Catalogo Consolidado de Fórmulas de Cálculo del Sistema Financiero Peruano

Consolidado de
Fórmulas de Cálculo
del Sistema
Financiero Peruano
FECHA: JULIO 2017

Tabla de Contenido
Categoría Institución Producto Fecha de Revisión Página
Banco BCP Crédito Efectivo 4
Banco Cencosud Tarjeta Crédito 25-04-2017 9
Banco Continental Liquidación de Intereses_Créditos de Consumo 01-12-2014 46
Banco Falabella Crédito Efectivo_Con Tarjeta 05-09-2011 66
Banco Falabella Crédito Efectivo_Sin Tarjeta 06-09-2011 71
Banco Financiero Préstamo Libre Disponibilidad 01-07-2017 76
Banco Interbank Presta Express 01-01-2017 79
Banco Interbank Préstamo Efectivo 02-01-2017 83
Banco Ripley Crédito Efectivo 88
Banco Scotiabank Préstamo Libre Disponibilidad 01-04-2016 92
CMAC Arequipa Crédito Consumo 02-02-2017 98
CMAC Piura Credipersona 28-11-2016 100
CMAC Trujillo Créditos de Consumo 23-11-2015 110
Financiera Credinka Crédito Consumo 20-04-2017 122
Financiera Crediscotia Crédito Libre Disponibilidad 03-08-2016 132
Financiera ProEmpresa Productos Activos 136

Período de pago: 24 meses
Tasa seguro de desgravamen individual (mensual): 0.09%
Envío Físico de Estado de Cuenta: S/10
Tomemos el caso de un cliente que solicita un crédito con las siguientes características:
Moneda del crédito: Soles
Fecha de desembolso del crédito: 15/5/2016
Día de pago: 15
Crédito Efectivo
I. ¿Cómo calcular los intereses de un crédito efectivo?
1. El monto total de la deuda del cliente con el BCP es el importe del préstamo (S) y está compuesta por:
Importe desembolsado: monto solicitado por el cliente.
Importe desembolsado: 12,000
Tasa efectiva anual: 35%
Cuotas al año: 12
i = TNA / 365 x número de días del mes
((1+0.35)^(1/12)-1)*12)*365/360 = TNA 365 = 30.81%
Nominal Anual (TNA 365) con la siguiente fórmula:
Penalidad por Pago Atrasado 6% (Min S/25 y Max S/100)
Entonces S = Importe desembolsado = 12,000.00
Para consultar las tasas y tarifas actuales del Crédito Efectivo y/o Crédito Consumo por favor ingresar a:
Tasas y Tarifas
2. Para el cálculo de la tasa de interés se utiliza la siguiente fórmula:
La tasa del crédito es la Tasa Efectiva Anual (TEA). Utilizando la TEA se calcula la Tasa
Para luego ajustar la TNA al plazo correspondiente y convertirla en una Tasa Ajustada al Plazo (i). Se aplica la
siguiente fórmula
En nuestro caso, reemplazando los datos en la fórmula tenemos
Los intereses calculados corresponden al período del 15/5/2016 al 15/6/2016, es decir a 31 días.
Reemplazando en la fórmula nuevamente tenemos:
𝑇𝑁𝐴 = (((1 + 𝑇𝐸𝐴)
1
12−1) ∗ 12) ∗ 365/360

Interés Mensual = S x i
Reemplazando la fórmula nuevamente:
Interés Mensual = S/12,000.00 x 2.62% = S/314.02
3. Para el cálculo del seguro de desgravamen se utiliza la siguiente fórmula:
i = 30.81% / 365 x 31 = 2.62%
Una vez que se tiene la i para calcular los intereses se debe aplicar la siguiente fórmula:
TDA = 0.0009 x 12 = 1.08%
Para luego ajustar la TDA al plazo correspondiente y convertirla en una Tasa de Seguro de Desgravamen
Ajustada al Plazo (d), con la siguiente fórmula:
d = TDA/365 x número de días del mes
La tasa del seguro de desgravamen es la Tasa Mensual (td). Utilizando la td se calcula la Tasa de Seguro de
Desgravamen Anual (TDA)
TDA = td x 12
En nuestro caso, reemplazando los datos en la fórmula:
Seguro de desgravamen mensual: S1 x d
Reemplazando en la fórmula nuevamente:
Seguro de desgravamen mensual: S/12,000 x 0.09173% = S/11.01
4. Cuota total a pagar:
Los seguros calculados corresponden al período del 15/5/2016 al 15/6/2016, es decir a 31 días.
Reemplazando en la fórmula nuevamente:
d = 1.08% / 365 x 31 = 0.09173%
Una vez que se tiene la d, para calcular el seguro de desgravamen, se debe aplicar la siguiente fórmula:
Cada cuota está compuesta por una parte de intereses, seguros, envío físico de estado de cuenta (si aplica) y
amortización. De acuerdo a lo revisado en los puntos anteriores se calculan los intereses, seguros y envío
físico de estado de cuenta (si aplica) de la cuota. La amortización de capital, que es el componente final de la
cuota, se calcula como el monto que se necesita amortizar cada mes para llegar a una cuota que sea
constante.
Debido a que los intereses y seguros se calculan en base a los días exactos de cada mes, ya sean 28, 29, 30
ó 31, la fórmula de cuota constante utilizada tradicionalmente sirve sólo como referencia, ya que hace el
cálculo como si los meses tuvieran el mismo número de días. Es por eso que el sistema mediante una serie
de iteraciones calcula lo que debe ser amortizado para llegar a una cuota constante, garantizando que el
préstamo sea cancelado en su totalidad al final del periodo de pago y es finalmente esa cuota la que se
cobra.

Siendo:
i+d = Tasa Ajustada al Plazo de 31 días (interés + desgravamen)
Si utilizamos la fórmula de cuota constante tradicional como referencia inicial, tendríamos como fórmula de
cálculo (incluyendo el pago por capital e intereses) en la primera cuota:
Haciendo el cálculo de la fórmula:
Ci (referencial)= 12000 x [2.71%/(1-(1+2.71%)^-24)] = S/ 686.51
Ci Real (considerando los días reales de cada mes dentro del cronograma): S/ 683.2
Ci = Cuota inicial
S = Saldo Inicial
p = Plazo en meses
Es el monto de la amortización de capital lo que se modifica para encontrar una cuota constante que haga
que la suma de las amortizaciones de cada cuota genere como resultado un monto igual al importe del
préstamo, y por tanto, se garantice que el préstamo sea cancelado en su totalidad al final del periodo de
pago.
Al cálculo de Ci Real se le debe sumar el envío físico de estado de cuenta (si aplica): S/10
Cuota Real + Envío Físico de Estado de Cuenta = S/683.2+S/10 = S/693.2
Dentro de los S/ 693.2 están incluidos el interés y el seguro de desgravamen, calculados anteriormente.
Los intereses y seguros del resto de cuotas se calcularán sobre el importe del préstamo pendiente de
amortizar. Por tanto, a medida que van transcurriendo los períodos, el préstamo pendiente de amortizar es
menor, con lo cual los intereses serán decrecientes y la amortización, creciente.
Nuevo saldo al mes 2: importe del préstamo - amortización mes 1
Nuevo saldo al mes 2: S/12,000.00 - S/358.17 = S/11,641.83
y así sucesivamente para los siguientes periodos
Por lo tanto, al hacer las iteraciones, la amortización de la primera cuota resulta en S/ 358.17 y el resultado de
la cuota es:
Cuota total = intereses + seguros + Envío físico de estado de cuenta + amortización
Cuota total: intereses + seguro de desgravamen + envío físico de estado de cuenta + amortización
Cuota total 1: S/314.02 + S/11.01 + S/10 + S/358.17 = S/693.2
El pago de la cuota podrá estar gravado con el ITF (0.005%)
Cronograma de Pago:
𝐶𝑖 = 𝑆 ∗
𝑖 + 𝑑
1 − 1 + 𝑖 + 𝑑 −𝑝

# Fecha Días Saldo Interés
Seguro
Desg
Amortización
Envío Físico
de Estado de
Cuenta
Cuota
0 15/05/2016 0 12,000.00 - - - - -
1 15/06/2016 31 11,641.83 314.02 11.01 358.17 10.00 693.20
2 15/07/2016 30 11,263.78 294.82 10.33 378.05 10.00 693.20
3 15/08/2016 31 10,885.67 294.75 10.33 378.11 10.00 693.20
4 15/09/2016 31 10,497.31 284.86 9.98 388.35 10.00 693.20
12,000
4,248
149
240
16,637
+ Importe Desembolsado:
+ Intereses totales:
+ Seguro de desgravamen:
+ Envío físico de estado de cuenta:
= Monto Total de la deuda:
3) Comisión por evalucación de seguro de póliza endosada. Se cobra un monto fijo tanto para créditos en
dólares como en soles. (Ver tarifario)
III.¿Cuál es el monto total de la deuda?
II. ¿Qué comisiones y gastos se cobran en un crédito efectivo?
1) Seguro de desgravamen (se explica en el punto 3)
2) Envío físico de estado de cuenta, en caso el cliente lo solicite (se cobra un monto fijo tanto para créditos
en dólares como en soles. (Ver tarifario))
Se cobra sobre el monto de la Cuota Vencida. Según este ejemplo, la 3era cuota es la que el cliente no paga
a tiempo.
Identificamos la cuota vencida. Recordemos que el monto de cada cuota es de S/693.2
Calculamos el monto de penalidad a pagar:
Penalidad por pago atrasado = 6% * S/693.2 = S/41.59
IV. ¿Qué se cobra cuando el cliente entra en mora?
Tomando como base el ejemplo descrito, asumiremos que el cliente se atrasa en pagar su 3ra cuota
(vencimiento 15/8/2016) y recién la paga el 15/9/2016
En el caso de incumplimiento de pago se cobrará:
1) Penalidad por pago atrasado
2) Intereses compensatorios
Los intereses compensatorios están incluidos en la cuota vencida. No se cobra un adicional, ni se modifica la
tasa asignada originalmente al cliente.
En nuestro caso son: S/305.08
En el ejemplo el cliente deberá pagar el 15/9/2016:
Cuota del mes: S/693.2
Cuota atrasada: S/693.2
Penalidad por pago atrasado S/41.59

# Fecha Días Saldo Interés
Seguro
Desg
Amortización
Envío Físico
de Estado de
Cuenta
Cuota
0 15/05/2016 0 12,000.00 - - - - -
1 15/06/2016 31 11,641.83 314.02 11.01 358.17 10.00 693.20
2 15/07/2016 30 11,263.78 294.82 10.33 378.05 10.00 693.20
3 15/08/2016 31 11,263.78 294.75 10.33 - 10.00 -
4 15/09/2016 31 10,507.55 589.51 20.66 756.23 61.59 1,427.99
Nota:
1/ Para efectos didácticos se ha incluido el pago de la penalidad por pago atrasado en la columna de "envío
físico de estado de cuenta".
Nuevo Cronograma de Pago:
Total a pagar: S/693.20 + S/693.20 + S/41.59 = S/1,427.99
El cronograma del cliente se afectaría de la siguiente manera:

Fecha de actualización: 25 de Abril 2017
DOCUMENTO DE FORMULAS Y EJEMPLOS DE TARJETA BANCO
CENCOSUD

SECCIÓN 1. INTRODUCCIÓN
Las entidades financieras deberán ser plenamente transparentes en la difusión, aplicación y modificación de las
tasas de interés, comisiones, gastos y cualquier otra tarifa asociada a las operaciones que realicen así como a
los servicios que brinden.
A continuación se detallan las fórmulas y ejemplos para el cálculo de los intereses y pagos exigibles de nuestros
productos de Tarjeta de Crédito.
1. OBJETIVO
Establecer una guía que describa las fórmulas que se aplican en la Tarjetas de Crédito del Banco Cencosud a fin
de facilitar el entendimiento en el cálculo de los intereses y pagos exigibles.
2. DEFINICIONES PREVIAS
 Ciclo de facturación: Periodo para la contabilización y liquidación de las transacciones realizadas por los
clientes. Las tarjetas cuentan con un único ciclo de facturación y se determina a elección del cliente.
 Periodo de Pago: Periodo comprendido entre la fecha de facturación y el último día de pago. En este
periodo el cliente puede efectuar los pagos de su tarjeta. Vencido este plazo, el cliente deja de estar al día en
sus pagos y pasa a un estado de morosidad.
 Crédito al Contado: Modalidad de financiamiento en la cual se carga el total de los consumos como exigible
a fin del periodo. Esta modalidad no cobra intereses de financiamiento para las compras efectuadas bajo
este sistema durante el ciclo de facturación. Los retiros de efectivo sí generan interés desde la fecha de la
disposición.
 Crédito Rotativo: Modalidad de financiamiento en la cual todos los consumos son financiados al plazo
máximo establecido, el cual está limitado por las condiciones de cada tarjeta y un porcentaje mínimo es
exigido como pago en cada ciclo.
 Crédito en Cuotas: Modalidad de financiamiento en cuotas fijas que incluye capital más interés, pactadas al
momento de la compra. El plazo del financiamiento es pactado por el cliente al momento de la compra, el
plazo máximo está limitado por las condiciones de cada tarjeta. El consumo se podrá financiar de 2 a 36
cuotas.
 Comisión por Membresía Anual: Comisión anual por renovación del servicio y administración de la cuenta.
Esta comisión se carga en el mes de aniversario de la primera compra efectuada con la tarjeta de crédito

siempre y cuando el cliente tenga saldo deudor; caso contrario, se cargará en el periodo de facturación
donde el cliente lo posea.
 Comisión por envío de estado de cuenta: Cobro mensual por envío de estado de cuenta, se cobra en caso
el cliente mantenga saldo deudor o haya realizado alguna transacción durante el periodo de facturación.
 Comisión por uso de cajero (por uso de canal): Comisión aplicada por cada transacción de retiro de
efectivo con cargo a la Tarjeta de Crédito a través de los medios virtuales y físicos.
 Comisión por duplicado de Tarjeta de Crédito (por vez): La comisión aplica cada vez que se emita copia
del plástico. No se cobrará o se extornará si presenta denuncia policial en caso de robo o extravío.
 Penalidad por pago tardío: La penalidad aplica a partir del primer día de atraso con respecto a la fecha de
pago registrado en su estado de cuenta.
 Intereses Diferidos: Son intereses compensatorios, generados desde la fecha del consumo hasta la fecha
de la primera facturación y que serán cargados en el próximo ciclo si el cliente no efectúa el Pago Total del
Mes por completo dentro de la fecha límite de pago. Los intereses diferidos sólo aplican para compras en el
sistema rotativo (revolving).
 Intereses Acumulados: Son intereses compensatorios generados desde el día siguiente de la última
facturación hasta la fecha de la siguiente facturación y se aplica sobre el saldo capital de las compras que
corresponden a periodos de facturaciones anteriores. Los intereses acumulados aplican para disposiciones
de efectivo y compras en el sistema rotativo.
 Interés Capital Vencido: Son intereses generados sobre el capital exigido en el Pago Mínimo del Mes que
no fueron pagados en la fecha límite de pago.
 Intereses de Cuotas: Son intereses que se aplican únicamente a compras y disposiciones de efectivo
efectuadas en cuotas fijas. Cabe indicar que cuando la cuota se cancela fuera de fecha, el sistema calcula
intereses compensatorios sobre el capital vencido.
 SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.

