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Presentación Corporativa
3T14
1
Resumen General del Negocio
2
The Hochschild Group
Negocio Minero Negocio Industrial
Fundado en 1911, el Grupo Hochschild está basado en Lima, Peru
 Actividades: productor de oro y plata
 Operaciones: Perú, Argentina, Chile &
México
 Listada en la London Stock Exchange
(LSE:HOC)
 Miembro del FTSE 250
 Actividades: productor de cemento,
concreto y cal
 Operaciones: Perú
 Listada en la Bolsa de Valores de Lima (BVL:
CPACASC1-PE) y en New York Stock Exchange
(NYSE: CPAC)
UTEC: Nueva universidad de ingeniería y tecnología. El campus será el más moderno de Latinoamérica.
TECSUP: El instituto técnico lider del Perú, el cual opera tres campus en diferentes ciudades.
3
Acerca de Cementos Pacasmayo
ASPI
51%
Fondos de
Pensiones (AFP´s)
19%
Programa ADR
19%
Otros
11%
Estructura Accionaria de Cementos Pacasmayo
Estructura accionaria actual
1 Controlado por Eduardo Hochschild
4
Corporate Structure
Planta de
Cemento en
Rioja
Red de
Distribución
Proyecto de
Fosfatos
Depósito de
Salmueras
5
770
888
964
1118
1,365
1,479
1,557
1,812
1,944
2,245
2,340
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Pacasmayo: 56 años de experiencia
Evolución de Despachos (‘000 TM)
2012:
Listado en la NYSE
en febrero 2012
2011:
Asociación con Mitsubishi
para desarrollar el proyecto
Fosfatos del Pacífico.
Hitos Recientes
2013:
Bono internacional
corporativo por US$ 300
millones en febrero 2013
6
8.8%
6.9%
6.3%
5.1%
2.8%
2010 2011 2012 2013 9M14
17.4%
3.4%
15.1%
9.0%
0.7%
2010 2011 2012 2013 9M14
1.7x
Pacasmayo es una compañía líder en un sector con potencial de crecimiento
PBI de Perú (var. % anual)
Fuente: Banco Central del Perú y Apoyo Consultoria
Préstamos Hipotecarios como % del PBI
Nota: Información al 2012; excepto para Mexico y Ecuador (2011).
Fuente: Housing Finance Network (HOFINET) y Federación Latinoamericana de
Bancos (FELABAN).
Déficit de Infraestructura en el Perú
Fuente: Asociación para el Fomento de la Infraestructura Nacional (AFIN), 2012.
El déficit de infraestructura es aproximadamente de US$88bn.
PBI Construcción de Perú (var. % anual)
25.0
18.7
9.1
6.8 5.4 5.3 4.9 3.5 2.1 1.5
22%
6%
10%
24%
38%
1% 0% Telecomunicaciones
Agua y saneamiento
Irrigación
Transporte
Energía
Salud
Educación
7
 Líder en la región norte del Perú:
 23% de la población del Perú
 15% del PBI
 Principales actividades económicas
en la región incluyen: agricultura,
manufactura, pesca industrial y
comercio.
 Segmentado en tres regiones
principales:
 Norte: Pacasmayo y Selva
 Central: UNACEM y Caliza Inca
 Sur: Yura y Sur
 Barreras de entrada
 Sólida red de distribución
 Costos de transporte elevados
 Mercado fragmentado
 Requerimiento elevado de CAPEX
 Los costos de flete explican la
naturaleza fragmentada del mercado
del cemento.
Mercado del Cemento en el Perú
Despachos de Cemento y Market Share
Fuente: ASOCEM, INEI, ADUANET (SUNAT).
* UNACEM es el resultado de la fusión entre Cementos Lima y Cemento Andino en Octubre 2012
Región Norte (miles de toneladas métricas)
Ago-14
Planta 2010 2011 2012 2013 LTM % part.
C. Pacasmayo 1,616 1,748 2,045 2,110 2,069 18.1%
C. Selva 195 196 200 240 283 2.5%
Importaciones 39 47 29 34 35 0.4%
Total 1,850 1,991 2,274 2,384 2,387 21.0%
Región Centro (miles de toneladas métricas)
Ago-14
Planta 2010 2011 2012 2013 LTM % part.
UNACEM 4,712 4,709 5,315 5,612 5,609 49.1%
Caliza Inca 97 104 157 288 366 3.2%
Importaciones 275 351 409 465 504 4.4%
Total 5,084 5,164 5,881 6,365 6,479 56.6%
Región Sur (miles de toneladas métricas)
Ago-14
Planta 2010 2011 2012 2013 LTM % part.
C. Yura 1,159 1,260 1,689 2,509 2,564 22.4%
C. Sur 433 449 514 6 - -
Total 1,592 1,709 2,203 2,515 2,564 22.4%
Total Nacional 8,526 8,864 10,358 11,264 11,430 100.0%
*Las cifras oficiales de los despachos de cemento por empresa a nivel nacional son brindadas por
el INEI y están actualizadas hasta Abril del 2014.
