La presente Norma, revisada en 1992, estará vigente para los estados financieros que abarquen ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1994, sustituyendo a la anterior NIC 7, Estado de Cambios en la Posición Financiera, aprobada por el Consejo del IASC en octubre de 1997.

1. NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD Nº 7 (NIC 7)
Introducción:
La presente Norma, revisada en 1992, estará vigente para los estados financieros que
abarquen ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 1994, sustituyendo a la
anterior NIC 7, Estado de Cambios en la Posición Financiera, aprobada por el Consejo del
IASC en octubre de 1997.
1. Estado de Flujos de Efectivo
Es un estado o informe contable cuyo objetivo es proveer información relevante sobre los
ingresos y egresos de efectivo para una entidad durante un periodo determinado.
Se utiliza para evaluar la solvencia de un negocio y para evaluar su capacidad de generar
flujos de efectivo positivos en períodos futuros, pagar dividendos y financiar el
crecimiento.
Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo. El
efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista. Los equivalentes
al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles
en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios en su valor.
2. Objetivo
La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios de
los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para
generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para
tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa
tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se
producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición
El objetivo de esta Norma es exigir a las empresas que suministren información acerca de
los movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a través de la
presentación de un estado de flujos de efectivo, clasificados según que procedan de
actividades de explotación, de inversión y de financiación.
3. Alcance
1. Las empresas deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los
requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de

2. sus estados financieros, para cada ejercicio en que sea obligatoria la presentación de
éstos.
2. Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la empresa
genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es independiente
de la naturaleza de las actividades de la empresa, incluso cuando el efectivo pueda ser
considerado como el producto de la empresa en cuestión, como puede ser el caso de las
entidades financieras. Básicamente, las empresas necesitan efectivo por las mismas
razones, por muy diferentes que sean las actividades que constituyen su principal fuente
de ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan efectivo para llevar a cabo sus
operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar rendimientos a sus inversores. De
acuerdo con lo anterior, esta Norma exige a todas las empresas que presenten un estado
de flujos de efectivo.
4. Definiciones
El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.
Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un
riesgo poco significativo de cambios en su valor.
Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.
Actividades de explotación son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos ordinarios de la empresa, así como otras actividades que no puedan ser
calificadas como de inversión o financiación.
Actividades de inversión son las de adquisición, enajenación o abandono de activos a
largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al
efectivo. Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el
tamaño y composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la
empresa.
5. Beneficios de la información sobre flujos de efectivo
El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de los
estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los
cambios en los activos netos de la empresa, su estructura financiera (incluyendo su
liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas de
cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las
oportunidades que se puedan presentar. La información acerca de los flujos de efectivo es
útil para evaluar la capacidad que la empresa tiene para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar el valor
actual de los flujos netos de efectivo de diferentes empresas. También posibilita la

3. comparación de la información sobre el rendimiento de la explotación de diferentes
empresas, ya que elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las
mismas transacciones y sucesos económicos.
Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador del
importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es también
útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los flujos futuros,
así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el
impacto de los cambios en los precios.
Evaluar la capacidad de la empresa para generar fondos.
Conocer la oportunidad y certidumbre de la generación
de flujos de efectivo.
Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus
obligaciones con terceros, su capacida de pagar
dividendos y sus necesidades de financiamiento externo.
Evalaur la estructura financiera de la empresa (liquidez y
la solvencia) en conjunto con los demás análisis
financieros.
Evaluar los efectios sobrela situacion financiera de una
empresa, de sus operaciones de inveresión y
financiamiento, en efectivo o no, duranteel periodo.
Evaluar la capacidad de influir en el monto y oportunidad
de los flujos de efectivo ante circunstancias cambiantes.

