2. CAPITAL DE TRABAJO
Es el dinero necesario para mantener el negocio en
funcionamiento, el CT está constituido por la materia
prima necesaria para llevar a cabo el proceso
productivo, la MOD responsable dentro del proceso de
producción, y los gastos operacionales
Características del Capital de Trabajo
 Corta vida de los activos involucrados
 Dinamismo
 Dependencia del ciclo productivo
 Divisibilidad
 Sensibilidad a determinados factores

3. También el CT es una inversión que hace la empresa en
Activos a corto plazo, como el efectivo, valores
negociables, CXC e inventarios, etc.
Para poder operar la empresa requiere de recursos para
cubrir necesidades de insumos, materia prima, mano de
obra, reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben
estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades
de la empresa a tiempo.
Se calcula:
CT = Activos corriente - Pasivos corriente
De esta manera obtenemos el CT neto contable.

5. CARACTERÍSTICAS DE CAPITAL DE
TRABAJO Y DE FLUJO DE EFECTIVO
Capital de
Flujo de Caja
Trabajo
 Corta vida de los activos  Evaluar la habilidad de la
involucrados empresa para generar futuros
 Dinamismo flujos de efectivo
 Dependencia ciclo productivo  Cumplir con sus
obligaciones, como pago de
 Divisibilidad
dividendos y cumplir con las
 Sensibilidad a determinar necesidades de financiamiento
factores externo
 Evaluar las razones de las
diferencias entre utilidad neta y
los cobros y pagos de efectivos
asociados

6. CAPITAL DE TRABAJO Y FUJO DE
EFECTIVO
El CT tiene relación directa con la capacidad de la
empresa de genera flujo de caja. El flujo de caja que la
empresa genere será el que se encargue de mantener o
de incrementar el CT
La capacidad que tenga la empresa de generar efectivo
con una menor inversión o u una menor utilización de
activos, tiene gran efecto en CT. Es el flujo de caja
generado por la empresa el que genera los recursos para
operar la empresa, para reponer los activos para pagar la
deuda y para distribuir utilidades a los socios.
Una eficiente generación de recursos garantiza la
solvencia de la empresa para poder asumir los
compromisos actuales y proyectar futuras inversiones sin
necesidad de recurrir a financiamiento de los socios o de
terceros. El flujo de caja de la empresa debe ser suficiente
par mantener el CT, para reponer activos, para atender las
costos de los pasivos, y para distribuir utilidades a los
socios de la empresa.