Cemento – Mercado Geográficamente Fragmentado
8
Composición de las ventas
9
Auto-
Construcción
55%
Sector
Privado 22%
Sector
Público
23%
 Ubicación: Pacasmayo, a 667km al norte de Lima
 Capacidad de producción de cemento: 2.9MM TM/año
 Capacidad de producción de clinker: 1.5MM TM/año
 Producción de cemento a los 9M14: aprox. 1.5MM TM
 Ubicación: Rioja, a 468 km al este de la Carretera Panamericana Norte
 Capacidad de producción de cemento: 440 000 TM/año
 Capacidad de producción de clinker: 280 000 TM/año
 Producción de cemento a los 9M14: aprox. 213 000 TM
Planta de Pacasmayo Planta de Selva
Cal
• Reservas con una alta concentración de
carbonato de calcio y un proceso de
producción homogéneo, le permiten a
la compañía producir cal de alta
calidad.
• Ventas del cal destinadas.
principalmente a operaciones mineras.
• Cap. de producción: 240 000 TM/año.
Concreto
• Cementos Pacasmayo brinda servicios
en las principales ciudades de la región
Norte del Perú:
• 18 plantas concreteras
• 120 mixers
• 30 bombas telescópicas
• 9 dispensadores de ready-mix
• 1 unidad pavimentadora
Prefabricados
• Cementos Pacasmayo tiene cuatro
unidades de producción ubicadas en
Piura, Pacasmayo, Trujillo y Rioja, las
cuales producen:
• Adoquines
• Bloques
• Ladrillos
• Bordillos
Operaciones Relacionadas
Las plantas de la compañía tienen una capacidad de producción conjunta de cemento de 3.3MM TM/año y de clinker de
1.8MM TM/año.
Operaciones de Pacasmayo
10
Fuente: Información interna.
 Posición competitiva: Fortalece la presencia de la compañía en la región
norte del Perú.
 Proximidad al puerto: Permite la reducción en costos de transporte de
materias primas importadas, tales como escoria, carbón, combustibles, entre
otros.
 Disponibilidad de materias primas: Variedad de materias primas para la
producción de cemento: diatomita, material calcáreo, yeso, arcilla, entre
otros.
 Crecimiento regional: Piura es una de las ciudades con mayor crecimiento y
dinamismo del Perú.
 Diversificación de riesgos: Piura tendrá su propio yacimiento, lo cual reducirá
la dependencia de la cantera de Pacasmayo.
Beneficios de la ubicación estratégica
La planta tendrá una capacidad de producción de cemento de 1.6MM TM/año y de clinker de 1.0MM TM/año.
El Futuro: Piura – Ubicación Estratégica
11
Piura: Tecnología de última generación
 Productores de bajo costo
 Equipos europeos: marcas reconocidas para asegurar la mejor
calidad y el desempeño de los equipos.
 Protección ambiental: La planta será construída bajo los más
altos estándares medio ambientales.
 Hornos multi-combustible: El horno está diseñado para trabajar
con diferentes tipos de combustible, incluyendo combustibles
alternativos como residuos sólidos, biomasa, llantas, entre
otros.
Bajo costo y sostenibilidad
Dos prestigiosas compañías internacionales fueron contratadas para asegurar la mejor calidad de los equipos.
Compañía líder en ingeniería dentro
de las industrias del cemento y otros
minerales industriales.
Líderes en el mercado de diseño,
manufactura y servicio de equipos de
molienda.
12
Status a Setiembre 2014
 La construcción se inició en octubre 2013
 Al 30 de setiembre 2014, la compañía ha invertido US$ 190
millones de la inversión estimada total de US$ 385 millones.
 Alrededor de 30 constructoras y subcontratistas, así como 1,350
personas en campo.
Piura: Status actual
13
Fuente: Información interna.
 Distribuyen y venden únicamente cemento y otros
materiales para la construcción, provenientes de
Pacasmayo y terceros, respectivamente.
 La red de distribución está compuesta por 214
minoristas con 342 almacenes bajo la marca DINO.
Puntos de interés Presencia geográfica (# tiendas)
Ventas de suministros para la construcción (S/. mm)
Tumbes
(24)
Piura
(46)
Chiclayo
(50) Cajamarca
(25)
Pacasmayo
(31) Trujillo
(57)
Chimbote
(42)
Suministros para la construcción
Tubos Vigas de acero Cables Otros
suministros
Pacasmayo ha desarrollado una de las más grades redes de distribución minorista independiente para materiales de
construcción en el Perú – Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. (“DINO”)
Rioja-
Moyobamba
(20)
Tarapoto-
Yurimaguas
(24)
Jaen
(23)
143 143
103
117
2011 2012 2013 Sep-14 LTM
Extensa Red de Distribución
14
Fuente: Información interna.
 Pacasmayo provee la mayoría de los productos ofrecidos
en los almacenes DINO.
 Desarrollo de programas de lealtad e incentivos:
 Asociación con bancos locales líderes para con el
propósito de financiar la compra de productos.
 Programas de lealtad: miembros pueden canjear
puntos por premios.
Puntos de interés
La red de distribución de Pacasmayo le ha permitido a la compañía fortalecer el reconocimiento de su marca entre los
distribuidores minoristas y los consumidores en el mercado de la compañía.
Fuente: INEI, información interna.
1 Población proyectada para el 2013, INEI. 2 '000 de habitantes por almacen.
3 Incluye las ciudades de Trujillo y Pacasmayo. 4 Incluye las ciudades de Cajamarca y
Jaen. 5 Incluye la ciudad de Chiclayo. 6 Incluye la ciudad de Chimbote. 7 Incluye las
ciudades de Tarapoto, Rioja y Moyobamba.
