Unidad 8 - Gestión de la financiación y la inversión

Unidad de competencia 8 / Unidad de formación 8: Gestión de problemas financieros y de inversión
1
Nivel de competencia/Requisitos profesionales Nivel de formación/Plan de estudios
Actividades Tareas Conocimientos Destrezas Competencias
Objetivos de la
formación
Contenidos
formativos
Actividades y duración
mínima en horas
(teoría y práctica, educación
presencial y a distancia)
Métodos de
enseñanza, recursos
didácticos y medios
de aprendizaje
Grupo
objetivo
Gestión de
problemas
financierosy de
inversión dentro
de la
administración
empresarial de las
cooperativas.
Identificar y
establecer las
prioridades de
la gestión
financiera dela
cooperativa, así
como sus
responsabilidad
es, limitaciones
ejecutivas y
delegaciones
financieras.
Orientación del
director para la
elaboracióndel
presupuesto
operativo del
próximo
ejercicio fiscal
para su
aprobación por
parte de la
junta antes del
cierre de cada
ejercicio.
Supervisar la
gestión y la
prudencia
financieras a
través de
políticas,
informes
financieros y
parámetros
establecidos,
Esencia de las
finanzas
empresariales.
Características de la
gestión financiera y
de sus
responsabilidades.
Gestión financiera
actual de una
empresa.
Costes/gastos de la
contabilidad como
base de la gestión
financiera.
Decisiones
financieras en una
empresa.
Elaboración de
presupuestos.
Toma de decisiones
adecuadas.
Teoría de «las tres
lentes».
Estado de flujo de
efectivo y métodos
para su elaboración.
Gestióndelcapitalde
trabajo.
Evaluación de la
eficiencia de las
Identificary establecer las
prioridades de la gestión
financiera de la
cooperativa, así como sus
responsabilidades,
limitaciones ejecutivas y
delegaciones financieras,
comenzando por la
evaluación del
asesoramiento financiero
y técnico (sobre elcontrol
del crédito, carga de
deuda, flujo de caja y el
capital delos miembros) y
la informaciónfinanciera y
oficial que el director
presente a la junta en
relación con los estados
financieros y otras
informaciones
(información relacionada
con cuestiones y
circunstancias financieras
específicas, declaraciones
de operaciones de
financiación con
comparaciones
presupuestarias, balances
con comparaciones
respecto a uno o más años
anteriores, estado de las
cuentas por cobrar que
indique las cuentas
atrasadas,avancehacia la
consecución de los
objetivos financieros
Liderar el
desarrollo de la
gestión financiera
dentro de la
administración
empresarial de las
cooperativas.
Adquirir la
competencia de
«Liderar el
desarrollo de la
gestión
financieradentro
de la
administración
empresarial de
las
cooperativas».
Introducción:
terminología
básica.
Finanzas,
entorno de
mercado y
beneficiosde la
gestión
financiera dela
empresa.
Gestión
financiera:
competenciasy
responsabilidad
es de la
persona que
gestiona las
finanzas de la
empresa.
Tareas
relacionadas
con la gestión
financiera.
Elaboración de
presupuestos.
Reglas para
tomar
decisiones
financieras
adecuadas.
Valor Actual
Neto –VAN
Ventajas
Teoría: 8 h
(5 horas presenciales +3 horas a
distancia)
Práctica: 4 h
(2 horas de trabajo práctico +2
horas a distancia)
Métodos deenseñanza:
Enseñanzafrontal/con
instructor (p. ej.: clases,
conferencias, narración,
etc.).
Métodosinteractivos
(p. ej.: debates en
grupos reducidos,
estudio de casos e
incidentes,simulacros,
resúmenes activos,
cuestionarios, sesiones
de preguntas y
respuestas, cartas con
preguntas, juegos de
rol, juegos sobre
comercio y gestión,
control del participante,
etc.).
Métodos
empíricos/prácticos
(p. ej.: coaching,
tutoría, suplencia,
observación
profesional, prácticas,
instrucción laboral,
tareas de comité,
pruebas, ejercicios,
etc.).
Recursos didácticos:
Pizarras,
retroproyector,
ordenadores de
sobremesa o portátiles,
impresoras, acceso a
Internet de banda
Miembro
s de la
cooperati
va
elegidos
por la
junta
directiva
y otros
agentes
financier
os y
responsa
bles de la
gestión
de dicha
cooperati
va.

