Este documento presenta el análisis de los estados financieros de 2012 y 2013 de una empresa constructora llamada Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V. Incluye los balances generales, estados de resultados, posición financiera, y razones financieras de la empresa para esos años. Muestra un aumento en las ventas pero una disminución en las utilidades de la empresa entre 2012 y 2013.

1. Maestría en Valuación
Inmobiliaria, Industrial y
Bienes Nacionales
Instituto Tecnológico de
la Construcción
Materia:
CONTABILIDADY
FINANZAS
Catedrático :
C.P. Guillermo Javier Hernández
Camacho

2. Instituto Tecnológico de
la Construcción
Tema:
ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE UNA
EMPRESA DESARROLLADORA EN
LA PAZ BAJA CALIFORNIA SUR
CONTABILIDADY FINANZAS

3. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
Integrantes:
• Arq. Anali Gama
• Ing. Magdali Lozoya
• Ing. Jorge Murua
• Arq. Gabriel Díaz de León
• Arq. Servando Espinoza

4. Instituto Tecnológico de
la Construcción
Empresa :
Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V.
CONTABILIDADY FINANZAS

5. Instituto Tecnológico de
la Construcción
Datos Generales:
Clase de negocio: Constructora de obra pública y privada
Fecha de fundación: 4 de mayo de 2007
Control: Administrador único
Historia: Esta empresa se fundó el 4 de mayo de 2007
Socios: Ing. EstebanVelázquez Rocha e Ing. Martin Sánchez Estrada
Direccion : Calle Petronilo flores # 125 esq. Benito Beltrán Col. Revolución, en La
Paz, B.C.S.
Status : En crecimiento
CONTABILIDADY FINANZAS

6. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS

7. Instituto Tecnológico de
la Construcción
Negocio:
Naturaleza de sus productos: Fabricación de inmuebles.
• Casas residenciales nivel alto
• Casas residenciales nivel medio
• Obra pública: Escuelas, casetas, rehabilitaciones de muelles, instalación de alta tensión,
Urbanización, entre otros.
• Remodelaciones en general.
• Proyectos de Arquitectura e Ingenieria.
CONTABILIDADY FINANZAS

8. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
Finanzas y Contabilidad:
Naturaleza de las políticas financieras
• En obra privada se programan cobros de estimaciones mensuales a partir de
un anticipo por un monto que represente el 30% del costo total de la obra.
• En obra publica se realizan los cobros en apego a lo establecido en la Ley y los
contratos.
Naturaleza de las políticas contable y de control
• Pagos a proveedores cada semana.
• No se acreditan pagos sin factura.
Departamentos que integran la empresa:
• Contabilidad
• Administración general
• Departamento de Proyectos
• Departamento de Presupuestos
• Departamento de compras

9. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
Arq. Erika Castillejos Morales
Jefe área de Proyectos
Arq. Anali Gama Carballo
Jefe área de Presupuestos
C.P. Mónica Álvarez Cárdenas
Auxiliar Administrativa
Arq. Ana GarcíaVázquez
Residente de Obra
Ing. EstebanVelázquez Rocha
Administrador General
Administrador de la empresa
Ing. Martin Sánchez Estrada
Gerente Administrador
Residente de Obra
Organigrama:

10. Instituto Tecnológico de
la Construcción
BALANCES GENERALESY ESTADOS DE RESULTADOS
DE LOS EJERCICIOS 2012 - 2013
CONTABILIDADY FINANZAS

11. Instituto Tecnológico de
la Construcción
CONTABILIDADY FINANZAS
Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V.
Balance General al 31 de diciembre de 2012
ACTIVO 2013 PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE: PASIVO CIRCULANTE
Efectivo e inversiones Temporales $ 323,953.00 5.53% Proveedores $ 149,924.00 2.56%
Clientes $ 574,556.00 9.82% PTU por pagar $ 44,282.00 0.76%
Deudores diversos $ 527,105.00 9.00% Impuestos por pagar $ 145,158.00 2.48%
IVA por acreditar $ 63,544.00 1.09%
SUMA EL
PASIVO A
CORTO
PLAZO $ 339,364.00
Constribuciones a favor $ 106,525.00 1.82%
SUMA AL ACTIVO CIRCULANTE $ 1,595,684.00 TOTAL PASIVOS $ 339,364.00
ACTIVO FIJO:
Inmuebles, mobiliario y eq. Neto $ 4,257,848.00 72.74% CAPITAL CONTABLE
SUMA AL ACTIVO FIJO $ 4,257,848.00 Capital Social $ 50,000.00 0.85%
Resultado del ejercicio $ 698,199.00 11.93%
Resultado de ejercicios anteriores $ 604,363.00 10.32%
Aportacion p/ futuros Aum. de capital
$ 4,161,606.00 71.10%
SUMA DEL
CAPITAL
CONTABLE $ 5,514,168.00
SUMA TOTAL DEL ACTIVO $ 5,853,532.00 100% TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 5,853,532.00 100%

12. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V.
Estado de Resultados por el periodo del 1 de enero a 31 de Diciembre de 2012
Ventas netas $ 13,070,165.00 100%
Costo de ventas $ 8,799,570.00 67.33%
Utilidad bruta $ 4,270,595.00
Gastos generales $ 3,348,667.00 25.62%
Utilidad de operación $ 921,928.00
Gastos financieros $ 1,946.00 0.01%
Productos financieros $ 81.00 0.001%
UTILIDAD DESPUES DE COSTO INT. FINANCIAMIENTO $ 920,063.00
ISR del ejercicio $ 113,993.00 0.87%
IETU del ejercico $ 63,589.00 0.49%
PTU del ejercicio $ 44,282.00 0.34%
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS $ 698,199.00 5.34%

13. Instituto Tecnológico de
la Construcción
CONTABILIDADY FINANZAS
Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V.
Balance General al 31 de diciembre de 2013
ACTIVO 2013 PASIVO
ACTIVO CIRCULANTE: PASIVO CIRCULANTE
Efectivo e inversiones Temporales $ 29,086.00 0.54% Proveedores $ 25,568.00 0.47%
Clientes $ 80,091.00 1.49% PTU por pagar
Deudores diversos $ 523,195.00 1.36% Impuestos por pagar $ 85,168.00 1.58%
IVA por acreditar $ 21,938.00 0.41% SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO $ 110,735.00
IVA acreditable $ 155,531.00 2.89%
Constribuciones a favor $ 81,536.00 1.51% TOTAL PASIVOS $ 110,735.00
Funcionarios y empleados $ 20,738.00 0.39%
Anticipo de Contribuciones $ 52,228.00 0.97% CAPITAL CONTABLE
Inventario $ 643,340.00 11.95% Capital Social $ 50,000.00 0.93%
SUMA AL ACTIVO CIRCULANTE $ 1,607,683.00 Resultado del ejercicio $ 724,233.00 13.45%
Resultado de ejercicios anteriores $ 1,302,562.00 24.20%
ACTIVO FIJO: Aportacion p/ futuros Aum. de capital $ 3,195,874.00 59.37%
Inmuebles, mobiliario y eq. Neto $ 3,775,772.00 70.14% SUMA DEL CAPITAL CONTABLE $ 5,272,669.00
SUMA AL ACTIVO FIJO $ 3,775,772.00
SUMA TOTAL DEL ACTIVO $ 5,383,404.00 100.00% TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 5,383,404.00 100.00%

14. Instituto Tecnológico de
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CONTABILIDADY FINANZAS
Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V.
Estado de Resultados por el periodo del 1 de enero a 31 de Diciembre de 2013
Ventas netas $ 9,650,166.00 100%
Costo de ventas $ 6,223,293.00 64.49%
Utilidad bruta $ 3,426,873.00
Gastos generales $ 2,690,514.00 27.88%
Utilidad de operación $ 736,359.00
Gastos financieros $ 26,549.00 0.28%
Productos financieros $ 14,424.00 0.15%
UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS $ 724,233.00 7.50%

15. Instituto Tecnológico de
la Construcción
ESTADOS DE POSICIÓN FINANCIERA
Y
ESTADO DE ORIGENY APLICACIÓN DE RECURSOS
CONTABILIDADY FINANZAS

16. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V.
Estados de posición financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2013
ACTIVO 2013 2012 DIFERENCIA ORIGEN APLICACIÓN
ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo e inversiones Temporales $ 29,086.00 $ 323,953.00 $ 294,867.00 $ 294,867.00
Clientes $ 80,091.00 $ 574,556.00 $ 494,465.00 $ 494,465.00
Deudores diversos $ 523,195.00 $ 527,105.00 $ 3,910.00 $ 3,910.00
IVA por acreditar $ 21,938.00 $ 63,545.00 $ 41,607.00 $ 41,607.00
IVA acreditable $ 155,531.00 $ 155,531.00 $ 155,531.00
Constribuciones a favor $ 81,536.00 $ 106,525.00 $ 24,989.00 $ 24,989.00
Funcionarios y empleados $ 20,738.00 $ 20,738.00 $ 20,738.00
Anticipo de Contribuciones $ 52,228.00 $ 52,228.00 $ 52,228.00
Inventario $ 643,340.00 $ 643,340.00 $ 643,340.00
SUMA AL ACTIVO CIRCULANTE $ 1,607,683.00 $ 1,595,684.00
ACTIVO FIJO:
Inmuebles, mobiliario y eq. Neto $ 3,775,722.00 $ 4,257,848.00 $ 482,126.00 $ 482,126.00
SUMA AL ACTIVO FIJO $ 3,775,722.00 $ 4,257,848.00
SUMA TOTAL DEL ACTIVO $ 5,383,404.00 $ 5,853,532.00
PASIVO
PASIVO CIRCULANTE
Proveedores $ 25,568.00 $ 149,924.00 $ 124,356.00 $ 124,356.00
PTU por pagar $ 44,282.00 $ 44,282.00 $ 44,282.00
Impuestos por pagar $ 85,168.00 $ 145,158.00 $ 59,990.00 $ 59,990.00
SUMA EL PASIVO A CORTO PLAZO $ 110,735.00 $ 339,364.00
TOTAL PASIVOS $ 110,735.00 $ 339,364.00
CAPITAL CONTABLE
Capital Social $ 50,000.00 $ 50,000.00 $ -
Resultado del ejercicio $ 724,233.00 $ 698,199.00 $ 26,034.00 $ 26,034.00
Resultado de ejercicios anteriores $ 1,302,562.00 $ 604,363.00 $ 698,199.00 $ 698,199.00
Aportacion p/ futuros Aum. de capital $ 3,195,874.00 $ 4,161,606.00 $ 965,732.00 $ 965,732.00
SUMA DEL CAPITAL CONTABLE $ 5,272,669.00 $ 5,514,168.00
TOTAL PASIVO Y CAPITAL $ 5,383,404.00 $ 5,853,532.00 $ 2,066,197.00 $ 2,066,197.00

17. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
Proyectos y Construcción S de R.L. de C.V.
Estado de Origen y Aplicación de recursos Al 31 de Diciembre del 2012 y 2013
ORIGENES
RECURSOS PROPIOS
Efectivo e inversiones Temporales $ 294,867.00
Resultado del ejercicio $ 26,034.00
Resultado de ejercicios anteriores $ 698,199.00
Inmuebles, mobiliario y eq. Neto $ 482,126.00 $ 1,501,226.00
RECURSOS AJENOS
IVA por acreditar $ 41,607.00
Constribuciones a favor $ 24,989.00
Clientes $ 494,465.00
Deudores diversos $ 3,910.00 $ 564,971.00
SUMAN LOS ORIGENES $ 2,066,197.00
APLICACIONES
CAPITAL DE TRABAJO
Aportacion p/ futuros Aum. de capital $ 965,732.00 $ 965,732.00
ACTIVO
IVA acreditable $ 155,531.00
Funcionarios y empleados $ 20,738.00
Anticipo de Contribuciones $ 52,228.00
Inventario $ 643,340.00 $ 871,837.00
PASIVO
Proveedores $ 124,356.00
PTU por pagar $ 44,282.00
Impuestos por pagar $ 59,990.00 $ 228,628.00
SUMAN LAS APLIACACIONES $ 2,066,197.00

18. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
RAZONES FINANCIERAS

19. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
1.- RAZON DE CAPITAL DE TRABAJO
2012
A.C.
=
ACTIVO CIRCULANTE
=
1,595,684.00
= 4.70
P.C. PASIVO CIRCULANTE 339,364.00
2013
=
1,607,683.00
= 14.52
110,735.00
Razón 2 a 1
Representa la capacidad de pago a corto plazo de la empresa.

20. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
2.- RAZON DE MARGEN DE SEGURIDAD
C.T.
=
CAPITAL DE TRABAJO
P.C. PASIVO CIRCULANTE
C.T. = A.C. - P.C. = ACTIVO CIRCULANTE - PASIVO CIRCULATNTE
2012
C.T. = 1,595,684.00 - 339,364.00 = 1,256,320.00
2013
C.T. = 1,607,683.00 - 110,735.00 = 1,496,948.00
MARGEN 2012
C.T.
=
CAPITAL DE TRABAJO
=
1,256,320.00
= 3.70
4.70
P.C. PASIVO CIRCULANTE 339,364.00 INVESIONISTAS 78.72%
ACREEDORES 21.28%
MARGEN 2013
C.T.
=
CAPITAL DE TRABAJO
=
1,496,948.00
= 13.52
14.52
P.C. PASIVO CIRCULANTE 110,735.00 INVESIONISTAS 93.13%
ACREEDORES 6.87%
Razón 1 a 1
Representa el porcentaje de aportación de acreedores y socios.

21. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
3.- RAZON SEVERA O PRUEBA DEL ACIDO
2012
A.C. - INV. =
ACT. CIRC. -
INVENTARIOS = 1,595,684.00 = 4.70
P.C. PASIVO CIRCULANTE 339,364.00
IND. NORMAL 1.00
IND. REAL 4.70
SUPERAVIT 3.70
2013
=
964,343.00
= 8.71
110,735.00
IND. NORMAL 1.00
IND. REAL 8.71
SUPERAVIT 7.71
INDICE DE GARANTIA 2013
INV
=
643,340.00
= 5.81
P.C. 110,735.00
Razón 1 a 1
Representa la suficiencia de la empresa para cubrir los pasivos a
corto plazo, es decir, la solvencia.

22. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
4.- PROTECCCION AL PASIVO TOTAL
R.P.P.T.
=
CAPITAL CONTABLE TANGIBLE
PASIVO TOTAL
CAPITAL CONTABLE TANGIBLE = 5,514,168.00
2012
R.P.P.T.
=
5,514,168.00
= 15.86
339,364.00
ACCIONISTAS
=
15.86 94.06 %
ACREEDORES 1.00 5.94 %
2013
R.P.P.T.
=
5,272,669.00
= 49.80
110,735.00
ACCIONISTAS
=
49.80 98.03 %
ACREEDORES 1.00 1.97 %
Razón 1 a 1
Representa la capacidad de crédito de la empresa

23. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
5.- PROTECCCION AL ACTIVO CIRCULANTE
R.P.P.T.
=
CAPITAL CONTABLE TANGIBLE
PASIVO CIRCULANTE
2012
R.P.P.T.
=
5,514,168.00
= 16.25
Por cada peso
del acreedor339,364.00
2013
R.P.P.T.
=
5,272,669.00
= 47.62
110,735.00
Razón 1.50 Empresas Industriales
Representa la protección o garantía que ofrecen los propietarios a los acreedores a corto plazo

24. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
6.- RAZON DEL PATRIMONIO INMOVILIZADO
2012
R.P.I.
=
ACTIVO FIJO TANGIBLE
=
4,257,848.00
= 0.81
Excedente .06 de
act. Inmovilizado.
CAPITAL CONTABLE TANGIBLE
5,272,669.00
2013
=
3,775,772.00
= 0.68
5,514,168.00
Razón 0.75 Empresas Industriales
Representa la parte del patrimonio de la empresa que se encuentra inmovilizada en inversiones de
activo fijo tangible.

25. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
7.- RAZON DE RENTABILIDAD
2012
U. NET.
=
UTILIDAD NETA
=
698,199.00
= 0.13
C.C. CAPITAL CONTABLE 5,272,669.00
13 %
2013
U. NET.
=
UTILIDAD NETA
=
724,233.00
= 0.13
C.C. CAPITAL CONTABLE 5,514,168.00
13%
Razón
Proporciona la rentabilidad de la empresa

26. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
8.- RAZON DE MARGEN DE UTILIDAD NETA SOBRE VENTAS
2012
U. NET.
=
UTILIDAD NETA
=
698,199.00
= 5.34%
VEN. VENTAS 13,070,165.00
2013
U. NET.
=
UTILIDAD NETA
=
724,233.00
= 7.50%
VEN. VENTAS 9,650,166.00
Razón
Proporciona el porcentaje de utilidad neta que se obtiene por cada peso vendido.

27. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
9.- RAZON DE ROTACION DE LOS ACTIVOS TOTALES
2012
U. NET.
=
UTILIDAD NETA
=
698,199.00
= 11.93%
A. TOT. ACTIVOS TOTALES 5,853,532.00
2013
=
724,233.00
= 13.45%
5,383,404.00
Razón
Proporciona el rendimiento de los activos totales después de intereses e impuestos.

28. Instituto Tecnológico de
la Construcción
CONTABILIDADY FINANZAS
10.- RAZON DE ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES
2012
VENT.
=
VENTAS
=
13,070,165.00
= 29.42
PRO. CTAS Y DOC. P. COB.
PROM. CTAS P-COBRAS A
CLIENTES
444,222.50
2013
=
9,650,166.00
= 31.99
301,643.00
2012
PROMEDIO DE COBRO = 360
= 12.24 (Dias)
29.42
2013
= 360
= 11.25 (Dias)
31.99
Razón
Proporciona rotación de cobros.

29. Instituto Tecnológico de
la Construcción
CONTABILIDADY FINANZAS
11.- RAZON DE ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR
2012
R.C.P.
=
COMPRAS NETAS
=
8,799,570.00
= 82.15
PROM. CTAS P-PAGAR A PROVEEDORES
107,118.00
2013
R.C.P.
=
COMPRAS NETAS
=
6,223,293.00
= 52.94
PROM. CTAS P-PAGAR A PROVEEDORES
117,546.00
360 = 4.38 = Promedio pago 5 días
82.15
360 = 6.80 Promedio pago 7 días
52.94
Razón
Proporciona rotación de pagos a proveedores.

30. Instituto Tecnológico de
la Construcción
CONTABILIDADY FINANZAS

31. Instituto Tecnológico de
la Construcción
CONTABILIDADY FINANZAS
Costos Fijos y CostosVariables Ejercicio 2013
CONCEPTO FIJO VARIABLE COSTO POR MES FIJO COSTO POR MESVARIABLES
LUZ X $ 1,000.00 $ 2,300.00
AGUA X $ 200.00
MATERIA PRIMA X $ 84,500.00 $ 187,000.00
M.O DIRECTA X $ 22,300.00
SALARIOS PERSONAL OFICINA CENTRAL X $ 57,400.00
IMSS X X $ 12,000.00 $ 55,000.00
INFONAVIT X X $ 18,000.00 $ 34,500.00
TELEFONO FIJO X $ 1,000.00
CELULARES X X $ 2,500.00 $ 3,200.00
PAPELERIA X
SEGUROS X
VIATICOS X $ 5,000.00
GASOLINA X $ 8,000.00
MANTENIMIENTO MAQUINARIAY EQUIPO X $ 1,300.00
UNIFORMES X $ 1,500.00
MENSUAL $ 176,600.00 $ 320,100.00
ANUAL $ 2,119,200.00 $ 3,841,200.00

32. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
PUNTO DE EQUILIBRIO
% CM 1
CostoVariable
1
3, 841, 200
1 0.398044
VENTAS 9, 650,166 3,520,529 15,315,422
Ventas 9, 650,166 COSTOS VAR. 3, 841, 200 1,401,324 6,096,222
º CONT. MARG. 8,052,966 2,119,200 9,219,200
COST. FIJOS 2,119,200 2,119,200 2,119,200
UTILIDAD 6,947,766 0 7,100,000
% CM 0.6019553
Volumen de venta para alcanzar una utilidad de $ 7,100,000.
PE
Costos fijos 2,119,200
3,520,527 PE
CF + U (2,119,200 + 7,100,000)
% CM
0.6019553 1 - (CV / V)
(1 - (3,841,200 - 9,650,166))
PE 15,315,422

33. Instituto Tecnológico de
la Construcción CONTABILIDADY FINANZAS
Que utilidad se obtendría si la empresa tiene planeado ventas por $ 14,000,000.
U V - Costos Fijos + (CostosVariables x (ventas))
U 14,000,000 2,119,200 + ( 0.398044 x (14,000,000) )
U 14,000,000 2,119,200 + 5,572,616
U 6,308,184
VENTAS 14,000,000
- COSTOS VAR. 5,572,616
CONT. MARG. 8,427,384
- COST. FIJOS 2,119,200
UTILIDAD 6,308,184