Departamento Población (‘000)1
# almacenes Hab./Almacen2
Piura 1,814 46 39
La Libertad3
1,814 88 20
Cajamarca4
1,520 48 31
Lambayeque5
1,240 50 24
Ancash6
1,136 42 27
Tumbes 231 24 9
San Martín7
819 44 18
Extensa Red de Distribución
15
Amplio portfolio de productos
FORTIMAX 3
 Fortimax 3 es la nueva fórmula del cemento
antisalitre. Está diseñado para áreas
húmedas expuestas al salitre moderado y
agua de mar, y adicionalmente previene el
agrietamiento por contracción térmica
gracias a su moderado calor de hidratación
EXTRAFORTE
 De uso general y similar al cemento
Tipo I. Es muy popular en nuestro
mercado por su eficiencia y bajo calor
de hidratación.
Tipo V
 Utilizado en concreto expuesto a altos
niveles de sulfato, principalmente donde el
suelo tiene alto contenido de salitre.
Tipo I
 Cemento de uso general.
EXTRADURABLE
 Utilizado en concreto expuesto a altos
niveles de sulfato. Recomendado para la
construcción de puertos, plantas
industriales y desagües.
Pacasmayo enfatiza la investigación y desarrollo para asegurar que sus productos cumplan con los requerimientos de sus
clientes, así como conseguir eficiencias operativas.
Reconocimiento de marca
16
Principales puntos de interés
Pacasmayo tiene una alianza estratégica con Mitsubishi Corporation para desarrollar Fosfatos del Pacífico
 Aproximadamente 540 mm TM de material mineral con un contenido
promedio de 18.5% de P205
 Producción estimada de roca fosfórica de 2.5 mm TM/año
 Acuerdo con Mitsubishi Corporation:
 30% vendido a Mitsubishi por US$46.1mm en Diciembre 2011
(Pacasmayo tiene el 70% restante)
 Acuerdo “off-take” por los primeros 20 años por 2.0 mm TM/año
 Ingeniería básica ejecutada por:
 Minería: Golder Associates
 Planta: FL Smidth Minerals-Jacobs-Golder Associates
Consortium
 Puerto: Berenguer Ingenieros
 Estudio de Impacto ambiental aprobado en marzo 2014
17
Proyecto de Fosfatos
Ingeniería Básica
Ingeniería de
Valor
Estudio de
Factibilidad
Estudio de
Impacto
Ambiental
Compra de
equipos para
planta
EPC
(Engineering,
Procurement,
Construction)
Fuente: Información interna.
Resultados financieros - 3T14
18
Ventas (en S/. MM)
1 2
Composición de las ventas 3T14 (en %)
1
1
19
Información Financiera
87%
8%
5%
Cemento, concreto y
bloques
Sum. Construcción
Cal
898
995
1,170
1,240 1,236
2010 2011 2012 2013 Set-14 LTM
Fuente: Información interna.
1 2
Cemento, Concreto y Bloques – Ventas (en S/. MM) y Margen Bruto (en %)
1
 Materia prima: Las canteras de caliza de la compañía
están ubicadas a 60 km de la planta de Pacasmayo y
adyacente a la planta de Rioja; lo cual minimiza el costo de
transporte. Estos yacimientos contienen reservas para los
próximos 62 años, considerando el consumo del 2013.
 Fuentes de energía: Carbón y electricidad
 Transición en el consumo de carbón bituminoso
importado a carbón antracita local, cuyo costo por
BTU es menor.
 Adquisición de concesiones de carbón antracita para
reducir la exposición a variaciones en el precio local
del carbón.
 La electricidad es provista por Electroperú bajo un
contrato de largo plazo.
Evolución del mix de carbón (en %)
20
Información Financiera
64%
53%
27%
14% 12%
32%
45%
73%
86% 88%
4% 2%
2010 2011 2012 2013 9M14
Bituminoso Antracita Otros
274
257 262
298
285
264 261
276
46% 46%
49%
46% 45% 46% 45% 46%
4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14
Fuente: Información interna.
1 Excluye el efecto por el impairment de los activos mineros de zinc por ~US$35mm.
EBITDA (en S/. MM)
1
Utilidad bruta (en S/. MM)
1
2
2
Fuente: Información interna.
2
1
1
2
1
1
1 2
426
457
523
501
2011 2012 2013 Sep-14 LTM
21
Información Financiera
267 1
279
349
338
2011 2012 2013 Sep-14 LTM
Caja y Depósitos a plazo (en S/. MM)
Deuda total / EBITDA Deuda total / Patrimonio
Deuda total (en S/. MM)
Pacasmayo opera a niveles moderados de apalancamiento, lo cual permite la flexibilidad financiera necesaria para continuar
ejecutando la estrategia de la Compañía.
0.8
2.4
2.6
2012 2013 Sep-14 LTM
0.11x
0.42x 0.41x
2012 2013 Sep-14 LTM
474
977
665
2012 2013 sep-14
215
839 868
2012 2013 sep-14
22
Estructura de Capital
Fuente: Información interna.
Durante los 9M14, la compañía registró inversiones por S/. 475.8
millones asignados en los siguientes proyectos:
* Incluye inversiones en las plantas de Pacasmayo y Rioja, así como inversiones en
maquinaria, equipos y overhauls.
Fuente: Información interna.
23
CAPEX
 Monto: US$ 300 MM
 Ratings: BBB- BB+
 Vencimiento: 2023
 Demanda excedió los US$ 2.5 BN
 Tasa Coupon: 4.50%
 Uso de los ingresos:
 Prepago de deuda (US$ 78 MM)
 Nueva planta en Piura
El 8 de febrero 2013, Pacasmayo hizo su primera emisión de bonos internacionales.
