Trading, gestión y estrategia: Evento GKFX en Valladolid

Trading, Gestión y Estratégias
José Antonio Fernandez
Senior Account Manager y Formador de Traders
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GKFX Financial Services Limited, Sucursal en España autorizada y regulada por CNMV (no.71)

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Trading Vs Fondos
- Estudios de Fernández y Bermejo, de la Universidad de Navarra, sobre la rentabilidad de los fondos de
inversión en España de 1991 a 2007, muestran varias conclusiones asombrosas:
-De los 935 fondos con 10 años de historia, el 60% de ellos no pudieron superar a la inflación. Es decir,
en la práctica su rentabilidades fueron negativas.
- El 78% de los mismo fondos tampoco consiguieron superar la rentabilidad de los bonos del Estado a 3
años que es una inversión casi sin riesgo.
- El 88% de los mismos fondos no superaron la rentabilidad de los bonos del Estado a 10 años.
-El 99,8% no igualaron al Índice General de la Bolsa de Madrid en el mismo período. Sólo dos fondos lo
batieron.
-Múltiples estudios sobre fondos en España llegan a conclusiones parecidas en otros períodos históricos:
La inmensa mayoría de los fondos no igualan al índice Ibex 35, ni siquiera a las Letras del Tesoro a 10
años.
-No es un fenómeno exclusivo de los gestores españoles. Una recopilación de estudios sobre este tema,
de Cutbertson y O´Sullivan (2006), concluye que más del 95% de los fondos en EEUU y Reino Unido no
consigue igualar a sus índices de referencia.
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Errores Comunes en Trading
- Falta de Formación- Arriesgamos nuestro dinero sin los conocimientos necesarios para poder operar en el mercado
forex con alguna probabilidad de éxito.
- Plan de trading: Debido a esa falta de formación no tenemos preparado ningún plan de trading para poder llegar a ser
un Trader consistente (basado en estudios probados y testeados previamente).
-Psicología del trading: No entendemos que el 70% del trading se basa en nuestra fortaleza psicológica, simplemente
pensamos que se trata de comprar barato y vender caro o viceversa.
- Emociones: Nos dejamos llevar por ellas cuando le damos al botón de "comprar o vender", y si hay algo que no
debemos tener son emociones para operar, hay que tomárselo como un trabajo en el que días mejores y peores y saber
aceptarlo, no existe el trader que gana el 100% de las veces.
-Nos enamoramos de las posiciones: En muchas ocasiones obtenemos pérdidas considerables porque nos
enamoramos de la posición tomada, esta se pone en contra y creemos que el mercado se dará la vuelta (no puede ser que
sea perdedora moveré el stop para darle margen al precio para que vuelva) y este no vuelve, y lo que tenía que ser una
pérdida controlada acaba siendo un BLACKDAY (día negro).
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Errores Comunes en Trading
-Control del riesgo: Desconocemos que es aconsejable no arriesgar más de un 1% ó 2% por trade, y en los comienzos
somos propensos a arriesgar % elevadísimos porque queremos ganar dinero rapidamente y eso solo nos lleva a tener
asiedad y perder la cuenta (esto es una carrera de fondo y no lo 100m lisos).
- Overtrading: Caemos en una obsesión por operar y por monitorizar el mercado en todo momento, nos olvidamos de
llevar una vida normal y actuar con el trading como si de un trabajo normal se tratase, y el resultado de ese error es la
fulminación de nuestra cuenta.
-Codicia: Cuando tenemos un día de operaciones ganadoras, nos visita la codicia pidiendo más y no somos capaces de
parar esa emoción y terminamos devolviendo al mercado lo ganado, e incluso somos capaces de terminar con pérdidas.
-Nos queremos vengar del mercado: No sabemos aceptar y reconocer que habrán días perdedores y asumirlos, ni tan
solo somos capaces de ponernos un % máximo de pérdidas al día y abandonar la sesión diaria si se da ese caso. Es por
ello que cuando perdemos queremos vengarnos del mercado a toda costa haciendo entradas sin razón alguna, e intentar
recuperar lo perdido y lo mas normal es que acabemos con un BLACKDAY o algo peor.
- Paciencia: No somos capaces de tener la paciencia adecuada para entrar a mercado con la mejor opción y obtener el
mejor precio posible, nos precipitamos en las entradas por miedo a perder el gran rally, y seguimos al precio sin pararnos a
pensar que oportunidades de entradas vamos a tener muchísimas y todos los días.