3. NORMAS QUE SUSTENTAN EL PROCEDIMIENTO
 Resolución SBS Nº 8181-2012, en la cual se establece el Reglamento de Transparencia de Información y
Contratación con Usuarios del Sistema Financiero.
 Resolución SBS N° 9605-2012, modificación al Reglamento de Tarjeta de Crédito
 Resolución SBS N° 2668-2013, modificación al Reglamento de Transparencia de Información y Contratación
con Usuarios del Sistema Financiero.
 Circular N° B-2205-2012 Categorías y Denominaciones de Comisiones y sus normas modificatorias
 Circular N° B-2213-2013 que deja sin efecto Circular N° B-2205-2012 Categorías y Denominaciones de
Comisiones y sus normas modificatorias.

SECCIÓN 2. FÓRMULAS Y CÁLCULOS
1. INTERÉS COMPENSATORIO
Fórmula de cálculo en modalidad CUOTAS
• Tasa Efectiva Diaria (TED) = (1+TEA)^(1/360)-1
• Tasa Nominal Mensual (TNM) = Tasa Efectiva Diaria x 30
• Tasa Nominal Anual (TNA) = Tasa Efectiva Diaria x 360
• Interés: i(Capital #días) = Capital x #días x TED
Ejemplo 1
Encontrar la TNA y TNM de la TEA 25%
1. TED = (1+0.25)^(1/360)-1 = 0.06%
2. TNM = 0.06% x 30 = 1.86%
3. TNA = 0.06% x 360 = 22.32%
Ejemplo 2
Calcular el interés de 7 días para un capital de 1,000 soles, con una TEA de 88.0%
1. TED = (1+88.0%)^(1/360)-1 = 0.1755%
2. Interés = i(1000 7 días) = 1000 soles x 7 días x 0.1755% = 12.29
Fórmula de cálculo en modalidad REVOLVENTE
• Tasa Efectiva Mensual (TEM) = (1+TEA)^(1/12)-1
• Tasa Nominal Anual (TNA) = Tasa Efectiva Mensual x 12
• Factor Diario (FD) = Tasa Nominal Anual / 360
• Interés: i(Capital #días) = Capital x #días x FD
Ejemplo 1
Encontrar la TNA y FD de la TEA 25%
1. TEM = (1+0.25)^(1/12)-1 = 1.88%
2. TNA = 1.88% x 12 = 22.52%
3. FD = 22.52% / 360 = 0.0626%
Ejemplo 2
Calcular el interés de 7 días para un capital de 1,000 soles, con una TEA de 88.0%

1. TEM = (1+88.0%)^(1/12)-1 = 5.40%
2. TNA = 5.40% x 12 = 64.82%
3. FD = 64.82% / 360 = 0.1800%
4. Interés = i(1000 7 días) = 1000 soles x 7 días x 0.1800% = 12.60
1.1. Interés Diferido
El Interés diferido se calcula desde la fecha de compra hasta la fecha de la primera facturación.
Si el cliente no cancela el Pago del Mes antes de la fecha límite de pago, este interés será cargado en la
siguiente facturación.
Los intereses diferidos sólo están definidos para las compras bajo el sistema revolving y se aplica sobre el saldo
capital de las mismas.
1.2. Interés Acumulado
El interés acumulado se calcula desde el día siguiente de la última facturación hasta la fecha de la siguiente
facturación o fecha de pago, aplicado sobre el saldo capital de las compras de ciclos anteriores.

EJEMPLOS DE CÁLCULO
COMPRAS REVOLVING
Caso considerando compra en sistema revolvente:
1. Fecha de 1era. facturación: 20/7
2. Capital de compra revolving: S/. 1,000
3. Fecha de Compra: 17/7
4. Nro. de días entre compra y facturación: 4 días ( Desde 17/7 al 20/7 )
5. TEA: 79.9%
6. TEM = (1+79.9%)^(1/12)-1 = 5.02%
7. TNA = 5.02% x 12 = 60.18%
8. FD = 60.18% / 360 = 0.1672%
a. PAGO DEL MES
Facturación del 20/07:
Pago Mínimo = capital/36 + com. envío de cuenta + seguro desgravamen = 30 + 4.90 + 7.90 = S/. 42.80
Pago del Mes = capital + com. envío de cuenta + seguro desgravamen = 1,000 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,012.80
Como el cliente realizó el Pago del Mes en la fecha de vencimiento (15/8) no se procederá con el cobro de
intereses para la siguiente facturación.

b. PAGO MÍNIMO
K1 = 1,000.00 (Capital inicial del periodo)
K2 = 1,000.00 - 30.00 = 970.00 (Capital inicial – Pago aplicado a capital)
FD = 0.1672%
Intereses = i diferido (100017/7-20/7) + i acumulado (100021/7-14/8) + i acumulado (970.0015/8-20/8)
i diferido (100017/7-20/7) = K1 x #días x FD = 1,000 x 4 x 0.1672% = 6.69 soles
i acumulado (100021/7-14/8) = K1 x #días x FD = 1,000 x 25 x 0.1672% = 41.79 soles
i acumulado (970.0015/8-20/8)= K2 x #días x FD = 970 x 6 x 0.1672% = 9.73 soles
Intereses = 6.69 + 41.79 + 9.73 = 58.21 soles
Pago Mínimo = capital/36 + com. envío de eecc + seguro desgravamen = 30 + 4.90 + 7.90 = S/. 42.80
Pago del Mes = capital + com. envío de eecc + seguro desgravamen = 1,000 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,012.80
Saldo luego del Pago Mínimo = 1,000 + 4.90 + 7.90 - 42.80 = S/. 970.0

Pago Mínimo = K2/36 + Intereses + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago Mínimo = 970/36(*)
+ 58.21 + 4.90 + 7.90 = 30.0 + 58.21 + 4.90 + 7.90 = S/. 101.01
Pago del Mes = K2 + Intereses + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago del Mes = 970.0 + 58.21 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,041.01
Nota:
(*) El fraccionamiento del capital para el cálculo del pago mínimo considera el umbral de S/ 30.00.
DISPOSICIÓN DE EFECTIVO
Caso considerando compra en sistema revolvente:
1. Fecha de 1era. facturación: 20/07
2. Capital de Efectivo: S/. 1,000
3. Fecha de retiro: 17/07
4. Nro de días entre compra y 1era. facturación: 4 días ( Desde 17/07 al 20/07 )
5. TEA = 112.00%
6. TEM = (1+112.00%)^(1/12)-1 = 6.46%
7. TNA = 6.46% x 12 = 77.54%
8. FD = 77.54% / 360 = 0.2154%
9. Comisión por uso de cajero: 3.99% del Capital = 3.99% x 1000 = S/. 39.9
a. PAGO DEL MES

K1 = 1,000.00 (Capital Inicial del periodo)
FD = 0.2154%
Int1 = i compensatorio (100017/7-20/7) = K1 x #días x TED = 1,000 x 4 x 0.2154% = 8.62 soles
Pago Mínimo = K1/36 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago Mínimo = 30.0 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = 91.32
Pago del Mes = K1 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago del Mes = 1,000 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = 1,061.32
Como el cliente realizó el Pago del Mes en la fecha de vencimiento (15/8) no se procederá con el cobro de
intereses para la siguiente facturación.
b. PAGO MÍNIMO

K1 = 1,000.00 (Capital Inicial del periodo)
K2= 1,000.00 - 30.00 = 970.00 (Capital inicial - Pago aplicado a capital)
FD = 0.2154%
Int3 = i acumulado (970.015/8-20/8) = K2 x #días x TED = 970 x 6 x 0.2154% = 12.54 soles
Pago Mínimo = K1/36 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago Mínimo = 30.0 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = S/. 91.32
Pago del Mes = K1 + Int1 + com. uso de cajero + com. envío de cuenta + seg. desg.
Pago del Mes = 1,000 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 = S/. 1,061.32
Saldo luego del Pago Mínimo: 1,000 + 8.62 + 39.9 + 4.90 + 7.90 - 91.32 = S/. 970.0
Pago Mínimo = 970.0/36 + Int2 + Int3 + com. envío de eecc + Seg. desg.
Pago Mínimo = 30.0 + 53.85 + 12.54 + 4.90 + 7.90 = 109.19
Pago del Mes = 970.0 + Int2 + Int3 + com. envío de eecc + Seg. desg.
Pago del Mes = 970.0 + 53.85 + 12.54 + 4.90 + 7.90 = 1,049.19

SUPER AVANCE (Línea Paralela)
Caso considerando compra en sistema de cuotas:
1. Fecha de pago: 15 de cada mes
2. Capital de Súper Avance: S/. 1,500
3. Fecha de retiro: 16/07
4. Nro de cuotas: 06 cuotas
5. TEA (Tasa Efectiva Anual) = 79.40%
6. TED (Tasa Efectiva Diaria) = (1+79.40%)^(1/360)-1 = 0.1624785%
7. Comisión por uso de cajero: 3.99% del Capital = 3.99% x 1,500 = S/. 59.85
Hallamos el número de días desde la fecha del retiro hasta la fecha de pago de cada cuota, así
como los factores de actualización para el cálculo del valor cuota:
Hallamos el valor cuota, dividiendo el monto retirado entre la suma de los factores de actualización:
Valor cuota = (Monto retirado) / (Suma de factores de actualización)
Valor cuota = (S/. 1,500) / (5.0572348) = S/. 296.60
Cronograma de pagos:

Caso de incumplimiento de pago:
Cálculo de interés compensatorio por atraso
Cuando una compra efectuada en cuotas se cancela posterior a la fecha de vencimiento, se calculan intereses
compensatorios sobre el capital de la cuota vencida.
Cuota Mínima = cuota + comisión por envío de estado de cuenta + seguro desgravamen
Cuota Total = cuota + comisión por envío de estado de cuenta + seguro desgravamen

Como el cliente pago con dos días de atraso a la fecha de vencimiento (17/08), se calculará intereses
compensatorios sólo hasta el día anterior al pago, es decir hasta el 16/08. Dichos intereses serán considerados
en la siguiente facturación (20/08)
Capital de la cuota = 319.91
TEM = (1+79.9%)^(1/12)-1 = 5.02%
TNA = 5.02% x 12 = 60.18%
FD = 60.18% / 360 = 0.167177%
Interés = icompensatorio (319.91 15/8 - 16/8) = 319.91 x 1 día x 0.167177% = 0.53 soles
Penalidad por Pago Tardío
La penalidad aplica por las gestiones de cobranza adecuadas al nivel de morosidad.
Caso 1: Penalidad por pago tardío del día 01 hasta el día 03 (por facturación vencida)
Penalidad: S/. 25.00
Ejemplo:
Se adeuda un monto de S/. 1,000 a pagar en la fecha de vencimiento 15/10. Si realizamos la cancelación
el 17/10, por los 2 días de atraso se aplicará una penalidad de S/. 25.0, que será facturado en el próximo
estado de cuenta.
Ejemplo:
el 30/10, por los 15 días de atraso se aplicará una penalidad de S/. 35.0, que será facturado en el
próximo estado de cuenta.
Ejemplo:

Ejemplo:
Caso 5: Penalidad por pago tardío (a partir del día 91)
Penalidad: 15% de la deuda atrasada (min. S/. 25.00 y max. S/. 200.00)
Ejemplo:
Se adeuda un monto de S/. 1,000 a pagar en la fecha de vencimiento 15/10/13. Si realizamos la
cancelación el 15/01/14, por los 92 días de atraso se aplicará una penalidad del 15% de la deuda, es
decir: 15% x 1,000 = S/. 150.0, que será facturado en el próximo estado de cuenta.
1. CRÉDITO EN CUOTAS
La tasa que se aplica para el cálculo es la tasa efectiva anual.
A continuación la formula de conversión de TEA a TNA.
Tasa efectiva diaria = TED = ((1+TEA)^(1/360))*-1
Días acumulados primera cuota = fecha de primer vencimiento - fecha de compra
Días acumulados segunda cuota = fecha del segundo vencimiento - fecha de compra
Días acumulados “n” cuota = fecha del “n” vencimiento - fecha de compra
Factor primera cuota = (1/((1+TED)^días acumulados primera cuota))
Factor segunda cuota = (1/((1+TED)^días acumulados segunda cuota))
Factor “n” cuota = (1/((1+TED)^días acumulados n-ésima cuota))
Factor general = factor primera cuota + factor segunda cuota + factor “n” cuota
Valor cuota = importe de compra / factor general

Fecha de
corte 1
Compras en este periodo se
facturan en el siguiente corte
Fecha de
vcmto. 1
Fecha de
corte 2
Fecha de
vcmto. 2
20 días 15 días 15 días5 días
Ejemplo:
Capital: S/. 1,000
TEA: 79.9%
Nro de cuotas: 3
Fecha de compra: 06/12/12
TED = ((1+79.9%)^(1/360))-1 = 0.1632528%
Primero debemos hallar el número de días entre cada periodo. Para el primer periodo siempre se
considera desde la fecha de la compra hasta la fecha del primer vencimiento.
FV1: 05/01/13 – 06/12/12 = 31
FV2: 05/02/13 – 06/12/12 = 62
FV3: 05/03/13 – 06/12/12 = 90
Factor primera cuota = (1/(1+0.1632528%)^31)) = 0.9506901