Distribución de la inversión por área geográfica Distribución de la Inversión por tipo de inversionista
Resumen de la transacción
24
Emisión de bonos
4% 4%
7%
12%
13%
60%
Fondos de Cobertura
Retail
Bancos
Compañías de Seguros
Fondos de Pensiones
Gestores de fondos
2%
10%
26%
62%
Asia
Europa
Latam
EEUU
Gobierno Corporativo
25
26
Directorio
Dionisio
Romero
Moisés Naím
Presidente del
Directorio de
Arellano
Investigación de
Marketing
Felipe Ortiz de
Zevallos
Analista Político,
Conductor y
Productor de
Efecto Naím
Roberto
Dañino
Ex Primer
Ministro y
Embajador del
Perú en Estados
Unidos
Hilda Ochoa-
Brillembourg
Fundador y
Presidente de
Grupo Apoyo
Raimundo
Morales
Ex Gerente
General del
Banco de
Crédito del Perú
Rolando
Arellano
Ex Chief
Investment
Officer del
Banco Mundial
Humberto
Nadal
Presidente del
Directorio del
Banco de
Credito del Perú
Eduardo Hochschild
Presidente
Miembros independientes Miembros del Comité Ejecutivo
Gerente General
Cementos
Pacasmayo y ex
Presidente Fondo
Mi Vivienda
Gobierno Corporativo
27
Buen Gobierno Corporativo
Reputación Corporativa Perú 2013
En un estudio hecho por Merco, Pacasmayo ocupó el puesto 26
entre las 100 empresas peruanas con mejor reputación
corporativa (mejorando 69 puestos desde el 2012). La
Compañía también mejoró significativamente su posición en el
ranking de gobierno corporativo, pasando del puesto 84 al 41.
Distintitvo Empresa Socialmente Responsable
Cementos Pacasmayo fue una de las empresas que recibió el
Distintivo de Empresa Socialmente Responsible (ESR). El
Distintivo ESR® es un reconocimiento por asumir voluntaria y
públicamente el compromiso de una gestión socialmente
responsable como parte de su cultura y estrategia de negocio..
La Bolsa de Valores de Lima (BVL) reconoció a Cementos
Pacasmayo por sus estándares de buen gobierno corporativo.
Por quinto año consecutivo, Cementos Pacasmayo ha sido
seleccionado como parte del Indice de Buen Gobierno
Corporativo (IGBC). Adicionalmente, en el 2014, Cementos
Pacasmayo recibió un reconocimiento especial por obtener el
mayor crecimiento sostenido en los últimos 5 procesos.
Gobierno Corporativo
Visión y Estrategia de la Compañía
28
El objetivo de Pacasmayo es abastecer a la creciente demanda de cemento en la región norte, maximizando la
rentabilidad y el valor para los accionistas.
Continuar con el enfoque en la línea de negocio princial, abasteciendo la demanda de cemento.
Mejorar eficiencias operacionales para reducir costos.
Fortalecer las relaciones comerciales con los proveedores minoristas y los clientes.
Continuar con enfoque de ser el provedor preferido en cuanto a soluciones de construcción.
Desarrollar los activos mineros de la compañía.
Evaluar oportunidades de adquisiciones.
El objetivo de Pacasmayo es colocarse entre los productores líderes de cemento en términos de rentabilidad
y protección medio ambiental en América Latina.
29
Visión y Estrategia de la Compañía
Disclaimer
This presentation may contain projections that are based on certain assumptions, including assumptions as to about Cementos
Pacasmayo's capacity to generate revenues and control costs. The projections were prepared on the basis of management's present
knowledge and assumptions which management believes to be reasonable. For purposes of preparing the projections, management
made certain assumptions about general business and economic conditions, the outcome of which neither management nor any
other person can predict with any certainty.
These assumptions and the other assumptions upon which the projections are based are inherently subject to uncertainties which
could have a significant impact on actual future results. Therefore, the projections are not necessarily an indication of our future
performance. Neither Cementos Pacasmayo nor any other person assumes any responsibility for, nor makes any representation or
warranty, expressed or implied, as to, the accuracy or completeness of the information contained herein, and nothing contained
herein is, or shall be relied upon as, a promise or representation. Therefore, management is not making, and you should not infer,
any representation about the likely existence of any particular future set of facts or circumstances. If Cementos Pacasmayo actual
results are less favorable than those shown in the projections or if the assumptions used in the projections prove to be incorrect,
Cementos Pacasmayo may not be able to make dividend payments in the amount forecast, or at all.
This presentation may contain forward-looking statements. These statements are statements that are not historical facts, and are
based on management’s current view and estimates of future economic circumstances, industry conditions, company performance
and financial results. The words “anticipates”, “believes”, “estimates”, “expects”, “plans” and similar expressions, as they relate to the
company are intended to identify forward- looking statements. Statements regarding the declaration or payment of dividends, the
implementation of principal operating and financing strategies and capital expenditure plans, the direction of future operations and
the factors or trends affecting financial condition, liquidity or results of operations are examples of forward-looking statements. Such
statements reflect the current views of management and are subject to a number of risks and uncertainties. There is no guarantee
that the expected events, trends, or results will actually occur. The statements are based on many assumptions and factors, including
general economic and market conditions, industry conditions, and operating factors. Any changes in such assumptions or factors
could cause actual results to differ materially from current expectations.
