Norma Cubana de Contabilidad sobre Estados de Flujo de Efectivo

Resolución No. 235-2005
Anexo Único
NCC.- 2
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NORMA CUBANA DE CONTABILIDAD No. 2
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
(NCC 2)

ÍNDICE

OBJETIVO

Párrafos

ALCANCE

1-4

BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS
DE EFECTIVO

5-6

DEFINICIONES

7 - 10

Efectivo y equivalentes al Efectivo
PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

8 - 10
11 - 19

Actividades de operación

13 -16

Actividades de inversión

17 - 18

Actividades de financiamiento

19

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

20 - 22

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

23

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN
TÉRMINOS NETOS

24 -27

INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN LA
RELACIÓN DE LA ENTIDAD CON EL ESTADO
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
EL CANJE DE MONEDA

28
29 - 32
33

PARTIDAS EXTRAORDINARIAS

34 - 35

INTERESES Y DIVIDENDOS

36 - 39

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IMPUESTO SOBRE LAS UTILIDADES

40 - 41

INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y
NEGOCIOS CONJUNTOS

42 - 43

ADQUISICIONES Y DESAPROPIACIONES DE
SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO

44 - 47

TRANSACCIONES NO MONETARIAS

48 - 49

COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y
EQUIVALENTES AL EFECTIVO

50 - 52

OTRAS INFORMACIONES A REVELAR

53 - 57

ARMONIZACIÓN

58

FECHA DE VIGENCIA

59

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NORMA CUBANA DE CONTABILIDAD No. 2
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
(NCC 2)
OBJETIVO
La información relacionada con los Flujos de Efectivo es útil porque suministra a los
usuarios de los Estados Financieros información para evaluar la capacidad que tiene
la entidad para generar Efectivo y equivalentes al Efectivo, así como sus
necesidades de liquidez; instrumentos necesarios para tomar decisiones económicas;
los usuarios podrán evaluar la capacidad que la entidad posee, así como las fechas
en que se producen estos flujos y el grado de certidumbre relativa de la aparición de
los mismos.
El objetivo de esta Norma es exigir a todas las entidades del país que suministren
información relacionada con los movimientos históricos en el Efectivo y los
equivalentes al Efectivo a través de la presentación de un Estado de Flujo de
Efectivo, desglosado según su procedencia en actividades de operación, de inversión
y de financiamiento.
ALCANCE
1. Las entidades, cualesquiera que sea su forma de organización económica, deben
confeccionar un Estado de Flujo de Efectivo, de acuerdo con los requisitos
establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de sus
estados financieros, para cada ejercicio.
2. El Estado de Flujo de Efectivo queda comprendido en el término general de
Estados Financieros, por lo que su preparación y presentación se realizará según
el Marco Conceptual y las Normas Cubanas de Información Financiera vigentes.
3. El Estado de Flujo de Efectivo podrá utilizarse como parte del proceso de
administración financiera del Efectivo en cualquier momento.
4. La necesidad de los usuarios en saber cómo la entidad genera y utiliza el
Efectivo y los equivalentes al Efectivo, existe independientemente de la
naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el Efectivo pueda ser
considerado como el producto de la entidad en cuestión, como es el caso de las
entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan Efectivo por las
mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su
principal fuente de ingresos ordinarios. Todas necesitan Efectivo para llevar a

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cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus
inversores.
BENEFICIOS DE LA INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO
5. Al usar el Estado de Flujo de Efectivo conjuntamente con el resto de los estados
financieros, se obtiene información que permite a los usuarios evaluar los
cambios en los Activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo
su liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como
las fechas de cobros y pagos, a fin de adaptarse a las nuevas circunstancias y a
las oportunidades que se puedan presentar. Esta información permite a los
usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor actual de los flujos
netos de Efectivo de diferentes entidades. También posibilita la comparación de
la información sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades,
ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las
mismas transacciones y sucesos económicos.
6. Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de Efectivo se usa para
indicar el importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de Efectivo
futuros. Es también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas
respecto de los flujos futuros, así como para examinar la relación entre
rendimiento, flujos de Efectivo netos y el impacto de los cambios en los precios.

DEFINICIONES
7. Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a
continuación se especifica:
El Efectivo comprende tanto el depositado en Caja como en Banco y otras
instituciones bancarias o no, a la vista.
Los equivalentes al Efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que
son fácilmente convertibles en importes determinados de Efectivo, estando
sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Flujos de Efectivo son las entradas y salidas de Efectivo y equivalentes al
Efectivo.
Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente
de ingresos ordinarios de la empresa, así como otras actividades que no puedan