4. 6. Efectivo y equivalentes al efectivo
Una entidad revelará los componentes del efectivo y equivalentes al efectivo, y presentará
una conciliación de los importes de su estado de flujos de efectivo con las partidas
equivalentes sobre las que se informa en el estado de situación financiera.
La entidad debe revelar en sus estados financieros, acompañado de un comentario por
parte de la gerencia, cualquier importe significativo de sus saldos de efectivo y
equivalentes al efectivo que no esté disponible para ser utilizado por ella misma o por el
grupo al que pertenece.
7. Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos
durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de
financiación.
Cada empresa presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de
explotación, de inversión o de financiación, de la manera que resulte más apropiada según
la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las actividades citadas
suministra información que permite a los usuarios evaluar el impacto de las mismas en la
posición financiera de la empresa, así como sobre el importe final de su efectivo y demás
equivalentes al efectivo. Esta estructura de la información puede ser útil también al
evaluar las relaciones entre dichas actividades.
Una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma
distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e interés, la
parte de intereses puede clasificarse como actividad de explotación, mientras que la parte
de devolución del principal se clasifica como actividad de financiación.
 Actividades de operación
Actividades de operación son las actividades que constituyen la principal fuente de
ingresos de la entidad, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de
inversión o financiación. Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de
operación se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen la
principal fuente de ingresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden
de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o
pérdidas netas.
El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un
indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la

5. entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de
financiación.
La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones usando uno
de los dos siguientes métodos:
 Método directo, según el cual se presentan por separado las principales categorías
de cobros y pagos en términos brutos; o
 Método indirecto, según el cual se comienza presentando la ganancia o pérdida en
términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones (o
devengos) que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como
de las partidas de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de
operaciones clasificadas como de inversión o financiación.
Estos flujos de efectivo corresponden a ingresos o salidas de efectivo por:
 Venta de bienes o prestación de servicios.
 Cobro de honorarios, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias
 Pago de bienes y servicios adquiridos a proveedores
 Pagos de trabajadores o por cuenta de ellos (AFP, ONP, ESSALUD, etc)
 Pagos o devoluciones por impuesto a la renta, a menos que puedan ser asociados
con las actividades de financiación e inversión.
 Cumplimiento de contratos que se tengan por efecto de las transacciones para
fines de comercialización
Casos especiales:
 Venta de un activo fijo, puede dar lugar a una ganancia o pérdida que se incluye en
el resultado reconocido. Sin embargo los flujos relacionados con tales
transacciones corresponden a actividades de inversión.
 Valores y préstamos para efectos de transacciones con fines de comercialización se
clasifican como actividades de operación.
 Los flujos de efectivo relacionados con el impuesto a la renta se clasifican como
actividad de operación a menos que puedan específicamente identificarse con otra
actividad
 Actividades de inversión
Actividades de inversión son las de adquisición y disposición de activos a largo plazo, así
como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo. La
presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de
inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la cual

6. se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a producir
ingresos y flujos de efectivo en el futuro.
Los flujos de efectivo agregados procedentes de la obtención y pérdida del control de
subsidiarias u otros negocios deberán presentarse por separado, y clasificarse como
actividades de inversión.
Los flujos de efectivo en las actividades de inversión se generan principalmente por:
 Pagos y cobros por compra y venta de activos fijos, intangibles u otros activos a
largo plazo.
 Pagos y cobros por compra y venta de acciones re instrumentos financieros de
otras empresa.
 Anticipos y préstamos otorgados a terceros, así como su recuperación de la misma.
 Ingresos y salidas de fondo por contrato a futuro, a largo plazo y operaciones
derivadas.
 Actividades de financiación
Actividades de financiación son las actividades que producen cambios en el tamaño y
composición de los capitales propios y de los préstamos tomados por parte de la entidad.
Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de
actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de necesidades
de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad.
Una entidad informará separadamente de los cobros y pagos brutos más importantes que
provengan de las actividades de inversión y financiación.
Los flujos de efectivo en las actividades de financiamiento se generan principalmente por:
 Emisión de acciones o nuevos aportes y otros títulos representativos del
patrimonio.
 Emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas u otros títulos a
corto y largo plazo.
 Cancelación y amortización de préstamos obtenidos.
 Pagos de préstamos y redención de acciones de la empresa.
 Pago de cuota de un arrendamiento financiero (leasing).

