Excel

1. Instituto Nacional de Estadística e Informática Escuela Nacional de Estadística e Informática
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Curso : EXCEL APLICADO A LAS FINANZAS
Tema : Indicadores de Rentabilidad. Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno
Docente : Mg. Guido Trujillo Valdiviezo
1. La Empresa WERBEL se dedica a la venta de bicicletas y está pensando la posibilidad de ampliar su
negocio hacia la venta de ropa y complementos utilizados para la práctica del ciclismo. Para ello, ha
previsto invertir S/. 50.000 y espera tener los siguientes Ingresos y Gastos durante la vida de la inversión.
Dicha inversión se recuperara en 4 años:
AÑOS Ingresos Gastos
1 15.000 6.000
2 20.000 8.000
3 30.000 9.000
4 25.000 7.000
Se pide: Indicar si todos los indicadores de rentabilidad indican si es conveniente realizar la inversión:
a) Según el criterio del Pay-back (plazo de recuperación)
b) Según el Valor Actual Neto, supuesta una rentabilidad requerida o tipo de descuento del 8%.
c) Calcular la Tasa Interna de Retorno
d) Calcular el Ratio Beneficio Costo.
2. En el cuadro adjunto, se facilitan los datos relativos a tres proyectos de inversión que una empresa
quiere evaluar:
Se pide: Indicar que proyecto es el más adecuado, utilizar una Tasa de Descuento del 8%.
a) Según el criterio del Pay-back (plazo de recuperación)
b) Según el Valor Actual Neto, supuesta una rentabilidad requerida o tipo de descuento del 8%.
c) Calcular la Tasa Interna de Retorno

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3. Una empresa estudia un proyecto de inversión que presenta las siguientes características:
 Desembolso inicial: S/. 80 000
 Flujo de caja 1er año: S/. 30 000
Para el resto del año se espera que flujo de caja sea un 10% superior al del año anterior.
 Duración temporal del proyecto: 5 años
 Valor residual: S/. 20 000
Costo de Oportunidad de capital: 6%
 Según el criterio del VAN, ¿se puede llevar a término esta inversión?
 Según el Pay-Back en qué periodo se recupera el capital.
4. A una empresa se le ofrecen en el momento actual dos posibles proyectos de inversión. El primero
consiste en la adquisición de una máquina por S/. 120.000, de la que obtendrá S/. 50.000 netos cada año
durante los tres próximos años; el segundo proyecto consiste en adquirir un negocio por S/. 100.000, del
que obtendrá unos rendimientos netos de S/. 30.000, S/. 40.000 y S/. 50.000 respectivamente en cada
uno de los próximos tres años. Calcular qué proyecto sería el mejor, según el criterio del plazo de
recuperación o pay back, y según el valor actual neto, VAN, sí el tipo de interés es del 5%. Consideramos
valores residuales nulos.
5. Calcular el VAN de una inversión cuyo desembolso inicial es de 100.000 dólares y los flujos de caja
posteriores son los siguientes: El primero de 20.000 dólares a los 8 días, el segundo de 30.000 dólares a
los 15 días del anterior, el tercero de 40.000 dólares a los 4 días del anterior, el cuarto de 15.000 dólares
a los 13 días del anterior. El tipo de descuento es del 5% efectivo anual.
La fecha de inversión (desembolso) es el 10/11/2015
6. Una empresa va a realizar una inversión de S/. 40.000 en activos fijos para producir galletas de alta
calidad. Puede invertir en máquinas tipo A o B que le proporcionarán los flujos señalados en el siguiente
cuadro:
Con los datos que se aportan anteriormente, determinar qué inversión conviene más a la empresa si se
conoce que la tasa de actualización a aplicar es del 5%. Utilizar para ello el criterio del Valor Actual Neto
y explicar su recomendación.