Este documento explica tres tipos de amortización de deudas: amortización periódica, progresiva y fija. La amortización periódica extingue gradualmente la deuda a través de pagos regulares que incluyen capital e intereses. La amortización progresiva asigna pagos iguales donde la porción de capital aumenta con el tiempo. La amortización fija asigna la misma porción de capital en cada pago, haciendo que los intereses disminuyan con el tiempo.

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AMORTIZACIÓN DE UNA DEUDA
 Cuando tú tienes una deuda, cada vez que cancelas una
cuota, estas haciendo dos cosas:
 1.- Devolviendo o amortizando parcialmente el
préstamo, y
 2.- Pagando los intereses que ha generado el préstamo
aun no devuelto por el periodo comprendido entre dos
cuotas.

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 Entenderemos por amortización de una deuda, como
un procedimiento, en el cual se extingue
gradualmente una deuda, a través de una serie de
pagos o depósitos en el plazo de la deuda.
 Existen dos tipos de amortización.
 1.- Amortización periódica
 2.- Fondos de Amortización

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AMORTIZACIÓN PERÍODICA DE UNA
DEUDA
 Es un proceso de amortización que se lleva a cabo por
medio de una serie de pagos a intervalos regulares de
tiempo, en que cada pago incluye los intereses sobre el
saldo insoluto.
 En general, las cuotas son de igual cuantía y vencidas, por
lo que esta materia constituye una aplicación de
anualidades vencidas.
 El amortizar una deuda, va a depender de lo que
convengan las partes (deudor y acreedor), por tal motivo,
pueden existir una infinidad de formas de amortización.

4.  A continuación veremos tres de las formas de
amortización más utilizadas:
 a.- Amortización progresiva de la deuda
 b.- Amortización constante de la deuda
 c.- Amortización de la deuda al final del periodo de
pago.
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AMORTIZACIÓN PROGRESIVA DE LA
DEUDA:
 Esta modalidad de amortizar la deuda, se basa en cuotas
iguales periódicas y vencidas. En cada cuota se paga una
parte del capital ( deuda) y se cancela intereses.
 A medida que se van cancelando las cuotas, el saldo
insoluto va disminuyendo, por ende, los intereses son
cada vez menores.
 Por lo tanto, como las cuotas son iguales, en las primeras
se cancela gran cantidad de intereses, siendo reducida la
amortización de capital, situación que se va invirtiendo a
medida que las cuotas se cancelan .

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 Veamos el siguiente problema:
 Rosa María, pidió $ 300.000 a cancelar en cuatro cuotas
mensuales iguales y vencidas, con una tasa de interés del
2% mensual.
 a.- Determina el valor de la cuota.
 b.- Confecciona tabla de amortización.


7.  a.- Determinación del valor de la cuota:
 $ 300.000 = R ( 1- (1,02) -4 )
0,02
 R = $
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TABLA DE AMORTIZACIÓN PROGRESIVA DEL
CAPITAL
PERIODO SALDO
INSOLUT
O
VALOR DE LA
CUOTA
INTERESES AMORTIZACI
ÓN DE
CAPITAL
CAPITALAL
FINAL
DEL
PERIODO
1
3
4

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 Como puedes observar en la tabla de amortización:
 1.- A medida que se cancelan las cuotas:
 El saldo insoluto va disminuyendo
 Los intereses van disminuyendo
 La amortización de capital va aumentando.

10.  2.- El saldo insoluto (Capital al final del periodo)
después de cancelar la última cuota, debe ser cero.
Si esto no ocurre, generalmente, la diferencia es por
las aproximaciones que realiza uno o la calculadora.
En tal caso, se ha de ajustar los intereses
correspondientes a la última cuota, de tal modo que
el saldo insoluto después de cancelar la última cuota
sea cero.
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AMORTIZACIÓN FIJA DE UNA DEUDA.
 En este caso, la amortización de capital que se efectúa en cada
cuota es la misma.
 Para determinar la cuantía de la amortización de capital, basta
dividir la deuda o capital por el número de cuotas.
 Cada vez que se cancela una cuota, se amortiza el capital y se
cancela el interés que genera el saldo insoluto por el tiempo de
uso del dinero (período de pago). Como el saldo insoluto va
disminuyendo en la medida que se van cancelando las cuotas, los
intereses resultantes cada vez son menores, por ende, las cuotas
son decrecientes.

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 Apliquemos este tipo de amortización en el problema
anterior, para ello, supongamos que la amortización de la
deuda se hace en forma fija.
 1.- Determina la cuantía de la amortización de capital
 2.- Confecciona la tabla de amortización
 3.- Determina el valor de las cuotas.
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 1.- Determinación de la amortización de capital:
 Ak = Préstamo
Nº de Cuotas
 Ak = $ 300.000
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 Ak = $
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TABLA DE AMORTIZACIÓN FIJA DE CAPITAL
PERIODO SALDO
INSOLUTO
AMORTIZA
CIÓN DE
CAPITAL
INTERES CUOTA CAPITAL AL
FINAL DEL
PERIODO
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2
3
4
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AMORTIZACIÓN DE CAPITAL A FINAL DEL
PERIODO DE PAGO.
 En esta modalidad de amortización, periódicamente sólo
se cancela los intereses que genera el capital, a
excepción de la última cuota, en la que se paga el
préstamo más los intereses que genera éste en el último
periodo.
 El problema anterior daría como resultado la siguiente
tabla de amortización:

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TABLA DE AMORTIZACIÓN AL FINAL DEL
PERÍODO DE PAGO
PERIODO SALDO
INSOLUTO
AMORTIZACIÓN
DE CAPITAL
INTERES CUOTA CAPITAL AL
FINAL DEL
PERIODO
1
2
3
4

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 Para determinar la forma de amortizar una deuda, es
muy importante el cómo se determina el valor de la
cuota.
 La manera para determinar el valor de la cuota varía
según se trate de una institución financiera o de una
casa comercial.