For a description of some of the risks and uncertainties that could cause actual events, trends or results to differ from those
expected, please refer to “Risk Factors” on page 18 of the Company’s amended registration statement on Form F-1 filed with the SEC
on February 7, 2012.
30
31
Extracción de cal Chancado Molienda y materias primas
Horno rotatorio - clinkerización Molienda y adiciones Silos de homgenización
Despacho
1 2 3
4 5 6
7
Proceso de producción de cemento
Fuente: AFCP - Asociación
de Fabricantes de Cemento
Portland
32

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  • 3. The Hochschild Group Negocio Minero Negocio Industrial Fundado en 1911, el Grupo Hochschild está basado en Lima, Peru  Actividades: productor de oro y plata  Operaciones: Perú, Argentina, Chile & México  Listada en la London Stock Exchange (LSE:HOC)  Miembro del FTSE 250  Actividades: productor de cemento, concreto y cal  Operaciones: Perú  Listada en la Bolsa de Valores de Lima (BVL: CPACASC1-PE) y en New York Stock Exchange (NYSE: CPAC) UTEC: Nueva universidad de ingeniería y tecnología. El campus será el más moderno de Latinoamérica. TECSUP: El instituto técnico lider del Perú, el cual opera tres campus en diferentes ciudades. 3 Acerca de Cementos Pacasmayo
  • 4. ASPI 51% Fondos de Pensiones (AFP´s) 19% Programa ADR 19% Otros 11% Estructura Accionaria de Cementos Pacasmayo Estructura accionaria actual 1 Controlado por Eduardo Hochschild 4
  • 5. Corporate Structure Planta de Cemento en Rioja Red de Distribución Proyecto de Fosfatos Depósito de Salmueras 5
  • 6. 770 888 964 1118 1,365 1,479 1,557 1,812 1,944 2,245 2,340 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Pacasmayo: 56 años de experiencia Evolución de Despachos (‘000 TM) 2012: Listado en la NYSE en febrero 2012 2011: Asociación con Mitsubishi para desarrollar el proyecto Fosfatos del Pacífico. Hitos Recientes 2013: Bono internacional corporativo por US$ 300 millones en febrero 2013 6
  • 7. 8.8% 6.9% 6.3% 5.1% 2.8% 2010 2011 2012 2013 9M14 17.4% 3.4% 15.1% 9.0% 0.7% 2010 2011 2012 2013 9M14 1.7x Pacasmayo es una compañía líder en un sector con potencial de crecimiento PBI de Perú (var. % anual) Fuente: Banco Central del Perú y Apoyo Consultoria Préstamos Hipotecarios como % del PBI Nota: Información al 2012; excepto para Mexico y Ecuador (2011). Fuente: Housing Finance Network (HOFINET) y Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN). Déficit de Infraestructura en el Perú Fuente: Asociación para el Fomento de la Infraestructura Nacional (AFIN), 2012. El déficit de infraestructura es aproximadamente de US$88bn. PBI Construcción de Perú (var. % anual) 25.0 18.7 9.1 6.8 5.4 5.3 4.9 3.5 2.1 1.5 22% 6% 10% 24% 38% 1% 0% Telecomunicaciones Agua y saneamiento Irrigación Transporte Energía Salud Educación 7
  • 8.  Líder en la región norte del Perú:  23% de la población del Perú  15% del PBI  Principales actividades económicas en la región incluyen: agricultura, manufactura, pesca industrial y comercio.  Segmentado en tres regiones principales:  Norte: Pacasmayo y Selva  Central: UNACEM y Caliza Inca  Sur: Yura y Sur  Barreras de entrada  Sólida red de distribución  Costos de transporte elevados  Mercado fragmentado  Requerimiento elevado de CAPEX  Los costos de flete explican la naturaleza fragmentada del mercado del cemento. Mercado del Cemento en el Perú Despachos de Cemento y Market Share Fuente: ASOCEM, INEI, ADUANET (SUNAT). * UNACEM es el resultado de la fusión entre Cementos Lima y Cemento Andino en Octubre 2012 Región Norte (miles de toneladas métricas) Ago-14 Planta 2010 2011 2012 2013 LTM % part. C. Pacasmayo 1,616 1,748 2,045 2,110 2,069 18.1% C. Selva 195 196 200 240 283 2.5% Importaciones 39 47 29 34 35 0.4% Total 1,850 1,991 2,274 2,384 2,387 21.0% Región Centro (miles de toneladas métricas) Ago-14 Planta 2010 2011 2012 2013 LTM % part. UNACEM 4,712 4,709 5,315 5,612 5,609 49.1% Caliza Inca 97 104 157 288 366 3.2% Importaciones 275 351 409 465 504 4.4% Total 5,084 5,164 5,881 6,365 6,479 56.6% Región Sur (miles de toneladas métricas) Ago-14 Planta 2010 2011 2012 2013 LTM % part. C. Yura 1,159 1,260 1,689 2,509 2,564 22.4% C. Sur 433 449 514 6 - - Total 1,592 1,709 2,203 2,515 2,564 22.4% Total Nacional 8,526 8,864 10,358 11,264 11,430 100.0% *Las cifras oficiales de los despachos de cemento por empresa a nivel nacional son brindadas por el INEI y están actualizadas hasta Abril del 2014. Cemento – Mercado Geográficamente Fragmentado 8
  • 9. Composición de las ventas 9 Auto- Construcción 55% Sector Privado 22% Sector Público 23%
  • 10.  Ubicación: Pacasmayo, a 667km al norte de Lima  Capacidad de producción de cemento: 2.9MM TM/año  Capacidad de producción de clinker: 1.5MM TM/año  Producción de cemento a los 9M14: aprox. 1.5MM TM  Ubicación: Rioja, a 468 km al este de la Carretera Panamericana Norte  Capacidad de producción de cemento: 440 000 TM/año  Capacidad de producción de clinker: 280 000 TM/año  Producción de cemento a los 9M14: aprox. 213 000 TM Planta de Pacasmayo Planta de Selva Cal • Reservas con una alta concentración de carbonato de calcio y un proceso de producción homogéneo, le permiten a la compañía producir cal de alta calidad. • Ventas del cal destinadas. principalmente a operaciones mineras. • Cap. de producción: 240 000 TM/año. Concreto • Cementos Pacasmayo brinda servicios en las principales ciudades de la región Norte del Perú: • 18 plantas concreteras • 120 mixers • 30 bombas telescópicas • 9 dispensadores de ready-mix • 1 unidad pavimentadora Prefabricados • Cementos Pacasmayo tiene cuatro unidades de producción ubicadas en Piura, Pacasmayo, Trujillo y Rioja, las cuales producen: • Adoquines • Bloques • Ladrillos • Bordillos Operaciones Relacionadas Las plantas de la compañía tienen una capacidad de producción conjunta de cemento de 3.3MM TM/año y de clinker de 1.8MM TM/año. Operaciones de Pacasmayo 10 Fuente: Información interna.