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ser calificadas como de inversión o financiamiento. Comprenden los cobros y
pagos correspondientes a las actividades fundamentales de la empresa, que
intervienen en la determinación de la utilidad neta de esta y, por tanto, los
conceptos se reflejan en el Estado de Resultado.
Actividades de inversión son las de adquisición, desapropiación o abandono de
Activos a largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el Efectivo y
los equivalentes al Efectivo. Comprende los financiamientos y erogaciones por
conceptos tales como: compra venta de Activos y de inversiones financieras,
préstamos obtenidos con destino a las inversiones y su devolución.
Actividades de financiamiento son las actividades que producen cambios en el
tamaño y composición de los Capitales propios y de los préstamos tomados por
parte de la entidad. Comprende los incrementos de los aportes realizados por los
dueños y su disminución, incluyendo la distribución de utilidades, las donaciones
recibidas y otorgadas u otras operaciones de igual naturaleza. En el caso de las
empresas estatales, se incluyen los financiamientos que representen Obligaciones
con el Estado y su devolución, así como el canje de divisas a través de la Caja
Central.
8. La entidad posee los equivalentes al Efectivo para cumplir los compromisos de
pago a corto plazo, más que para motivos de inversión. Para que una inversión
financiera pueda ser calificada como equivalente al Efectivo, necesita ser
fácilmente convertible en una cantidad determinada de Efectivo, con
vencimiento próximo y estar sujeta a un riesgo poco significativo de cambios en
su valor. Las participaciones en el Capital de otras entidades quedarán excluidas
de los equivalentes al Efectivo a menos que sean, sustancialmente, equivalentes
al Efectivo, por ejemplo las acciones preferentes adquiridas con proximidad a su
vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso.
9. Los préstamos bancarios se consideran como actividades de financiamiento, sin
embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el banco forman
parte integrante de la gestión del Efectivo de la entidad; por tanto estos
sobregiros se incluyen como componentes del Efectivo y equivalentes al
Efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los sobregiros,
u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa constantemente de
deudor a acreedor.

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10. Los flujos de Efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que
constituyen el Efectivo y equivalentes al Efectivo, puesto que estos componentes
son parte de la gestión del Efectivo de la entidad más que de sus actividades de
operación, de inversión o financiamiento. La gestión del Efectivo comprende
también la inversión de los sobrantes de Efectivo y equivalentes al Efectivo.
PRESENTACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
11. Cada entidad presenta sus flujos de Efectivo habidos durante el ejercicio,
procedentes de las actividades de operación, de inversión o de financiamiento, de
la manera que le resulte más apropiada para que exprese con la mayor claridad
los flujos de Efectivo a partir de las características y la naturaleza de las
actividades que realiza.
12. Tengamos en cuenta que una transacción puede contener flujos de Efectivo que
se clasifiquen de forma distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un
préstamo incluyen Capital e interés, la parte de intereses puede clasificarse como
actividad de operación, mientras que la parte de devolución del principal se
clasifica como actividad de financiamiento.
Actividades de operación
13. El importe de los flujos de Efectivo procedentes de actividades de operación es
un indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos
líquidos suficientes para rembolsar los préstamos, mantener la capacidad de
operación de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin
recurrir a fuentes externas de financiamiento.
14. Los flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operación se derivan
fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la empresa. Por tanto, proceden de las operaciones y otros
sucesos relevantes para la determinación de la utilidad o pérdida neta.
Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de operación son los siguientes:
a)
b)
c)
d)
e)

Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios;
Cobros procedentes de comisiones y otros ingresos ordinarios;
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
Pagos a trabajadores y por cuenta de los mismos;
Cobros y pagos de las empresas de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas;

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f) Pagos o devoluciones de impuestos sobre las utilidades, a menos que éstos
puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión
o financiamiento; y
g) Cobros y pagos derivados de contratos de intermediación u otros acuerdos
comerciales.
15. Algunas transacciones, tales como la venta de un activo fijo, puede dar lugar a
una pérdida o utilidad que se incluirá en la determinación del resultado del
período. Sin embargo, los flujos derivados de dichas transacciones se incluirán
en las actividades de inversión.
16. Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de
intermediación u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas
inversiones se considerarán similares a los inventarios adquiridos
específicamente para revender. Por tanto, los flujos de Efectivo de estas
operaciones se clasifican como procedentes de actividades de operación. De
forma similar, los anticipos de Efectivo y préstamos realizados por entidades
financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades de operación,
puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la principal
fuente de ingresos ordinarios de la empresa.
Actividades de inversión
17. Los flujos de Efectivo procedentes de las actividades de inversión, representan la
medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos
económicos que van a producir ingresos y flujos de Efectivo en el futuro.
Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de inversión son los siguientes:
a) Pagos por la adquisición de Activos Fijos Tangibles, Intangibles y otros
Activos a Largo Plazo, incluyendo los pagos relativos a los costos de
desarrollo Capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para sus
Activos Fijos Tangibles;
b) Cobros por ventas de Activos Fijos Tangibles, Intangibles y otros Activos a
Largo Plazo;
c) Pagos por la adquisición de instrumentos de Pasivo o de Capital (títulos de
obligaciones con terceros y con los dueños), emitidos por otras empresas, así
como participaciones en negocios conjuntos (distintos de los pagos por esos
mismos títulos e instrumentos que sean considerados Efectivo y equivalentes
al Efectivo, y de los que se tengan para intermediación u otros acuerdos
comerciales habituales);

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d) Cobros por venta y reembolso de instrumentos de Pasivo o de Capital
emitidos por otras empresas, así como inversiones en negocios conjuntos
(distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean
considerados Efectivo y otros equivalentes al Efectivo, y de los que se posean
para intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
e) Anticipos de Efectivo y préstamos a terceros (distintos de las operaciones de
ese tipo hechas por empresas financieras);
f) Cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros (distintos
de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
g) Pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores pagos se clasifican como actividades de financiamiento; y
h) Cobros procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por
motivos de intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores cobros se clasifican como actividades de
financiamiento.
18. Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición
comercial o financiera determinada, los flujos de Efectivo del mismo se
clasifican de la misma forma que los procedentes de la posición que se está
cubriendo.
Actividades de financiamiento
19. La presentación de los flujos de Efectivo procedentes de actividades de
financiamiento, resulta útil al realizar la predicción de necesidades de Efectivo
para cubrir compromisos para con los suministradores de Capital a la entidad.
Ejemplos de flujos de Efectivo por actividades de financiamiento son los
siguientes:
a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de
Capital;
b) Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
c) Cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos operacionales,
bonos y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a corto o a largo plazo;
d) Reembolsos de los fondos tomados en préstamo; y
e) Pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero.

