Este documento presenta la situación financiera proyectada para la primera mitad del año de una empresa de distribución de alimentos para mascotas. Incluye presupuestos de ventas, compras, costos, gastos y resultados operacionales para los meses de enero a junio, así como detalles sobre políticas de cobros y pagos. Sin embargo, algunas cifras no están completas debido a que el jefe de finanzas se enfermó. Se solicita al grupo completar la planificación faltante y entregar un informe con la situación financiera estimada,

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FINANZAS I
CASO: MASTERFOOD Ltda. Preparado por A. Latorre V.
A continuación se entregan los antecedentes de una empresa dedicada a la distribución de alimentos tipo pellets
para mascotas pequeñas (hámsters).
Notas Explicativas al Balance:
a. Los depósitos a plazo entregan una rentabilidad del 0,8% mensual
b. El saldo de deudores se cobrará un 50% en Enero 20X1 y el restante un 50% en Febrero 20X1
c. Existencia inicial 10.000 kilos a $ 390 cada uno
d. Impuestos Renta por recuperar corresponde al excedente de P. P. M. sobre impuesto a la renta que se
recupera en Junio 20X1
e. Los préstamos de corto plazo originan un interés de 1.5% mensual sobre el saldo insoluto. Dentro de
este valor está comprendido un préstamo a 12 meses con una amortización mensual de $500.000. Los
créditos que se soliciten en esta línea de crédito, durante el 20X1, devengaran un interés del 1.8%
mensual.
f. El préstamo a largo plazo origina un interés del 1.4% mensual sobre el saldo insoluto y se cancelan
cuotas semestrales de $1.000.000 cada una que se cancelan en Junio y Diciembre de cada año
g. Los saldos de proveedores, cuentas por pagar, remuneraciones por pagar e impuestos por pagar se
cancelarán en Enero 20X1.
h. La empresa paga un dividendo provisorio de $4.000.000 en Octubre 20X0 y un dividendo definitivo en
Mayo de un valor tal, que complete el 50% sobre la utilidad del año anterior.
i. El saldo mínimo de caja es de $3.000.000
j. Se presupuesta efectuar una adquisición de vehículos en Febrero 20X1 por $4.000.000 más IVA
k. Los pagos provisionales mensuales son del 1,5% sobre las ventas
l. Se busca que las compras sean lo más pareja posible
m. Asuma una tasa del IVA igual al 18% y del Impuesto a la Renta igual al 15%
1 Valores proyectados
BALANCE GENERAL al 31/12/20X01
Caja 3,000,000 Préstamos Bancarios 22,000,000
Depósitos a Plazo 1,000,000 Préstamo Largo Plazo (porción Corto Plazo) 2,000,000
Deudores 60,000,000 Proveedores 32,500,000
Existencias 3,900,000 Cuentas por Pagar 4,000,000
Impuestos Renta por Recuperar 1,200,000 Remuneraciones por Pagar 1,100,000
Total Circulante 69,100,000 Impuestos IVA por Pagar 5,800,000
Edificios 150,000,000 Total Circulante 67,400,000
Instalaciones 30,000,000 Préstamo Largo Plazo 10,000,000
Vehículos 60,000,000 Provisiones 8,000,000
menos: Depreciación Acumulada -40,000,000 Total Pasivo Largo Plazo 18,000,000
Total Activo Fijo 200,000,000 Capital 120,000,000
Total Activos 269,100,000 Reservas 35,700,000
Resultado del Ejercicio 32,000,000
menos: Dividendos Provisorios -4,000,000
Total Patrimonio 183,700,000
Total Pasivo y Patrimonio 269,100,000

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Las políticas de pago y cobros son las siguientes:
Comportamiento cobros y pagos
Detalle deudores proveedores cuentas por pagar remuneraciones
al contado 38% 30% 50% 85%
a 30 días 30% 70% 50% 15%
a 60 días 30%
descuento 3,50% 2%
incobrables 2%
El pronóstico de gastos es el siguiente:
Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Gastos 5,000,000 5,000,000 6,000,000 6,000,000 6,000,000 7,000,000 35,000,000
Remuneraciones 8,000,000 8,000,000 10,000,000 8,000,000 8,000,000 8,000,000 50,000,000
Depreciaciones 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 6,000,000
Total 14,000,000 14,000,000 17,000,000 15,000,000 15,000,000 16,000,000 91,000,000
Con todos estos antecedentes el jefe de finanzas prepara los siguientes cuadros para el primer semestre del año
20X1, desgraciadamente el jefe de finanzas no logró terminar la planificación ya que está afectado de un serio
cuadro gripal. Por eso hay cifras que no están completas.
Presupuesto de Ventas
Mes kilos precio total
Enero 105,000 600 63,000,000
Febrero 77,000 650 50,050,000
Marzo 103,500 620 64,170,000
Abril 144,000 650 93,600,000
Mayo 125,000 680 85,000,000
Junio 156,000 660 102,960,000
Presupuesto compras y costo de ventas
detalle enero febrero marzo abril mayo junio total
existencia inicial
cantidad 10,000 23,417 64,834
precio 390 400 420
total 3,900,000 9,366,800 27,230,280
compras
cantidad 118,417 118,417 118,417
precio 400 420 410
total 47,366,800 49,735,140 48,550,970
usos
del inventario inicial
cantidad 10,000 23,417 64,834
precio 390 400 420
total 3,900,000 9,366,800 27,230,280
de compras mes
cantidad 95,000 53,583 38,666
precio 400 420 410

3. 3
total 38,000,000 22,504,860 15,853,060
existencia final
cantidad 23,417 64,834 79,751
precio 400 420 410
total 9,366,800 27,230,280 32,697,910
Presupuesto de Gastos de Administración y Ventas
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Gastos 5,000,000 5,000,000 6,000,000
Remuneraciones 8,000,000 8,000,000 10,000,000
Depreciaciones 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Total 14,000,000 14,000,000 17,000,000
Presupuesto Resultado Operacional
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Ventas 63,000,000 50,050,000 64,170,000
Costo Ventas 41,900,000 31,871,660 43,083,340
Margen Explotación 21,100,000 18,178,340 21,086,660
Gastos A. Y Ventas 14,000,000 14,000,000 17,000,000
Resultado Operacional 7,100,000 4,178,340 4,086,660
Presupuesto
Impuesto
Venta afecta 63,000,000 50,050,000 64,170,000
compra afecta 52,366,800 54,735,140 54,550,970
compra activo fijo 4,000,000
saldo inicial 5,800,000
Débito 11,340,000 9,009,000 11,550,600
Crédito -9,426,024 -10,572,325 -9,819,175
p.p.m. 945,000 750,750 962,550
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Enero 5,800,000
Febrero 2,858,976
Marzo 750,750
Abril 1,130,650
Mayo
Junio
Saldo final
Total 2,858,976 0 1,130,650
El gerente general ha contactado a su grupo y le solicita completar la planificación faltante hasta la confección de
los estados financieros proforma, indicando las operaciones de corto plazo respectivas e informando la situación
que se prevé.
Esto implica: Es un trabajo grupal (2 a 3 personas) Se debe entregar la solución vía mail (adriana.latorre@uv.cl) en
planilla Excel y un archivo Word en que se consignen el informe de la situación financiera estimada, los supuestos
empleados y las recomendaciones. Recuerde que sus respuestas son a la Gerencia.
Fecha de entrega: LUNES 13 DE MAYO HASTA LAS 13:00 HORAS.