Factor segunda cuota = (1/(1+0.1632528%)^62)) = 0.9038117
Factor tercera cuota = (1/(1+0.1632528%)^90)) = 0.8634600
Factor general = 2.7179618
Valor cuota = S/. 1,000 / 2.7179618 = S/. 367.92
A continuación calculamos los intereses, amortización y saldos de capital para cada mes:
Intereses (Mes n) = Saldo Capital (Mes n -1) x ((1 + TED) ^ (Días) - 1)
Amortización (Mes n) = Cuota - Intereses (Cuota n)
Saldo Capital (Mes n) = Saldo Capital (Mes n-1) - Amortización (Mes n)
Mes 1:
Intereses (Mes 1) = S/. 1,000 x ((1 + 0.1632528%)^(31) - 1) = S/. 51.87
Amortización (Mes 1) = S/. 367.92 - S/. 51.87 = S/. 316.06
Saldo Capital (Mes 1) = S/. 1,000 - S/. 316.06 = S/. 683.94
Mes 2:
Intereses (Mes 2) = S/. 683.94 x ((1 + 0.1632528%)^(31) - 1) = S/. 35.47
Saldo Capital (Mes 2) = S/. 683.94 - S/. 332.45 = S/. 351.50
Mes 3:
Intereses (Mes 3) = S/. 351.50 x ((1 + 0.1632528%)^(28) - 1) = S/. 16.43
Saldo Capital (Mes 3) = S/. 351.50 - S/. 351.50 = S/. 0
CRONOGRAMA DE CUOTAS

CRONOGRAMA DE CUOTAS, INCLUYENDO COMISIONES

2. PAGO MÍNIMO DEL MES
a. Definición
Es el monto mínimo que debes pagar hasta tu último día de vencimiento para no caer en mora, solo se
exige 1/36 del capital de los consumos y retiros de efectivo realizados bajo el sistema revolvente. No
incluye capital de cuotas futuras ni ITF (ver detalle en fórmula de cálculo).
b. Fórmula de Cálculo
1/36 del capital de compras revolventes + 1/36 del capital de disposiciones de efectivo
revolventes + Intereses compensatorios + penalidad por pago tardío + Cuotas compras
+ Cuotas disposición de efectivo + Cuota de disposición de Súper avance del periodo +
Comisiones + Comisión por Envío de Estado de Cuenta + Seguro de Desgravamen +
Saldo anterior - Pagos
c. Componentes Pago Mínimo del Mes
1. 1/36 del capital de compras en sistema revolvente del periodo
2. 1/36 del capital de disposiciones de efectivo en sistema revolvente del periodo
3. Interés compensatorio
4. Penalidad por pago tardío
5. Cuotas de compras del periodo
6. Cuotas de disposición de efectivo del periodo
7. Cuota de disposición de súper avance del periodo
8. Comisiones
9. Comisión por Envío de Estado de Cuenta
10. Seguro de Desgravamen

3. PAGO DEL MES
a. Definición
Es el monto total a pagar del mes por los consumos realizados durante el periodo de facturación, incluye
la cuota del mes, comisiones y cargos. No incluye el capital de cuotas futuras ni ITF (ver detalle en
fórmula de cálculo).
b. Fórmula de Cálculo
Capital de compras revolventes + Capital de disposiciones de efectivo revolventes + Intereses
compensatorios + penalidad por pago tardío + Cuotas compras + Cuotas disposición de
efectivo + Cuota de disposición de súper avance del periodo + Comisiones + Comisión por
Envío de Estado de Cuenta + Seguro de Desgravamen + Saldo anterior - Pagos
Si el cliente opta por cancelar el Pago Mínimo del Mes, la diferencia con el Pago del Mes será trasladado
automáticamente al plan rotativo del pago mínimo.
El cliente por lo menos deberá realizar el pago mínimo del mes, de no realizar este pago el cliente entrará
en mora.
c. Componentes Pago del Mes
1. Compras en sistema revolvente del periodo
2. Disposición de efectivo en sistema revolvente del periodo
3. Interés compensatorio
4. Penalidad por pago tardío
5. Cuotas de compras del periodo
6. Cuotas de disposición de efectivo del periodo
7. Cuota de disposición de súper avance del periodo
8. Comisiones
9. Comisión por Envío de Estado de Cuenta
10. Seguro de Desgravamen

Ejemplo: Aplicación de pago mínimo del mes o pago del mes.
Facturación del 25/09
Pago Total del Mes: S/. 760.55
Pago Mínimo: S/. 238.53
Los saldos están distribuidos de la siguiente manera al 25/09 (fecha de facturación)
 Saldo sistema rotativo compras: S/. 209.32
Capital exigido en el mes: S/. 5.81
Interés: S/. 5.83
Comisión por envío de estado de cuenta: S/. 0.00 (Cliente optó por el envío electrónico)
Seguro de Desgravamen: S/. 7.90
 Capital del sistema rotativo efectivo: S/. 342.70
Capital exigido en el mes: S/. 24.19, de tal forma que se alcance el umbral mínimo de S/. 30.0
Intereses: S/. 13.20
 Capital compra cuotas:
Capital exigido en el Pago del Mes: S/. 169.42
Intereses: S/. 12.18
Cliente efectuó el pago por S/. 760.55 (Pago del Mes) y aplicó de la siguiente manera:
1. Seguro de Desgravamen 7.90
2. Comisión por envío de estado de Cuenta 0.00
3. Interés cuota 12.18
4. Interés por compras rotativo 5.83
5. Interés por disposición de efectivo 13.20
6. Capital compras rotativo 209.32
7. Capital disposición de efectivo rotativo 342.70
8. Capital compras cuotas 169.42

SECCIÓN 3 - PRELACIÓN DE PAGOS Y OTROS
1. PRELACIÓN DE PAGOS
Planes de financiamiento
Un cliente cuenta con planes en estado vigente y vencido y el orden se establece porque primero se aplica el
plan más oneroso. En caso de incumplimiento de pagos, primero se aplicará sobre los planes vencidos.
Prioridad Planes Vencidos
1 Disposición de efectivo en el sistema revolvente a 36 meses
2 Disposición de efectivo en el sistema de cuotas
3 Compras en el sistema revolvente a 36 meses
4 Compras en el sistema de cuotas
5 Disposición de súper avance en el sistema de cuotas
Prioridad Planes Vigentes
1 Disposición de efectivo en el sistema revolvente a 36 meses
2 Disposición de efectivo en el sistema de cuotas
3 Compras en el sistema revolvente a 36 meses
4 Compras en el sistema de cuotas
5 Disposición de súper avance en el sistema de cuotas

Conceptos a prelar dentro de cada plan (tabla detallada de conceptos)
La dinámica de prelación vertical es la siguiente:
Prioridad Conceptos
1 Seguro Desgravamen
2 Mantenimiento de Cuenta (Portes)
3 Comisión Gastos de Cobranza
4 Comisión Disposición de Efectivo
5 Comisión Sobregiro
6 Comisión Membresía
7 Comisiones varias
8 Interés Compensatorio
9 Interés Cuota
10 Capital Facturado
11 Capital Mes

2. ITF
Definición: Impuesto a las transacciones financieras, el cual aplica a los retiros en efectivo y todo pago
que el cliente efectúa en su cuenta de tarjeta de crédito.
El ITF de las disposiciones de efectivo y pagos se carga en el estado de cuenta.
Importe ITF = 0.005%

SECCIÓN 4. CASOS DE PAGOS
1. INFORMACIÓN PREVIA
A continuación se detallan los movimientos de una cuenta sobre la cual se desarrollan una serie de
situaciones a fin de facilitar el entendimiento en el cálculo de los conceptos detallados en páginas
anteriores.
Período 1
(*) Se ha separado el cobro de los intereses por compras en el sistema rotativo y el de las disposiciones
de efectivo para un mejor análisis, ya que es importante mencionar que en el estado de cuenta se
muestran ambas bajo una sola glosa “Interés compensatorio”.
(**) Calculo del capital de sistema rotativo exigible para el pago mínimo del mes es el 1/36 de saldo de
capital, con un umbral mínimo de S/. 30.00
Pago mínimo sistema rotativo compras:
6.25 = 225 / 36
Pago mínimo sistema rotativo efectivo:
13.89 = 500 / 36, sin embargo se cobrará S/. 23.75 de tal forma que el pago mínimo rotativo alcance el
umbral mínimo de S/. 30.00

Cálculo Pago del Mes
Cuotas del mes + saldo rotativo + comisiones + intereses + gastos
Cálculo Pago Mínimo
1/36 saldo rotativo + capital de cuotas + intereses + comisiones + gastos
En el sistema rotativo, el umbral mínimo es S/. 30.00
Cálculo Capital Cuota
Compra en cuotas
Cuota: S/. 199.24
Interés de cuota: S/. 21.84
Capital cuota = cuota – interés de cuota = 177.40
Súper Avance (Línea Paralela)
Cuota: S/. 286.69
Interés de cuota: S/. 60.88
Capital cuota = cuota – interés de cuota = 225.81
Período 2
Debido a que en el ciclo el cliente no realiza pago alguno, se procede con el cobro de la Penalidad por
Pago Tardío, asimismo, en el día 31 de mora se procede con el traslado a Vencido de la porción
correspondiente al Pago Mínimo.

CASO 1: Cliente efectúa un pago menor al Pago Mínimo
Cliente paga, según el Estado de Cuenta del período 2, el monto de S/. 110.00 que no llega a cubrir el
pago mínimo del mes.
Debido a que el cliente realiza un pago menor al mínimo, el sistema realiza la prelación por planes
(conforme se indica en la Sección 3), y al interior de cada plan de acuerdo a la prioridad establecida por
conceptos.
En este caso, se aplicaron a la cuota vencida del plan de Disposición de efectivo y el Seguro de
Desgravamen del plan Súper Avance, quedando pendiente de pago las otras cuotas vencidas del 1er.
Periodo.

CASO 2: Cliente efectúa un pago igual al Pago Mínimo
El pago aplica de la siguiente manera:
El pago efectuado cubrió todas las comisiones, intereses y capitales mínimos del sistema rotativo más el
capital e intereses de las cuotas del mes (vencido y vigente).

Caso 3: Cliente efectúa un pago mayor al Pago Mínimo pero menor al Pago del Mes
El cliente realiza un pago a cuenta por S/. 1,345.74 el cual aplica de la siguiente manera:
El pago aplica en primer lugar a los saldos exigidos por el pago mínimo, luego cancela el saldo de capital
del sistema rotativo disposición de efectivo.

Caso 4: Cliente efectúa un pago mayor al Pago del Mes
El cliente realiza un pago a cuenta por S/. 2,000.00 el cual aplica de la siguiente manera:
El pago llegó a cubrir tanto los saldos exigidos en el mes vencido como en el vigente.
Como realizó un pago mayor al Pago del Mes el saldo restante se aplica a los capitales restantes del
cronograma de cuotas de acuerdo al orden de pagos por plan.

PAGOS ANTICIPADOS Y ADELANTO DE CUOTAS
Los clientes tienen derecho a efectuar pagos por encima de la cuota exigible en el periodo.
En los casos de créditos bajo el sistema de cuota, el cliente podrá elegir entre las modalidades de pago
anticipado o adelanto de cuotas.
No se cobrará ninguna comisión o penalidad por los pagos anticipados o adelanto de cuotas.
Diferencias entre el pago anticipado y el adelanto de cuotas:
PAGO ANTICIPADO ADELANTO DE CUOTAS
Se aplica al capital del crédito. Se reducen los
intereses, comisiones y gastos al día de pago.
Se aplica a la(s) cuota(s) posteriores a las exigibles
en el periodo de facturación. No se reducen
intereses, comisiones o gastos.
El cliente puede elegir entre:
- Reducir el monto de las cuotas, manteniendo el
mismo plazo del crédito, ó
- Reducir el plazo del crédito (número de cuotas),
manteniendo el monto de las cuotas.
Sigue manteniendo el plazo original pactado.
El cliente podrá realizar el pago anticipado siempre
que cubra como mínimo los intereses generados a
la fecha de pago más el importe mínimo que le
permita reducir el monto o reducir el plazo.
El cliente podrá realizar adelanto de cuotas desde
el monto que desee, debe tener en cuenta que si
no completa el importe de la cuota hasta el día de
vencimiento ésta generará penalidad por
incumplimiento de pago.
Esta modalidad genera un nuevo cronograma de
pagos, el cliente puede solicitarlo en cualquiera de
nuestras oficinas.
Esta modalidad de pago no genera cronograma de
pagos, se sigue manteniendo el original.
Los pagos mayores a 2 cuotas (que incluye la
exigible en el período) se considerarán pagos
anticipados y reducirá el plazo, siempre que usted
no indique expresamente su elección.
Los pagos menores o iguales a 2 cuotas (que
incluye aquella exigible en el período) se
consideran adelanto de cuotas.
EJEMPLO:
Crédito de S/. 1,000 a 12 meses, con las 4 primeras cuotas canceladas.
El capital de 2 cuotas pendientes (5ta cuota y 6ta cuota) es de S/. 155.31

1. Pago anticipado
Los pagos mayores al capital de 2 cuotas pendientes se considerarán pagos anticipados, y podrá elegir
entre la modalidad de reducción de monto o reducción de plazo.
a. Pago anticipado, con reducción de monto
En caso que el 06/05/2016 se realice un pago anticipado por valor de S/. 200 (el cual es mayor al
capital de 2 cuotas pendientes: S/. 155.31), se procede de la siguiente forma para el caso de
reducción de monto:

El saldo capital previo al pago anticipado es de S/. 735.90, correspondiente a las 8 cuotas
pendientes.
El pago anticipado de S/. 200 amortiza la totalidad del capital de la 5ta y 6ta cuota, quedando 6
cuotas por amortizar.
El saldo de capital pendiente es de: S/. 735.90 - S/. 200.00 = S/. 535.90, dicho monto debe ser
distribuido en 8 cuotas pendientes con la correspondiente disminución del monto de la cuota.
Para obtener la nueva cuota reducida, debemos calcular el número de días desde la fecha del pago
adelantado (06/05/2016) hasta la fecha de pago de cada cuota pendiente, así como los factores de
actualización (FAS):
TEA = 89.90%
TED = (1 + 89.90%) ^ (1/360) – 1 = 0.1783053%
FAS = 1 / ((1+TED) ^ (N° de días))
Hallamos el valor cuota, dividiendo el saldo de capital pendiente (S/. 535.90) entre la suma de los
factores de actualización:
Nueva cuota = (Saldo de capital pendiente) / (Suma de factores de actualización)
Nueva cuota = (S/. 535.90) / (6.3066338) = S/. 84.97

El nuevo cronograma con la cuota reducida a S/. 84.97 es el siguiente:
b. Pago anticipado, con reducción de plazo
En caso que el 06/05/2016 se realice un pago anticipado por valor de S/. 200 (el cual es mayor al
capital de 2 cuotas pendientes: S/. 155.31), se procede de la siguiente forma para el caso de
reducción de plazo:
El saldo capital previo al pago anticipado es de S/. 735.90, correspondiente a las 8 cuotas
pendientes.
El pago anticipado de S/. 200 amortiza la totalidad del capital de la 5ta y 6ta cuota, quedando 6
cuotas por amortizar.
El saldo de capital pendiente es de: S/. 735.90 - S/. 200.00 = S/. 535.90, dicho monto debe ser
distribuido entre las 6 cuotas faltantes, con la correspondiente reducción de plazo.