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INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN
20. La empresa debe informar acerca de los flujos de Efectivo de las operaciones
usando uno de los métodos siguientes:
a) Método directo, según el cual se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos.
b) Método indirecto, según el cual se comienza presentando la utilidad o pérdida
en términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las
transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y
acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado
o en el futuro. Así como de las partidas de pérdidas o utilidades asociadas con
flujos de Efectivo de operaciones clasificadas como de inversión o
financiamiento
21. Se aconseja a las entidades presentar los flujos de Efectivo utilizando el método
directo. Este método suministra información que puede ser útil en la estimación
de los flujos de Efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método
indirecto. Con el método directo, la información acerca de las principales
categorías de cobros o pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno
de los siguientes procedimientos:
a) Utilizando los registros contables de la empresa, o
b) Ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las entidades
financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses
pagados y otros gastos asimilables), así como otras partidas en el estado de
resultado por:
I. los cambios durante el ejercicio en los inventarios y en las partidas por
cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;
II. otras partidas sin reflejo en el Efectivo; y
III. otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujo de Efectivo
de inversión o financiamiento.
22. En el método indirecto, el flujo neto por actividades de operación se determina
corrigiendo la utilidad o la pérdida, en términos netos, por los efectos de:
a) los cambios durante el período en los inventarios y en las cuentas por
cobrar y por pagar derivadas de las actividades de operación;

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b) las partidas sin reflejo en el Efectivo, tales como depreciación, provisiones,
impuestos diferidos, utilidad o pérdida de cambio no realizadas,
participación en utilidades no distribuidas de asociadas, e intereses
minoritarios; así como de
c) cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos de
Efectivo de inversión o financiamiento.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
23. La entidad debe informar por separado sobre las principales categorías de cobros
y pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiamiento, excepto
por lo que se refiere a los flujos de Efectivo descritos en los párrafos 24 y 26, que
pueden ser incluidos en términos netos.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TÉRMINOS NETOS
24. Los flujos de Efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de
operación, de inversión y de financiamiento, pueden presentarse en términos
netos:
a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de
Efectivo reflejen la actividad del cliente en mayor medida que la
correspondiente a la entidad; y
b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los
importes altos y el vencimiento próximo.
25. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 24 (a)
son los siguientes:
a) la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;
b) los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversión
financiera; y
c) los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de propiedades
de inversión.
26. Ejemplos de cobros y pagos a los que se ha hecho referencia en el párrafo 24 (b)
son los anticipos y reembolsos hechos por causa de:
a) saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspondiente al
principal);
b) compra y venta de inversiones financieras; y

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c) otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con
períodos de vencimiento de tres meses o menos.
27. Los siguientes flujos de Efectivo, procedentes de las actividades de una entidad
financiera, pueden presentarse en términos netos:
a) pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija
de vencimiento;
b) colocación y recuperación de depósitos en otras entidades financieras; y
c) anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de estas
partidas.
INFORMACIÓN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN LA RELACIÓN DE
LA ENTIDAD CON EL ESTADO
28. Dependiendo de las necesidades de la entidad y respondiendo a las obligaciones
de esta para con el Estado, las relaciones financieras que se establecen entre
ambas partes motivan flujo de Efectivo proveniente de las actividades de
operación, inversión y financiamiento. Las entidades a la hora de clasificar los
flujos deben tener en cuenta conceptos como: el aporte por el rendimiento de la
inversión estatal; el financiamiento de las inversiones; las transferencias de las
reservas a partir de utilidades no utilizadas por la entidad al final del ejercicio; el
aporte de la depreciación de Activos Fijos Tangibles, el monto por la venta de
Activos Fijos Tangibles y la amortización de cargos diferidos a largo plazo
provenientes de inversiones cuando no planifiquen ejecutar inversiones o cuando
los recursos superen la demanda financiera de la inversión propuesta; los
subsidios a productos y servicios; las asignaciones presupuestarias por diferentes
motivos; las provisiones no utilizadas y las obligaciones o adeudos
presupuestarios del período o de períodos anteriores. Por ejemplo:
a) Actividades de operación: subvenciones y ayudas gubernamentales.
b) Actividades de inversión: financiamiento de las inversiones; el aporte de
la depreciación de Activos Fijos Tangibles; la amortización de cargos
diferidos a largo plazo proveniente de inversiones.
c) Actividades de financiamiento: aportes por el rendimiento de la inversión;
transferencia de las reservas a partir de utilidades no utilizadas por la
entidad al final del ejercicio; incremento o disminución de la inversión
estatal.