Unidad de competencia 8 / Unidad de formación 8: Gestión de problemas financieros y de inversión
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Nivel de competencia/Requisitos profesionales Nivel de formación/Plan de estudios
Actividades Tareas Conocimientos Destrezas Competencias
Objetivos de la
formación
Contenidos
formativos
Actividades y duración
mínima en horas
(teoría y práctica, educación
presencial y a distancia)
Métodos de
enseñanza, recursos
didácticos y medios
de aprendizaje
Grupo
objetivo
así como
identificar y
adoptar las
modificaciones
necesarias.
inversiones
materiales.
Estrategias de
inversión y
financiacióndurante
la desaceleración de
la actividad
económica en el
marco de una crisis y
períodos derecesión.
Métodos, técnicas y
herramientas para
establecer las
prioridades de la
gestión financiera de
la cooperativa, así
como sus
responsabilidades,
limitaciones
ejecutivas y
delegaciones
financieras.
Métodos, técnicas y
herramientas para
supervisar la gestión
y prudencia
financieras a través
de políticas, informes
financieros y
parámetros
establecidos, así
como para identificar
y adoptar las
modificaciones
necesarias.
establecidos como parte
de la planificación,
resumen de las
operaciones de
financiación durante el
período más reciente,
etc.).
Supervisar la gestión y la
prudencia financieras a
través de políticas,
informes financieros y
medidas establecidas, así
como identificar y adoptar
los ajustes necesarios.
Fijar y actualizar los
objetivos y estrategias de
la gestión deinversión de
la cooperativa que
implementará el director
con el fin de alcanzar los
objetivos de inversión.
Supervisar el proceso de
consecución de los
objetivos de inversión de
la cooperativa y la
implementación de las
estrategias relacionadas,
así como identificar y
adoptarlas modificaciones
necesarias.
competitivas de
una empresa.
Teoría de «las
tres lentes».
Tomar
decisiones a
largo plazo.
¿Dónde
conseguir
recursos para el
desarrollo?
Tomar
decisiones a
corto plazo.
Capital de
trabajo y
efectivo.
Principios
generales dela
contabilidad:
teneduría de
libros y difusión
de documentos
financieros.
Preguntas.
Evaluación.
Resumen y
clausura.
ancha, etc.
Medios de aprendizaje:
Textosimpresosy
digitales
Sistemasde gestión del
aprendizaje (p. ej.:
foros de debate, hilos
de discusión, salas de
chat, páginas de grupo,
libro de notas, etc.).
Aplicacionesde medios
socialesy plataformas
P2P (p. ej.: Facebook,
Edmodo, Classroom2.0,
Peer2Peer University,
etc.).
Programasde
conferenciasweb
(p. ej.: reuniones en
línea/aplicaciones de
videoconferencia, audio
bidireccional, etc.).

Unidad de competencia 8 / Unidad de formación 8: Gestión de problemas financieros y
de inversión
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Listade actividades de aprendizaje:
1. Actividad 1: Mensaje de bienvenida, presentación de los asistentes, explicación de
las reglas y el programa de la formación. Necesidades y expectativas de los
participantes. Introducción: terminología básica. Finanzas de la empresa, ambiente
empresarial, beneficios de la gestión financiera (90 minutos)
2. Actividad 2: Gestión financiera: competencias y responsabilidades de la persona que
gestiona las finanzas de la empresa (90 minutos)
3. Actividad 3: Tareas de gestión financiera. Presupuestación (60 minutos)
4. Actividad 4: Reglas para la toma de decisiones financieras adecuadas. Toma de
decisiones financieras adecuadas (60 minutos)
5. Actividad 5: Valor Actual Neto (VAN). Ventajas competitivas de una empresa (90
minutos)
6. Actividad 6: Teoría de «las tres lentes» (60 minutos)
7. Actividad 7: Toma de decisiones a largo plazo (90 minutos)
8. Actividad 8: ¿Dónde buscar recursos para el desarrollo? (60 minutos)
9. Actividad 9: Toma de decisiones a largo plazo. Capital de trabajo y efectivo. Principios
generales de contabilidad: teneduría de libros y difusión de documentos financieros
(90 minutos)
10. Actividad 10: Preguntas. Evaluación. Resumen y clausura (30 minutos)