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Gestión Monetaria
- Algoritmo matemático que nos dice cuanto dinero vamos a arriesgar en una
operación dependiendo del capital disponible que tenemos para operar.
-Es simplemente la manera de definir numéricamente cuanto capital arriesgar en
la siguiente operación.
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NO ES GESTION MONETARIA
-Decidir cuándo comprar y vender a la hora de entrar en el mercado ya que forma parte de nuestro sistema de trading
y no del capital que tengamos para operar.
--Decidir donde colocar stop loss, forma parte de la gestión de nuestro riesgo y no determina el tamaño de la posición
usado en cada momento.
-- La piramidación, Aumentar el tamaño de nuestra posición conforme el mercado se mueve a nuestro favor. Una práctica
similar pero contraria sería promediar a la baja que consiste en aumentar el tamaño de la posición a medida que el
mercado se mueve a la contra (Se desaconseja).
-Decidir cuándo comprar y vender a la hora de entrar en el mercado ya que forma parte de nuestro sistema de trading
y no del capital que tengamos para operar.
--Decidir donde colocar stop loss, forma parte de la gestión de nuestro riesgo y no determina el tamaño de la posición
usado en cada momento.
-- La piramidación, Aumentar el tamaño de nuestra posición conforme el mercado se mueve a nuestro favor. Una práctica
similar pero contraria sería promediar a la baja que consiste en aumentar el tamaño de la posición a medida que el
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MÉTODOS DE GESTIÓN DE CAPITAL
1) Riesgo Fijo 2%, Consiste en hallar el 2% de nuestra cuenta total de trading.
- Es un método sencillo y fácil de calcular, como el 2% crece y encoge con la
cuenta, siempre arriesgaremos más o menos en función de si nos está yendo
bien o mal.
- No aprovecha la racha de operaciones ganadoras y perdedoras.
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2) Método Incremental:
Ahora el riesgo es variable, entre el 1% y el 3%; partiendo de 2%, nos
moveremos en incrementos de 0.2% según la racha.
Es muy sencillo de calcular. Veámoslo en un ejemplo:
Empezamos aplicando un riesgo del 2% en nuestra primera operación.
Ganamos (no importa cuánto); así que, para la próxima, subiremos a un 2.2%.
Volvemos a ganar. Subimos al 2.4%.
Perdemos. Volvemos a empezar: 2%.
Perdemos de nuevo: Bajamos a 1.8%.
Ganamos. Volvemos a empezar: 2%.
Si ganamos varias veces seguidas, llegamos al techo de 3% y, si perdemos cinco
veces o más, nos estancamos en un riesgo fijo del 1% hasta salir de la racha.
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PREGUNTAS BÁSICAS EN NUESTRA OPERATIVA
-¿Cuáles son las condiciones ideales para abrir una posición?
-¿Qué porcentaje de capital debo arriesgar en cada operación?
-¿Cómo manejar una posición que comienza a tener pérdidas?
-¿En que punto cerrar una operación que tiene un gran beneficio?
-¿Es conveniente aumentar el tamaño de la posición de una operación después de una
gran pérdida?
-¿Después de haber tenido una gran ganancia es conveniente aumentar el tamaño de la
posición o mantenerlo igual?
-¿Cuánto capital debo usar para invertir en los mercados?
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Reglas para nuestro Trading
--Trate su cuenta de trading como si fuera su empresa, capitalización, formación, beneficios.
-- Utilice un plan de Inversión, un conjunto de reglas escritas que definan su entrada, salida y control
(gestión) de riesgo.
-- Arriesgue sólo lo que se puede permitir perder.
-- Establecer estrategia de salida.
-- Control de riesgo y protección de capital.
-- Establece objetivo de ganancias: Diario, semanal, mensual.
-- Simplifica tu operativa, aléjate de acumulación de indicadores.
-- No sobreoperes.
-- Tres tipos de inversores: Los que aprenden por conocimiento, los que aprenden por experiencia, los que
nunca aprenden.
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ESTRATEGIAS DIFERENTES TEMPORALIDADES
1. - Elige un activo (divisas, índices) en gráfico de una hora.
2. Busca el valor máximo, mínimo y medio de las últimas 24 velas.
3. Si el precio está más cerca del máximo que del mínimo coloca buy stop 15
pips sobre el máximo. Si está más cerca del mínimo colocar una sell stop
15 pips por debajo del mínimo.