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FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA
29. Los flujos procedentes de transacciones en moneda extranjera deben convertirse
a la moneda nacional, aplicando a la partida en moneda extranjera el tipo de
cambio entre ambas monedas vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en
cuestión.
30. Los flujos de Efectivo de una subsidiaria extranjera deben ser convertidos
utilizando el tipo de cambio, entre la moneda nacional y la moneda extranjera de
la subsidiaria, vigente en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.
31. Para los flujos en moneda extranjera se permite utilizar un tipo de cambio que se
aproxime al cambio Efectivo. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una
media ponderada de los tipos de cambio de un período para la conversión de los
flujos de Efectivo de una empresa subsidiaria.
32. Las pérdidas o utilidades no realizadas, por diferencias de cambio en moneda
extranjera, no producen flujos de Efectivo. Sin embargo, el efecto que la
variación en los tipos de cambio tiene sobre el Efectivo y los equivalentes al
Efectivo, mantenidos o debidos, en moneda extranjera, será objeto de
presentación en el estado de flujos de Efectivo para permitir la conciliación entre
las existencias de Efectivo al inicio y al final del ejercicio. Este importe se
presentará por separado de los flujos procedentes de las actividades de operación,
de inversión y de financiamiento, y en el mismo se incluirán las diferencias que,
en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al tipo de cambio
corriente al cierre.
EL CANJE DE MONEDA
33. El efectivo entregado por la entidad al recibir moneda extranjera o recibido por
la entidad por la entrega a terceros de moneda extranjera produce una entrada y/o
erogación de Efectivo que se reflejará en el Estado de Flujo de Efectivo, según
sea el caso, en las actividades procedente de operación, inversión o
financiamiento; siempre que se efectúen flujos de Efectivo distintos por
monedas.

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PARTIDAS EXTRAORDINARIAS
34. Los flujos de Efectivo asociados con partidas extraordinarias deben ser
clasificados, según su origen, entre las actividades de operación, de inversión o
de financiamiento, y presentados por separado dentro de tales agrupaciones del
Estado de Flujo de Efectivo.
35. Los flujos de Efectivo asociados con partidas extraordinarias se revelarán por
separado entre los flujos de actividades de operación, de inversión o de
financiamiento, según proceda, para permitir a los usuarios comprender su
naturaleza y efecto tanto en los flujos de Efectivo presentes como futuros de la
empresa.
INTERESES Y DIVIDENDOS
36. Los flujos de Efectivo correspondientes tanto a los intereses recibidos y pagados,
como a los dividendos recibidos y satisfechos, deben ser revelados por separado.
Cada una de las anteriores partidas debe ser clasificada de forma coherente, en
cada ejercicio, como perteneciente a actividades de operación, de inversión o de
financiamiento.
37. El importe total de intereses pagados durante el ejercicio se presentará, en el
estado de flujo de Efectivo, tanto si ha sido reconocido como gastos del mismo,
como si ha sido capitalizado.
38. Los intereses pagados, así como los intereses y dividendos percibidos, se
clasificarán usualmente, en las entidades financieras, como flujos de Efectivo por
actividades de operación. En el resto de las entidades los intereses pagados, así
como los intereses y dividendos percibidos, pueden ser clasificados como
procedentes de actividades de operación, porque entran en la determinación de la
utilidad o pérdida neta. De forma alternativa, los intereses pagados pueden
clasificarse entre las actividades de financiamiento, así como los intereses y
dividendos percibidos pueden pertenecer a las actividades de inversión, puesto
que los primeros son los costos de obtener recursos financieros y los segundos
representan el rendimiento de las inversiones financieras o de Capital.
39. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de Efectivo de
actividades de financiamiento, puesto que representan el costo de obtener
recursos financieros. Alternativamente, pueden ser clasificados como
componentes de los flujos procedentes de las actividades de operación, con el fin

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NCC.- 2

de ayudar a los usuarios a determinar la capacidad de la empresa para atender los
dividendos con flujos de Efectivo procedentes de las actividades de operación.
IMPUESTOS SOBRE UTILIDADES
40. Los flujos de Efectivo procedentes de pagos relacionados con los impuestos a
partir de las utilidades deben revelarse por separado, y deben ser clasificados
como flujos de Efectivo procedentes de actividades de operación, a menos que
puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o de
financiamiento.
41. Aun cuando el gasto acumulado (o devengado) por impuestos sobre las
utilidades pueda ser fácilmente identificable con determinadas actividades de
inversión o financiamiento, los flujos de Efectivo asociados al mismo son,
regularmente, imposibles de identificar y pueden surgir en un ejercicio diferente
del que corresponda a la transacción subyacente. Por este motivo, los impuestos
pagados se clasifican como flujos de Efectivo de actividades de operación. No
obstante, cuando sea posible identificar el flujo impositivo con operaciones
especificas, que den lugar a cobros y pagos de actividades de inversión o
financiamiento, se le clasificará igual que la transacción a la que se refiere.
INVERSIONES
CONJUNTOS

EN

SUBSIDIARIAS,

ASOCIADAS

Y

NEGOCIOS

42. La entidad inversora, independientemente a que contabilice las inversiones en
subsidiarias y asociadas usando el método del costo o el de participación,
limitará su información, en el Estado de Flujo de Efectivo, a los flujos de
Efectivo habidos entre ella misma y las entidades participadas. Esto quiere decir,
por ejemplo, que incluirá en el Estado de Flujo de Efectivo los dividendos y
anticipos.
43. La controladora que informe sobre su participación en una entidad controlada
conjuntamente, utilizando la consolidación de Estados Financieros, incluirá en su
Estado de Flujo de Efectivo Consolidado su parte proporcional de los flujos de
Efectivo en la citada entidad. Por otra parte, la controladora que informe sobre la
entidad controlada utilizando el método de la participación, incluirá en su Estado
de Flujo de Efectivo Consolidado los flujos de Efectivo habidos por inversiones
en la referida entidad controlada conjuntamente, así como las distribuciones de
utilidades y otros pagos y cobros entre ambas entidades.

