El documento debate si los bancos podrían verse obligados a pagar intereses a sus clientes si el euríbor entra en tasas negativas. Mientras algunos expertos creen que los bancos deberían pagar intereses a los clientes en ese caso, la patronal bancaria rechaza esta idea y afirma que no es la naturaleza del contrato hipotecario. Finalmente, puede que sean los tribunales los que tengan que decidir cómo proceder si los clientes empiezan a reclamar.

1. ¿Podríanverseobligadoslosban-
cos a pagar a sus clientes por los
préstamosqueleshanconcedido?
Éste es el debate que se ha abierto
enlosúltimosdíasamedidaqueel
euríbor, el principal indicador al
queestánreferenciadaslashipote-
cas,seaproximaaceroynadieduda
de que entrará en tasas negativas.
Ayer,sinirmáslejos,sequedóasólo
ocho milésimas de cruzar esta ba-
rrera,algoquepareceinevitable.
Elmotivonoesotroqueladeci-
sióndelBancoCentralEuropeode
cobrar una tasa del , a las enti-
dades por guardar sus depósitos
con el objetivo de estimular el cré-
dito. Una medida que ha provoca-
doquealosbancoslesresultemás
atractivo prestar sus fondos a otras
entidades,aunqueseaconunape-
queña pérdida, antes que tenerlos
inmovilizados. Y el euríbor refleja
precisamenteeso,eltipodeinterés
alquelasentidadesdelazonaeuro
se prestan el dinero entre sí.
¿Qué ocurrirá cuando el indica-
dorentredefinitivamenteenterre-
nonegativo?Pues,comoexplicael
delegado de Ausbanc en Alicante,
Pedro Pérez, que el euríbor «se irá
restando del diferencial que cada
clientetengapactadoensuhipote-
ca,loquereducirálosinteresesque
paga».Porejemplo,sielíndicesesi-
túa en el –, y se ha contratado
un préstamo a un tipo del euríbor
+,, el cliente solo pagará un
, de interés. «En principio es
una situación estupenda para los
clientes.Estabajadaesunadelaspo-
cascosasbuenasquehatraídolacri-
sis y que ha ayudado a muchas fa-
milias a resistir el golpe», señala el
también abogado.
El problema llegará cuando la
tasa negativa del euríbor supere al
diferencial contratado y aquí es
dondenisiquieralosexpertoslogran
ponersedeacuerdo.«Haydospos-
turas muy claras. Los que creen
que el banco debería, entonces,
abonar al cliente unos intereses
mensualesensucuenta;ylosquedi-
cenqueesovacontralanaturaleza
delcontratodecrédito,enlaquees
laentidadlaqueprestaelservicioy,
portanto,laquetienederechoaco-
brar. En este caso, simplemente, la
hipotecasequedaríaainteréscero»,
explica el experto en finanzas y di-
rectoreditorialdeiAhorro.com,Pau
Monserrat,que,másbien,semues-
tra partidario de la primera postu-
ra.«Yahayejemplosdebancosque
estánpagandoasusclientes,como
es el caso de Bankinter con las hi-
potecasqueconcedióenfrancossui-
zos»,señalaMonserrat.Lostiposde
interés en el país helvético hace
tiempoqueseencuentranentasas
negativas, al tratarse de una divi-
sa «refugio».
Rechazodelasentidades
Claro está que los bancos no lo
ven igual. Así, la gerente de la
AsociaciónHipotecariaEspañola,
Lorena Mullor, rechaza de plano
quelasentidadesdebanpagarasus
clientes.«Elfindelcontratohipote-
carioesprestardineroacambiode
su devolución con una remunera-
ciónañadida;elclientepuedenote-
nerquepagarelinterésporquesea
negativo,peroelbanconotieneque
pagaralcliente,porqueésanoesla
filosofíadelhipotecario»,recalcala
portavozdelapatronalbancaria.
El delegado de Ausbanc, Pedro
Pérez,reconocequeaúnnodispo-
nedesuficienteselementosdejui-
cioparapronunciarsey,comosue-
leocurrir,elBancodeEspañahaop-
tadoporescurrirelbultoasegurando
que se trata de una cuestión con-
tractual entre particulares. Al final,
parece que serán los tribunales los
quetenganquedecidir,comosue-
lepasarconestascuestiones,cuan-
dolosconsumidoresafectadosem-
piecen a reclamar.