7. 8. Métodos de presentación de EFE
 MÉTODO DIRECTO
Revela las grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo, y presenta:
 Ingresos y egresos brutos de efectivo por operaciones.
 Ingresos y egresos de fondos de inversiones.
 Ingresos egresos de fondos por actividades financieras.
 Operaciones ajenas a los fondos (exposición suplementaria).
Transacciones que no implican movimiento de efectivo
Algunas actividades de inversión y financiamiento no tienes un efecto de dinero en
los flujos de efectivo corrientes, a pesar que afectan la estructura de capital y de
activos de una empresa. La exclusión de estas partidas es consistente con el
objetivo de estado de flujos de efectivo.
Ejemplos:
 Adquisición de activos asumiendo pasivos directamente relacionados con
esos activos.
 Adquisición de inversiones y cobros y dividendos de empresas afiliadas que
pueden ser usadas para la cancelación de cuentas por cobrar y por pagar
por la afiliación.
 Conversión de deuda en patrimonio.
 Reevaluación de activos.
NIC7
Método Directo
Método
Indirecto

8.  MÉTODO INDIRECTO
El método indirecto, parte de la utilidad o pérdida neta y se ajusta por los efectos de las
transacciones que no son de efectivo.
Los requerimientos mínimos de exposición e información son los siguientes:
a) Conciliación de resultado neto con el flujo de efectivo de fondos netos de las
actividades de operación, que informa por separado las siguientes partidas de
conciliación.
 Variación de los créditos pertenecientes las actividades operativas durante el
periodo.
 Variaciones del inventario durante el periodo.
 Variación de las cuentas por pagar pertenecientes a las actividades operativas del
periodo.
b).Ingresos y egresos de fondo por inversiones, por actividades financieras y
operaciones ajenas a los fondos (exposición suplementaria).
Intereses y
Dividendos
• los flujos de
efectivos
correspondientes
tanto a los interes
recibidos y pagados,
como a los
dividendos
percibidos y
satifechos, deben
revelados por
separado. cada una
de las anteriores
partidas debe ser
clasificada de forma
coherente, periodo
a periodo, como
perteneciente a
actividades de
operacion, de
inversión o de
financiación.
impuesto a las
ganancias
• los flujos de efectivo
procedentes de
pagos relacionados
con el impuesto a
las ganancias deben
revelarse por
separado, y deben
ser clasificado como
flujos de efectivo
procedentes de
actividades de
operación, a menos
que puedan ser
especificamente
asociados con
actividades de
inversión o de
financiación
Otras informaciones a
revelar
• la empresa debe
revelar en susu
estados financieros,
acompañado de un
comentario por
tparte de la
gerencia, cualquier
importe significativo
de sus saldos de
efectivo y
equivalentes de
efectivo quee no
esté disponible para
ser utilizado por ella
misma o por el
grupo al que
pertenece.

9. CUADRO RESUMEN
Método Indirecto Método Directo
Actividades de operación Utilidad Neta
Deprecación
Provisión de cobranza
dudosa.
Perdida por diferencia
de cambio
Aumento de cuentas
por cobrar comerciales
Disminución de
existencias
Disminución de gastos
diferidos
Aumento de cuentas
por pagar comerciales
Impuesto a la renta
pagado
Cobros a clientes.
Pagos a proveedores y
trabajadores.
Intereses pagados.
Impuesto a la renta
pagado.
Actividades de inversión Adquisición de
subsidiaria.
Compra de activo fijo.
Dividendos cobrados.
Adquisición de
subsidiarias.
Compra de activo fijo.
Dividendos cobrados.
Actividades de
financiamiento
Ingresos por
endeudamiento a corto
plazo.
Pagos por obligaciones
de arredramiento
financiero.
Dividendos pagados
Ingresos por
endeudamiento de
corto plazo.
Pagos por obligaciones
de arrendamiento
financiero.
Dividendos pagados
Información sobre flujos de efectivo de las actividades de inversión y financiación
La empresa debe informar por separado sobre las principales categorías de cobros y
pagos brutos procedentes de actividades de inversión y financiación, excepto por lo que
se refiere a los flujos de efectivo descritos en los párrafos 22 y 24, que pueden ser
incluidos en términos netos.