Anexo Único
NCC.- 2

ADQUISICIONES Y DESAPROPIACIONES DE SUBSIDIARIAS Y OTRAS
UNIDADES DE NEGOCIO
44. Los flujos de Efectivo agregados derivados de adquisiciones y desapropiaciones
de subsidiarias y otras entidades deben ser presentados por separado, y
clasificados como actividades de inversión.
45. La entidad debe revelar, de forma agregada, y referente a cada adquisición y
desapropiación de subsidiarias y otras entidades, realizada durante el ejercicio,
todos y cada uno de los siguientes elementos:
a) la contraprestación total derivada de la compra o desapropiación;
b) la proporción de la contraprestación anterior satisfecha o cobrada mediante
Efectivo o equivalentes al Efectivo;
c) el importe de Efectivo y equivalentes con que contaba la subsidiaria o la
entidad de otro tipo adquirida o desapropiada; y
d) el importe de los Activos y Pasivos, distintos de Efectivo y equivalentes al
Efectivo, correspondientes a la subsidiaria o a la entidad de otro tipo
adquirida o desapropiada, agrupados por cada una de las categorías
principales.
46. La presentación separada, en una sola partida, de las consecuencias que, en el
Efectivo y equivalentes al Efectivo, han producido las adquisiciones y
desapropiaciones de subsidiarias y otras entidades, junto con la información
ofrecida aparte de los importes de Activos y Pasivos comprados o desapropiados,
ayudará a distinguir estos flujos de Efectivo de aquellos otros que surgen de las
actividades de operación, de inversión o de financiamiento. Los flujos de
Efectivo procedentes de desapropiaciones no se presentarán compensados con
los correspondientes a adquisiciones.
47. En el Estado de Flujo de Efectivo se incluirán los importes agregados que se han
pagado o cobrado por la compra o desapropiación de una entidad,
respectivamente, netos de los saldos de Efectivo y equivalentes al Efectivo
adquiridos o desapropiados, según el caso, en la operación.
TRANSACCIONES NO MONETARIAS
48. Las operaciones de inversión o financiamiento que no han supuesto el uso de
Efectivo o equivalentes al Efectivo deben excluirse del Estado de Flujo de
Efectivo. No obstante, estas transacciones deben ser objeto de información, en
cualquier otra parte dentro de los estados financieros, de manera que suministren

Anexo Único
NCC.- 2

toda la información relevante acerca de dichas actividades de inversión o
financiamiento.
49. Muchas actividades de inversión o financiamiento no tienen un impacto directo
en los flujos de Efectivo del ejercicio, a pesar de que afectan a la estructura de
los Activos y del Capital utilizado por la entidad. La exclusión de esas
transacciones no monetarias del Estado de Flujo de Efectivo resulta coherente
con el objetivo que persigue esta Norma, puesto que tales partidas no producen
flujos de Efectivo en el ejercicio corriente. Ejemplos de transacciones no
monetarias de este tipo son:
a) la ampliación del Capital de una empresa mediante la emisión de acciones,
las cuales se dan en pago por la compra de otra entidad; y
b) la conversión de deuda en Patrimonio.
COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL
EFECTIVO
50. La entidad debe revelar los componentes de la partida Efectivo y equivalentes al
Efectivo, y debe presentar una conciliación de los saldos que figuran en su
Estado de Flujo de Efectivo con las partidas equivalentes en el Estado de
Situación o Balance General
51. La entidad revelará los criterios adoptados, para determinar la composición de la
partida de Efectivo y equivalentes al Efectivo, a causa de la variedad de prácticas
que existen para la gestión de Efectivo y de servicios bancarios relacionados con
esta partida.
52. El resultado de cualquier cambio en las políticas de determinación del Efectivo y
equivalentes al Efectivo, se presentará en las notas a este estado financiero.
OTRAS INFORMACIONES A REVELAR
53. La entidad debe revelar en sus Estados Financieros, acompañándolo de un
comentario de la dirección, cualquier importe significativo de sus saldos de
Efectivo y equivalentes al Efectivo que no esté disponible para ser utilizado por
ella misma o por el grupo al que pertenece.
54. Un ejemplo de saldo de Efectivo y equivalente al Efectivo, mantenido por la
entidad, y que no está disponible para su uso por parte del grupo, es el saldo de
Efectivo y equivalentes al Efectivo de una subsidiaria que opera en un país
donde existen controles de cambio u otras restricciones legales, de manera que