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Descripciónde las actividades de aprendizaje
Actividad 1: Mensaje de bienvenida, presentación de los asistentes, explicación de las reglas
y el programa de la formación. Necesidades y expectativas de los participantes.
Introducción: terminología básica. Finanzas de la empresa, ambiente empresarial, beneficios
de la gestión financiera
Duración: 90 min
Breve descripción:
Diapositivas 1 - 13
Mensaje de bienvenida.
Preguntar a los estudiantes sobre sus expectativas.
El instructor debate sobre las finalidades y objetivos.
Resumen de la estructura del seminario.
 Actividades de aprendizaje:
Explicar la terminología básica relacionada con los problemas financieros de la empresa.
Explicar por qué la gestión financiera es fundamental cuando se trata del desarrollo de la
empresa.
Explicar los beneficios de la reflexión a través de la gestión financiera a los siguientes
accionistas:
1. Socios de la cooperativa
2. Personal de gestión
3. Empleados
4. Contratistas
5. Requisitos de los organismos financieros
 Autoevaluación y evaluación inter pares:
 Preguntar a los estudiantes qué beneficios de la gestión financiera pueden reconocer
en su empresa.
 Preguntar a los estudiantes qué problemas relacionados con la gestión financiera
pueden reconocer en su empresa.
 Debates en grupo

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Material: equipo didáctico (rotafolio con rotuladores y ordenador con proyector) y material
para los estudiantes como hojas de papel, bolígrafos y rotuladores.
Recomendación metodológica para implementar y evaluar:
El instructor debe apoyar a los estudiantes en su experiencia de aprendizaje colectiva formal
o informal en relación con la comunicación interpersonal, asegurando el apoyo científico en
el aprendizaje de la comunicación y la facilitación informal del aprendizaje (p. ej.:
comunicación efectiva con los alumnos, enfoques empáticos y orientados al estudiante,
consideración de las experiencias individuales de los estudiantes, etc.). Para evaluar los
resultados del aprendizaje, se propone la autoevaluación y la evaluación colectiva inter
pares: cada estudiante, delante del resto de participantes, que desempeñan el papel de
verdaderos compañeros durante el proceso de aprendizaje, debe intentar evaluar
personalmente los resultados del aprendizaje que ha obtenido gracias a la experiencia y
expresar su opinión acerca de lo que le ha parecido bien y lo que se podría mejorar. Tras
ello, el estudiante recibirá comentarios de otros participantes en relación a los mismos
temas, facilitando de esta forma la reflexión del estudiante sobre la experiencia del
aprendizaje a través del diálogo con los demás estudiantes y con el instructor.
Documentación/Enlaces:
Economics for Everyone: A Short Guide to the Economics of Capitalism, Jim Stanford, 2008

de inversión
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Actividad 2: Gestión financiera: competencias y responsabilidades de la persona que
gestiona las finanzas de la empresa
Duración: 90 min
Breve descripción:
Diapositivas 14 - 21
Pregunte a los estudiantes cuál es el objetivo de gestión financiera en su empresa. ¿Cuál es
su rendimiento?
Pregunte a los estudiantes si están al tanto de quién toma las decisiones financieras en su
empresa. ¿Están definidas las competencias y responsabilidades de esa persona?
Explique los beneficios de una gestión financiera sistemática y correctamente organizada.
Pregunte a los estudiantes cuáles deberían ser las competencias básicas y complementarias
de la persona responsable de la gestión financiera.
¿Conocen a dicha persona?
Pida a los estudiantes que imaginen su empresa dentro de un período de cinco años.
¿Deberían cambiar las competencias de la gente responsable de la gestión financiera? En
caso afirmativo, pedirles que lo expliquen.

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Vídeo:
http://study.com/academy/lesson/the-role-and-responsibilities-of-financial-managers.html

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Actividad 3: Tareas de gestión financiera. Presupuestación
Duración: 60 min
Breve descripción:
Explique las tareas y metas de una gestión financiera adecuada.
Muestre las formas más comunes de presupuestación y debata con los estudiantes sobre
cuál es la forma que mejor se adapta a su propia empresa.
Realice el ejercicio de acuerdo con las siguientes reglas:
1. Dividir a todos los estudiantes en grupos de entre 3 y 4 personas
2. Cada grupo debe preparar un ejemplo de un presupuesto para una fábrica de acuerdo
con uno de los siguientes modelos:
 presupuestación continua
 presupuestación incremental
 presupuestación muy elevada
 presupuestación participativa
 Debates en grupo. Debata con los estudiantes sobre los resultados del ejercicio.

de inversión
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http://www.ruralfinanceandinvestment.org/node/363
http://www.ruralfinanceandinvestment.org/sites/default/files/1146140660614_coop_budg
et_en.pdf

de inversión
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Actividad 4: Reglas para la toma de decisiones financieras adecuadas. Toma de decisiones
financieras adecuadas
Duración: 60 min
Breve descripción:
Diapositivas 28 – 33
 ¿Cuáles son los principios para una toma de decisiones financieras adecuadas?
 Presentar un ejemplo de cada uno de los principios mencionados.
 Pida a los estudiantes que expliquen qué principios han estado teniendo en cuenta
recientemente.
 ¿Lo hicieron con plena conciencia o inconscientemente?