Para obtener la nueva distribución de pagos, debemos calcular el número de días desde la fecha del
pago adelantado (06/05/2016) hasta la fecha de pago de cada cuota pendiente, así como los factores
de actualización (FAS):
TEA = 89.90%
TED = (1 + 89.90%) ^ (1/360) – 1 = 0.1783053%
FAS = 1 / ((1+TED) ^ (N° de días))
Hallamos el valor cuota, dividiendo el saldo de capital pendiente (S/. 535.90) entre la suma de los
factores de actualización:
Valor cuota = (Saldo de capital pendiente) / (Suma de factores de actualización)
Valor cuota = (S/. 535.90) / (4.9772944) = S/. 107.67
Obtenemos un cronograma previo, bajo el supuesto que todas las cuotas pendientes tienen el mismo
valor de S/. 107.67

Redistribuyendo los pagos de capital de tal forma que la cuota mantenga el valor original de S/.
116.69, el nuevo cronograma con plazo reducido a 10 cuotas sería el siguiente:
* Tener en cuenta que la ultima cuota del nuevo cronograma (en éste caso la cuota N°10) puede
presentar un monto menor a las demás cuotas, esto es necesario para que el pago total de capital no
supere al saldo de capital pendiente (en éste caso S/. 535.90).
2. Adelanto de cuotas
Los pagos menores o iguales al capital de 2 cuotas pendientes, se consideran adelanto de cuotas.
Por ejemplo, si el pago adelantado es de S/. 100 (monto que no supera el capital de 2 cuotas pendientes:
5ta y 6ta cuota) se procede de la siguiente forma:

El pago adelantado de S/. 100, cancela el capital de la 5ta cuota (S/. 74.91) y paga una parte del capital
de la 6ta cuota (S/. 25.09)
Los valores utilizados en el presente documento son referenciales, para conocer los valores reales
consultar el tarifario vigente publicado en nuestra página web: www.bancocencosud.com.pe

FAMILIA DE ACTIVOS
Préstamos Personales
Productos
Divisa
Condiciones
Soles Dólares Euros
Préstamo de
Consumo
(Libre Disponibilidad,
Estudios, Auto
Segunda)
  X
1. Capitalización diaria de interés
compensatorio.
2. Capitalización diaria de interés
con abono mensual
Préstamo Vehicular
(Contiauto)   X
Préstamo Hipotecario
(Flexible, Joven,
Construyo, Casa
Guapa)
  X
Nuevo Crédito
Mi Vivienda   X
Beneficios
¡Al terminar la lectura de este
capítulo, podrás conocer!
 Los conceptos financieros que se aplican para calcular los intereses de un préstamo.
 El procedimiento de cálculo de las cuotas con las que se paga el préstamo
 Como se aplica el interés en los préstamos cuando se utiliza el período de gracia

BBVA CONTINENTAL CONCEPTOS Y FORMULAS
FAMILIA DE ACTIVOS
Fecha de actualización: Diciembre 14 Página | 2
Definiciones
 Préstamo
Es un crédito destinado a financiar la compra de bienes y/o servicios o a satisfacer
eventuales necesidades de dinero en efectivo.
 Tasa Efectiva Anual (TEA)
Tasa de interés a aplicarse en la préstamo recibido
 Cronograma de pagos
Documento que se entrega con el desembolso del préstamo y que detalla las fechas y
monto de pago comprometidos para la cancelación del préstamo. Su incumplimiento genera
la aplicación de importes adicionales a la cuota (interés compensatorio).
 Interés compensatorio
Es el interés que se aplica en los casos de incumplimiento del pago de por lo menos una
cuota (Capital más interés) en las fechas establecidas en el cronograma de pagos. Su
cálculo se realiza en función a la TEA (Tasa Efectiva Anual) y el número de días de
incumplimiento.
 Penalidad por incumplimiento de pago
Se aplicará a la cuota no cancelada oportunamente, desde el primer día de atraso de la de
pago que se indique en el cronograma. Los importes de penalidad se encuentran publicados
en la página web del banco (www.bbvacontinental.pe) en el enlace (tasas y tarifas).
 ITF
Es el impuesto a las transacciones financieras (0.005% del monto de la operación), que
graba todos los retiros o depósitos en alguna de las empresas del sistema financiero
nacional, así como la adquisición de cheques de gerencia, giros, certificados bancarios u
otros instrumentos financieros que no estén expresamente exoneradas, además de otras
operaciones, con la tasa del monto total de la transacción, según sea el caso.
A partir del 27 de marzo de 2004, la acreditación, débito o transferencia entre cuentas de un
mismo titular en una misma empresa o entre cuentas mantenidas en diferentes empresas
son inafectas. Además, se encuentran exonerados del ITF, entre otras operaciones, tanto
los abonos de remuneraciones, pensiones y CTS, así como cualquier pago o retiro que se
realice desde estas cuentas hasta por el monto de la remuneración y/o pensión,
independientemente de si se realiza por ventanilla, cajero automático, Internet o banca
telefónica.

FAMILIA DE ACTIVOS
Conceptos Financieros
Consideraciones
Generales
 Al monto financiado se le aplican intereses compensatorios, según Tarifario del
Banco. Sólo en el caso de incumplimiento de pago se aplicará una penalidad.
Cálculo de la
Cuota Total del
Préstamo
Esquema básico para calcular la Cuota Total de un préstamo
Los préstamos se amortizan cumpliendo con el pago de cada una de las Cuotas
Totales señalada en el cronograma de pago recibido y donde se indica las fechas e
importe de cada cuota que debe cancelarse.
La Cuota Total que se pagan cada mes es el resultado de amortizar una parte del
capital recibido en préstamo, sus intereses, los seguros que se apliquen y las
comisiones correspondientes, teniendo entonces lo siguiente:
Cuota Total (CT) = amortización (a) + interés (i) + seguros (s)+ comisión (c)
Simbolizando, tenemos :
CT = a + i +s + c
A continuación se indica la manera de realizar el cálculo de cada componente :
Cálculo de
interés
Cálculo de Interés (i)
Los intereses a aplicar se calculan para un determinado periodo de tiempo y se
realiza aplicando la siguiente fórmula:
I = f x D
Donde:
I = Monto total de Interés corrido para el período “t”
f = Factor del interés calculado en base a un número de días “t” y a
una tasa de interés
D = Deuda de capital del período “t”
PASO N° 1
Calcular el Factor de interés f , siguiendo la siguiente fórmula:

FAMILIA DE ACTIVOS
Donde:
f(t) = Factor de interés aplicable para el número de días del período “t”
i(a) = Tasa efectiva anual (publicada para cada producto en el Tarifario
del banco)
(t) = Número de días transcurridos desde la fecha de desembolso del
préstamo o de realizado el último pago de cuota, hasta la nueva
fecha de pago
PASO N° 2
Reemplazar los valores en el Esquema Básico para Calcular Intereses
 Considerar que el resultado será los intereses para un determinado período
Cálculo de
seguros
Seguro (S) – Modalidades:
 Desgravamen - Monto inicial (titular o mancomunado)
 Desgravamen - Saldo Insoluto (titular o mancomunado)
 Seguro vehicular
 Seguro de Inmueble
Dependiendo del tipo de préstamo se aplican las modalidades de seguro, los que
en forma general se calculan aplicando un “un tanto/mil” sobre el monto inicial del
préstamo, valor del automóvil o del inmueble (lo único que varía es el factor
asignado por tipo de seguro).
S =
Donde:
S = Es la Prima o pago mensual que el asegurado realiza a cambio de obtener la
cobertura del seguro sobre un bien o seguro de vida. Por ejemplo: Seguro de
Desgravamen, Vehicular o de Inmueble
Po = Monto inicial del préstamo (consumo), Valor comercial del automóvil
(vehicular) o Valor de tasación del inmueble, excluyendo el valor del terreno
(hipotecario)
Comisiones Comisión - Envío Físico de Estado de Cuenta (*)
(*) Monto fijo que se aplica según Tarifario publicado por el Banco.

FAMILIA DE ACTIVOS
Ejemplo - 1 PRÉSTAMO CON CUMPLIMIENTO DE PAGO
Datos:
EJEMPLO - PRÉSTAMO DE CONSUMO
Dato Información Dato Información
Fecha desembolso 30.04.2014
Saldo de Capital
adeudado
S/. 13,000.00
Plazo (meses) 12
Tasa de interés
efectiva anual – TEA
15.00%
Día de Pago 30
Seguro de
desgravamen (1)
S/. 4.55
Comisión - Envío Físico
de Estado de Cuenta (2) 10.00
Período de la cuota 1
(días) 30
(1) Calculado por el saldo insoluto para un titular basado en una persona nacida el 23 de octubre de
1987
(2) Comisión de cobro mensual por envió físico de Estado de Cuenta del préstamo, la información que
se remita por vía electrónica no tiene costo.
Como hemos visto, el Pago Total de la Cuota se compone de los siguientes
componentes:
Cuota Total (CT) = amortización (A) + interés (I) + seguros (S)+ comisión (C)
Simbolizando, tenemos : CT = A + I +S + C
PASO 1 – Calcular el factor de interés (f), siguiendo la fórmula:
(f30) = Factor de interés por 30 días
= 0.01171492
Con el factor hallado, calculamos el interés total a pagar en el período. Para
ello multiplicamos el factor de interés por el saldo adeudado a la fecha:
Interés = Saldo adeudado a la fecha x factor de interés
= 13,000.00 x 0.01171492
= 152.29
PASO 2 – Calcular los seguros (S) y comisiones (C), con los datos proporcionados:
Seguro de desgravamen = 4.55
Comisión - Envío Físico de Estado de Cuenta = 10.00
TOTAL Seguros (S) + Comisiones (C) = 14.55
PASO 3 – Calcular la Cuota (C) o monto de pago que se indica en el cronograma del
préstamo, siguiendo la fórmula:
iónActualizacdeFactor
Préstamo
Cuota

FAMILIA DE ACTIVOS
Para determinar el Factor de Actualización tenemos la siguiente fórmula:
   

 

nj
j
FA
d
j
j
ai
iónActualizacdeFactor
1
360
1
1
  
donde:



nj
j 1
: es la sumatoria de los factores de actualización de cada Cuota, desde la primera
cuota hasta la última cuota n.
 ai : es la tasa efectiva anual del préstamo.
j
d : es el número de días de cada cuota contados desde la fecha de desembolso hasta
la fecha final de la cuota.
Para el ejemplo, tenemos  ai =15%, el cálculo de los j
d y jFA son los siguientes:
Por lo tanto, la cuota del préstamo es:
11.169,1
811.1195882
13,000
Cuota
PASO 4 – Para calcular la cuota total del préstamo, reemplazamos los valores hallados
en la siguiente fórmula:
Cuota Total (CT) = amortización (A) e interés (I) + seguros (S) + comisión (C)
(CT) = 1,169.11 +4.55 + 10.00 = 1,183.66
PASO 5 – Para calcular el monto de capital amortizado en el período, se evalúa el
resultado de la diferencia de la cuota total con los intereses del mes en curso, la
comisión por envío físico de Estado de Cuenta y el seguro de desgravamen.
El monto de capital amortizado (A) = cuota total (CT) – interés (I) – comisión (C) –
seguros (S)
(A) = 1,183.66 -152.29 - 10.00-4.55 = 1,016.82
El cronograma del préstamo contiene toda la información calculada en este ejemplo:
Cuota
Fecha de
Vencimiento
dj
0 30/04/2014
1 30/05/2014 30 0.988420733
2 30/06/2014 61 0.976596331
3 30/07/2014 91 0.965288061
4 01/09/2014 124 0.953000144
5 30/09/2014 153 0.942330869
6 30/10/2014 183 0.931419368
7 01/12/2014 215 0.919919661
8 30/12/2014 244 0.909620737
9 30/01/2015 275 0.898739013
10 02/03/2015 306 0.887987466
11 30/03/2015 334 0.878386986
12 30/04/2015 365 0.867878908
Suma 11.11958828
   360
1
1
jdj
ai
FA