Anexo Único
NCC.- 2

dichos saldos no están disponibles para uso de la controladora o de las demás
subsidiarias.
55. Puede ser relevante, para los usuarios, conocer determinadas informaciones
adicionales sobre la entidad que les ayuden a comprender su posición financiera
y liquidez. Por tanto, es aconsejable que las entidades publiquen, junto con un
comentario de la dirección, informaciones tales como:
a) el importe de los préstamos no dispuestos, que pueden estar disponibles para
actividades de operación o para el pago de operaciones de inversión o
financiamiento, indicando las restricciones sobre el uso de esos medios
financieros;
b) el importe agregado de los flujos de Efectivo, distinguiendo los de
actividades de operación, de inversión y de financiamiento, relacionados con
participaciones en negocios conjuntos que se integran en los estados
financieros mediante consolidación proporcional;
c) el importe acumulado de flujos de Efectivo que representen incrementos en la
capacidad de operación, separado de aquellos otros que se requieran para
mantener la capacidad de operación de la empresa; y
d) el importe de los flujos de Efectivo por actividades de operación, de inversión
y de financiamiento, que procedan de cada uno de los segmentos de negocio
y geográficos considerados para elaborar los estados financieros.
56. La información, por separado, de los flujos de Efectivo que incrementan la
capacidad operativa, distinguiéndolos de aquellos otros que sirven para
mantenerla, es útil por permitir a los usuarios juzgar acerca de si la entidad está
invirtiendo adecuadamente para mantener su capacidad operativa. Toda entidad
que no esté invirtiendo adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad
operativa, puede estar perjudicando su rendimiento futuro a cambio de mejorar la
liquidez presente y las distribuciones de utilidades a los propietarios o al Estado.
57. La presentación de flujos de Efectivo por segmentos permitirá a los usuarios
obtener una mejor comprensión de las relaciones entre los flujos de Efectivo de
la entidad en su conjunto y los de cada una de sus partes integrantes, así como de
la variabilidad y disponibilidad de los flujos de los segmentos considerados.
ARMONIZACIÓN
58. Esta norma está armonizada con la Norma Internacional de Contabilidad No. 7
Flujo de Efectivo, publicada en el 2003.

Anexo Único
NCC.- 2

FECHA DE VIGENCIA
59. Esta Norma de Contabilidad tendrá vigencia a partir del 1 de enero de 2006 y se
aconseja su aplicación adelantada.

APÉNDICES:
Estos ejemplos no son parte integrante de la Norma, son sólo ilustrativos acerca de
la aplicación de la misma, con la finalidad de ayudar a esclarecer su significado.
Ejemplo 1: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa del sector público (método
directo).
Ejemplo 2: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa no financiera del sector
privado (métodos directo e indirecto).
Ejemplo 3: Estado de Flujo de Efectivo para una empresa financiera del sector
privado (método directo)

Anexo Único
NCC.- 2

EJEMPLO No. 1:
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA DEL SECTOR
PÚBLICO (MÉTODO DIRECTO).
Fila
Flujos de Efectivo de las actividades de operación
Ventas netas
(+) disminución (-) aumento de cuentas por cobrar
(+,-) conceptos distintos
(+) aumento (-) disminución de cobros anticipados
Efectivo recibido de clientes por ventas (01+04)
Ingresos por intereses
(+) disminución (-) aumento en intereses por cobrar
Efectivo recibido por intereses ( 06+07)
Ingresos por dividendos
(+) disminución (-) aumento en dividendos por cobrar
Efectivo recibido por dividendos (09+10)
Intereses y dividendos recibidos (08 a 11)
Otros (Detallar)
Recursos recibidos del presupuesto del Estado
Efectivo proveniente de actividades de operación (05 +
12 a 14)
Costo de mercancías vendidas
(+) aumento (-) disminución de inventarios
(+) disminución (-) aumento de cuentas por pagar por
compra de inventarios
(-) depreciación y otros gastos no desembolsables
Pago de Efectivo por compras de inventarios (16 a 19)
Gasto de operaciones
(-) depreciación y otros gastos no desembolsables
(+) aumento (-) disminución en pagos anticipados
(+) disminución (-) aumento en Pasivos acumulados
relacionados
Pago de Efectivo por gastos de operaciones (21 a 24)
Efectivo pagado a proveedores y empleados (20+25)
Gastos por intereses
(+) disminución (-) aumento en intereses por pagar
Impuestos sobre utilidades
(+) disminución (-) aumento en impuestos por pagar
Intereses e impuestos pagados ( 27 a 30)
Canje de moneda pagado
Obligaciones con el presupuesto del estado
Efectivo desembolsado en actividades de operación (26
+ 31 a 33)
Flujos netos de Efectivo provenientes o (usados) de

01
02
03
04
05
06
07
08
09
10
11
12
13
14
15

Parcial Subtotal

Total

xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx

16
17
18

xx
xx
xx

19
20
21
22
23
24

xx
xx
xx
xx
xx
xx

25
26
27
28
29
30
31
32
33
34

xx

35

xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx
xx

Anexo Único
NCC.- 2
actividades de operación (15-34)
Flujos de Efectivo por actividades de inversión
Compra de Activos Fijos
Ganancia en venta de Activos Fijos
Valor en libro de los Activos vendidos
Producto de la venta de Activos Fijos (37+38)
Adquisición de subsidiarias
Compra de valores negociables
Costo de valores negociables vendidos
(+) utilidad (-) pérdida en venta de valores negociables
Producto de venta de valores negociables (42+43)
Venta de inversiones financieras a largo plazo
Desembolsos en inversiones financieras a largo plazo
Préstamos realizados
Cobro de los préstamos realizados
Recursos recibidos para inversiones
Obligaciones con el Presupuesto del Estado
Canje de moneda recibido
Canje de moneda entregado
Dividendos recibidos
Flujos netos de Efectivo proveniente o (usados) en
actividades de inversión (36 + 39 a 41 + 44 a 53)