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https://2012books.lardbucket.org/books/business-accounting/s04-01-making-good-financial-
decision.html
https://www.eiuperspectives.economist.com/financial-services/supporting-good-financial-
decision-making

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Actividad 5: Valor Actual Neto – VAN. Ventajas competitivas de una empresa
Duración: 90 min
Breve descripción:
 Pregunte a los estudiantes si saben lo que es el VAN.
 Explique a los estudiantes el Valor Actual Neto.
La regla del valor actual neto, la consecuencia lógica de la teoría del valor actual neto,
hace referencia a la idea de que los gestores o inversores de la empresa deberían
invertir únicamente en proyectos o realizar transacciones que tengan un valor actual
neto (VAN) positivo, y deberían evitar las inversiones en proyectos con valores
actuales netos negativos. De acuerdo con la teoría del valor actual neto, invertir en
algo que tiene un valor actual neto mayor que cero debería aumentar las ganancias
de la empresa; o en el caso de un inversor, mejorar su patrimonio accionista.
 El valor actual neto es un parámetro empleado con frecuencia en la presupuestación
de capital que explica el valor temporal del dinero, que es la idea de que los dólares
del futuro tienen menor valor que los dólares que se poseen en el presente. Se trata
de un cálculo de flujo de caja descontado que refleja el cambio potencial en la
riqueza fruto del compromiso, el factoraje del valor temporal del dinero mediante
descuentos en flujos de caja previstos de vuelta al presente, utilizando el coste medio
ponderado del capital (CMPC) de la empresa. Un proyecto o inversión de VAN es
igual al valor presente de las entradas netas de efectivo que se espera que genere el
proyecto, menos la inversión inicial necesaria para el proyecto.
 Mediante un ejemplo seleccionado, explique al estudiante cómo calcular el VAN.
 Ejercicio:
Tomando como referencia la inversión seleccionada del año más reciente de su
propia compañía, cada estudiante deberá evaluar si fue rentable de acuerdo con la
fórmula del VAN y con los fundamentos de gestión del VAN.
 Explique por qué la ventaja competitiva de una empresa es crucial cuando se trata
del desarrollo.
 Mediante ejemplos, muestre los tipos de ventaja competitiva.
 Pregunte a los estudiantes qué ventajas competitivas de su empresa pueden
reconocer.

de inversión
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 Debata sobre qué se puede cambiar en lo que respecta a la creación y mejora de
ventajas competitivas para sus empresas.
https://www.youtube.com/watch?v=HFFkFMfotT0

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Actividad 6: Teoría de «las tres lentes»
Duración: 60 min
Breve descripción:
Pregunte a los estudiantes si han escuchado hablar sobre la «teoría de las tres lentes».
Explíqueles dicha teoría, es decir, la forma en la que cada uno debería examinar la empresa:
economía, finanzas y activos.
Cada «lente» muestra información parcial sobre la empresa y las tres en su conjunto
muestran una evaluación completa y fiable sobre la situación de la empresa.
Mediante un ejemplo seleccionado, explique cómo pueden los estudiantes llevar a cabo los
análisis de acuerdo con el método mencionado.
Cuando explique la «lente de los activos», muestre las estrategias básicas de financiación de
activos empresariales:
 dinámicas
 conservadoras
 moderadas
 Debates en grupo. Debata con los estudiantes sobre qué estrategia podría ser la
mejor para su cooperativa.

de inversión
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https://ocw.mit.edu/courses/sloan-school-of-management/15-301-managerial-psychology-
fall-2006/lecture-notes/lec2.pdf

de inversión
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Actividad 7: Toma de decisiones a largo plazo
Duración: 90 min
Breve descripción:
 Pregunte a los estudiantes en qué medida afectan al desarrollo de su empresa las
decisiones a largo plazo.
 ¿Están controladas o supervisadas las decisiones mencionadas? Si fuese así, pida a los
estudiantes que profundicen en este tema.
 Explique las condiciones bajo las que se pueden tomar decisiones a largo plazo.
 Debata con los estudiantes sobre quiénes deberían tomar decisiones relacionadas
con inversiones y cómo afectarían estas inversiones al desarrollo de la empresa.
 ¿Cuál es la política de dividendos de la empresa?
 ¿Está clara? ¿Debería cambiarse?
 Debates en grupo.

