5. Flujo del efectivo proyectado
Principalmente los ingresos de efectivo provienen por
ventas a contado y cobros a clientes por ventas a
crédito; la experiencia y las políticas de venta y
cobranza determinan el pronóstico de los ingresos de
efectivo; también pueden ser por préstamos obtenidos
a largo y/o corto plazo, aportes y retiros de capital.
Generalmente los egresos de efectivo son por pagos a
proveedores, sueldos y salarios, gastos de fabricación
desembolsables, gastos de administración y
comercialización desembolsables, amortización de
préstamos, inversiones en bienes de uso y otros.
6. Flujo del efectivo proyectado
Información requerida:
La información necesaria para el flujo de efectivo
requiere ser procesada en anteriores pasos que entre
otros son los siguientes:
Saldo inicial de afectivo
Ingresos proyectados por:
Ventas al contado.
Cobros a clientes por ventas a crédito.
Préstamos y financiamientos.
7. Por lo cual el flujo proyectado de
efectivo, es el siguiente:
8. Estados Financieros proyectados
La proyección de los estados financieros consiste en
calcular cuales son los estados financieros que
presentará la empresa en el futuro.
La técnica más habitual para proyectar los estados
financieros es la denominada porcentaje de ventas y
consiste en realizar los estados financieros proyectados
en función de los efectos que tendrán una variación de
las ventas en estos.
9. Estados Financieros proyectados
Una empresa espera que durante los próximos cuatro años
incrementará sus ventas en un 10% anual. Lo que hará será
proyectar los estados financieros en base a esta cifra. Además
necesitará saber como crecerán los costos de explotación (un
10% en nuestro ejemplo) y los gastos de administración (un 5 %
en nuestro ejemplo) ante incrementos de las ventas para saber
en que porcentaje incrementarlos (en función de la posición del
costo marginal podrían incrementarse a una tasa más alta que
las ventas, sin embargo los gastos de administración suelen
crecer menos que proporcionalmente gracias a las economías de
escala). La empresa compondrá una cuenta de resultados
proyectada con las ventas, costes, amortizaciones,... lo que dará
un beneficio y unos impuestos. Esta cuenta de resultados
afectará al balance de situación en cuanto a que variará los
fondos propios por el beneficio y reducirá el valor de los activos
por la amortización. Además deberá tener en cuenta
necesidades de nueva maquinaria si existiesen, etc.
11. Estados Financieros proyectados
Haciéndolo así para los 2 años próximos alcanzaríamos
cual es la situación financiera de la empresa al final de
ese periodo, permitiéndonos ver potenciales
problemas que pudiesen surgir y siendo especialmente
utilizado en el análisis de inversiones para calcular los
flujos de caja futuros proyectados.