  • 11.  Posición competitiva: Fortalece la presencia de la compañía en la región norte del Perú.  Proximidad al puerto: Permite la reducción en costos de transporte de materias primas importadas, tales como escoria, carbón, combustibles, entre otros.  Disponibilidad de materias primas: Variedad de materias primas para la producción de cemento: diatomita, material calcáreo, yeso, arcilla, entre otros.  Crecimiento regional: Piura es una de las ciudades con mayor crecimiento y dinamismo del Perú.  Diversificación de riesgos: Piura tendrá su propio yacimiento, lo cual reducirá la dependencia de la cantera de Pacasmayo. Beneficios de la ubicación estratégica La planta tendrá una capacidad de producción de cemento de 1.6MM TM/año y de clinker de 1.0MM TM/año. El Futuro: Piura – Ubicación Estratégica 11
  • 12. Piura: Tecnología de última generación  Productores de bajo costo  Equipos europeos: marcas reconocidas para asegurar la mejor calidad y el desempeño de los equipos.  Protección ambiental: La planta será construída bajo los más altos estándares medio ambientales.  Hornos multi-combustible: El horno está diseñado para trabajar con diferentes tipos de combustible, incluyendo combustibles alternativos como residuos sólidos, biomasa, llantas, entre otros. Bajo costo y sostenibilidad Dos prestigiosas compañías internacionales fueron contratadas para asegurar la mejor calidad de los equipos. Compañía líder en ingeniería dentro de las industrias del cemento y otros minerales industriales. Líderes en el mercado de diseño, manufactura y servicio de equipos de molienda. 12
  • 13. Status a Setiembre 2014  La construcción se inició en octubre 2013  Al 30 de setiembre 2014, la compañía ha invertido US$ 190 millones de la inversión estimada total de US$ 385 millones.  Alrededor de 30 constructoras y subcontratistas, así como 1,350 personas en campo. Piura: Status actual 13 Fuente: Información interna.
  • 14.  Distribuyen y venden únicamente cemento y otros materiales para la construcción, provenientes de Pacasmayo y terceros, respectivamente.  La red de distribución está compuesta por 214 minoristas con 342 almacenes bajo la marca DINO. Puntos de interés Presencia geográfica (# tiendas) Ventas de suministros para la construcción (S/. mm) Tumbes (24) Piura (46) Chiclayo (50) Cajamarca (25) Pacasmayo (31) Trujillo (57) Chimbote (42) Suministros para la construcción Tubos Vigas de acero Cables Otros suministros Pacasmayo ha desarrollado una de las más grades redes de distribución minorista independiente para materiales de construcción en el Perú – Distribuidora Norte Pacasmayo S.R.L. (“DINO”) Rioja- Moyobamba (20) Tarapoto- Yurimaguas (24) Jaen (23) 143 143 103 117 2011 2012 2013 Sep-14 LTM Extensa Red de Distribución 14 Fuente: Información interna.