36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54

Flujos de Efectivo por actividades de financiamiento
Cobros por emisión de Capital
Préstamos y créditos recibidos a corto plazo
Pago de préstamos y créditos recibidos a corto plazo
Donaciones recibidas
Préstamos recibidos a largo plazo
Pago de préstamo recibidos a largo plazo
Pagos derivados de arrendamientos financieros
Pago por recompra de acciones
Recursos recibidos del Presupuesto del Estado
Obligaciones con el Presupuesto del Estado
Canje de moneda recibido
Canje de moneda entregado
Dividendos declarados
(+) disminución (-) aumento en dividendos por pagar
Dividendos pagados (67 + 68)
Flujos netos de Efectivo proveniente o (usados) en
actividades de financiamiento. (55 +56 a 66 + 69)

55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70

(xx)
xx
xx
xx
(xx)
(xx)
xx
xx
xx
xx
(xx)
(xx)
xx
xx
(xx)
xx
(xx)
xx
xx

xx
xx
(xx)
xx
xx
(xx)
(xx)
(xx)
xx
(xx)
xx
(xx)
xx
xx
(xx)
xx

Anexo Único
NCC.- 2
Aumento o (disminución) neto de Efectivo y
equivalentes al Efectivo (35 + 54 + 70)
Efectivo y equivalente al Efectivo al inicio del
ejercicio
Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del
ejercicio (71 + 72)

71

xx

72

xx

73

xx

Anexo Único
NCC.- 2

EJEMPLO No. 2:
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA NO
FINANCIERA
La información, procedente del balance general y del estado de resultado, se
suministra para demostrar como se puede derivar el estado de flujo de Efectivo
utilizando los métodos directo e indirecto.
Para la preparación del estado de flujo de Efectivo, es relevante también la siguiente
información:
• Se compraron la totalidad de las acciones de la subsidiaria por 590, siendo el
valor razonable de los Activos y Pasivos adquiridos como sigue:
Inventarios
Cuentas por Cobrar
Efectivo
Activos Fijos Tangibles
Cuentas por Pagar
Deudas a Largo Plazo

100
100
40
650
100
200

• Se obtuvieron 250 de la emisión de Capital, así como otros 250 de préstamos a
largo plazo.
• El gasto por intereses fue 400, de los cuales 170 fueron pagados durante el
período; asimismo se pagaron 100 por intereses del período anterior.
• Los Dividendos pagados fueron 1 200.
• Los Pasivos por concepto de Impuestos sobre las Utilidades al principio del
período eran 100, y al final 400. Durante el período, se contabilizaron 200 de
impuestos acumulados (o devengados). Las retenciones correspondientes a
Dividendos recibidos ascendieron a 100.
• En el transcurso del período, el grupo compró Activos Fijos Tangibles con un
costo total de 1 250, de los cuales 900 fueron adquiridos mediante arrendamiento
financiero. Los pagos por estas compras ascendieron a 350.

Anexo Único
NCC.- 2

• Se vendió un Activo Fijo Tangible por 20, al que le corresponde un costo
histórico de 80 y una Depreciación Acumulada de 60.
• Las Cuentas por Cobrar, al final de 2002, incluye 100 de Intereses por Cobrar.
Estado de Resultado Consolidado
2002
Ventas
Costo de las Ventas
Utilidad Bruta
Depreciación
Gastos de Administración y Venta
Gastos Financieros
Ingresos Financieros
Pérdidas de cambio en moneda extranjera
Utilidad de las actividades de operación antes
de impuesto
Partidas extraordinarias por indemnizaciones
del seguro
Resultado del período antes de Impuesto
Impuestos sobre Utilidades
Utilidad después de Impuestos

30 650
(26 00)
4 650
(450)
(910)
(400)
500
(40)
3 350

180
3 530
(300)
3 230

Estado de Situación Consolidado
2002
2002
Activos
Cuentas por Cobrar
Inventarios
Inversiones financieras
Depreciación Acumulada
Activos Fijos Tangibles netos
Total de Activos
Pasivos
Cuentas por Pagar

2001
410
1 900
1 000
2 500

3 730
(1 450)

160
1 200
1 950
2 500
1 910
(1 060)

2 280
8 090

850
6 660

250

1 890

Anexo Único
NCC.- 2

Intereses por Pagar
Impuestos por Pagar
Total de Pasivo
Patrimonio
Capital en acciones
Utilidad Retenida
Total de Patrimonio
Total de Pasivo y Patrimonio

230
400
2 300
3 180

100
1 000
1 040
4 030

1 500
3 410
4 910
8 090

1 250
1 380
2 630
6 660

Estado de Flujo de Efectivo, método directo
2002
Cobros a clientes
Pagos a Proveedores y al personal
Efectivo generados por las operaciones
Intereses Pagados
Impuestos sobre las Utilidades Pagados
Flujo de Efectivo antes de operaciones extraordinarias
Indemnización del Seguro
Flujos netos de Efectivo por actividades de operación
Adquisición de la Subsidiaria (nota A)
Compra de Activos Fijos Tangibles
Cobros por Ventas de Activos
Intereses Cobrados
Dividendos Cobrados
Flujos netos de Efectivo usados en actividades de
inversión
Cobros de Préstamos tomados a Largo Plazo
Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financiero
Dividendos Pagados a los propietarios (*)
financiamiento

30 150
(27 600)
2 550
(270)
(900)
1 380
180

1 560

(550)
(350)
20
200
200
(480)

250
250
(90)
(1 200)
(790)

Anexo Único
NCC.- 2

Incremento neto de Efectivo y equivalentes al Efectivo
Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período
(nota C)
Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período
(nota C)

290
120
410

(*) Podría haber sido clasificado entre los flujos por actividades de operación.