Encualquiercaso,lociertoesque
la mayoría de los consultados no
cree que llegue a ser un problema
masivo, ya que dudan de que el
euríboralcancetasasnegativaslosu-
ficientemente significativas. Nin-
guno cree que baje hasta cotas del
-,  -,, cuando los dife-
rencialesdelamayoríadehipotecas
supera esa cifra.
D.NAVARRO/J.CUENCA
¿Mepagaráelbancosiel
euríborsesitúaennegativo?
Lacaídadelíndicereduciráelinterésquepaganlosclientesasusentidadesperolosexpertosnose
ponendeacuerdosobreloqueocurriríasieldescensoesmayorqueeldiferencialqueseaplicaalcrédito
Economía
INFORMACIÓNVIERNES, 5 DE FEBRERO, 201640
La patronal del sector
financiero rechaza de
plano que las entidades
deban pagar pero
algunas ya lo hacen
junio 2008 junio 2009 junio 2010 junio 2011 junio 2012 junio 2013 junio 2014 junio 2015 ferero 2016
5,361
1,610 2,144
1,281 1,219
0,507 0,513
0,163 0,009
0
1
2
3
4
5
6
1
semana
2
semanas
1
mes
2
meses
3
meses
6
meses
9
meses
12
meses
-0,262-0,251
-0,198
-0,161
-0,094
-0,004
0,009
-0,30
-0,25
-0,20
-0,15
-0,10
-0,05
0,00
-0,231
LA SITUACIÓN ACTUAL DE LAS REFERENCIAS DEL EURÍBOR
INFOGRAFIA INFORMACIÓNFuente: Asociación Hipotecaria Española (AHE).
El Euríbor durante la crisis
EL EVOLUCIÓN DEL PRINCIPAL INDICADOR HIPOTECARIO
ESPAÑOL DESDE SU MÁXIMO EN JUNIO DE 2008
MÍNIMOHIS-
TÓRICO. El Euríbor
se ha situado a nueve
milésimas de cero, con lo
que está muy próximo a
entrar en terreno ne-
gativo.
LasCiFRas
,2
Diferencial medio
La Asociación Hipote-
caria sitúa en una media
del 0,5 % el diferencial
sobre el Euríbor que co-
bran los bancos.
Subida en 2017
La AHE calcula que el
Euríbor seguirá en míni-
mos durante un tiempo
y que no
PRIMERA DEMANDA COLECTIVA SOBRE ACCIONES DE BANKIA. El juzgado de primera instancia número 9 de
Madrid dejó ayer visto para sentencia el primer juicio colectivo por la vía civil contra Bankia a raíz de una demanda
interpuesta por 660 afectados que reclaman la devolución de los 6,3 millones de euros invertidos en acciones en el
debut bursátil de la entidad financiera en el año 2011.
Visto para sentencia
LaComisiónNacionaldelMerca-
do de Valores (CNMV) sanciona
con.eurosaJaimeBotínpor
elincumplimientodeldeberdeco-
municaciónydifusióndeparticipa-
ciones significativas en Bankinter,
segúnunaresoluciónpublicadaen
elBoletínOficialdelEstado.
ElorganismopresididoporElvi-
ra Rodríguez ha decidido imponer
estamultaalconsiderarquesetra-
tadeunainfracciónmuygravetipi-
ficadaenelartículodelaLeydel
Mercado de Valores. La resolución
queimponelasanciónsóloesfirme
envíaadministrativa,sinperjuiciode
las potestades de revisión jurisdic-
cionalquecorrespondenalaSalade
loContencioso-Administrativodela
Audiencia Nacional, competente
paraconocerlosrecursosqueensu
casosehayaninterpuestoopudie-
ran interponerse.
EUROPAPRESSMADRID
La CNMV multa a Jaime
Botín con 500.000 euros
Considerauna«infracción
muygrave»alaLeydelMercado
deValoresquenocomunicara
suparticipaciónenBankinter
EFE
Jaime Botín.