FAMILIA DE ACTIVOS
PRÉSTAMO CON CUMPLIMIENTO DE PAGO
Datos:
EJEMPLO - PRÉSTAMO HIPOTECARIO
Fecha desembolso 30.05.2011 Cuota a calcular 12 va
Valor del Bien US$ 105,000 Capital cuota US$ 404.11
Cuota Inicial US$ 26,000 Interés de la cuota US$ 705.42
Importe Solicitado US$ 79,000 Nacimiento titular 12.10.1972
Plazo (meses) 120 Seguro desgravamen US$ 22.12
Día de Pago 30 Seguro Inmueble US$ 24.47
Saldo Capital Adeudado US$ 74,936.16 Comisión – Envío
Físico de Estado de
Cuenta
US$ 3.00
Tasa Efectiva Anual 11.90 % Período (30 días) De 30.04 a
30.05.2012
Como hemos visto, el Pago Total de la Cuota se compone de los siguientes
componentes:
Cuota Total (CT) = amortización (A) + interés (I) + seguros (S)+ comisión (C)
Simbolizando, tenemos :
CT = A + I +S + C
PASO 1 – Calcular el factor de interés (f), siguiendo la fórmula:
N. Cuota
Fecha de
Vencimiento
Saldo
Capital
Amortizado
Interés
Com. Envío
+ Seguro
Cuota Total
1 30/05/2014 11,983.18 1,016.82 152.29 14.55 1,183.66
2 30/06/2014 10,959.16 1,024.02 145.09 14.55 1,183.66
3 30/07/2014 9,918.44 1,040.72 128.39 14.55 1,183.66
4 01/09/2014 8,877.22 1,041.22 127.89 14.55 1,183.66
5 30/09/2014 7,808.62 1,068.60 100.51 14.55 1,183.66
6 30/10/2014 6,730.99 1,077.63 91.48 14.55 1,183.66
7 01/12/2014 5,646.02 1,084.97 84.14 14.55 1,183.66
8 30/12/2014 4,540.84 1,105.18 63.93 14.55 1,183.66
9 30/01/2015 3,426.71 1,114.13 54.98 14.55 1,183.66
10 02/03/2015 2,299.09 1,127.62 41.49 14.55 1,183.66
11 30/03/2015 1,155.11 1,143.98 25.13 14.55 1,183.66
12 30/04/2015 0.00 1,155.11 13.99 14.55 1,183.65

FAMILIA DE ACTIVOS
(f30) Factor de interés por 30 días
= 0.009413651
Interés = Saldo adeudado a la fecha x factor de interés - f(t)
= 74,936.16 x 0.009413651
= 705.42
PASO 2 – Calcular los seguros (S) y comisiones (C), con los datos proporcionados:
Seguro de desgravamen = 22.12
Seguro de Inmueble = 24.47
Comisión - Envío Físico de Estado de Cuenta = 3.00
TOTAL Seguros (S) y Comisiones (C) = 49.59
PASO 3 – Finalmente para determinar el monto de la cuota total a pagar, se debe
sumar el capital amortizado (capital cuota), los intereses generados en el
periodo, el seguro de desgravamen, el seguro de inmueble y las respectivas
comisiones, de la siguiente manera:
CT = 404.11 + 705.42 + 22.12 + 24.47 + 3.00 = 1,159.12
El cronograma del préstamo contiene toda la información calculada en este ejemplo:
N. Cuota F. Vencimiento Saldo
Capital
Amortizado
Interés
Com. Env.
+ Seguros
Cuota Total
1 30/06/2011 78,659.06 340.94 768.59 49.59 1,159.12
2 01/08/2011 78,339.61 319.45 790.08 49.59 1,159.12
3 30/08/2011 77,942.85 396.76 712.77 49.59 1,159.12
4 30/09/2011 77,591.62 351.23 758.3 49.59 1,159.12
5 31/10/2011 77,236.98 354.64 754.89 49.59 1,159.12
6 30/11/2011 76,854.53 382.45 727.08 49.59 1,159.12
7 30/12/2011 76,468.48 386.05 723.48 49.59 1,159.12
8 30/01/2012 76,102.91 365.57 743.96 49.59 1,159.12
9 29/02/2012 75,709.79 393.12 716.41 49.59 1,159.12
10 30/03/2012 75,312.97 396.82 712.71 49.59 1,159.12

FAMILIA DE ACTIVOS
11 30/04/2012 74,936.16 376.81 732.72 49.59 1,159.12
12 30/05/2012 74,532.05 404.11 705.42 49.59 1,159.12
13 02/07/2012 74,194.66 337.39 772.14 49.59 1,159.12
14 30/07/2012 73,736.81 457.85 651.68 49.59 1,159.12
15 31/08/2012 73,367.92 368.89 740.64 49.59 1,159.12
16 01/10/2012 72,972.18 395.74 713.79 49.59 1,159.12
17 30/10/2012 72,526.58 445.6 663.93 49.59 1,159.12
18 30/11/2012 72,122.66 403.92 705.61 49.59 1,159.12
19 31/12/2012 71,714.81 407.85 701.68 49.59 1,159.12
20 30/01/2013 71,280.38 434.43 675.1 49.59 1,159.12
21 28/02/2013 70,819.39 460.99 648.54 49.59 1,159.12
22 01/04/2013 70,421.20 398.19 711.34 49.59 1,159.12
23 30/04/2013 69,952.39 468.81 640.72 49.59 1,159.12
24 30/05/2013 69,501.37 451.02 658.51 49.59 1,159.12
25 01/07/2013 69,089.94 411.43 698.1 49.59 1,159.12
26 30/07/2013 68,609.02 480.92 628.61 49.59 1,159.12
27 02/09/2013 68,231.92 377.1 732.43 49.59 1,159.12
28 30/09/2013 67,721.69 510.23 599.3 49.59 1,159.12
29 30/10/2013 67,249.67 472.02 637.51 49.59 1,159.12
30 02/12/2013 66,836.84 412.83 696.7 49.59 1,159.12
31 30/12/2013 66,314.36 522.48 587.05 49.59 1,159.12
32 30/01/2014 65,850.00 464.36 645.17 49.59 1,159.12
33 28/02/2014 65,339.60 510.4 599.13 49.59 1,159.12
34 31/03/2014 64,865.76 473.84 635.69 49.59 1,159.12
35 30/04/2014 64,366.85 498.91 610.62 49.59 1,159.12
36 30/05/2014 63,863.25 503.6 605.93 49.59 1,159.12
37 30/06/2014 63,375.04 488.21 621.32 49.59 1,159.12
38 30/07/2014 62,862.10 512.94 596.59 49.59 1,159.12
39 01/09/2014 62,403.81 458.29 651.24 49.59 1,159.12
40 30/09/2014 61,862.06 541.75 567.78 49.59 1,159.12
41 30/10/2014 61,334.88 527.18 582.35 49.59 1,159.12
42 01/12/2014 60,841.42 493.46 616.07 49.59 1,159.12
43 30/12/2014 60,285.45 555.97 553.56 49.59 1,159.12
44 30/01/2015 59,762.43 523.02 586.51 49.59 1,159.12
45 02/03/2015 59,234.33 528.1 581.43 49.59 1,159.12
46 30/03/2015 58,645.07 589.26 520.27 49.59 1,159.12
47 30/04/2015 58,106.10 538.97 570.56 49.59 1,159.12
48 01/06/2015 57,580.21 525.89 583.64 49.59 1,159.12
49 30/06/2015 56,994.57 585.64 523.89 49.59 1,159.12
50 30/07/2015 56,421.57 573 536.53 49.59 1,159.12
51 31/08/2015 55,878.76 542.81 566.72 49.59 1,159.12

FAMILIA DE ACTIVOS
52 30/09/2015 55,295.25 583.51 526.02 49.59 1,159.12
53 30/10/2015 54,706.25 589 520.53 49.59 1,159.12
54 30/11/2015 54,128.95 577.3 532.23 49.59 1,159.12
55 30/12/2015 53,528.97 599.98 509.55 49.59 1,159.12
56 01/02/2016 52,973.99 554.98 554.55 49.59 1,159.12
57 29/02/2016 52,329.75 644.24 465.29 49.59 1,159.12
58 30/03/2016 51,712.83 616.92 492.61 49.59 1,159.12
59 02/05/2016 51,139.04 573.79 535.74 49.59 1,159.12
60 30/05/2016 50,478.68 660.36 449.17 49.59 1,159.12
61 30/06/2016 49,860.26 618.42 491.11 49.59 1,159.12
62 01/08/2016 49,251.54 608.72 500.81 49.59 1,159.12
63 31/08/2016 48,605.65 645.89 463.64 49.59 1,159.12
64 30/09/2016 47,953.68 651.97 457.56 49.59 1,159.12
65 31/10/2016 47,310.69 642.99 466.54 49.59 1,159.12
66 30/11/2016 46,646.53 664.16 445.37 49.59 1,159.12
67 30/12/2016 45,976.11 670.42 439.11 49.59 1,159.12
68 30/01/2017 45,313.88 662.23 447.3 49.59 1,159.12
69 28/02/2017 44,616.64 697.24 412.29 49.59 1,159.12
70 30/03/2017 43,927.12 689.52 420.01 49.59 1,159.12
71 02/05/2017 43,272.67 654.45 455.08 49.59 1,159.12
72 30/05/2017 42,543.22 729.45 380.08 49.59 1,159.12
73 30/06/2017 41,847.59 695.63 413.9 49.59 1,159.12
74 31/07/2017 41,145.19 702.4 407.13 49.59 1,159.12
75 31/08/2017 40,435.96 709.23 400.3 49.59 1,159.12
76 02/10/2017 39,732.58 703.38 406.15 49.59 1,159.12
77 30/10/2017 38,972.03 760.55 348.98 49.59 1,159.12
78 30/11/2017 38,241.66 730.37 379.16 49.59 1,159.12
79 02/01/2018 37,528.31 713.35 396.18 49.59 1,159.12
80 30/01/2018 36,748.40 779.91 329.62 49.59 1,159.12
81 28/02/2018 35,973.22 775.18 334.35 49.59 1,159.12
82 02/04/2018 35,236.37 736.85 372.68 49.59 1,159.12
83 30/04/2018 34,436.33 800.04 309.49 49.59 1,159.12
84 30/05/2018 33,650.97 785.36 324.17 49.59 1,159.12
85 02/07/2018 32,890.06 760.91 348.62 49.59 1,159.12
86 30/07/2018 32,069.41 820.65 288.88 49.59 1,159.12
87 31/08/2018 31,282.00 787.41 322.12 49.59 1,159.12
88 01/10/2018 30,476.81 805.19 304.34 49.59 1,159.12
89 30/10/2018 29,644.57 832.24 277.29 49.59 1,159.12
90 30/11/2018 28,823.45 821.12 288.41 49.59 1,159.12
91 31/12/2018 27,994.34 829.11 280.42 49.59 1,159.12
92 30/01/2019 27,148.34 846 263.53 49.59 1,159.12

FAMILIA DE ACTIVOS
93 28/02/2019 26,285.82 862.52 247.01 49.59 1,159.12
94 01/04/2019 25,440.31 845.51 264.02 49.59 1,159.12
95 30/04/2019 24,562.25 878.06 231.47 49.59 1,159.12
96 30/05/2019 23,683.94 878.31 231.22 49.59 1,159.12
97 01/07/2019 22,812.30 871.64 237.89 49.59 1,159.12
98 30/07/2019 21,910.33 901.97 207.56 49.59 1,159.12
99 02/09/2019 21,034.70 875.63 233.9 49.59 1,159.12
100 30/09/2019 20,109.92 924.78 184.75 49.59 1,159.12
101 30/10/2019 19,189.70 920.22 189.31 49.59 1,159.12
102 02/12/2019 18,278.97 910.73 198.8 49.59 1,159.12
103 30/12/2019 17,329.99 948.98 160.55 49.59 1,159.12
104 30/01/2020 16,389.06 940.93 168.6 49.59 1,159.12
105 02/03/2020 15,444.15 944.91 164.62 49.59 1,159.12
106 30/03/2020 14,470.27 973.88 135.65 49.59 1,159.12
107 30/04/2020 13,501.52 968.75 140.78 49.59 1,159.12
108 01/06/2020 12,527.60 973.92 135.61 49.59 1,159.12
109 30/06/2020 11,532.05 995.55 113.98 49.59 1,159.12
110 30/07/2020 10,531.08 1,000.97 108.56 49.59 1,159.12
111 31/08/2020 9,527.33 1,003.75 105.78 49.59 1,159.12
112 30/09/2020 8,507.49 1,019.84 89.69 49.59 1,159.12
113 30/10/2020 7,478.05 1,029.44 80.09 49.59 1,159.12
114 30/11/2020 6,441.27 1,036.78 72.75 49.59 1,159.12
115 30/12/2020 5,392.38 1,048.89 60.64 49.59 1,159.12
116 01/02/2021 4,338.71 1,053.67 55.86 49.59 1,159.12
117 01/03/2021 3,267.29 1,071.42 38.11 49.59 1,159.12
118 30/03/2021 2,187.49 1,079.80 29.73 49.59 1,159.12
119 30/04/2021 1,099.24 1,088.25 21.28 49.59 1,159.12
120 31/05/2021 0 1,099.24 10.69 49.59 1,159.52

FAMILIA DE ACTIVOS
Casos Particulares
En los siguientes ejemplos, se muestran los cálculos que se utilizan para los préstamos, que dadas sus
condiciones, requieren de modalidades diferentes para su aplicación:
Caso - 1 PRÉSTAMO CON PERÍODO DE GRACIA
Interés de gracia con capitalización
Durante el periodo de gracia no se realiza ningún pago pero el interés acumulado en
dicho período de gracia, se capitaliza teniendo un nuevo importe de saldo adeudado.
Fecha desembolso 02.05.2011 Periodicidad de Capital 1 mes
Valor del Bien US$ 100,000 Periodicidad de interés 1 mes
Cuota Inicial US$ 25,000 Nacimiento titular 12.10.1972
Importe Solicitado US$ 75,000 Seguro desgravamen
US$ 46.07
Saldo insoluto –
Un Titular
Importe con
capitalización
US$ 79,436.27 Seguro Inmueble
US$ 27.84
Casa Habitación
Sólo edificio
Tasa Efectiva Anual 11.90 % Capital de la cuota US$ 399.05
Plazo 120 meses Saldo de Capital US$ 79,436.27
Gracia de Capital 6 meses
Comisión – Envío
Cuenta
US$ 3.00
Gracia de Interés 6 meses Período (30 días)
De 02.11.2011 a
02.12.2011
Día de Pago 2
En base a los datos presentados, el importe solicitado es de US$ 75,000.00 y se
encuentra sujeto a interés de gracia con capitalización a 6 meses, entonces se debe
capitalizar los intereses generados en los 6 meses de gracia; para ello se realiza el
siguiente cálculo:
PASO 1 – Como primer paso debemos hallar el factor de interés a 184 días (diferencia
entre el 02.05.2011 y 02.11.2011), utilizando la siguiente fórmula:
(f184) Factor de interés por 184 días = 0.05915032
= 0.05915032 x 75,000 = 4,436.27
El interés calculado en el período de gracia es de US$ 4,436.27, éste debe
ser capitalizado por lo que el nuevo importe de capital es de :
Importe capitalizado = 75,000.00 + 4,436.27 = 79,436.27