  • 15.  Pacasmayo provee la mayoría de los productos ofrecidos en los almacenes DINO.  Desarrollo de programas de lealtad e incentivos:  Asociación con bancos locales líderes para con el propósito de financiar la compra de productos.  Programas de lealtad: miembros pueden canjear puntos por premios. Puntos de interés La red de distribución de Pacasmayo le ha permitido a la compañía fortalecer el reconocimiento de su marca entre los distribuidores minoristas y los consumidores en el mercado de la compañía. Fuente: INEI, información interna. 1 Población proyectada para el 2013, INEI. 2 '000 de habitantes por almacen. 3 Incluye las ciudades de Trujillo y Pacasmayo. 4 Incluye las ciudades de Cajamarca y Jaen. 5 Incluye la ciudad de Chiclayo. 6 Incluye la ciudad de Chimbote. 7 Incluye las ciudades de Tarapoto, Rioja y Moyobamba. Departamento Población (‘000)1 # almacenes Hab./Almacen2 Piura 1,814 46 39 La Libertad3 1,814 88 20 Cajamarca4 1,520 48 31 Lambayeque5 1,240 50 24 Ancash6 1,136 42 27 Tumbes 231 24 9 San Martín7 819 44 18 Extensa Red de Distribución 15
  • 16. Amplio portfolio de productos FORTIMAX 3  Fortimax 3 es la nueva fórmula del cemento antisalitre. Está diseñado para áreas húmedas expuestas al salitre moderado y agua de mar, y adicionalmente previene el agrietamiento por contracción térmica gracias a su moderado calor de hidratación EXTRAFORTE  De uso general y similar al cemento Tipo I. Es muy popular en nuestro mercado por su eficiencia y bajo calor de hidratación. Tipo V  Utilizado en concreto expuesto a altos niveles de sulfato, principalmente donde el suelo tiene alto contenido de salitre. Tipo I  Cemento de uso general. EXTRADURABLE  Utilizado en concreto expuesto a altos niveles de sulfato. Recomendado para la construcción de puertos, plantas industriales y desagües. Pacasmayo enfatiza la investigación y desarrollo para asegurar que sus productos cumplan con los requerimientos de sus clientes, así como conseguir eficiencias operativas. Reconocimiento de marca 16
  • 17. Principales puntos de interés Pacasmayo tiene una alianza estratégica con Mitsubishi Corporation para desarrollar Fosfatos del Pacífico  Aproximadamente 540 mm TM de material mineral con un contenido promedio de 18.5% de P205  Producción estimada de roca fosfórica de 2.5 mm TM/año  Acuerdo con Mitsubishi Corporation:  30% vendido a Mitsubishi por US$46.1mm en Diciembre 2011 (Pacasmayo tiene el 70% restante)  Acuerdo “off-take” por los primeros 20 años por 2.0 mm TM/año  Ingeniería básica ejecutada por:  Minería: Golder Associates  Planta: FL Smidth Minerals-Jacobs-Golder Associates Consortium  Puerto: Berenguer Ingenieros  Estudio de Impacto ambiental aprobado en marzo 2014 17 Proyecto de Fosfatos Ingeniería Básica Ingeniería de Valor Estudio de Factibilidad Estudio de Impacto Ambiental Compra de equipos para planta EPC (Engineering, Procurement, Construction) Fuente: Información interna.
  • 19. Ventas (en S/. MM) 1 2 Composición de las ventas 3T14 (en %) 1 1 19 Información Financiera 87% 8% 5% Cemento, concreto y bloques Sum. Construcción Cal 898 995 1,170 1,240 1,236 2010 2011 2012 2013 Set-14 LTM Fuente: Información interna.
  • 20. 1 2 Cemento, Concreto y Bloques – Ventas (en S/. MM) y Margen Bruto (en %) 1  Materia prima: Las canteras de caliza de la compañía están ubicadas a 60 km de la planta de Pacasmayo y adyacente a la planta de Rioja; lo cual minimiza el costo de transporte. Estos yacimientos contienen reservas para los próximos 62 años, considerando el consumo del 2013.  Fuentes de energía: Carbón y electricidad  Transición en el consumo de carbón bituminoso importado a carbón antracita local, cuyo costo por BTU es menor.  Adquisición de concesiones de carbón antracita para reducir la exposición a variaciones en el precio local del carbón.  La electricidad es provista por Electroperú bajo un contrato de largo plazo. Evolución del mix de carbón (en %) 20 Información Financiera 64% 53% 27% 14% 12% 32% 45% 73% 86% 88% 4% 2% 2010 2011 2012 2013 9M14 Bituminoso Antracita Otros 274 257 262 298 285 264 261 276 46% 46% 49% 46% 45% 46% 45% 46% 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 Fuente: Información interna.
  • 21. 1 Excluye el efecto por el impairment de los activos mineros de zinc por ~US$35mm. EBITDA (en S/. MM) 1 Utilidad bruta (en S/. MM) 1 2 2 Fuente: Información interna. 2 1 1 2 1 1 1 2 426 457 523 501 2011 2012 2013 Sep-14 LTM 21 Información Financiera 267 1 279 349 338 2011 2012 2013 Sep-14 LTM
  • 22. Caja y Depósitos a plazo (en S/. MM) Deuda total / EBITDA Deuda total / Patrimonio Deuda total (en S/. MM) Pacasmayo opera a niveles moderados de apalancamiento, lo cual permite la flexibilidad financiera necesaria para continuar ejecutando la estrategia de la Compañía. 0.8 2.4 2.6 2012 2013 Sep-14 LTM 0.11x 0.42x 0.41x 2012 2013 Sep-14 LTM 474 977 665 2012 2013 sep-14 215 839 868 2012 2013 sep-14 22 Estructura de Capital Fuente: Información interna.
