2. Objetivo
El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es manejar
cada uno de los activos y pasivos de la empresa de tal manera que se
mantenga un nivel aceptable.
3. Capital de Trabajo
El capital de trabajo es el recurso económico destinado al funcionamiento inicial y
permanente del negocio, que cubre el flujo de ingresos y egresos.
El capital de trabajo puede definirse como “ la diferencia que se presenta
entre los activos y los pasivos circulantes de la empresa ".
4. El capital de trabajo tiene dos conceptos los cuales se dividen en:
Capital de Trabajo Neto: es igual al importe del activo corriente.
Capital de Trabajo Bruto: Es igual al activo corriente menos el
pasivo corriente con el que cuenta la empresa. Para que exista un
capital de trabajo neto los activos deben de exceder a los pasivos,
y su formula contable es la siguiente:
CT= AC-PC
Donde
CT: Capital de Trabajo
AC: Activo Corriente
5. Importancia
Es importante debido que permite a la empresa en general
dirigir las actividades operativas, sin limitaciones financieras
significativas, posibilitando a la empresa hacer frente a
situaciones emergentes sin peligro de un desequilibrio
financiero.
6. Ventajas
El capital de trabajo adecuado es esencial porque sin el los problemas
son inevitables.
Hacer frente a los aspectos adversos que le ocasiona a la empresa la
inflación.
Proteger la solvencia técnica y aprovechar descuentos por pronto
pago.
7. Desventajas
La empresa que tiene exceso de capital por todos los rubros de efectivo
en valores negociables son motivo de preocupación por la situación
desfavorable como un capital de trabajo insuficiente debido a que no
son usados productivamente, frente a esta tendencia existen dos
criterios de la empresa en cuanto al manejo de liquidez, los cuales son:
Los que prefieren no tener problemas con los acreedores dando
margen amplio de seguridad a la empresa, cumpliendo oportunidades
con sus obligaciones, utilizando sus recursos en forma limitada por lo
que sus utilidades generadas por su lenta rotación son pequeñas.
Los administradores de la empresa utilizan el máximo capital de trabajo,
dándole mayor rotación pero estos están en peligro de que sus
obligaciones lleguen a su vencimiento y no cuente con disponible para
pagarlas y el resultado sería perdida del margen de crédito.
8. El capital de trabajo sólo se usa
para financiar la operación de un
negocio y dar margen a recuperar
la cartera de ventas.
Es la inversión en activos a
corto plazo y sus componentes
son el efectivo, valores
negociables, cuentas por
cobrar e inventario.
9. El capital de trabajo también es
conocido como fondo de
maniobra, que implica manejar de
la mejor manera sus componentes
de manera que se puedan
convertir en liquidez lo más pronto
posible.
10. Origen y necesidad del
Capital de Trabajo
Esta basado en el entorno de los flujos de
caja de la empresa que pueden ser
predecibles.
El conocimiento del vencimiento de las
obligaciones con terceros y las condiciones de
crédito con cada uno
11. Rentabilidad vs Riesgo
Se dice que a mayor riesgo mayor
rentabilidad, esto se basa en la
administración del capital de trabajo.
La rentabilidad es calculada por utilidades después
de gastos frente al riesgo que es determinado por
la insolvencia que posiblemente tenga la empresa
para pagar sus obligaciones
12. Análisis del Capital de Trabajo
Un capital de trabajo adecuado:
Protege al negocio del efecto adverso por una disminución de los valores del activo
circulante.
Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar la ventaja de
los descuentos por pago de contado.
Asegura en alto grado el mantenimiento de crédito de la compañía y provee lo
necesario para hacer frente a emergencias tales como huelgas, inundaciones e
incendios.
13. Permite tener los inventarios a un nivel que capacitará al negocio para servir
satisfactoriamente las necesidades de los clientes.
Capacita a la compañía a otorgar condiciones de crédito favorables a sus
clientes.
Capacita a la compañía a operar su negocio más eficientemente porque no
debe haber demora en la obtención de materiales, servicios y suministros
debido a dificultades en el crédito.
14. Capital de trabajo excesivo
Especialmente en forma de efectivo y de valores negociables, puede ser tan
desfavorable como un capital de trabajo insuficiente, debido al gran
volumen de fondos que no son usados productivamente.
Capital de trabajo excesivo puede llevar al
descuido por lo que se refiere a los costos
y, por lo tanto, a ineficiencia en las
operaciones.
15. Calculo
PC = Pasivo circulante.
AC = Activo circulante.
CT = Capital de Trabajo.
Formula
CT = AC-PC
16. Conclusión
La administración del capital de trabajo es necesaria para asegurar el
funcionamiento y el desarrollo de la empresa a largo plazo.
Consiste en mantener un nivel apropiado del activo circulante sobre el pasivo
circulante, mediante la inversión y el manejo correcto de los activos con más
liquidez, y la adquisición mínima de pasivos.
