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1. APUNTES SOBRE EL RESULTADO MONETARIO DEL EJERCICIO
REME
Por Alfredo Pérez Galán*
Con la entrada en vigencia de la Nic 29 para las grandes empresas,
con los criterios de aplicación para el reconocimiento de la inflación
en los estados financieros, contenidos en la BA-Ven-Nif 2, quedó
derogada la Declaración de Principios de Contabilidad nº 10 (DPC
10), en cuyo párrafo 104 establecía el método de la posición
monetaria neta, para determinar la ganancia o pérdida por
exposición a la inflación. Este procedimiento se fundamenta en la
comparación entre la posición monetaria neta histórica y la
estimada al cierre del ejercicio, calculada ésta última mediante la
actualización de la posición monetaria neta histórica al inicio del
período, más o menos el movimiento neto de las partidas que
afectan la posición monetaria, reexpresadas por el factor de
corrección correspondiente, con base en el Índice Nacional de
Precios al Consumidor (INPC).
La abolición de esta norma, ha generado la discusión de si el
método de la posición monetaria neta ha quedado descontinuado
y, en su defecto, sólo debe aplicarse el método de la suma
algebraica o el del promedio ponderado, contemplados en el
párrafo 27 de la Nic 29.
En nuestra opinión, la Nic 29 no excluye el método de la posición
monetaria neta contenido en la derogada DPC10, sino que indica
que la ganancia o pérdida por efectos de la inflación, “puede” ser
determinada por los métodos de la suma algebraica o del promedio
ponderado. Desde el punto de vista semántico, el verbo “poder” no
encierra la obligación de hacer, sino la facultad decisoria de hacer,
lo que nos permite inferir que la Nic 29 no es restrictiva en esta
materia y que, por tanto, admite cualquier otro método que
conduzca al mismo resultado.

2. En cuanto a los dos métodos contemplados en la Nic 29, somos del
criterio de que la ganancia o pérdida monetaria, obtenida mediante
la aplicación de la variación en el índice Nacional de Precios al
Consumidor, al promedio ponderado para el período de la
diferencia entre los activos y pasivos monetarios, constituye una
media aritmética que, como medida de tendencia central,
representa una aproximación a la ganancia o pérdida monetaria,
mientras que el método de la suma algebraica, por ser la diferencia
resultante de la reexpresión de los activos no monetarios, del
patrimonio neto, de las partidas del estado de resultados y de los
ajustes de los activos y obligaciones indexados, muestra con
exactitud el efecto económico de la exposición a la inflación, el cual
no difiere materialmente del obtenido a través del procedimiento
pautado en al párrafo 104 de la DPC10.
Por lo antes expuesto, creemos que ambos métodos de cálculo, el
de la posición monetaria neta y el de la suma algebraica, son
igualmente válidos para determinar la ganancia o pérdida
monetaria, sin embargo, el autor de estos apuntes se inclina por
este último, por razones de practicidad y eficiencia operativa, cuyo
REME viene dado por la suma algebraica de los ajustes del ejercicio,
de las partidas del estado de situación financiera y del estado de
resultados integrales, tal como operativamente se describe a
continuación:
Del Estado de Situación Financiera:
1.- Los saldos históricos de las partidas no monetarias del Activo a
la fecha de cierre, provenientes del año anterior, más la
correspondiente reexpresión acumulada, se actualizan por el factor
de corrección monetaria del ejercicio, excepto aquellos rubros
sujetos a cláusulas de reajustabilidad, a los cuales se les aplica la
indexación convenida. Los activos no monetarios adquiridos
durante el ejercicio, se ajustan desde las respectivas fechas de

3. origen. Los activos no monetarios en moneda extranjera, se
reexpresan a la tasa de cambio vigente a la fecha de cierre del
ejercicio económico.
La reexpresión acumulada al cierre del año anterior, de activos
desincorporados en el ejercicio, se reversa como una disminución
de los ajustes practicados al resto de las partidas no monetarias del
Activo.
2.- Aún cuando generalmente las partidas del Pasivo suelen ser de
naturaleza monetaria, existen rubros no monetarios como, entre
otros, los ingresos diferidos, los bonos a pagar convertibles y los
anticipos recibidos de clientes con garantía de precios, todos los
cuales se reexpresan desde las respectivas fechas de origen,
excepto las obligaciones sujetas a cláusulas de reajustabilidad, a las
que se les aplica la indexación convenida. Los pasivos en moneda
extranjera, se reexpresan a la tasa de cambio vigente a la fecha de
cierre del ejercicio económico.
3.- El capital social histórico a la fecha de cierre, proveniente del
año anterior, más la correspondiente reexpresión acumulada, se
actualiza por el factor de corrección monetaria del ejercicio. Las
cancelaciones de capital insoluto, los aumentos y disminuciones del
ejercicio, se ajustan desde las respectivas fechas de origen.
4.- Las utilidades no distribuidas históricas al inicio del ejercicio,
menos los dividendos decretados en el año, más la reexpresión
acumulada del año anterior, se actualizan por el factor de
corrección monetaria correspondiente.
5.- La reserva legal histórica al inicio del ejercicio, más la
reexpresión acumulada del año anterior, se actualizan por el factor
de corrección monetaria correspondiente.

