El documento describe los conceptos clave del análisis financiero de proyectos de inversión, incluyendo la estructura de inversiones y presupuesto, fuentes de financiamiento, análisis de estados financieros, y la evaluación financiera mediante indicadores como TIR, VPN, relación costo-beneficio y punto de equilibrio.

1. Estructura de las inversiones y presupuesto de inversión.
Fuentes y estructura de financiamiento.
Análisis de estados financieros.
Evaluación financiera (cálculo de indicadores financieros:
TIR, VPN, relación Costo/Beneficio, Punto de equilibrio).
18 ANÁLISIS FINANCIERO

2. Analisis financiero
La análisis de los proyectos constituye la
técnica matemático-financiera y analítica,
a través de la cual se determinan los
beneficios o pérdidas en los que se puede
incurrir al pretender realizar una
inversión u alguna otro movimiento, en
donde uno de sus objetivos es obtener
resultados que apoyen la toma de
decisiones referente a actividades de
inversión.

3. Sus fines son:
Establecer razones e índices financieros derivados del
balance general.
Identificar la repercusión financiar por el empleo de los
recursos monetarios en el proyecto seleccionado.
Calcular las utilidades, pérdidas o ambas, que se
estiman obtener en el futuro, a valores actualizados.
Determinar la tasa de rentabilidad financiera que ha de
generar el proyecto, a partir del cálculo e igualación de
los ingresos con los egresos, a valores actualizados.
Establecer una serie de igualdades numéricas que den
resultados positivos o negativos respecto a la inversión
de que se trate.

4. Presupuestos de inversiones
El valor de un proyecto lo constituye la
suma de los recursos con que cuenta la
empresa y que son utilizados por el
proyecto, más las inversiones
adicionales a realizar. En el caso de
empresas que surgen con el proyecto, el
valor del proyecto equivale a las
inversiones a realizar.

5. Inversiones fijas
La inversión fija incluye los bienes y mejoras
territoriales que se ocupan durante la vida
útil del
proyecto y que no son motivo de
transacciones corrientes. Las inversiones
fijas sirven para generar
producción de varios años por lo que el costo
del desgaste anual suele considerarse
mediante las
depreciaciones.

6. Inversiones diferida
La inversión diferida comprende los gastos
por derechos y servicios que son
indispensables para lainiciación del proyecto.
Estos gastos no pueden atribuirse a un año
de operación en particular, sino que se
deben amortizar en un plazo mas largo.

7. Capital de trabajo
El capital de trabajo son los recursos que
requiere una empresa para su operación una
vez
efectuadas las inversiones fijas y diferidas;
se requiere siempre al inicio de la operación
del proyecto.

8. Que se necesita para elaborarlo?
- Descripción de la compra.
- Actividad a la que va destinada.
- Fecha prevista de adquisición.
- Precio de la compra.
- Años de vida útil de la compra.
- Valor residual.

9. Fuente de financiamiento
Se refiere al origen de los recursos (o
ingresos)
con los cuales se espera cubrir el pago de los
bienes y servicios necesarios para desarrollar
los programas y proyectos contenidos
Presupuesto General de Ingresos y Egresos
del Estado correspondiente un ejercicio
fiscal.

10. Fuente de Financiamiento a
Corto Plazo
La empresa tiene la necesidad del
financiamiento a corto plazo para el desarrollo
y cumplimiento de sus actividades operativas.
El financiamiento a corto plazo consiste en
obligaciones que se espera que venzan en
menos de un año y que son necesarias para
sostener gran parte de los activos circulantes
de la empresa, como efectivo, cuentas por
cobrar e inventarios.
Las empresas necesitan una utilización
adecuada de las fuentes de financiamiento a
corto plazo para una administración financiera
eficiente.

11. Fuente de Financiamiento a
Largo Plazo
Las fuentes de financiamiento a largo
plazo, tal como se observa en la figura 1,
incluye las deudas a largo plazo y el
capital.
Una deuda a largo plazo es usualmente un
acuerdo formal para proveer fondos por
más de un año y la mayoría es para alguna
mejora que beneficiará a la compañía y
aumentará las ganancias. Los préstamos a
largo plazo usualmente son pagados de las
ganancias.

12. EVALUACION FINANCIERA
El estudio de evaluación económica -
financiera es la parte final de toda la
secuencia de análisis de la factibilidad de
un proyecto. Esto sirve para ver si la
inversión propuesta será económicamente
rentable.
En la evaluación económica - financiera se
toma en cuenta el valor del dinero a través
del tiempo mediante métodos que son
básicamente el VPN y TIR

13. El Valor Presente Neto – vpn
El Valor Presente Neto (VPN) es el método
más conocido a la hora de evaluar
proyectos de inversión a largo plazo. El
Valor Presente Neto permite determinar si
una inversión cumple con el objetivo básico
financiero: MAXIMIZAR la inversión.

14. VPN = - P + FNE1 / (1+ i)1
+ FNE2 / (1+ i)2
+...... + (FNEn + VS)/
(1+ i)n
Donde:
FNE = Flujo neto de efectivo
i = interés o crecimiento del dinero
P = la inversión inicial
n = numero de periodos

15. Tasa interna de rendimiento
TIR
La TIR (Tasa Interna de Retorno) o
Tipo Interno de Rendimiento mide la tasa
de descuento o rendimiento de un
proyecto de inversión que a través de
los flujos de caja futuros netos hace
que el VAN, Valor Actual Neto sea igual a
cero, es decir, nos muestra cuál es el tipo
de interés para el cual el proyecto de
inversión no genera beneficios ni
perdidas.

16. Costo-beneficio
El análisis costo-beneficio es una
herramienta financiera que mide la relación
entre los costos y beneficios asociados a un
proyecto de inversión con el fin de evaluar
su rentabilidad, entendiéndose por
proyecto de inversión no solo como la
creación de un nuevo negocio, sino
también, como inversiones que se pueden
hacer en un negocio en marcha tales como
el desarrollo de nuevo producto o la
adquisición de nueva maquinaria

17. Punto de equilibrio
El Punto de equilibrio es aquel en el que los
ingresos son iguales a los costos, esto es,
en el que se obtiene un beneficio igual a
cero. La empresa no tiene beneficios ni
pérdidas.
Todas las empresas o negocios del sector
privado, en la actualidad tienen muy bien
trazado su objetivo principal,
específicamente incrementar su nivel de
rentabilidad enfocando su esfuerzo a las
diferentes estrategias que posibiliten
lograrlo.