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https://www.youtube.com/watch?v=7grqqbSgiWc

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Actividad 8: ¿Dónde buscar recursos para el desarrollo?
Duración: 60 min
Breve descripción:
 Pregunte a los estudiantes de dónde obtienen los recursos para sus empresas.
 Explique los métodos tradicionales para la obtención de capital externo para el
desarrollo.
 Explique los métodos alternativos para la obtención de capital externo para el
desarrollo:
 Factoraje
Transacción financiera y tipo de deuda financiera en la que una empresa vende
sus cuentas por cobrar a una tercera parte (denominada empresa de factoraje)
con un descuento. Una empresa a veces factoriza sus activos para cumplir sus
necesidades de liquidez presentes e inmediatas. El factoraje es lo que
comúnmente se denomina como factor de cuentas por cobrar, factoraje de las
cuentas y a veces financiación de cuentas por cobrar. Financiación de cuentas
por cobrar es un término más correctamente usado para describir un tipo de
préstamo con base en activos frente a cuentas por cobrar.
 Franquicia
Es la puesta en práctica del derecho a usar un modelo de negocio y marca de una
empresa durante un período de tiempo establecido. La palabra «franquicia» es
de origen anglo francés (del francés, significa «libre» y se utiliza en inglés como
nombre (franquicia) y como verbo transitivo (franquiciar). Para el franquiciador,
la franquicia es una alternativa para abrir «cadenas de tiendas» para distribuir
bienes evitando las inversiones y responsabilidades de una cadena. El éxito de
franquiciador depende del éxito de los franquiciatarios. Se dice que el
franquiciatario obtiene más incentivos que un empleado directo porque tiene
una participación directa en la empresa.
 Descuento de pagarés

de inversión
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El descuento de pagarés es un acuerdo de facturaje utilizado en la financiación
comercial internacional por exportadores que quieren vender aquellos bienes
pendientes de cobro a compradores de deuda.
 Arrendamiento
Un arrendamiento es un acuerdo contractual que obliga al arrendatario (usuario)
a pagar al arrendador (propietario) por utilizar un activo. Las propiedades, los
edificios y los vehículos son activos comunes objeto de arrendamiento. También
se arriendan equipos industriales y empresariales.
 Proporcione ejemplos.
 Muestre las posibilidades de obtener ayudas de la Unión Europea para el desarrollo
de objetivos.

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http://www.investopedia.com/terms/f/franchised-monopoly.asp
http://www.investopedia.com/terms/f/forfaiting.asp
http://www.investopedia.com/terms/o/operatinglease.asp
http://www.investopedia.com/terms/f/franchise.asp
https://www.youtube.com/watch?v=D3UoRhdtR1w

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Actividad 9: Toma de decisiones a largo plazo. Capital de trabajo y efectivo. Principios
generales de contabilidad: teneduría de libros y difusión de documentos financieros
Duración: 90 min
Breve descripción:
 ¿Cómo tomar decisiones adecuadas a corto plazo?
 ¿Cuál es el objetivo de las decisiones a corto plazo?
 ¿Cuáles son los principios de una toma de decisiones adecuada a corto plazo?
 Proporcione ejemplos.
 ¿Cómo circula el capital de trabajo en la economía?
 ¿Cómo gestiona mi empresa el capital de trabajo?
 ¿Cuál es el papel que debe jugar en su empresa?
 ¿Cómo gestiona mi empresa el efectivo?
 ¿Cuáles son las formas adecuadas de gestionar el efectivo?
 ¿Qué puedo hacer para que mi empresa mejore en la gestión del capital de trabajo y
el efectivo?
 Presente y explique los siguientes principios:
 Contabilidad en la empresa
 Proceso de producción de registros contables
 Realizar registros contables (breves descripciones)
 Circulación apropiada de registros contables
 Explicar por qué una gestión buena y adecuada de la contabilidad y de los
registros contables tiene un impacto fundamental en una evaluación
adecuada de los flujos financieros.

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22
http://study.com/academy/lesson/what-is-accounting-purpose-importance-relationship-to-
business.html

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Actividad 10: Preguntas. Evaluación. Resumen y clausura
Duración: 30 min
Breve descripción:
Diapositiva 70
 Proponga a los estudiantes que hagan preguntas.
 Pregunte a los estudiantes su opinión sobre la formación: retroalimentación.
 Entregue el resumen y finalice la formación.
 Autorreflexión sobre la comprensión

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24
Ninguno

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