4. Del Estado de Resultados Integrales:
1.- Cuando los ingresos históricos se distribuyen homogéneamente
durante el año, se actualizan mediante el factor de corrección
monetaria promedio del período. En los casos en que no exista
homogeneidad, el factor de corrección monetaria se determina
desde el origen de los mismos.
2.- Cuando los costos y gastos históricos, distintos a la depreciación
y amortización, se distribuyen homogéneamente durante el año, se
actualizan por el factor de corrección monetaria promedio del
período. En los casos en que no exista homogeneidad, el factor de
corrección monetaria se determina desde el origen de los mismos.
3.- Los costos y gastos históricos por depreciación y amortización
del ejercicio, se actualizan desde el origen de las partidas no
monetarias que los generaron.
En el proceso matemático de la suma, hay que tomar en cuenta
que las partidas no monetarias del activo, así como los ingresos,
son de signo positivo, mientras que las partidas no monetarias del
pasivo y el patrimonio, así como los costos y gastos, son de signo
negativo.
En tal virtud y para obtener el resultado monetario, si la suma de
los ajustes del estado de resultados integrales es de signo positivo
(ganancia), se resta de la suma de los ajustes del estado de
situación financiera y, en el caso de que la suma de los ajustes del
estado de resultados integrales fuera de signo negativo (pérdida),
se adiciona a la suma de los ajustes del estado de situación
financiera. Si el resultado final es de signo positivo ha habido una

5. ganancia monetaria y, si es negativo, una pérdida por exposición a
la inflación.
El estado demostrativo del resultado monetario por este método,
puede estructurarse de la siguiente manera:
Partidas
1
Saldos
Históricos
2
Actualiza-
ción
Acumulada
Inicio del
Ejercicio
3
Saldos
Históricos
Actualiza-
Dos
4
Saldos
Reexpresa-
dos cierre
del
Ejercicio
5
Ajustes
del
Ejercicio
Del estado de
situación
Financiera:
(1+2) (4-3)
Activos no monetarios xxx xxx xxx xxx xx
Pasivos no monetarios (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
Capital social (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
Utilidades no distrib. (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
Reserva legal (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
______
Totales xx
======
-0-
======
xx
======
xx
======
xx
______
Del estado de resulta-
dos integrales:
(4-1)
Ingresos xxx xxx xx
Costos (xxx) (xxx) (xx)
Gastos (xxx) (xxx) (xx)
______
Totales xx
======
xx
======
xx
______
REME xx
======
Como alternativa procedimental, el mismo resultado se obtiene
mediante la suma algebraica a la fecha de cierre, de las diferencias
entre las partidas no monetarias históricas y reexpresadas, del
estado de situación financiera y las históricas y reexpresadas del
estado de resultados integrales, aplicando la regla de signos antes
señalada. Esto es así, porque la actualización acumulada al inicio

6. del ejercicio, de las partidas no monetarias del activo, tienen su
contrapartida en las del pasivo y patrimonio, por lo que la suma
algebraica siempre será cero, por lo tanto, no influyen en la
determinación del REME, cuyo estado demostrativo de resultados
monetarios sería como sigue:
Partidas
1
Saldos
Históricos
2
Actualiza-
ción
Acumulada
Inicio del
Ejercicio
3
Saldos
Históricos
Actualiza-
Dos
4
Saldos
Reexpresa-
dos cierre
del
Ejercicio
5
Diferencias
saldos his-
tóricos y
Reexpresa-
dos
Del estado de
situación
Financiera:
(1+2) (4-1)
Activos no monetarios xxx xxx xxx xxx xx
Pasivos no monetarios (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
Capital social (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
Utilidades no distrib. (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
Reserva legal (xxx) (xxx) (xxx) (xxx) (xx)
______
Totales xx
======
-0-
======
xx
======
xx
======
xx
______
Del estado de resulta-
dos integrales:
(4-1)
Ingresos xxx xxx xx
Costos (xxx) (xxx) (xx)
Gastos (xxx) (xxx) (xx)
______
Totales xx
======
xx
======
xx
______
REME xx
======
El autor es contador público con especialidad y maestría en Derecho Tributario.