4. El stop loss se ubicará en el punto medio entre el máximo y el mínimo,
tanto si es alcista o bajista la orden.
5. La toma de beneficios será el doble que el stop, de manera que si mi stop
es de 30 pips el take profit será de 60.
6. Si colocas una orden buy stop y el precio se acerca al mínimo borraremos
la buy stop que no se ha ejecutado y colocamos una sell.
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Fecha Operación Precio Parcial Acumulado
31-08-1998 Venta 954 ------- ------
30-10-1998 Compra 1106 - 152 - 152
31-10-2000 Venta 1439 + 333 + 181
30-04-2003 Compra 916 + 523 + 704
31-12-2007 Venta 1474 + 558 + 1262
31-07-2009 Compra 982 + 492 + 1754
30-06-2010 Venta 1024 + 42 + 1796
30-07-2010 Compra 1100 - 76 + 1720
31-08-2010 Venta 1052 - 48 + 1672
30-09-2010 Compra 1135 - 83 + 1589
31-08-2011 Venta 1219 + 84 + 1673
31-01-2012 Compra 1308 - 89 + 1584
31-08-2015 Venta 1963 + 655 + 2239
30-10-2015 Compra 2074 - 111 + 2128
31-12-2015 Venta 2036 - 38 + 2090
31-03-2016 Compra 2053 - 17 + 2073
Actualmente Comprados 2053

Estrategia de Cobertura con CFD´s
• Es una estrategia en la que eliminamos parcial o totalmente el riesgo mediante
la apertura de una posición contraria utilizando un derivado financiero. De esta
manera reducimos el riesgo de una determinada posición que este abierta. En este
caso, ese derivado financiero son los CFDs. Sin embargo, a la hora de cubrirnos
estamos renunciando a una parte del beneficio potencial, pero a cambio de
soportar un menor riesgo.
• Con una estrategia de cobertura tendremos una posición neutral en el mercado ya
que los movimientos en el precio, al alza o la baja, se ven compensados por las
posiciones que tengamos abiertas. En este caso nos referimos a tener una posición
abierta en un activo financiero y tener la posición opuesta en CFDs.
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Estrategia de Cobertura con CFDS
- Si por ejemplo tenemos compradas acciones de la empresa “x” a largo plazo y se
espera que se produzca un movimiento a la baja antes de seguir con la tendencia
alcista, podemos utilizar la cobertura con CFDs para aprovechar ese movimiento a
la baja y ejecutar una orden de venta. De esta manera estamos compensando la
pérdida de valor de las acciones con los beneficios obtenidos con los CFDs. Esta
estrategia nos permite mantener las acciones en cartera ante una previsión de
bajada temporal de los precios en vez de venderlas y volverlas a comprar, con
todos los costes que ello conlleva.
- Si abrimos una posición corta en CFDs ante la posible bajada de precios y no se
produce dicha bajada, si no que los precios siguen aumentando, los beneficios de
la revalorización de las acciones son compensados con las pérdidas de la posición
de los CFDs, de esta manera nos habremos cubierto de una posible bajada de
precios. Además podremos liquidar la posición de los CFDs tan rápido como lo
deseemos.
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- En cambio, si la cotización se mantiene estable y no se produce la previsible bajada
de precios antes de seguir con la tendencia alcista podremos liquidar la posición de
los CFDs y eliminar la cobertura de la operación con acciones. En este caso, al
haberse mantenido los precios, no hubiéramos incurrido en pérdidas con la
cobertura de los CFDs.
• Por último, si disponemos de una cartera diversificada de acciones podríamos
tomar una posición vendedora en el CFD del índice bursátil del país en el que
tenemos invertidas las acciones. De esta manera no sería necesario abrir
posiciones opuestas en los CDFs de cada acción para cubrirnos del riesgo. Además,
al mantener una posición vendedora un día tras otro, el bróker nos abonará una
pequeña cantidad en concepto de intereses.
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• - Tenemos 10.000 acciones de un activo que cotiza a 5 euros, En la actualidad,
esos mismos títulos cotizan entre 7,20 y 7,40 euros pero, ante la amenaza de la
situación macro, estima que se producirá una pérdida significativa a corto plazo,
que quizá la sitúe en niveles tan bajos como aquellos en los que fluctuaba cuando
ingresó.