FAMILIA DE ACTIVOS
PASO 2 – Para calcular el pago total de la Cuota, debemos hallar el interés a 30 días,
utilizando la siguiente fórmula:
= 0.04894517 x 79,436.27 = 747.79
PASO 3 – Finalmente para determinar el monto de la cuota a pagar, se debe sumar el
capital amortizado (existe periodo de gracia para esta fecha de pago), los
intereses generados en el periodo, el seguro de desgravamen (SD), el
seguro de inmueble (SI) y las respectivas comisiones, de la siguiente
manera:
Cuota = amortización (A) + interés (I) + SD+ SI + comisión (C)
Cuota = 399.05 + 747.79 + 46.07 + 27.84 + 3.00 = 1,223.75
Caso - 2 PRÉSTAMOS EN SITUACIÓN DE INCUMPLIMIENTO DE PAGO
Sin período de gracia
Fecha desembolso 30.05.2011 Cuota pendiente 12va. cuota
Valor del Bien US$ 105,000 Capital cuota vencida 404.11
Cuota Inicial US$ 26,000 Interés de la cuota 705.42
Importe Solicitado US$ 79,000 Seguro desgravamen
(1)
US$ 22.12
Plazo (meses) 120 Seguro Inmueble US$ 24.47
Día de Pago 30 Comisión – Envío
Cuenta
US$ 3.00
Saldo de capital
adeudado
US$ 74,936.16 Penalidad por
incumplimiento
US$ 20.00
Tasa de interés Efectiva
Anual -TEA
11.90 % Período (30 días) De 30.04 a
30.05.2012
Días de incumplimiento 8
(1) Fecha de nacimiento del titular : 12.10.1972
En el caso de préstamos con incumplimiento de pago se debe calcular el interés
compensatorio para poder calcular la nueva cuota total a pagar.

FAMILIA DE ACTIVOS
PASO 1 – Calcular el interés compensatorio efectivo anual de los 8 días de atraso,
aplicando la siguiente fórmula:
PASO 2 – La cuota impagada se calcula sumando el capital de la cuota vencida más los
intereses generados:
404.11 + 705.42 = 1,109.53
PASO 3 – Con el factor de interés por los 8 días de atraso calculados en el paso 1,
procedemos a calcular el interés moratorio correspondiente. Para ello
multiplicamos el factor de interés por el total de la cuota impaga:
Interés compensatorio (IC) = 0.00250169 x 1,109.53 = 2.78
PASO 4 – Finalmente el monto de la cuota total a pagar debe incluir los siguientes
conceptos :
Cuota = capital + interés de cuota + seguro desgravamen + seguro inmueble
+ comisión + interés compensatorio + penalidad
Cuota = 404.11 + 705.42 + 22.12 + 24.47 + 3 + 2.78 + 20 = 1,181.90

FAMILIA DE ACTIVOS
TCEA - Tasa de Costo Efectivo Anual
1. PRÉSTAMO DE CONSUMO
CÁLCULO DE TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)
Para este ejemplo tenemos un préstamo de S/. 13,000.00, a una tasa efectiva anual (TEA) de 14%,
por un plazo de 12 meses. El desembolso fue realizado el 01.11.2012 y el vencimiento mensual son
los 30 de cada mes.
Cronograma de Pago
Nro.
Cuota
Fecha de
Vencimiento
Saldo Amortización Interés
Seguro
Desg.
Com.
Env.
Cuota
Total
1 30/12/2012 12106.86 893.14 282.18 4.55 10.00 1189.87
2 30/01/2013 11068.92 1037.94 137.38 4.55 10.00 1189.87
3 28/02/2013 10011.05 1057.87 117.45 4.55 10.00 1189.87
4 30/03/2013 8945.64 1065.41 109.91 4.55 10.00 1189.87
5 30/04/2013 7871.83 1073.81 101.51 4.55 10.00 1189.87
6 30/05/2013 6782.93 1088.90 86.42 4.55 10.00 1189.87
7 30/06/2013 5684.58 1098.35 76.97 4.55 10.00 1189.87
8 30/07/2013 4571.67 1112.91 62.41 4.55 10.00 1189.87
9 30/08/2013 3448.22 1123.45 51.87 4.55 10.00 1189.87
10 30/09/2013 2312.03 1136.19 39.13 4.55 10.00 1189.87
11 30/10/2013 1162.09 1149.94 25.38 4.55 10.00 1189.87
12 30/11/2013 0.00 1162.09 13.19 4.55 10.00 1189.83
Con estos datos se obtiene una Cuota financiera (amortización + interés) de S/. 1175.32
Importe Neto:
Es el monto del préstamo:
- Importe del Préstamo: S/. 13,000.00
- Importe Neto: S/. 13,000.00
Comisiones por envío físico de estado de cuenta:
Estas comisiones se cobran en cada cuota y forman parte de la Cuota Total a pagar en cada
periodo. Para el ejemplo será de S/. 10.00
Seguro de desgravamen:
Dependiendo del tipo de préstamo se puede añadir a este concepto el seguro Vehicular o
Hipotecario. El seguro también forma parte de la Cuota Total a pagar en cada periodo. Para el
ejemplo será de S/. 4.55.
Cuota Total:
Es el monto total a pagar en cada periodo el cual incluye:
- Cuota: S/. 1,175.32
- Comisión por envío físico de Estado de Cuenta S/. 10.00
- Seguro de desgravamen: S/. 4.55
- Cuota Total: S/. 1,189.87

FAMILIA DE ACTIVOS
Monto de capital amortizado
El monto de capital amortizado en el período resulta de:
- Cuota Total: S/. 1,189.87
- Interés S/. - 282.18
- Comisión por envío físico de Estado de Cuenta S/. -10.00
- Seguro de desgravamen: S/. - 4.55
- Cuota Total: S/. 893.14
Aproximación para hallar el Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA):
Tomando en cuenta los valores del ejemplo; se realiza un procedimiento para calcular el valor actual
de las cuotas totales de S/. 1.189.87 en los 12 periodos, para luego buscar una tasa que permita
que la suma de estos valores, se aproxime o iguale al Importe Neto del préstamo de S/. 13,000.00.
La tasa que permita obtener el valor más cercano es considerada como la TCEA (Tasa de Costo
Efectivo Anual):
TCEA aproximada: Valor Actual de Sumatoria de las Cuotas Totales:
16.30 % 13,000.00
Como se muestra en el ejemplo, la tasa que permite obtener el Valor Actual más aproximado al
Importe Neto de S/. 13,000.00 es la de 16.30 %

FAMILIA DE ACTIVOS
2. PRÉSTAMOS HIPOTECARIOS
CÁLCULO DE TASA DE COSTO EFECTIVO ANUAL (TCEA)
Para este ejemplo tenemos un préstamo hipotecario de S/. 135,000.00, a una tasa efectiva anual
(TEA) de 10.75 %, por un plazo de 60 meses con fecha de desembolso 28/12/2012, día de pago los
30 de cada mes y fecha de nacimiento del titular: 12/10/1972.
Con estos datos se obtiene una Cuota financiera de S/. 2896.85.
Importe Neto:
Es el monto del préstamo desembolsado, para el ejemplo:
- Importe Neto del Préstamo: S/. 135,000.00
Comisiones por envío físico de estado de cuenta:
Estas comisiones se cobran en cada cuota y forman parte de la Cuota Total a pagar en cada
periodo. Para el ejemplo será de S/. 10.00
Seguro de desgravamen:
El seguro también forma parte de la Cuota Total a pagar en cada periodo. Para el ejemplo será de
S/. 37.80
Seguro del Inmueble:
Este seguro también se suma a la cuota a pagar. Para el ejemplo será de S/. 38.00
Cuota Total:
Es el monto total a pagar en cada periodo el cual incluye:
- Cuota Financiera 2,896.85
- Comisión por envío físico de estado de cuenta 10.00
- Seguro de desgravamen (*) 37.80
- Seguro de inmueble 38.00
- Cuota Total 2,982.65
Aproximación para hallar el Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA):
Tomando en cuenta los valores del ejemplo; se realiza un procedimiento para calcular el valor
actual o presente de las cuotas totales de S/. 2,982.65 de los 60 periodos, para luego buscar una
tasa que permita que la suma se aproxime o iguale al Importe Neto del préstamo de S/. 135,000.00.
La tasa que permita obtener el valor más cercano es considerada como la TCEA - Tasa de Costo
Efectivo Anual:
TCEA aproximada: Valor Actual de Sumatoria de las Cuotas Totales:
11.58 % 136,581.46
11.69 % 136,262.48
12.13 % 135,000.00
Como se muestra en el ejemplo, la tasa que permite obtener el Valor Actual más aproximado al
Importe Neto de S/. 135,000.00 es la de 12.13 %

FAMILIA DE ACTIVOS
(*) Saldo insulto – un Titular
(*) Fecha Nacimiento – Titular: 12.10.1972
Cronograma de Pagos al momento del desembolso
N.
Cuota
F.
Vencimiento
Saldo Amortización Interés
Com. Env. +
Seg. (*)
Cuota
Total
1 30/01/2013 133,372.63 1,627.37 1,269.48 85.80 2,982.65
2 28/02/2013 131,577.31 1,795.32 1,101.53 85.80 2,982.65
3 01/04/2013 129,880.09 1,697.22 1,199.63 85.80 2,982.65
4 30/04/2013 128,055.93 1,824.16 1,072.69 85.80 2,982.65
5 30/05/2013 126,253.33 1,802.60 1,094.25 85.80 2,982.65
6 01/07/2013 124,507.57 1,745.76 1,151.09 85.80 2,982.65
7 30/07/2013 122,639.04 1,868.53 1,028.32 85.80 2,982.65
8 02/09/2013 120,930.55 1,708.49 1,188.36 85.80 2,982.65
9 30/09/2013 118,997.90 1,932.65 964.20 85.80 2,982.65
10 30/10/2013 117,117.90 1,880.00 1,016.85 85.80 2,982.65
11 02/12/2013 115,322.38 1,795.52 1,101.33 85.80 2,982.65
12 30/12/2013 113,345.01 1,977.37 919.48 85.80 2,982.65
13 30/01/2014 111,449.13 1,895.88 1,000.97 85.80 2,982.65
14 28/02/2014 109,472.75 1,976.38 920.47 85.80 2,982.65
15 31/03/2014 107,542.67 1,930.08 966.77 85.80 2,982.65
16 30/04/2014 105,564.78 1,977.89 918.96 85.80 2,982.65
17 30/05/2014 103,569.99 1,994.79 902.06 85.80 2,982.65
18 30/06/2014 101,587.78 1,982.21 914.64 85.80 2,982.65
19 30/07/2014 99,559.00 2,028.78 868.07 85.80 2,982.65
20 01/09/2014 97,598.36 1,960.64 936.21 85.80 2,982.65
21 30/09/2014 95,507.58 2,090.78 806.07 85.80 2,982.65
22 30/10/2014 93,426.85 2,080.73 816.12 85.80 2,982.65
23 01/12/2014 91,381.80 2,045.05 851.80 85.80 2,982.65
24 30/12/2014 89,239.68 2,142.12 754.73 85.80 2,982.65
25 30/01/2015 87,130.92 2,108.76 788.09 85.80 2,982.65
26 02/03/2015 85,003.54 2,127.38 769.47 85.80 2,982.65
27 30/03/2015 82,784.43 2,219.11 677.74 85.80 2,982.65
28 30/04/2015 80,618.66 2,165.77 731.08 85.80 2,982.65
29 01/06/2015 78,456.84 2,161.82 735.03 85.80 2,982.65
30 30/06/2015 76,207.97 2,248.87 647.98 85.80 2,982.65
31 30/07/2015 73,962.32 2,245.65 651.20 85.80 2,982.65
32 31/08/2015 71,739.81 2,222.51 674.34 85.80 2,982.65
33 30/09/2015 69,455.98 2,283.83 613.02 85.80 2,982.65
34 30/10/2015 67,152.64 2,303.34 593.51 85.80 2,982.65
35 30/11/2015 64,848.83 2,303.81 593.04 85.80 2,982.65
36 30/12/2015 62,506.12 2,342.71 554.14 85.80 2,982.65
37 01/02/2016 60,197.05 2,309.07 587.78 85.80 2,982.65
38 29/02/2016 57,780.16 2,416.89 479.96 85.80 2,982.65
39 30/03/2016 55,377.05 2,403.11 493.74 85.80 2,982.65
40 02/05/2016 53,000.94 2,376.11 520.74 85.80 2,982.65
41 30/05/2016 50,526.67 2,474.27 422.58 85.80 2,982.65