10. Información sobre flujos de efectivo en términos netos
(22) Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de
explotación, de inversión y de financiación, pueden presentarse en términos netos:
(a) cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de efectivo reflejen
la actividad del cliente en mayor medida que la correspondiente a la empresa; y
(b) cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotación es elevada, los importes
altos y el vencimiento próximo.
Ejemplos (a):
 la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por parte de un banco;
 los fondos de clientes que posee una empresa dedicada a la inversión financiera; y
 los alquileres cobrados por cuenta de y pagados a, los poseedores de inmuebles
de inversión.
Ejemplos (b):
 saldos relativos a tarjetas de crédito de clientes (parte correspondiente al
principal);
 compra y venta de inversiones financieras; y
 otros préstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos con periodos
de vencimiento de tres meses o menos.
(24) Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una
entidad financiera, pueden presentarse en términos netos:
 pagos y cobros por la aceptación y reembolso de depósitos con una fecha fija de
vencimiento;
 colocación y recuperación de depósitos en otras entidades financieras; y
 anticipos y préstamos hechos a clientes, así como el reembolso de estas partidas.
Flujos de efectivo en moneda extranjera
Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera se convertirán
a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en moneda extranjera, el tipo de
cambio entre ambas monedas en la fecha en que se produjo cada flujo en cuestión.

11. Los flujos de efectivo de una dependiente extranjera se convertirán utilizando el tipo de
cambio entre la moneda funcional y la moneda extranjera, en la fecha en que se produjo
cada flujo en cuestión.
Los flujos en moneda extranjera se presentarán de acuerdo con la NIC 21, Efectos de las
Variaciones en los Tipos de Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite utilizar un
tipo de cambio que se aproxime al cambio efectivo. Por ejemplo, esto supone que puede
utilizarse una media ponderada de los tipos de cambio de un periodo para contabilizar las
transacciones en moneda extranjera o la conversión de los flujos de efectivo de una
empresa dependiente.
Las pérdidas o ganancias no realizadas, por diferencias de cambio en moneda extranjera,
no producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto que la variación en los tipos de
cambio tiene sobre el efectivo y los equivalentes al efectivo, mantenidos o debidos, en
moneda extranjera, será objeto de presentación en el estado de flujos de efectivo para
permitir la conciliación entre las existencias de efectivo al principio y al final del ejercicio.
Este importe se presentará por separado de los flujos procedentes de las actividades de
explotación, de inversión y de financiación, y en el mismo se incluirán las diferencias que,
en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos flujos al cambio de cierre.

12. CASO PRÁCTICO DE EFE.
MÉTODO DIRECTO E INDIRECTO
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO
A fin de mostrar cómo se elabora el Estado de Flujos de Efectivo, hemos elaborado el
siguiente caso práctico que contiene operaciones sencillas que relacionados con las
actividades de Operación, Inversión y Financiamiento.
Operaciones
1.- Se constituye la empresa EL ÁGUILA S.A. con un capital inicial de S/. 31,500
depositando el efectivo en el Banco Continental.
2.- Se compra mercaderías al crédito por S/. 6,000.
3.- Se vende el 50 % de las mercaderías por S/. 11,400 al crédito.
4.- Se paga S/. 3,900 a los proveedores.
5.- Se cobra a los clientes S/. 6,600
6.- Se paga en efectivo, alquileres, energía eléctrica y agua por S/. 3,900.
7.- Se compra una maquinaria por S/. 13,500, al contado.
8.- Se realiza la depreciación del activo fijo por
S/. 900.
9.- El Bancos de Crédito nos ha concedido un préstamo por S/. 24,000.
Para facilitar el desarrollo de este caso práctico, no hemos considerado el IGV en las
operaciones y los asientos contables lo realizamos a nivel de cuentas de mayor, en
concordancia al nuevo Plan Contable General Empresarial.
DESARROLLO