• A pesar de esto, sus perspectivas apuntan a que encontrará soporte, cambiará de
tendencia y reanudará la senda alcista. Pero como no sabe con certeza si el
mercado fluctuará al alza o a la baja, decide cubrirse en lugar de venderla. Para
esto, decide deshacerse de un número equivalente de CFD al precio de mercado
actual, para compensar su operación en acciones y crear una cobertura.
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- Pueden darse tres situaciones: el precio de la acción puede subir, bajar, o bien
mantenerse donde está. Si se da el primer caso, se traducirá en una ganancia en su
negociación en acciones que se compensará con una pérdida en la de CFD.
- Si el valor se incrementa desde 7,40 hasta 8,40 euros, obtendrá una ganancia de
de su operación en acciones, pero perderá también de la otra. En este punto, si en
su opinión la cotización de la acción va a seguir creciendo, puede retirar la
cobertura recomprando los CFDs.
- Si se da el caso contrario, es decir, si el precio del título baja, obtendrá un beneficio
en su negociación en CFDs que se compensará con una pérdida en las otras. Por
ejemplo, si cae desde 7,40 hasta 6,40 dólares, obtendrá una ganancia con la
cobertura, pero perderá lo mismo con los títulos de la firma.
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- En este punto, si cree que la cotización de la empresa está a punto de cambiar de
sentido y de reanudar su anterior tendencia, puede deshacer la estrategia
recomprando estos instrumentos otra vez.
- Si el precio de la acción se mantiene constante, no obtendrá ni ganancias ni
pérdidas en ninguna de las dos. Un ejemplo práctico podría ser el de una acción
cuyo valor constante es de 7,40 euros. Entonces, en este supuesto, los títulos no le
darán beneficio y las pérdidas con los CFDs tampoco existirán.
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- Ante esta situación, si usted ve que la cotización está a punto de cambiar de
sentido y de reanudar su anterior tendencia, puede retirar la cobertura comprando
de nuevo los CFDs que vendió. Con independencia de la fluctuación de la
compañía, el resultado de esta estrategia será el haber obtenido beneficios a partir
del punto en el que la establezca.
-
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Estrategia de Cobertura con CFD´s
- Ante esta situación, si usted ve que la cotización está a punto de cambiar de
sentido y de reanudar su anterior tendencia, puede retirar la cobertura comprando
de nuevo los CFDs que vendió. Con independencia de la fluctuación de la
compañía, el resultado de esta estrategia será el haber obtenido beneficios a partir
del punto en el que la establezca.
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Estrategia momentum rentable y sencilla
- El sistema consiste en seguir el índice general, o un ETF que replique el índice
general, pasándonos a liquidez cuando la bolsa cae. ¿Y cuándo consideramos que
la bolsa cae? Muy sencillo: con una media móvil de 100 días.
- En la imagen se ve en el fondo Bestinfond con sus media de 100 días.
Un método muy sencillo por tanto es vender el fondo cuando el precio corta a la
baja la media 100 pasando a liquidez o a otro fondo de renta fija, y comprarlo
cuando lo corta al alza.
Este tipo de sistemas se denominan de momentum, o tendenciales. Funcionan bien
cuando la bolsa tiene tendencias fuertes, pero funcionan mal cuando la bolsa esta
lateral y hay múltiples cruces con las medias que generan señales falsas.
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Dos grandes frases que nos hacen reflexionar
“ Las cadenas de nuestros hábitos suelen ser demasiado ligeras para
sentirlas, hasta que son demasiado pesadas para romperlas.”
“El riesgo viene de no saber lo que estás haciendo”
Warren Buffet
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PROMOCION CASH BACK NUEVOS CLIENTES.
La campaña cash back consiste en que durante los primeros 30 días de negociación, GKFX
cubriría sus posibles pérdidas hasta un máximo de 300€.
Pasados los 30 días, se revisa su cuenta y si ha perdido por ejemplo 180€, se abonarían esos
180€ nuevamente en la cuenta de trading.
Si perdiese 350€, abonaríamos 300€ y solo habría perdido 50€.
Y si leva la cuenta en positivo, obviamente no habría nada que aplicar.
Esta campaña se ofrece para nuevas cuentas a partir de 3.000€, pero los asistentes a este curso
pueden beneficiarse igualmente con cuentas a partir de 2.000€
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