  • 23. Durante los 9M14, la compañía registró inversiones por S/. 475.8 millones asignados en los siguientes proyectos: * Incluye inversiones en las plantas de Pacasmayo y Rioja, así como inversiones en maquinaria, equipos y overhauls. Fuente: Información interna. 23 CAPEX
  • 24.  Monto: US$ 300 MM  Ratings: BBB- BB+  Vencimiento: 2023  Demanda excedió los US$ 2.5 BN  Tasa Coupon: 4.50%  Uso de los ingresos:  Prepago de deuda (US$ 78 MM)  Nueva planta en Piura El 8 de febrero 2013, Pacasmayo hizo su primera emisión de bonos internacionales. Distribución de la inversión por área geográfica Distribución de la Inversión por tipo de inversionista Resumen de la transacción 24 Emisión de bonos 4% 4% 7% 12% 13% 60% Fondos de Cobertura Retail Bancos Compañías de Seguros Fondos de Pensiones Gestores de fondos 2% 10% 26% 62% Asia Europa Latam EEUU
  • 26. 26 Directorio Dionisio Romero Moisés Naím Presidente del Directorio de Arellano Investigación de Marketing Felipe Ortiz de Zevallos Analista Político, Conductor y Productor de Efecto Naím Roberto Dañino Ex Primer Ministro y Embajador del Perú en Estados Unidos Hilda Ochoa- Brillembourg Fundador y Presidente de Grupo Apoyo Raimundo Morales Ex Gerente General del Banco de Crédito del Perú Rolando Arellano Ex Chief Investment Officer del Banco Mundial Humberto Nadal Presidente del Directorio del Banco de Credito del Perú Eduardo Hochschild Presidente Miembros independientes Miembros del Comité Ejecutivo Gerente General Cementos Pacasmayo y ex Presidente Fondo Mi Vivienda Gobierno Corporativo
  • 27. 27 Buen Gobierno Corporativo Reputación Corporativa Perú 2013 En un estudio hecho por Merco, Pacasmayo ocupó el puesto 26 entre las 100 empresas peruanas con mejor reputación corporativa (mejorando 69 puestos desde el 2012). La Compañía también mejoró significativamente su posición en el ranking de gobierno corporativo, pasando del puesto 84 al 41. Distintitvo Empresa Socialmente Responsable Cementos Pacasmayo fue una de las empresas que recibió el Distintivo de Empresa Socialmente Responsible (ESR). El Distintivo ESR® es un reconocimiento por asumir voluntaria y públicamente el compromiso de una gestión socialmente responsable como parte de su cultura y estrategia de negocio.. La Bolsa de Valores de Lima (BVL) reconoció a Cementos Pacasmayo por sus estándares de buen gobierno corporativo. Por quinto año consecutivo, Cementos Pacasmayo ha sido seleccionado como parte del Indice de Buen Gobierno Corporativo (IGBC). Adicionalmente, en el 2014, Cementos Pacasmayo recibió un reconocimiento especial por obtener el mayor crecimiento sostenido en los últimos 5 procesos. Gobierno Corporativo
  • 28. Visión y Estrategia de la Compañía 28
  • 29. El objetivo de Pacasmayo es abastecer a la creciente demanda de cemento en la región norte, maximizando la rentabilidad y el valor para los accionistas. Continuar con el enfoque en la línea de negocio princial, abasteciendo la demanda de cemento. Mejorar eficiencias operacionales para reducir costos. Fortalecer las relaciones comerciales con los proveedores minoristas y los clientes. Continuar con enfoque de ser el provedor preferido en cuanto a soluciones de construcción. Desarrollar los activos mineros de la compañía. Evaluar oportunidades de adquisiciones. El objetivo de Pacasmayo es colocarse entre los productores líderes de cemento en términos de rentabilidad y protección medio ambiental en América Latina. 29 Visión y Estrategia de la Compañía
  • 30. Disclaimer This presentation may contain projections that are based on certain assumptions, including assumptions as to about Cementos Pacasmayo's capacity to generate revenues and control costs. The projections were prepared on the basis of management's present knowledge and assumptions which management believes to be reasonable. For purposes of preparing the projections, management made certain assumptions about general business and economic conditions, the outcome of which neither management nor any other person can predict with any certainty. These assumptions and the other assumptions upon which the projections are based are inherently subject to uncertainties which could have a significant impact on actual future results. Therefore, the projections are not necessarily an indication of our future performance. Neither Cementos Pacasmayo nor any other person assumes any responsibility for, nor makes any representation or warranty, expressed or implied, as to, the accuracy or completeness of the information contained herein, and nothing contained herein is, or shall be relied upon as, a promise or representation. Therefore, management is not making, and you should not infer, any representation about the likely existence of any particular future set of facts or circumstances. If Cementos Pacasmayo actual results are less favorable than those shown in the projections or if the assumptions used in the projections prove to be incorrect, Cementos Pacasmayo may not be able to make dividend payments in the amount forecast, or at all. This presentation may contain forward-looking statements. These statements are statements that are not historical facts, and are based on management’s current view and estimates of future economic circumstances, industry conditions, company performance and financial results. The words “anticipates”, “believes”, “estimates”, “expects”, “plans” and similar expressions, as they relate to the company are intended to identify forward- looking statements. Statements regarding the declaration or payment of dividends, the implementation of principal operating and financing strategies and capital expenditure plans, the direction of future operations and the factors or trends affecting financial condition, liquidity or results of operations are examples of forward-looking statements. Such statements reflect the current views of management and are subject to a number of risks and uncertainties. There is no guarantee that the expected events, trends, or results will actually occur. The statements are based on many assumptions and factors, including general economic and market conditions, industry conditions, and operating factors. Any changes in such assumptions or factors could cause actual results to differ materially from current expectations. For a description of some of the risks and uncertainties that could cause actual events, trends or results to differ from those expected, please refer to “Risk Factors” on page 18 of the Company’s amended registration statement on Form F-1 filed with the SEC on February 7, 2012. 30
  • 31. 31
  • 32. Extracción de cal Chancado Molienda y materias primas Horno rotatorio - clinkerización Molienda y adiciones Silos de homgenización Despacho 1 2 3 4 5 6 7 Proceso de producción de cemento Fuente: AFCP - Asociación de Fabricantes de Cemento Portland 32