FAMILIA DE ACTIVOS
42 30/06/2016 48,076.03 2,450.64 446.21 85.80 2,982.65
43 01/08/2016 45,617.51 2,458.52 438.33 85.80 2,982.65
44 31/08/2016 43,110.46 2,507.05 389.80 85.80 2,982.65
45 30/09/2016 40,581.99 2,528.47 368.38 85.80 2,982.65
46 31/10/2016 38,043.53 2,538.46 358.39 85.80 2,982.65
47 30/11/2016 35,471.76 2,571.77 325.08 85.80 2,982.65
48 30/12/2016 32,878.02 2,593.74 303.11 85.80 2,982.65
49 30/01/2017 30,271.52 2,606.50 290.35 85.80 2,982.65
50 28/02/2017 27,624.68 2,646.84 250.01 85.80 2,982.65
51 30/03/2017 24,963.88 2,660.80 236.05 85.80 2,982.65
52 02/05/2017 22,301.78 2,662.10 234.75 85.80 2,982.65
53 30/05/2017 19,582.75 2,719.03 177.82 85.80 2,982.65
54 30/06/2017 16,858.84 2,723.91 172.94 85.80 2,982.65
55 31/07/2017 14,110.87 2,747.97 148.88 85.80 2,982.65
56 31/08/2017 11,338.64 2,772.23 124.62 85.80 2,982.65
57 02/10/2017 8,545.17 2,793.47 103.38 85.80 2,982.65
58 30/10/2017 5,716.45 2,828.72 68.13 85.80 2,982.65
59 30/11/2017 2,870.08 2,846.37 50.48 85.80 2,982.65
60 02/01/2018 0.00 2,870.08 26.99 85.80 2,982.87

FAMILIA DE ACTIVOS
Preguntas frecuentes
1. Una vez desembolsado el préstamo, ¿A partir de qué mes se puede solicitar el cambio de
fecha o cuota comodín?
Dependiendo del tipo de préstamo:
a) Hipotecario:
Cuota comodín: A partir de la cuota 13
Cambio de día de pago: A partir de la cuota 13 con 20 días antes del vencimiento de la cuota
b) Consumo
Cuota comodín: A partir del 3er mes de desembolsado el crédito y 1 día antes del
vencimiento de la cuota.
Cambio de día de pago: A partir del meses 0 de desembolsado y 1 día antes del
vencimiento de la cuota.
2. ¿Es posible extornar una amortización a capital?
Si se puede extornar, siempre y cuando no haya facturado el préstamo o se haya producido un
cambio en el mismo.
3. ¿Por qué en algunos casos, cuando el cliente tiene saldo en la cuenta asociada y sólo se le
cobra el seguro y no la cuota, genera la comisión por penalidad?
La cuota del préstamo se compone de capital, intereses, comisiones y seguros. Lo primero que
recupera el sistema son los seguros y luego de ello, cancela la cuota, en caso no alcance cubrir el
total, el sistema deja impaga la cuota hasta que encuentre el saldo para cancelar. Por lo general, esta
casuística se da en los préstamos de Consumo. Por ello, se recomienda al cliente que mantenga un
poco más de la cuota, incluyendo el ITF.
4. ¿Qué es y por qué cada vez que se amortiza al capital se incrementa la TCEA remanente?
La TCEA remanente, es el cálculo de la TCEA por el saldo del préstamo que se otorga al cliente, el
cálculo y/ó Re-calculo se realiza de acuerdo a la Ley de Transparencia cada vez que el cliente realiza
ó solicita alguna operación que varíe el cronograma inicial del préstamo, lo cual sucede en los
siguientes casos:
 Disposición parcial
 Amortización parcial
 Amortización Mivivienda
 Cambio de tasa de interés
 Cambio de condiciones especiales – tarifa
 Cuota comodín / cambio dia de pago
 Cambio de tarifa – masivo
 Cambio de subproducto
 Alta de Seguro Inmueble / Vehicular posterior a la formalización del préstamo
 Anulación / Cancelación de seguro Inmueble / Vehicular
El objetivo es informar al cliente del nuevo cálculo de la TCEA, pero bajo ningún punto el valor
mostrado interviene en el cálculo de la cuota mensual del cliente ni varia las condiciones del contrato.

Crédito Efectivo Actualizado 05.09.2011 1
CÁLCULO DE CRONOGRAMA DE PAGOS - CREDITO EFECTIVO
(CON TARJETA DE CREDITO)
1. DESCRIPCION
Crédito Efectivo es un crédito de consumo en soles otorgado a los clientes que cumplen la
política de créditos de Banco Falabella. El retiro de efectivo se realiza a través de una línea de
crédito paralela a la línea de crédito para consumo de la tarjeta CMR.
Los cronogramas a generarse son independientes por cada retiro de crédito efectivo.
2. CASO DE CUMPLIMIENTO DE PAGOS
Se tienen los siguientes datos de un retiro Crédito Efectivo:
Retiro Crédito Efectivo 800
Cuotas 12
Interés efectivo
mensual 2.99%
Interés efectivo anual 42.41%
Notación “^” = indica elevar a la potencia
Interés efectivo anual (i) = 42.41% = 0.4241 (expresión decimal)
Interés efectivo mensual (im) = (1+i) ^ (1/12) -1 = (1+0.4241) ^ (1/12) -1 = 0.0299 x 100
2.99%
Los datos sobre seguros son los siguientes:
Seguro de
desgravamen 0.05% del saldo del préstamo
IGV (Impuesto
General a las Ventas) 18%
aplicable al valor del seguro de
desgravamen
Seguro de
desgravamen con
IGV 0.059% del saldo del préstamo
Seguro de desgravamen con IGV = 0.0005 * (1 + 0.18) * 100 = 0.00059 * 100 = 0.059 %
Se calcula la tasa de interés mensual incluyendo seguro de desgravamen con IGV
Tasa mensual incluyendo seguro
de desgravamen con IGV (Imsd) 2.99 % + 0.06% = 3.05%
Imsd = Tasa de interés mensual incluyendo seguro de desgravamen con IGV

Cálculo de la primera cuota:
Para calcular el valor cuota del préstamo se emplea la siguiente fórmula:
Valor cuota (VC) = K * Imsd * (1 + Imsd) ^ (n) donde “n” es el número de cuotas (12)
(1 + Imsd) ^ (n) - 1
Valor cuota (VC) = 800 * 0.0305 * (1 + 0.0305) ^ (12) = 800 * (0.04372 / 0.43392)
(1 + 0.0305) ^ (12) - 1
Valor cuota (VC) = 800 * 0.100756 = 80.60
La tasa de interés empleada es la tasa incluyendo seguro de desgravamen con IGV.
El interés de cada periodo es calculado de la siguiente manera:
Interés = Saldo del préstamo * im
Para la primera cuota tenemos: Interés = 800 * 0.0299 = 23.92
Calculamos el seguro de desgravamen sin IGV
Seguro de desgravamen = 800 * 0.0005 = 0.40
Calculamos el monto del IGV del seguro de desgravamen:
IGV = Tasa IGV * Seguro de desgravamen
IGV = 0.18 * 0.40 = 0.07
Para obtener la amortización del periodo, se procede así:
Amortización = VC – Seguro Desgravamen - IGV Seguro Desgravamen –– Interés
Amortización = 80.60 – 0.40 – 0.07 – 23.92
Amortización = 56.21
De esta forma obtenemos el cronograma:

# de cuota Mes Saldo Principal Interés Seguro IGV Seguro Cuota
800.00
1 10/11 743.79 56.21 23.92 0.40 0.07 80.60
2 11/11 685.86 57.93 22.24 0.37 0.07 80.60
3 12/11 626.17 59.69 20.51 0.34 0.06 80.60
4 01/12 564.65 61.51 18.72 0.31 0.06 80.60
5 02/12 501.27 63.39 16.88 0.28 0.05 80.60
6 03/12 435.94 65.32 14.99 0.25 0.05 80.60
7 04/12 368.63 67.31 13.03 0.22 0.04 80.60
8 05/12 299.27 69.37 11.02 0.18 0.03 80.60
9 06/12 227.79 71.48 8.95 0.15 0.03 80.60
10 07/12 154.13 73.66 6.81 0.11 0.02 80.60
11 08/12 78.22 75.91 4.61 0.08 0.01 80.60
12 09/12 (0.00) 78.22 2.34 0.04 0.01 80.60
Totales 800.00 164.02 2.74 0.49 967.26
Re cálculo de la primera cuota.
Se realiza el re cálculo de los intereses primera cuota dependiendo de la fecha de retiro y la
fecha de vencimiento de la tarjeta de crédito de la siguiente manera:
Fecha de Retiro 08/09/2011
Fecha de Vencimiento T/C 05/10/2011
Diferencia de días 27
Se calcula el interés a la tasa de interés compuesta por lo 46 días transcurridos:
Préstamo x ((1 + im) ^ (nro de días / 30) – 1)
Intereses 1ra cuota = 800.00 x ((1 + 0.0299) ^ (27 / 30)-1)
Intereses 1ra cuota = 800.00 x 0.0268702
Intereses 1ra cuota = 21.50
A continuación tenemos el cronograma Final.
# de cuota Mes Saldo Principal Interés Seguro
IGV
Seguro Cargo total
800.00
1 10/11 743.79 56.21 21.50 0.40 0.07 78.18
2 11/11 685.86 57.93 22.24 0.37 0.07 80.60
3 12/11 626.17 59.69 20.51 0.34 0.06 80.60
4 01/12 564.65 61.51 18.72 0.31 0.06 80.60
5 02/12 501.27 63.39 16.88 0.28 0.05 80.60
6 03/12 435.94 65.32 14.99 0.25 0.05 80.60
7 04/12 368.63 67.31 13.03 0.22 0.04 80.60
8 05/12 299.27 69.37 11.02 0.18 0.03 80.60
9 06/12 227.79 71.48 8.95 0.15 0.03 80.60
10 07/12 154.13 73.66 6.81 0.11 0.02 80.60
11 08/12 78.22 75.91 4.61 0.08 0.01 80.60
09/12 (0.00) 78.22 2.34 0.04 0.01 80.60
Totales 800.00 161.60 2.74 0.49 964.84

Cálculo TCEA
Para obtener la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) del préstamo, traemos a valor presente
las 12 cuotas del préstamo; la tasa que iguale el valor presente del flujo de cuotas al monto del
préstamo (S/. 800), será el costo efectivo mensual.
3. CASO DE INCUMPLIMIENTO DE PAGOS
El pago de cuotas Crédito Efectivo se realiza a través de cargos en la tarjeta CMR. En cada
fecha de facturación de la tarjeta CMR, el valor total de la cuota Crédito Efectivo será cargado
en la cuenta CMR; por lo cual el cronograma Crédito Efectivo permanecerá siempre al día en
los pagos; los atrasos corresponderán a atrasos en el pago de la deuda de tarjeta CMR en la
cual ya está considerada la cuota cargada del crédito efectivo..
Ejemplo:
La cuota Crédito Efectivo número 2 de S/. 80.60 se cargó en la tarjeta CMR.
El monto facturado es:

Saldo rotativo 2,000.00
Cuota del mes 500
Mantenimiento 7.9
Seguro de Desgravamen Tarjeta de Crédito 1.00
Cargo seguro de desgravamen Crédito Efectivo 0.44
Capital e interés Crédito Efectivo 80.16
El monto facturado es:
2.8% Saldo rotativo 56.00
Mantenimiento 7.90
Seguro de Desgravamen Tarjeta de Crédito 1.00
Cuota del mes 500
Cuota Crédito Efectivo 80.60
Mínimo a pagar 645.50
El cliente tiene 15 días de atraso en el pago del EE.CC de tarjeta CMR; el monto a pagar
incluye una cuota Supercash (no financiable) de S/. 80,60 que está pendiente de pago.
El interés moratorio es: 4,99% efectivo mensual; 79.38% efectivo anual
El interés moratorio a pagar es:
Monto atrasado x ((1 + im) ^ (nro de días atraso / 30) – 1)
Intereses atrasado = 645.50 x ((1 + 0.0499) ^ (15 / 30)-1)
Intereses atrasados = 645.50 x 0.02464628
Intereses atrasados = 15.91
El cliente en el día 15 de atraso pagará: 645.50 + 15.91 = S/. 661.41

Crédito Efectivo (PIF) Actualizado 05.09.2011 1
CALCULO DE CRONOGRAMA DE PAGOS CREDITO EFECTIVO
(SIN TARJETA DE CREDITO)
1. DESCRIPCION
Crédito Efectivo (hasta 48 meses) es un crédito de consumo en soles otorgado a los clientes
que cumplen la política de créditos de Banco Falabella. Este crédito podrá otorgarse hasta un
plazo de 12 hasta 48 meses el cual podrás solicitarse en cuotas simples y/o dobles.
2. CASO DE CUMPLIMIENTO DE PAGOS
Se tienen los siguientes datos de un retiro Crédito Efectivo:
Crédito Otorgado 20,000
Cuotas 36
Interés efectivo
mensual 1.0756%
Interés efectivo anual 13.70%
Notación “^” = indica elevar a la potencia
Interés efectivo anual (i) = 13,70% = 0,1370 (expresión decimal)
Interés efectivo mensual (im) = (1+i) ^ (1/12) -1 = (1+0,1370) ^ (1/12) -1 = 0,010756 x 100
1,0756%
Los datos sobre seguros son los siguientes:
Seguro de desgravamen
mensual (incluye IGV) 0.0590% del saldo del préstamo
Seguro de desgravamen
Anual 0.71030%
Cálculo de la cuota:
Para calcular el valor cuota del préstamo se emplea la siguiente fórmula:
Valor cuota (VC) = Valor Futuro del préstamo / Suma del Factor futuro
Valor Futuro del préstamo = Crédito Otorgado*((1+TIEA+TIEASeguro Desgravamen) ^
(total número días del préstamo/360))
Valor Futuro del Préstamo = 20,000*((1+13.70%+0.71030%)^(1097/360))
Valor Futuro del Préstamo = 30,142.98
Factor Futuro = *((1+13.70%+0.71030%)^(1065/360)) = factor futuro = 1.48922168

Este procedimiento se realiza para cada una de las cuotas con sus respectivos días
acumulados.
Calculo Factor
Futuro
1065 1.48922168
1036 1.47315912
1005 1.45618033
974 1.43939723
944 1.42333972
914 1.40746134
883 1.39123975
852 1.37520511
820 1.35884706
........ ..................
........ ..................
........ ..................
120 1.04589570
92 1.03500176
61 1.02307293
29 1.01090348
0 1
FF 44.2412953
Valor cuota (VC) = 30,142.98 / 44.2412953
Valor cuota (VC) = 681.331411
Seguidamente calculamos el interés compensatorio aplicando la siguiente fórmula:
Interés mensual = 20,000 * ((1+1.0756%) ^ (Nro días periodo / 30 días))
Interés mensual = 20,000 * 0.0114781039
Interés mensual = 229.56
Luego calculamos el seguro de desgravamen:
Seguro Desgravamen = 20,000 * ((1+0.0590%) ^ (Nro días periodo / 30 días))
Seguro Desgravamen = 20,000 * 0.00062935
Interés mensual = 12.59
A partir de estos cálculos se genera el siguiente cronograma:

681.3314
Valor Cuota Final 681.3314
Cálculo Nuevo
V.
CUOTA CAPITAL INTERES SEGURO
20,000.00 (20,000.00)
19,560.82 681.33 439.18 229.56 12.59
19,094.01 681.33 466.81 203.36 11.16
18,636.60 681.33 457.41 212.28 11.64
18,173.81 681.33 462.78 207.19 11.36
17,698.69 681.33 475.12 195.49 10.72
17,218.18 681.33 480.51 190.38 10.44
16,738.77 681.33 479.41 191.42 10.50
16,253.74 681.33 485.03 186.09 10.21
15,769.20 681.33 484.54 186.56 10.23
15,260.80 681.33 508.40 163.94 8.99
14,758.42 681.33 502.37 169.66 9.30
14,250.17 681.33 508.25 164.08 9.00
13,730.54 681.33 519.63 153.29 8.41
13,194.57 681.33 535.97 137.80 7.56
12,678.01 681.33 516.56 156.21 8.56
12,130.90 681.33 547.11 127.24 6.98
11,591.83 681.33 539.07 134.86 7.40
11,050.84 681.33 540.98 133.05 7.30
10,490.70 681.33 560.14 114.89 6.30
9,932.40 681.33 558.30 116.63 6.40
9,367.55 681.33 564.85 110.42 6.06
8,792.52 681.33 575.03 100.77 5.53
8,220.99 681.33 571.53 104.09 5.71
7,626.70 681.33 594.29 82.51 4.53
7,034.80 681.33 591.89 84.79 4.65
6,427.94 681.33 606.86 70.60 3.87
5,824.44 681.33 603.50 73.78 4.05
5,206.98 681.33 617.46 60.55 3.32
4,586.71 681.33 620.27 57.89 3.17
3,959.17 681.33 627.54 50.99 2.80
3,322.77 681.33 636.40 42.59 2.34
2,682.93 681.33 639.83 39.34 2.16
2,030.01 681.33 652.92 26.93 1.48
1,372.49 681.33 657.52 22.57 1.24
707.77 681.33 664.72 15.75 0.86
34.20 681.33 673.57 7.36 0.40
19,965.80 4,324.91 237.22
En donde se puede apreciar que el saldo del préstamo no es cero por lo que comienza a iterar
hasta llegar al saldo cero y se genera el siguiente cronograma final.
La Amortización del capital de la cuota es el resultado de = cuota final – interés - seguro
Amortización capital = 682.10 - 229.56 – 12.59 = 439.95.

682.1036
Valor Cuota Final 682.1036
Cálculo Nuevo
V.
20,000.00 (20,000.00)
19,560.05 682.10 439.95 229.56 12.59
19,092.46 682.10 467.58 203.36 11.16
18,634.26 682.10 458.20 212.26 11.64
18,170.69 682.10 463.57 207.17 11.36
17,694.76 682.10 475.92 195.46 10.72
17,213.44 682.10 481.32 190.34 10.44
16,733.19 682.10 480.24 191.37 10.49
16,247.32 682.10 485.87 186.03 10.20
15,761.94 682.10 485.38 186.49 10.23
15,252.69 682.10 509.24 163.87 8.99
14,749.46 682.10 503.23 169.57 9.30
14,240.33 682.10 509.13 163.98 8.99
13,719.80 682.10 520.52 153.18 8.40
13,182.94 682.10 536.86 137.69 7.55
12,665.47 682.10 517.47 156.07 8.56
12,117.44 682.10 548.02 127.11 6.97
11,577.44 682.10 540.00 134.71 7.39
11,035.52 682.10 541.92 132.89 7.29
10,474.43 682.10 561.08 114.73 6.29
9,915.17 682.10 559.26 116.45 6.39
9,349.34 682.10 565.82 110.23 6.05
8,773.33 682.10 576.01 100.57 5.52
8,200.79 682.10 572.54 103.87 5.69
7,605.50 682.10 595.28 82.30 4.52
7,012.59 682.10 592.91 84.55 4.64
6,404.73 682.10 607.86 70.38 3.86
5,800.16 682.10 604.56 73.51 4.03
5,181.67 682.10 618.49 60.30 3.31
4,560.34 682.10 621.33 57.61 3.16
3,931.71 682.10 628.62 50.70 2.78
3,294.22 682.10 637.49 42.29 2.32
2,653.26 682.10 640.96 39.00 2.14
1,999.24 682.10 654.01 26.63 1.46
1,340.59 682.10 658.65 22.23 1.22
674.71 682.10 665.87 15.39 0.84
0.00 682.10 674.71 7.01 0.38
20,000.00 4,318.86 236.87
Calculo de la Tasa del Costo Efectivo Anual. (TCEA)
El cálculo de la tasa de costo efectivo anual es la aplicación de la función TIR en el Excel el cual
te trae a valor presente cada una de las cuotas del cronograma de pagos que se entrega al cliente e
igualándolo al monto del préstamo..
En el caso del Ejemplo será de TCEA: 14.76%

682.1036 Tasa de Costo Efectivo 14.76%
Valor Cuota Final 682.1036 Anual (TCEA) :
Cálculo Nuevo
V.
20,000.00 (20,000.00)
19,560.05 682.10 439.95 229.56 12.59
19,092.46 682.10 467.58 203.36 11.16
18,634.26 682.10 458.20 212.26 11.64
18,170.69 682.10 463.57 207.17 11.36
17,694.76 682.10 475.92 195.46 10.72
17,213.44 682.10 481.32 190.34 10.44
16,733.19 682.10 480.24 191.37 10.49
16,247.32 682.10 485.87 186.03 10.20
15,761.94 682.10 485.38 186.49 10.23
15,252.69 682.10 509.24 163.87 8.99
14,749.46 682.10 503.23 169.57 9.30
14,240.33 682.10 509.13 163.98 8.99
13,719.80 682.10 520.52 153.18 8.40
13,182.94 682.10 536.86 137.69 7.55
12,665.47 682.10 517.47 156.07 8.56
12,117.44 682.10 548.02 127.11 6.97
11,577.44 682.10 540.00 134.71 7.39
11,035.52 682.10 541.92 132.89 7.29
10,474.43 682.10 561.08 114.73 6.29
9,915.17 682.10 559.26 116.45 6.39
9,349.34 682.10 565.82 110.23 6.05
8,773.33 682.10 576.01 100.57 5.52
8,200.79 682.10 572.54 103.87 5.69
7,605.50 682.10 595.28 82.30 4.52
7,012.59 682.10 592.91 84.55 4.64
6,404.73 682.10 607.86 70.38 3.86
5,800.16 682.10 604.56 73.51 4.03
5,181.67 682.10 618.49 60.30 3.31
4,560.34 682.10 621.33 57.61 3.16
3,931.71 682.10 628.62 50.70 2.78
3,294.22 682.10 637.49 42.29 2.32
2,653.26 682.10 640.96 39.00 2.14
1,999.24 682.10 654.01 26.63 1.46
1,340.59 682.10 658.65 22.23 1.22
674.71 682.10 665.87 15.39 0.84
0.00 682.10 674.71 7.01 0.38
20,000.00 4,318.86 236.87
En caso de incumplimiento de pago de cuotas estarán afectos al interés moratorio de
79.38% TIEA.

de 3
CLASE: Fórmulas y Ejemplos
PRODUCTO: Préstamo de Libre
Disponibilidad
BANCA: Personas
FECHA DE PUBLICACIÓN: 15/12/2016
PRÉSTAMO DE LIBRE
DISPONIBILIDAD
FÓRMULA PARA EL PAGO DE UNA CUOTA
Para el cálculo de una cuota constante (C), se utiliza la siguiente fórmula:
C = P * ((1 - (1 + i)^(-n))/ i )^(-1)
C cuota del período (no incluye portes ni comisiones)
i tasa de interés efectiva (del período)
n número total de cuotas
P Monto solicitado o capital (Monto original del préstamo)
La tasa de interés (i) y el número total de cuotas (n) deben estar expresados en el
mismo período. Es decir, si las cuotas son mensuales, la tasa de interés efectiva debe
ser la tasa de interés efectiva mensual (TEM).
Si tenemos una tasa efectiva anual (TEA), entonces la tasa de interés efectiva
mensual (TEM) se calcula así:
TEM = (1 + TEA)^(1/12) - 1
Luego, la cuota (C) calculada anteriormente se divide en una parte que corresponde al
pago de los intereses del período (Int) y otra parte que corresponde al pago del capital
(Amortización).
Cálculo de los intereses del período (Int):
Int = TEM * Saldo del préstamo
Cálculo del pago del capital o Amortización (A):
La amortización del capital será la diferencia entre la cuota y los intereses del período.
A = Cuota - Intereses del período
Saldo del préstamo (capital) = Saldo del período anterior – Amortización del
período
EJEMPLO
Monto solicitado (P): S/ 10,000
Plazo (n): 36 meses
Tasa de interés efectiva anual (TEA): 22.0% TEA
Tasa de interés moratorio: 60%
TEA Seguro de Desgravamen: 0.15% mensual
Comisión por envío físico de estado de cuenta*: S/ 10 mensual
Cuotas mensuales, cada 30 días, y cliente no solicita período de gracia.
* Comisión que puede ser exonerada. Mayor detalle en el punto 6
CLASE: Fórmulas y Ejemplos
PRODUCTO: Préstamo de Libre Disponibilidad
BANCA: Personas
FECHA PUBLICACIÓN: 01/07/2017

de 3
1. Para aplicar nuestra fórmula de la Cuota (C), primero debemos hallar la tasa
efectiva mensual (TEM). Así:
TEM = (1 + 22,0%)^(1/12) - 1
TEM = 1,67%
2. Calculamos la cuota (C):
C = 10 000 * ((1 - (1 + 1,67%)^(-36)) / 1,67% ) ^ (-1)
C = S/ 371,89
Esta cuota será la misma durante los 36 meses.
3. Intereses corridos de la primera cuota:
Int = TEM * Saldo del préstamo
Int = 1,67% * 10 000
Int = S/ 167,09
4. Pago del capital (Amortización) de la primera cuota:
A = 371,89 – 167,09
A = S/ 204,80
Saldo del préstamo = Saldo del período anterior – Amortización del período
Saldo del préstamo (capital) = 10 000 – 204,80
Saldo del préstamo (capital) = S/ 9 795,20
Este nuevo saldo del préstamo se utilizará para calcular los intereses
corridos de la segunda cuota y así sucesivamente.
5. Cálculo del Seguro de Desgravamen
SD = Tasa mensual por monto solicitado
SD = 0,15% * 10 000
SD = S/ 15,0
6. Comisión por envío físico de estado de cuenta: S/ 10,0
Son cargos, de acuerdo al Tarifario vigente del producto, por concepto
de envío del estado de cuenta a los clientes que han optado por su
remisión en forma física. La información contendrá el detalle de
las cuotas pagadas y las próximas por vencer. El cliente puede optar
por no recibir el envío físico de su estado de cuenta comunicándose a
nuestra Banca Telefónica o Red de Oficinas.
7. Pago total
El pago total, en un mes, será la suma de:
Cuota (C) + Seguro de Desgravamen + Comisión por envío físico de estado de cuenta
371,89 + 15,0 + 10,0 = S/ 396,89
8. Cronograma:
Saldo
inicial
Amortización Interés Seguro de
desgravamen
Comisión por Envío
de Estado de cuenta
Pago
total
10,000 204,80 167,09 15,0 10,0 396,89
Asimismo, se adicionará el 0,005% por concepto de ITF.
Para este ejemplo, la Tasa de Costo Efectivo Anual (TCEA) es de 27.91%

de 3
Capitalización en Períodos de gracia:
Si el cliente solicita el primer mes de gracia, el saldo total de la deuda para el segundo
mes será:
Monto del préstamo + Intereses del primer mes
X= 10 000 + 167,09 = S/ 10 167,09
Sobre el resultante “X”, se aplicará la fórmula para el cálculo de la cuota.
Cálculo de intereses en caso de Incumplimiento en el Pago
Interés Moratorio
Aplica, sobre el capital no pagado, desde el día siguiente del vencimiento de la cuota
correspondiente.
Asumamos que el cliente paga 15 días después del vencimiento de la primera cuota:
Int M: Intereses Moratorios
Amort(j): Pago del capital de la cuota vencida del periodo j
im: Tasa de interés moratoria: 60%
n: Número de días en mora
Int M = ((1+im)
n/360
-1) x Amort (j)
Aplicando al ejemplo, para el período 1:
Int M = ((1+60%)
15/360
-1) x 204,80
Int M = S/ 4,05
Interés Compensatorio Vencido
Aplica, sobre la cuota (C) vencida, desde el día siguiente del vencimiento.
Asumamos que el cliente paga 15 días después del vencimiento de la primera cuota:
Int CV: Interés compensatorio vencido
C : Cuota vencida (capital + intereses)
i: TEA (Tasa de interés efectiva anual del préstamo)
n: Número de días vencidos
Int CV = ((1+i)
n/360
-1) x C
Aplicando al ejemplo, para el período 1:
Int CV = ((1+22%)
15/360
-1) x 371,89
Int CV= S/ 3,09
Nota Importante:
a. A partir del 01 de abril del 2011, el ITF es 0.005% según Ley 29667 publicada el 20/02/2011.
b. Las tasas utilizadas en los ejemplos son referenciales. Para el detalle de otras tarifas, consultar el Tarifario
General disponible en www.financiero. pe o en nuestra Red de Oficinas.
c. Esta información se proporciona de acuerdo al Reglamento de Transparencia de Información y Disposiciones
aplicables a la Contratación con Usuarios del Sistema Financiero.

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