Este documento discute los objetivos financieros básicos de las empresas, incluido generar ingresos de manera eficiente, administrar el flujo de efectivo y valor de la empresa. Explica conceptos como capital de trabajo y flujo de efectivo libre, y cómo estos afectan la toma de decisiones financieras. También cubre la relación entre riesgo y rentabilidad, así como el dilema entre liquidez y rentabilidad que enfrentan los gerentes financieros.

1. OBJETIVO BASICO FINANCIERO, FLUJO DE CAJA Y VALOR DE LA
EMPRESA.
Para el normal funcionamiento de las empresas sus actividades se agrupan
principalmente en cuatro: mercadeo, producción, recursos humanos y finanzas; la
importancia a cada una de las áreas está dada principalmente a las actividades
que realice la empresa, así como la implementación de otras actividades. Y para
que la empresa mejore cada vez sus actividades, todas las principales áreas
deben cumplir con unos objetivos y propósitos que le ayudan al mejoramiento
dependiendo de la actividad de mercadeo, satisfacción de necesidades,
producción, trasformación de materias primas, recurso humano, generación
deempleo, y finanzas.
FUNCIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
Estaes básica para el buen desempeño de las organizaciones, y por ello debe
estar fundamentada sobre bases sólidas que consideren los factores económicos
más relevantes para una mejor toma de decisiones.
La administración financiera actual se contempla como una forma de la economía
aplicada que hace énfasis a conceptos teóricos tomando también información de
la contabilidad, que es igualmente otra área de la economía aplicada.
OBJETIVO BÁSICO FINACIERO (OBF)
Darles otro punto de partida a los administradores para que enfoquen su gerencia
no solo en la maximización de utilidades sino que se fijen en otros aspectos. Como
crecer y permanecer y para esto entonces debemos generar ingresos y la
eficiencia en el manejo de los recursos, llevando a la reducción de costos.
ANALISIS DEL FLUJO DE CAJA
Podemos decir que junto con el estudio de la rentabilidad, el análisis de flujo de
efectivo son los principales indicadores que permiten monitorear el objetivo básico
financiero.
Por lo tanto podemos inferir que el estado de flujo de efectivo es el estado
financiero más importante en la toma de decisiones en lorelacionado a las
finanzas y nos permite determinar los tres destinos fundamentales del flujo de

2. caja:
• Reposición de capital de trabajo (KT) y Activos Fijos (AF).
• Atención del Servicio a la Deuda.
• Reparto de utilidades.
Además podemos decir también que a partir de los diferentes puntos de vista,
según los estados de efectivo se pueden determinar la cantidad o las diferentes
necesidades de efectivo que necesita cada una de las empresas para operar.
FLUJO DE CAJA LIBRE
Es el flujo de caja que queda disponible para atender los compromisos con los
beneficiarios de la empresa: acreedores y socios. A los acreedores seles atiende
con servicio a la deuda (capital Mas Intereses), y a los propietarios con la suma
restante, con la cual ellos toman decisiones, una de las cuales es la determinación
de la cantidad o repartir como dividendos.
Además, el flujo de caja libre permite determinar el valor de una empresa el cual
corresponde al valor presente de sus futuros flujos de caja libre.
CAPITAL DE TRABAJO (KT)
El capital de trabajo no es solo la diferencia entre activos corrientes y pasivos
corrientes, nos lleva también a afirmar que solamente los activos corrientes
también son capital de trabajo.
CAPITAL DETRABAJO OPERATIVO (KTO)
Está representado sólo por la suma de las cuentas por cobrar y los inventarios ya
que se supone que la empresa debe mantener un saldo en
efectivoaproximadamente igual a cero, como consecuencia de la plena utilización
que deben hacerse de este recurso.
FACTORES QUE AFECTAN EL VALOR DE LA EMPRESA
Las utilidades son unos de los elementos que hacen que hacen que se aumenten
el valor de mercado de la acción, el objetivo básico financiero es la maximización
de la utilidad a largo plazo de un ente económico. No basta que haya rentabilidad,

3. se requiere que esta se traduzca en flujo de caja.
RELACION ENTRE EL RIESGO Y LA RENTABILIDAD
Mientras mayor sea el riesgo que una persona considera que corre con una
inversión, mayor será la rentabilidad que este esperara de su inversión.
ALCANCES DE LA ADMINISTRACION FINANCIERA
La administración financiera; es una mentalidad, una actitud, ya que con las
decisiones que tomen afectan las finanzas del negocio.
El gerente financiero; este hace una especie de labor de coordinación en canalizar
las actividades de las diferentes áreas hacia la obtención del objetivo financiero.
Este debe tener un alto sentido de responsabilidad social, ser un hábil negociador
y poseer excelentes conocimientos de mercadeo.
EL DILEMA ENTRE LA LIQUIDEZ Y LA RENTABILIDAD
Una empresa exitosa debe ser liquida y rentable a la vez. La liquidez y rentabilidad
son dos objetivos financieros complementarios por cuyo logro debe propender el
administrador financiero. El problema de la liquidez se asocia con el corto plazo y
la rentabilidad con el largo plazo.