Estado de Flujo de Efectivo, método indirecto
2002
Utilidad de las actividades de operaciones antes de
impuesto
Ajustes por:
Depreciaciones
Pérdidas de cambio
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Utilidad ordinaria antes de cambio en el Capital de Trabajo
Incremento en Cuentas por Cobrar
Disminución de Inventarios
Disminución de Cuentas por Pagar
Efectivo generado por las operaciones
Intereses Pagados
Impuestos sobre las Utilidades Pagados
Flujos de Efectivo antes de operaciones extraordinarias
Indemnizaciones del Seguro
Flujos netos de Efectivo de actividades de operación
Adquisición de la subsidiaria (nota A)
Cobros por Ventas de Activos
Intereses Cobrados
Dividendos Cobrados
inversión

3 350

450
40
(500)
400
3 740
(500)
1 050
(1 740)
2 550
(270)
(900)
1 380
180
1 560

(550)
(350)
20
200
200
(480)

Anexo Único
NCC.- 2

Cobros de Préstamos tomados a Largo Plazo
Pago de Pasivos derivados de arrendamiento financiero
Dividendo Pagados a los propietarios (*)
financiamiento

250
250
(90)
(1 200)
(790)

Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período
(nota C)
Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período
(nota C)
(*) Podría haber sido clasificado entre los flujos por actividades de operación.

290
120
410

Anexo Único
NCC.- 2

NOTAS AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
(APLICABLES A LOS MÉTODOS DIRECTO E INDIRECTO)
Nota A: Adquisición de la subsidiaria:
Durante el período se ha adquirido la subsidiaria. El valor razonable de los Activos
adquiridos y los Pasivos asumidos es:
Efectivo
Inventarios
Cuentas por Cobrar
Cuentas por Pagar
Total del precio pagado
Menos: Efectivo de Subsidiaria
Flujos de Efectivo de la adquisición netos
Efectivo existente

40
100
100
650
(100)
(200)
590
(40)
del
550

Nota B: Activos Fijos Tangibles:
Durante el período, se adquirieron Activos Fijos Tangibles con un costo total de $ 1
250 de los cuales fueron adquiridos $ 900 a través del arrendamiento financiero. Se
realizaron pagos por importe de $ 350 por la compra de los activos.
Nota C: Efectivo y equivalentes al Efectivo:
Las partidas de Efectivo y equivalentes al Efectivo líquidos se componen de
Efectivo, saldos en bancos e inversiones en instrumentos del mercado monetario. El
análisis de los saldos inicial y final que figuran en el Estado de Flujo de Efectivo es
como sigue:

Efectivo en Caja y Banco
Inversiones a Corto Plazo
Efectivo y equivalentes al Efectivo según libro
Efectos de las diferencias en las tasas de cambio
Efectivo y equivalentes al Efectivo reexpresados

2002
40
370
410
410

2001
25
135
160
(40)
120

Anexo Único
NCC.- 2

Nota D: Presentación alternativa (método indirecto)
Como alternativa, al emplear el método indirecto para presentar el estado de flujo de
Efectivo, la utilidad de operaciones antes de cambios en el Capital de trabajo se
presenta a veces así:
Ingresos, excluidos los financieros
Gastos de operaciones, excluida la depreciación
Utilidad de las operaciones antes de cambios en
el Capital de trabajo

30 650
(26 910)
3 740

Anexo Único
NCC.- 2

EJEMPLO No. 3
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PARA UNA EMPRESA FINANCIERA
Este ejemplo no es parte integrante de la Norma, es sólo ilustrativo acerca de la
aplicación de la misma, con la finalidad de ayudar a esclarecer su significado.
Se ilustra utilizando el método directo y los datos no guardan relación con el
ejemplo anterior.
Estado de Flujo de Efectivo, método directo
2002
Cobros de Intereses y Comisiones
Pagos por Intereses
Recuperación de préstamos dados de baja por incobrables
Pago a empleados y proveedores
Utilidad de las actividades de operación antes de cambios en
los Activos de operación
Incremento (decremento) en los Activos de operación
Fondos colocados a corto plazo
Depósito mantenidos por motivos de control y regulación
monetaria
Fondos anticipados a clientes
Incremento neto en cuentas por cobrar de tarjetas de crédito
Otros títulos a corto plazo negociables
Incremento (decremento) de Pasivos de operación
Depósitos de clientes
Certificados de depósito negociables
Efectivo neto de actividades de operación antes de impuesto
Impuestos sobre las utilidades pagados
Flujos netos de Efectivo por actividades de operación
Venta de la subsidiaria
Dividendos recibidos
Intereses cobrados
Cobro por venta de títulos (cartera permanente)

28 447
(23 463)
237
(997)
4 224
(650)
234
(288)
(360)
(120)
600
(200)
3 440
(100)
3 340

50
200
300
1 200

Anexo Único
NCC.- 2

Compra de Títulos (cartera permanente)
Flujos netos de Efectivo procedentes de actividades de
inversión
Emisión de obligaciones para financiar inversiones
Emisión de acciones preferidas en Subsidiarias
Reembolso de préstamos a largo plazo
Decremento neto en otros préstamos
Dividendos pagados a los propietarios
financiamiento
Efectos de las utilidades o pérdidas de cambio en el Efectivo y
equivalentes al Efectivo
Efectivo y equivalentes al Efectivo al inicio del período (nota
C)
Efectivo y equivalentes al Efectivo al final del período (nota C)

(600)
(500)
650

1 000
800
(200)
(1 000)
(400)
200

600
4 790
4 050
8 840

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